外商直接投資促進了中國制造業(yè)的要素重配嗎？

賴永劍

（南昌工程學院 經(jīng)濟貿(mào)易學院，江西 南昌 330099）

外商直接投資促進了中國制造業(yè)的要素重配嗎？

賴永劍

（南昌工程學院 經(jīng)濟貿(mào)易學院，江西 南昌 330099）

使用2002～2007年的企業(yè)數(shù)據(jù)研究了外商直接投資對中國要素重配的影響，本文從一個新的視角揭示了外商直接投資對中國經(jīng)濟發(fā)展的影響。研究結(jié)果表明外商直接投資對中國制造業(yè)的要素重配綜合效應(yīng)存在顯著的促進作用，而從分解來看，外商直接投資對進入效應(yīng)、在位企業(yè)要素重配效應(yīng)均有顯著的正向作用，而對退出效應(yīng)的影響則不顯著。

外商直接投資；要素重配；總量生產(chǎn)率

一、引言

改革開放三十多年來，中國經(jīng)濟迅速崛起，其中制造業(yè)的發(fā)展被證明在其中發(fā)揮了非常突出的作用。在制造業(yè)迅速發(fā)展的同時，我國吸引的外商直接投資的數(shù)量在逐年增長，目前，連續(xù)近二十年榮膺發(fā)展中國家引資“冠軍”。外商直接投資進入國內(nèi)后，會給國內(nèi)企業(yè)帶來一定的正外部性，其中產(chǎn)生的技術(shù)溢出效應(yīng)對國內(nèi)生產(chǎn)率的巨大作用已經(jīng)被大量國內(nèi)外相關(guān)文獻所證實，尤其對于發(fā)展中國家意義更是非凡。技術(shù)溢出效應(yīng)被證明可以由國內(nèi)企業(yè)向外資企業(yè)“學習”、“模仿”，或者通過促使國內(nèi)企業(yè)積極創(chuàng)新等途徑獲得，從而導致生產(chǎn)率的提升。

然而，正如彼得林（Petrin et al，2011）［1］所言，如果不增加新投入，總量生產(chǎn)率的提升可以通過兩種途徑得以實現(xiàn)，途徑一：即企業(yè)創(chuàng)新或者學習、模仿先進企業(yè)得以實現(xiàn)；途徑二：要素重配，即要素重配往更具價值的市場活動。很明顯，外商直接投資通過第一種渠道促進國內(nèi)企業(yè)的總量生產(chǎn)率提升已經(jīng)被國內(nèi)外大量文獻證明是有效和客觀存在的。那么，外商直接投資是否會通過第二種渠道影響國內(nèi)企業(yè)總量生產(chǎn)率的提高呢？

事實上，外商直接投資進入國內(nèi)后可能會對包括資本、勞動力、企業(yè)家和中間投入品等在內(nèi)的要素市場帶來巨大沖擊；這些稀缺性的生產(chǎn)要素如果一旦從低價值的市場活動重配向高價值的市場活動，這必將帶來總量生產(chǎn)率的增長。尤其是在如熊彼得所稱的“創(chuàng)造性破壞”的企業(yè)進入、退出市場過程中，要素的重配將更為劇烈，以此所帶來的總量生產(chǎn)率的變動也更加顯著。本文立足于這種現(xiàn)實，基于一個總量生產(chǎn)率的分解框架，研究了外商直接投資對我國制造業(yè)要素重配的作用，從一個全新的視角揭示外商直接投資對國內(nèi)經(jīng)濟的影響。

二、研究方法

（一）計量模型

參考哈里森等人（Harrison et al.，2011）［2］的實證檢驗方法，本文建立研究外商直接投資對要素重配效應(yīng)影響的計量模型。

Yjt是因變量，即要素重配效應(yīng)，本文僅考慮在位企業(yè)重配效應(yīng)（Rs）、進入效應(yīng)（Re）、退出效應(yīng)（Rx）和要素重配綜合效應(yīng)（Rt）。FDI為本文的解釋變量外商直接投資，我們用各行業(yè)外資企業(yè)銷售額與行業(yè)工業(yè)銷售總值的比值來衡量。j為行業(yè)，t為年份。

基于已有文獻，本文的控制變量包括：EXP為行業(yè)出口，主要用來控制出口貿(mào)易對要素重配的影響，梅利茲（Melitz，2003）［3］等新新貿(mào)易理論的經(jīng)典著作中重點提到了這一問題，該變量用各行業(yè)出口比重來衡量。RSC是行業(yè)中國有企業(yè)比重，用來控制國有企業(yè)對行業(yè)中的要素重配的影響作用，使用各行業(yè)銷售總額中國有企業(yè)銷售額的比重來衡量。CR是行業(yè)集中度，可以控制行業(yè)集中程度對要素重配的影響，本文使用CR8即使用行業(yè)中銷售額最大的八家企業(yè)的銷售額占整個行業(yè)的份額來衡量。

2、要素重配效應(yīng)的測度

測度中國制造業(yè)要素重配效應(yīng)，是開展本文實證分析的基礎(chǔ)性工作。本文設(shè)定企業(yè)生產(chǎn)要素包括資本（K）、勞動力（L）和中間投入品（M），參照相關(guān)理論，使用Tornqvist逼近，根據(jù)彼得林和萊文森（Petrin and Levinsohn，2010）［4］的方法進行分解，并將企業(yè)分成在位、進入和退出三種類型，則總量生產(chǎn)率APG有：

根據(jù)總量生產(chǎn)率的總公式可以得到一些變量的具體計算公式，有：

根據(jù)要素重配效應(yīng)的測度原理，必須要使用企業(yè)微觀層面的數(shù)據(jù)。本文使用的數(shù)據(jù)為中國國家統(tǒng)計局“工業(yè)企業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫”（2002～2007）。本文選擇了除工藝品及其他制造業(yè)和廢棄資源和廢舊材料回收加工業(yè)等在內(nèi)28個行業(yè)的制造業(yè)企業(yè)。

本文將數(shù)據(jù)中存在錯漏的企業(yè)剔除，并將企業(yè)人數(shù)少于10人的樣本也剔除在外。并且針對2004年數(shù)據(jù)庫缺少企業(yè)的工業(yè)增加值和工業(yè)總產(chǎn)出的問題，本文參照簡澤［5］的方法計算得到2004年的企業(yè)工業(yè)增加值①計算公式為：企業(yè)工業(yè)增加值＝當年銷售收入＋期末產(chǎn)成品－期初產(chǎn)成品－中間投入＋當年增值稅額；企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)出＝企業(yè)工業(yè)增加值＋中間投入，在公式中，基本上各指標都能在數(shù)據(jù)庫中查詢到，從而進一步計算得到企業(yè)工業(yè)增加值和企業(yè)總產(chǎn)值。。對于企業(yè)進入和退出的衡量，為了簡化問題，本文跟聶輝華、賈瑞雪［6］及大多數(shù)國內(nèi)相關(guān)文獻一樣，即根據(jù)企業(yè)法人代碼在時間上的分布狀況來判斷企業(yè)的進入、退出。

數(shù)據(jù)庫有對應(yīng)的工業(yè)總產(chǎn)值（PiQi）、工業(yè)增加值（VAi）、應(yīng)付工資加福利費（W1X1）、中間總投入數(shù)據(jù)（PjMij）的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)將價格、產(chǎn)量、工資等各種因素包括在其中。企業(yè)資本（X2），本文使用企業(yè)的固定資產(chǎn)凈值年平均余額的測度。資本的租金價格（W2），參照赫塞和克列諾（Hsieh and Klenow，2009）［7］的處理方法，用5%的年均利率加上5%的折舊衡量。同時，本文假設(shè)只有一種中間投入（Mi1），且假設(shè)同一企業(yè)的中間投入在各年份價格（Pi）保持不變，于是則有△lnMi1＝△lnPiMi1②△lnMi1＝△lnPi＋△lnMi1＝△lnPiMi1。在這種假設(shè)下，本文就可以直接使用企業(yè)中間投入總值來衡量企業(yè)中間投入量。

三、實證結(jié)果

（一）要素重配效應(yīng)的計算

根據(jù)要素重配效應(yīng)的測度方法，使用2002～2007年中國制造業(yè)的企業(yè)微觀數(shù)據(jù)，并經(jīng)過適當而又合理的數(shù)據(jù)處理，經(jīng)過計算，本文得到各行業(yè)要素重配效應(yīng)的結(jié)果，整理后得到表1。

表1 2002～2007年制造業(yè)各行業(yè)要素重配效應(yīng)（平均值）

續(xù)表

從表1中可以看到，煙草行業(yè)的要素重配綜合效應(yīng)最小，其僅為0.0574，該行業(yè)的高度國有壟斷是這種狀況出現(xiàn)的主要原因。儀器儀表及文化、辦公用機械制造業(yè)的要素綜合重配效應(yīng)最大，為0.2472；這主要是由于該產(chǎn)業(yè)在地方政府的支持下，大批新企業(yè)的開設(shè)，帶來的較大的凈進入效應(yīng)，從而導致了較大的要素綜合重配效應(yīng)。

（二）外商直接投資對要素重配效應(yīng)的影響

為了面板數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性和防止偽回歸，有必要首先進行面板單位根和協(xié)整檢驗，然后再進行面板數(shù)據(jù)回歸。

1.單位根檢驗

在要素重配效應(yīng)測度的基礎(chǔ)上，我們采用單位根檢驗的計量方法對模型1進行檢驗。在單位根檢驗常見的4種檢驗方法中，F(xiàn)isher－ADF和Fisher－PP檢驗結(jié)果比較穩(wěn)定，不依滯后階數(shù)而產(chǎn)生變化。我們對各個變量同時進行這兩種檢驗，使用的軟件為stata11.0。

表2 面板數(shù)據(jù)的單位根檢驗結(jié)果

2.協(xié)整檢驗

從表2報告的結(jié)果可以看到，8個變量都是一階單整，滿足協(xié)整檢驗的條件。對4個協(xié)整系統(tǒng)進行檢驗，系統(tǒng)1為（Rs、FDI、EXP、RSC、CR）、系統(tǒng)2為（Re、FDI、EXP、RSC、CR）、系統(tǒng)3為（Rx、FDI、EXP、RSC、CR）、系統(tǒng)4為（Rt、FDI、EXP、RSC、CR），報告結(jié)果見表3，可以看出四個系統(tǒng)中均存在協(xié)整關(guān)系。

表3 面板數(shù)據(jù)的協(xié)整檢驗結(jié)果

3.面板數(shù)據(jù)檢驗

我們采用常用的hausman檢驗對本文的面板數(shù)據(jù)模型進行檢驗判斷，發(fā)現(xiàn)固定效應(yīng)更能夠得到較好結(jié)果，下面我們報告的結(jié)果為固定效應(yīng)模型的檢驗結(jié)果；并且我們同時采用OLS回歸和GLS回歸進行檢驗。

分析表4的結(jié)果，可以看到：

（1）外商直接投資對企業(yè)要素重配綜合效應(yīng)（Rt）產(chǎn)生了顯著的正向影響，這說明綜合來看，外商直接投資對國內(nèi)企業(yè)的要素重配產(chǎn)生了突出的促進作用，外商直接投資進入國內(nèi)后不僅僅對國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)生了技術(shù)溢出效應(yīng)，而且還產(chǎn)生了要素重配效應(yīng)，這將會優(yōu)化國內(nèi)的資源配置，促使總量生產(chǎn)率的提高。

（2）分解來看，外商直接投資對在位企業(yè)要素重配效應(yīng)（Rs）有顯著的促進作用，這說明外商直接投資促進了國內(nèi)在位企業(yè)的資本、勞動力、中間投入品的重配，在外商直接投資的作用下，這些要素從生產(chǎn)率較低的或者低價值經(jīng)營活動的在位企業(yè)重配往其他在位企業(yè)。外商直接投資對企業(yè)進入效應(yīng)（Re）產(chǎn)生了正向作用，且在1%上統(tǒng)計顯著，這主要是由于外商直接投資在國內(nèi)產(chǎn)生的進入溢出效應(yīng)大于其產(chǎn)生的進入壁壘效應(yīng)，從而對國內(nèi)新企業(yè)的創(chuàng)立產(chǎn)生的促進作用，這也表明外商直接投資對國內(nèi)企業(yè)家精神的發(fā)展有重要的積極作用。但是外商直接投資對企業(yè)退出效應(yīng)（Rx）影響不顯著，這就是說外商直接投資對國內(nèi)企業(yè)退出市場的行為作用較小。

表4 FDI對制造業(yè)要素重配效應(yīng)的影響檢驗結(jié)果

（3）出口貿(mào)易對企業(yè)要素重配綜合效應(yīng)也存在顯著為正的影響，這也證實了Melitz（2003）的理論。分解來看，出口貿(mào)易僅對在位企業(yè)要素重配效應(yīng)有顯著的正向作用，而對企業(yè)進入效應(yīng)和退出效應(yīng)均不顯著，這表明出口貿(mào)易對國內(nèi)企業(yè)的進入、退出行為無明顯的影響。

（4）國有企業(yè)比重對各企業(yè)要素重配效應(yīng)均表現(xiàn)出顯著為負的影響，這與大多數(shù)研究的結(jié)論一致，為了保護國有企業(yè)的利益，國家和地方政府采用各種手段較限制市場進入和退出，并且削弱市場競爭；當然，這必然帶來了市場效率的降低。行業(yè)集中度對企業(yè)要素重配綜合效應(yīng)也有負向作用，且在統(tǒng)計上是顯著的，從分解來看，行業(yè)集中度除對退出效應(yīng)作用不顯著外，對在位企業(yè)要素重配效應(yīng)和進入效應(yīng)均為顯著的負向影響。

四、結(jié)論及政策建議

本文從一個全新的視角即要素重配的視角研究了外商直接投資對國內(nèi)經(jīng)濟的重要影響。文章在使用2002～2007年企業(yè)層面的數(shù)據(jù)測度了中國制造業(yè)要素重配效應(yīng)的基礎(chǔ)之上，檢驗了外商直接投資對要素重配效應(yīng)的影響作用。研究得到如下結(jié)論：外商直接投資對中國制造業(yè)的要素重配綜合效應(yīng)存在顯著的促進作用，外商直接投資對國內(nèi)企業(yè)的要素重配產(chǎn)生了突出的促進作用，外商直接投資進入國內(nèi)后不僅僅對國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)生了技術(shù)溢出效應(yīng)，而且還產(chǎn)生了要素重配效應(yīng)，這將會優(yōu)化國內(nèi)的資源配置，促使總量生產(chǎn)率的提高，這也是國內(nèi)研究者所忽視的。從分解來看，外商直接投資對進入效應(yīng)、在位企業(yè)要素重配效應(yīng)均有顯著的正向作用，而對退出效應(yīng)的影響則不顯著。

根據(jù)研究結(jié)論，相應(yīng)的政策建議如下：（1）繼續(xù)堅定不移的堅持改革開放，在保證質(zhì)量的前提下，努力加大招商引資的力度，同時根據(jù)國內(nèi)的經(jīng)濟發(fā)展狀況，逐步開放更多的行業(yè)。要從政策、資金、技術(shù)等方面扶持那些為外資企業(yè)做配套服務(wù)的國內(nèi)企業(yè)的創(chuàng)立和發(fā)展，從而增強吸引外商直接投資的更大引力。針對外商直接投資企業(yè)在買方市場上可能存在的買方壟斷問題，必須采取適當?shù)男姓徒?jīng)濟手段，積極消減外商直接投資在買方市場中的市場勢力，從而為構(gòu)建競爭適度的買方市場，從而更好的發(fā)揮外商直接投資的要素重配效應(yīng)。（2）繼續(xù)發(fā)展外向型經(jīng)濟，支持一些具有國際競爭力的企業(yè)進行對外直接投資，如有可能并且鼓勵這些企業(yè)在海外上市，或者建立自己的海外研發(fā)基地，從而能夠使得更多的國外生產(chǎn)要素為我所用。

［1］Petrin A White，Reiter JP.The Impact of Plant－level Resource Reallocations and Technical Progress on U.S.Macroeconomic growth［J］，Review of Economic Dynamics，2011，14（2）：3－26.

［2］Harrison A，Martin L，Nataraj S.Learning versus Stealing：How Important are Market Share Reallocations to India’s Productivity Growth？［R］.NBERWorking Paper，2011：16733.

［3］Melitz M.The impactof Trade on Intra－industry Reallocations and Aggregate Industry Productivity［J］.Econometrica.，2003，71（6）：1695－1795.

［4］Petrin A，JLevinsohn.Measuring Aggregate Productivity Growth Using Plant－level Data［R］.University of Minnesota Working Paper，2010.

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［6］聶輝華，賈瑞雪.中國制造業(yè)企業(yè)生產(chǎn)率與資源誤置［J］，世界經(jīng)濟.2011，（7）：27－42.

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Does Foreign Direct Investment Promote the Factors Reallocations of Chinese Manufacturing？

LAI Yong-jian
（Nanchang Institute of Technology，Nanchang 330099，China）

This paper use the enterprise data from 2002 to 2007 to study the foreign direct investment to the factor reallocations effectof Chinesemanufacturing.From a new Angle of view，the article reveals the impact of foreign direct investment on the domestic economy.The results show that the foreign direct investmenton China’smanufacturing have a significant role in promoting comprehensive effect，and from the point of decomposition，foreign direct investment to the enter effect and the incumbents effect have significant positive effect，and the impact on the exiteffect is not significant.

foreign direct investment；factors reallocations；total productivity

F421

A

1008－2700（2014）02－0062－6.5

（責任編輯：范子奇）

2013－12－12

教育部人文社科青年項目《特質(zhì)性資本扭曲對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響研究》（13YJC790063）；江西省教科規(guī)劃項目《高等教育對江西企業(yè)生產(chǎn)率的影響研究》（13YB180）。

賴永劍（1980－ ），男，南昌工程學院經(jīng)貿(mào)學院講師，經(jīng)濟學博士。