中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的影響和應(yīng)對(duì)策略

田永森

摘 要：本文以國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的興起對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的影響，及商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的策略為研究對(duì)象。通過(guò)總結(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融在國(guó)內(nèi)發(fā)展的現(xiàn)狀，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的沖擊和影響，分析國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行面對(duì)這一形勢(shì)下的優(yōu)劣態(tài)勢(shì)，嘗試提出中國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的策略與風(fēng)險(xiǎn)防控建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；策略

一、引言

2014年11月19日首屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)在浙江省烏鎮(zhèn)舉行，中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平在會(huì)議致辭中指出，當(dāng)今時(shí)代，以信息技術(shù)為核心的新一輪科技革命正在孕育興起，互聯(lián)網(wǎng)日益成為創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的先導(dǎo)力量，深刻改變著人們的生產(chǎn)生活，有力推動(dòng)著社會(huì)發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)讓世界變成了地球村，讓國(guó)際社會(huì)越來(lái)越成為你中有我、我中有你的命運(yùn)共同體。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展對(duì)國(guó)家主權(quán)、安全、發(fā)展利益提出了新的挑戰(zhàn)，迫切需要國(guó)際社會(huì)認(rèn)真應(yīng)對(duì)、謀求共治、實(shí)現(xiàn)共贏。①

由于信息技術(shù)在獲取、傳遞與處理數(shù)據(jù)的過(guò)程中，具有高效、快捷、低成本等巨大優(yōu)勢(shì)，使得同樣重視信息獲取與處理的金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域與信息技術(shù)之間具有天然的親和力。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)深刻改變我們生活的同時(shí)，也同樣對(duì)我們的經(jīng)濟(jì)生活產(chǎn)生巨大的影響與改變。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的概念與特征

1、什么是互聯(lián)網(wǎng)金融

最初，金融領(lǐng)域?qū)π畔⒓夹g(shù)的應(yīng)用主要集中體現(xiàn)在后臺(tái)業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)處理上。然而隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在世界范圍內(nèi)全面發(fā)展與普及，移動(dòng)互聯(lián)、大數(shù)據(jù)、云存儲(chǔ)等新技術(shù)概念的層出不窮，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)各個(gè)行業(yè)，包括傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的影響不斷加大。各種基于互聯(lián)網(wǎng)的金融業(yè)務(wù)與企業(yè)雨后春筍般大量涌現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的概念引起了人們的廣泛重視。

狹義上來(lái)講，互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融的結(jié)合。②普遍認(rèn)為其包括兩方面的含義，一是金融的互聯(lián)網(wǎng)，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)借助信息技術(shù)，將原有業(yè)務(wù)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)，突破空間、時(shí)間、固定營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)等的限制進(jìn)行升級(jí)，提供多種金融服務(wù)；二是互聯(lián)網(wǎng)的金融互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用早期積累的數(shù)據(jù)、客戶等資源開展面向普通民眾的金融資本業(yè)務(wù)。筆者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是金融業(yè)務(wù)在利用互聯(lián)技術(shù)拓展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的寬度與深度的同時(shí)，為適應(yīng)新業(yè)務(wù)需求從而孕育出帶有獨(dú)自特點(diǎn)的新運(yùn)作模式。

2、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

（1）大數(shù)據(jù)的采集和處理?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)往往通過(guò)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)收集積累整理的客戶經(jīng)營(yíng)行為、交易特點(diǎn)、信用等級(jí)等信息，建立數(shù)據(jù)庫(kù)和信用評(píng)價(jià)體系。從而更有針對(duì)性的拓展客戶群、提供差異化服務(wù)，同時(shí)，利用網(wǎng)絡(luò)化信用評(píng)價(jià)體系有利于降低交易風(fēng)險(xiǎn)。

（2）信息相對(duì)透明。在理想的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，信息交流更加便利、透明，提升金融市場(chǎng)中的信息對(duì)稱性。例如對(duì)小微企業(yè)的投融資業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，改變了以往資本市場(chǎng)對(duì)企業(yè)信息獲取難度大、成本高，導(dǎo)致企業(yè)融資成本相應(yīng)上升的困局。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)不論企業(yè)和個(gè)人都可以方便的搜集、篩選信息，了解目標(biāo)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)、財(cái)力和信用狀況等，降低信息獲取的不對(duì)稱性。③另外，當(dāng)交易對(duì)象違約行為發(fā)生時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)信用信息的共享，將直接影響信用評(píng)價(jià)等級(jí)，大大提高了違約的成本。

（3）去中介化。通過(guò)專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，資本交易的雙方將更加方便、透明的尋找適合的交易對(duì)象，直接完成融資交易過(guò)程。在信息通過(guò)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等手段變得具有可參考性后，在通過(guò)網(wǎng)絡(luò)公開、透明化，交易的雙方避免了由于信息的不對(duì)稱帶來(lái)的盲目性，不再在交易過(guò)程中完全依靠金融中介?；ヂ?lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的直接影響就是去中介化，降低資本市場(chǎng)中的交易成本，有效提高資源配置效率。

（4）長(zhǎng)尾效應(yīng)。由于網(wǎng)絡(luò)銀行、第三方支付、甚而手機(jī)銀行、移動(dòng)支付等業(yè)務(wù)的興起，金融服務(wù)已經(jīng)越來(lái)深入的滲透至我們的生活，走近我們的生活。不論是交易、支付，抑或者是金融產(chǎn)品的投資，都可以隨時(shí)隨地、方便的完成，不受地理空間的限制。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，可以大大降低信息獲取、交易過(guò)程中的成本，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)小微客戶群的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，利用長(zhǎng)尾效應(yīng)獲得驚人的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。例如支付寶天弘基金在2014年初的井噴式增長(zhǎng)就是個(gè)典型的案例。

三、國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)展迅速，業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新，涉足領(lǐng)域隨之?dāng)U大，從最初的網(wǎng)上商城、第三方支付，到P2P網(wǎng)貸、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品銷售。以天弘基金、人人貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)隨之興起。目前國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的主要形式有以下三種：

1、以支付寶、微信支付為代表的第三方支付。隨著互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)的普及，第三方支付目前已成為網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物、繳費(fèi)還款、線上收單等小額支付結(jié)算領(lǐng)域的主要渠道。

2、以電商小額貸款、P2P借貸、眾酬融資為代表的網(wǎng)絡(luò)融資。網(wǎng)絡(luò)金融領(lǐng)域的網(wǎng)絡(luò)借貸能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供便利，主要是由于網(wǎng)絡(luò)金融可以提供更為寬松的信用等級(jí)。④由于交易過(guò)程便利、低成本，使得眾多的小微客戶更容易參與到融資交易中來(lái)。

3、“余額寶”類的金融理財(cái)產(chǎn)品。嚴(yán)格講，這是傳統(tǒng)金融理財(cái)產(chǎn)品在銷售渠道上的創(chuàng)新，但卻充分挖掘了廣大的小微客戶群，利用國(guó)內(nèi)利率市場(chǎng)不完全現(xiàn)狀下的存貸差給予高額回報(bào)，在“長(zhǎng)尾效應(yīng)”的作用下，短時(shí)間內(nèi)吸收了大量的資金，甚至在一定程度上對(duì)銀行的吸儲(chǔ)能力造成威脅。

在當(dāng)前具有鮮明中國(guó)特色的金融環(huán)境下，不斷完善金融制度，進(jìn)行金融改革探索的步伐一直沒有停止，互聯(lián)網(wǎng)金融具有著肥沃的成長(zhǎng)土壤。從目前的政策環(huán)境來(lái)看，我國(guó)一方面在對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)不放松監(jiān)管的同時(shí)，另一方面在對(duì)利用互聯(lián)網(wǎng)開展金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的相關(guān)管理審批方面實(shí)際上是較為開放的，目前國(guó)內(nèi)現(xiàn)存的p2p網(wǎng)貸企業(yè)1540家⑤，余額寶等線上理財(cái)業(yè)務(wù)的火熱，顯然都離不開政府對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的肯定態(tài)度。可以預(yù)見，互聯(lián)網(wǎng)金融概念的興起必將深刻的影響我國(guó)的金融制度改革，同時(shí)對(duì)傳統(tǒng)金融競(jìng)爭(zhēng)格局與商業(yè)模式產(chǎn)生影響。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的沖擊

當(dāng)前國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的沖擊主要體現(xiàn)在三個(gè)方面，即負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)。

1、雖然不能直接吸收存款，但以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品通過(guò)“T+0”的購(gòu)買贖回+貨幣市場(chǎng)基金模式，為小額資金提供了保值增值渠道，分流了部分儲(chǔ)蓄存款。以余額寶為例，推出一年，客戶數(shù)逾1億人，一舉超過(guò)國(guó)內(nèi)所有股份制商業(yè)銀行的客戶規(guī)模，余額達(dá)5742億元。

另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品前期較高的收益回報(bào)率一定程度上提高了大眾對(duì)資金收益的預(yù)期，導(dǎo)致銀行負(fù)債成本的被動(dòng)提高。

2、從資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面講，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)遭遇挑戰(zhàn)，主要體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融憑借著信息優(yōu)勢(shì)可以覆蓋更廣的客戶，尤其是小微企業(yè)。仍以阿里小貸為例，通過(guò)構(gòu)建交易平臺(tái)，收集整理客戶交易信息及行為數(shù)據(jù)，評(píng)估客戶信用、還款能力等指標(biāo)后審批放貸。在一定程度上控制融資風(fēng)險(xiǎn)后，使更多的小微企業(yè)，甚至個(gè)人可以獲得融資機(jī)會(huì)。截至2014年12月，阿里小微金融服務(wù)的公司客戶逾80萬(wàn)戶，整體不良率不到1%，累計(jì)發(fā)放貸款逾2100億元，每筆貸款成本0.3元，是普通銀行貸款成本的約千分之一。

3、支付功能被替代。截至2014年底，支付寶的個(gè)人客戶約在7億～8億，財(cái)付通個(gè)人客戶超過(guò)2億，工行雖為國(guó)內(nèi)最大的電子銀行，個(gè)人網(wǎng)銀客戶為1.7億。僅就線上支付而言，四大行通過(guò)支付機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)接商戶完成交易在所有線上交易中的占比約為94%，也就是說(shuō)僅有約6%的交易是在四大行與商戶之間直接完成的。可以想見，第三方支付在線上支付規(guī)模上的優(yōu)勢(shì)將使商業(yè)銀行面臨著客戶脫媒的威脅。

割裂開銀行與客戶之間直接的聯(lián)系，將使銀行缺失客戶的交易、行為數(shù)據(jù)，削弱銀行對(duì)客戶需求的掌握，和準(zhǔn)確信用評(píng)價(jià)、把控風(fēng)險(xiǎn)的能力。

同時(shí)，伴隨著支付業(yè)務(wù)的粘性和客戶數(shù)量的增長(zhǎng)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以捆綁銷售更多的服務(wù)，從而拓展自己的業(yè)務(wù)范圍。

五、商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略

1、商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)

雖然面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的來(lái)勢(shì)洶洶，商業(yè)銀行也擁有不可比擬的自身優(yōu)勢(shì)：

（1）具有豐富的客戶資源和線下渠道；

（2）嚴(yán)密的風(fēng)控機(jī)制和成熟的信用評(píng)價(jià)體系；

（3）擁有先進(jìn)、可靠的IT技術(shù)儲(chǔ)備基礎(chǔ)。

2、商業(yè)銀行的劣勢(shì)

（1）經(jīng)營(yíng)管理理念落后。往往容易反映在具有傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的商業(yè)銀行上：對(duì)互聯(lián)網(wǎng)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)認(rèn)識(shí)不足，內(nèi)部文化與互聯(lián)網(wǎng)文化存在沖突。

（2）客戶體驗(yàn)較差，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)流程繁瑣，以金融產(chǎn)品而不是客戶為中心。

（3）市場(chǎng)響應(yīng)速度慢。

（4）信息整合能力弱。

3、應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的策略建議

（1）加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合作。充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)，合作共建客戶信用評(píng)價(jià)體系，合作開發(fā)金融產(chǎn)品

（2）持續(xù)關(guān)注并優(yōu)化客戶體驗(yàn)，改善業(yè)務(wù)流程，嘗試構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷體系。

（3）創(chuàng)造新型互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。

（4）在積極發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的同時(shí)要做好相應(yīng)的復(fù)合型人才培養(yǎng)，技術(shù)的儲(chǔ)備和創(chuàng)新，同時(shí)，完善適應(yīng)線上金融特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。

六、結(jié)束

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對(duì)于金融業(yè)務(wù)的參與，對(duì)商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生了一定的影響，尤其是資金吸儲(chǔ)方面，一定程度上促進(jìn)了利率的市場(chǎng)化。但是中國(guó)商業(yè)銀行相較于其他金融機(jī)構(gòu)，仍然是金融業(yè)務(wù)的主力軍，在經(jīng)驗(yàn)、客戶群方面有著天然優(yōu)勢(shì)，如何利用好互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興工具，面對(duì)來(lái)自其他金融機(jī)構(gòu)以及同業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)，做大做強(qiáng)自己是每家身處其中的商業(yè)銀行都需面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。（作者單位：北京首鋼機(jī)電）

參考文獻(xiàn)：

[1] Steelman and Gleisner， “Emergence of Financial Intermediaries on Electronic Markets： The Case of Online P2P Lending.” Working Paper， University of Frankfurt， 2006.

[2] Agarwal and Hauswald， “Distance and Private Information in Lending”，The Review of Financial Studies， 2008.

[3] 謝平，鄒傳偉：互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J]，金融研究，2012，第12期，P11-22。

[4] 彭愛武，陳妞：“網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展研究”，《農(nóng)村經(jīng)濟(jì)與科技》，2009，第4期，P36-37，P53。

注解：

① 習(xí)近平：首屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)開幕致辭，2014年11月19日。

② 彭愛武，陳妞：“網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展研究”，《農(nóng)村經(jīng)濟(jì)與科技》，2009，第4期，P36-37，P53。

③ Steelman and Gleisner， “Emergence of Financial Intermediaries on Electronic Markets： The Case of Online P2P Lending.” Working Paper， University of Frankfurt， 2006.

④ Agarwal and Hauswald， “Distance and Private Information in Lending”，The Review of Financial Studies， 2008.

⑤ 數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)總庫(kù)，2014年11月。