國(guó)際出口買方信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范

彭維奇

摘要：近年來，隨著我國(guó)金融業(yè)對(duì)外開放穩(wěn)步推進(jìn)，我國(guó)銀行業(yè)綜合金融服務(wù)能力和國(guó)際化水平顯著提升。國(guó)際買方信貸是一種較為成熟的國(guó)際業(yè)務(wù)金融產(chǎn)品，被各國(guó)廣泛應(yīng)用于支持本國(guó)企業(yè)出口。在國(guó)際政治格局日趨復(fù)雜，國(guó)際貿(mào)易爭(zhēng)端不斷增加的背景下，中資銀行開展買方信貸業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)越來越大。本文分析了買方信貸業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)，提出了風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

關(guān)鍵詞：買方信貸 國(guó)際貿(mào)易 風(fēng)險(xiǎn)防范

一、國(guó)際出口買方信貸概述

國(guó)際出口買方信貸是指境內(nèi)銀行向境外進(jìn)口商或者進(jìn)口商銀行提供信貸支持，用于其購(gòu)買本國(guó)的技術(shù)、設(shè)備或工程服務(wù)等。近年來，隨著“一帶一路”倡議得到世界各國(guó)的高度認(rèn)同和積極響應(yīng)，我國(guó)企業(yè)參與國(guó)際合作的深度和廣度不斷增加，買方信貸業(yè)務(wù)也呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。我國(guó)銀行開展買方信貸業(yè)務(wù)，一方面能夠支持我國(guó)企業(yè)“走出去”，另一方面幫助進(jìn)口方解決資金困難，是一種互利共贏的金融合作模式。

二、國(guó)際出口買方信貸業(yè)務(wù)主要風(fēng)險(xiǎn)

（一）國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)

各國(guó)在政治、經(jīng)濟(jì)、文化等方面存在巨大差異，各國(guó)關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，使得國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)成為買方信貸業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。對(duì)于銀行而言，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)主要包括政治風(fēng)險(xiǎn)、主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、恐怖事件風(fēng)險(xiǎn)等。實(shí)踐中應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注：一是主權(quán)豁免，主要是指一國(guó)財(cái)產(chǎn)不受他國(guó)立法、司法及行政管轄，可能會(huì)導(dǎo)致?lián)２荒軓?qiáng)制執(zhí)行；二是外匯管制，特別是一些外匯緊缺國(guó)家，往往會(huì)采取一些強(qiáng)制措施，限制本國(guó)外匯流出；三是政府換屆，現(xiàn)任政府出于自身利益，拒絕承認(rèn)往屆政府期間債務(wù)，或者不履行擔(dān)保責(zé)任。

（二）行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

因行業(yè)發(fā)生重大不利變化，導(dǎo)致借款人整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑，進(jìn)而影響借款人償還銀行貸款能力。實(shí)踐中應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注：一是行業(yè)周期，周期性行業(yè)有波峰和波谷之分，當(dāng)行業(yè)處于過熱時(shí)，應(yīng)審慎進(jìn)入。金融危機(jī)之前，船舶制造行業(yè)達(dá)到歷史高點(diǎn)，船東的買船熱情高漲，船廠的訂單絡(luò)繹不絕，部分銀行忽視行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，盲目跟風(fēng)，參與了大量船舶類買貸業(yè)務(wù)，近些年貸款風(fēng)險(xiǎn)集中暴露；二是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，過度競(jìng)爭(zhēng)會(huì)導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)企業(yè)盈利能力不足，進(jìn)而影響企業(yè)還款能力。

（三）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人到期不能按照合同履約的風(fēng)險(xiǎn)，主要影響因素包括借款人資信、經(jīng)營(yíng)狀況、市場(chǎng)環(huán)境、管理層態(tài)度等。境內(nèi)企業(yè)可以通過查詢?nèi)诵姓餍畔到y(tǒng)，了解企業(yè)的歷史履約情況。買方信貸業(yè)務(wù)借款人一般是境外企業(yè)，獲取企業(yè)完整履約歷史較為困難。

三、國(guó)際出口買方信貸風(fēng)險(xiǎn)防范

（一）加強(qiáng)與出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)合作

為鼓勵(lì)本國(guó)企業(yè)出口，各國(guó)普遍都成立了官方的出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，比如中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司（SINOSURE）、法國(guó)出口信用保險(xiǎn)（COFACE）、丹麥出口信貸基金（EKF）等。出口信用保險(xiǎn)能夠提供政治險(xiǎn)、商業(yè)險(xiǎn)，收取一定金額的保費(fèi)，賠付比例最高可達(dá)95%。銀行在開展高風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家買方信貸業(yè)務(wù)時(shí)，一般會(huì)要求借款人購(gòu)買保險(xiǎn)。

（二）加強(qiáng)行業(yè)研究，提高對(duì)趨勢(shì)的把握能力

當(dāng)行業(yè)處于低谷時(shí)，最優(yōu)秀的企業(yè)也難免受到波及。銀行開展買方信貸業(yè)務(wù)應(yīng)增強(qiáng)對(duì)相關(guān)行業(yè)的研究和研判，增強(qiáng)對(duì)行業(yè)運(yùn)作規(guī)律的把握，在行業(yè)出現(xiàn)大幅波動(dòng)時(shí)，應(yīng)及時(shí)調(diào)整信貸政策和投向。同時(shí)，對(duì)于銀行較為陌生的行業(yè)，要充分利用外部資源，聘請(qǐng)有關(guān)領(lǐng)域資深專家，提供專業(yè)的行業(yè)建議。

（三）構(gòu)建完善的信用結(jié)構(gòu)，落實(shí)有效擔(dān)保

買方信貸業(yè)務(wù)除了要重視第一還款來源的可靠性，也要重視第二還款來源。具體實(shí)踐中，首先要落實(shí)交易相關(guān)資產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押、保險(xiǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)讓等，其次要選擇具備實(shí)力的境外主體提供有效擔(dān)保，最后可要求國(guó)內(nèi)出口商提供增信，構(gòu)建共同風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。

（四）重視法律合同在國(guó)際爭(zhēng)端中的作用

在國(guó)際貿(mào)易中，法律合同是記錄交易內(nèi)容、明確雙方權(quán)力義務(wù)的唯一載體，銀行應(yīng)高度重視法律合同的起草和談判。實(shí)踐中，銀行應(yīng)聘請(qǐng)熟悉相關(guān)國(guó)家法律的律師事務(wù)所起草法律合同，談判過程中要設(shè)置較為嚴(yán)格條款保障債權(quán)人安全，法律條文要能夠準(zhǔn)確表達(dá)貸款決策機(jī)構(gòu)明確的貸款條件要求。

（五）組建國(guó)際銀團(tuán)，分散貸款風(fēng)險(xiǎn)

單獨(dú)一家銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷往往存在局限性，尤其針對(duì)境外企業(yè)更是如此。開展買方信貸業(yè)務(wù)時(shí)，可邀請(qǐng)銀行同業(yè)組建銀團(tuán)。實(shí)踐中，國(guó)際銀團(tuán)類項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)往往更加科學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把控更加準(zhǔn)確，發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)后也能夠得到較好的處置。

參考文獻(xiàn)

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