信貸配給視角下的中小企業(yè)融資難問(wèn)題淺析
——以安徽省為例

劉家梅

（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)，安徽蚌埠 233030）

信貸配給視角下的中小企業(yè)融資難問(wèn)題淺析
——以安徽省為例

劉家梅

（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)，安徽蚌埠 233030）

中小企業(yè)一直以來(lái)都是我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要推動(dòng)力，在促進(jìn)科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新、吸納城鎮(zhèn)農(nóng)村剩余勞動(dòng)力、創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值等方面都做出了至關(guān)重要的貢獻(xiàn)。但是，次貸危機(jī)后，各商業(yè)銀行嚴(yán)格控制企業(yè)尤其是中小企業(yè)的貸款額，中小企業(yè)融資越發(fā)艱難，這嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)的健康發(fā)展。雖然各級(jí)政府和金融管理機(jī)構(gòu)積極采取各項(xiàng)措施激勵(lì)其發(fā)展，但結(jié)果收效甚微。該文對(duì)安徽省中小企業(yè)融資情況進(jìn)行分析，找出中小企業(yè)信貸配給的原因，并提出相應(yīng)的緩解對(duì)策，以降低我國(guó)中小企業(yè)信貸配給程度，完善其發(fā)展環(huán)境，促進(jìn)中小企業(yè)乃至整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

中小企業(yè)融資；信貸配給；安徽；對(duì)策

一、國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)綜述

對(duì)信貸配給的研究：銀行擁有可以是否對(duì)借款人發(fā)放貸款的決定權(quán)（A dam Smith）。信貸配給的微觀基礎(chǔ)由霍奇曼(Hodgman，1960)最早確定，即當(dāng)商業(yè)銀行面對(duì)一群借款者時(shí)，因存在借款者不能還款的風(fēng)險(xiǎn)，銀行會(huì)預(yù)期到損失，且銀行的預(yù)期損失與貸款規(guī)模正相關(guān)，銀行為了控制風(fēng)險(xiǎn)，需要對(duì)借款企業(yè)實(shí)行信貸配給。銀行根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)將需要融資借款的企業(yè)分開(kāi)，而后對(duì)貸款需求大于貸款供給的企業(yè)實(shí)行信貸配給來(lái)限制其貸款額。概括而言，遭遇信貸配給的融資企業(yè)或者需要接受比資金市場(chǎng)一般利率水平高很多的利率來(lái)借款，或者無(wú)論支付多高的利息也得不到貸款。資金信貸市場(chǎng)上的借款人擁有自己所借款項(xiàng)的實(shí)際用途和預(yù)期收益等方面的更確定信息，而貸款銀行不一定如此，所以，信貸資金市場(chǎng)上存在著信息不對(duì)稱(chēng)所造成的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，銀行為了避免由此產(chǎn)生的信貸風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)借款人實(shí)行信貸配給[1]。王霄、張捷[2]將企業(yè)規(guī)模作為變量引入信貸配給模型來(lái)研究銀行信貸配給與中小企業(yè)貸款的關(guān)系，表明企業(yè)資產(chǎn)規(guī)?？梢猿蔀槠髽I(yè)進(jìn)入信貸市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)，等等[3]。

對(duì)中小企業(yè)信貸配給的研究：銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)小企業(yè)并不存在信貸歧視；銀行信貸和其他經(jīng)濟(jì)因素對(duì)中小企業(yè)融資制約的影響程度。我國(guó)中小企業(yè)大部分是從事勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，實(shí)力薄弱，不具備在資金市場(chǎng)上直接融資的條件，而由于逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，銀行等金融機(jī)構(gòu)通常不愿意貸款給實(shí)力薄弱的中小企業(yè)[4]。若一地區(qū)各經(jīng)濟(jì)體中銀行等金融機(jī)構(gòu)相對(duì)有集群現(xiàn)象，當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)融資難問(wèn)題就更加突出[5-6]。

二、我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及融資困境

（一）我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.中小企業(yè)及其發(fā)展現(xiàn)狀

2012年末我國(guó)實(shí)有企業(yè)近1400萬(wàn)戶(hù)，其中99%以上為中小企業(yè)（數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家工商行政管理總局統(tǒng)計(jì)資料，2012年全國(guó)市場(chǎng)主體發(fā)展情況）。作為最大的發(fā)展中國(guó)家，中小企業(yè)在我國(guó)的地位更加重要，中小企業(yè)發(fā)揮的作用更加巨大。

（1）拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展。中小企業(yè)為我國(guó)創(chuàng)造了60%的生產(chǎn)總值，50%的財(cái)政稅收和80%左右的就業(yè)機(jī)會(huì)；在工業(yè)生產(chǎn)中，近年來(lái)每年新增產(chǎn)值近80%由中小企業(yè)創(chuàng)造；在進(jìn)出口貿(mào)易中，近70%的外貿(mào)出口來(lái)自中小企業(yè)。中小企業(yè)推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，緩解了城鄉(xiāng)矛盾，促進(jìn)了對(duì)外貿(mào)易的壯大，從而保證了社會(huì)的穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（2）增加就業(yè)，促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定。中小企業(yè)主要是勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，吸納勞動(dòng)力的能力明顯要高于大型企業(yè)。中小企業(yè)創(chuàng)造了我國(guó)80%左右的就業(yè)機(jī)會(huì)，改革開(kāi)放以來(lái)，由于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和市場(chǎng)化改革，許多國(guó)有企業(yè)紛紛改組而精簡(jiǎn)員工，再加上近年來(lái)的城鎮(zhèn)化趨勢(shì)，我國(guó)的就業(yè)壓力愈來(lái)愈大，這種情況下，中小企業(yè)吸納勞動(dòng)力的作用愈發(fā)重要。緩解了就業(yè)壓力，也就能進(jìn)一步促進(jìn)了整個(gè)社會(huì)的穩(wěn)定發(fā)展。

（3）科技創(chuàng)新載體。大型企業(yè)出于整體安全性考慮，通常不愿意改革創(chuàng)新，中小企業(yè)往往成為科技創(chuàng)新的實(shí)驗(yàn)載體。中小企業(yè)盡管規(guī)模小，資金實(shí)力不強(qiáng)，但多數(shù)貼近市場(chǎng)，可以最先感應(yīng)到市場(chǎng)需求變化趨勢(shì)，再加上經(jīng)營(yíng)靈活，可以很快地根據(jù)市場(chǎng)需求做出相應(yīng)改變。近三十年來(lái)中小企業(yè)占據(jù)了我國(guó)專(zhuān)利份額的70%，企業(yè)開(kāi)發(fā)的新產(chǎn)品中有80%來(lái)自于中小企業(yè)。

（4）經(jīng)濟(jì)體制改革先鋒。中小企業(yè)多數(shù)貼近市場(chǎng)，最先感應(yīng)到市場(chǎng)變化趨勢(shì)，因此，在經(jīng)濟(jì)體制改革中，中小企業(yè)往往是試驗(yàn)者，是改革先鋒。大型企業(yè)的改革多數(shù)以中小企業(yè)改革的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)為參考。

2.我國(guó)中小企業(yè)的特點(diǎn)

（1）經(jīng)營(yíng)管理靈活。中國(guó)的中小企業(yè)員工人數(shù)較少，組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)相比大型企業(yè)更有效率，人員激勵(lì)管理更加輕松，也節(jié)約了運(yùn)作監(jiān)督成本。企業(yè)規(guī)模較小而且經(jīng)營(yíng)決策權(quán)通常由企業(yè)業(yè)主掌握，企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)治理權(quán)相統(tǒng)一，有利于企業(yè)所有者迅速做出經(jīng)營(yíng)決策。

（2）資源匱乏，科技含量低。中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資源有限，通常無(wú)法全面地大規(guī)模生產(chǎn)，只生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)某一種商品，客觀上提高了專(zhuān)業(yè)化程度。首先，由于資源有限通常出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)品種單一、生產(chǎn)能力較低等問(wèn)題，但在另一方面又貼近市場(chǎng)、了解顧客，適應(yīng)了不同的消費(fèi)需求。其次，受中小企業(yè)自身規(guī)模、資源等因素影響，我國(guó)中小企業(yè)多為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，科技含量低，多年來(lái)對(duì)促進(jìn)就業(yè)緩解就業(yè)壓力做出了巨大貢獻(xiàn)，但面對(duì)市場(chǎng)化改革以及生產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，勞動(dòng)型產(chǎn)業(yè)由就業(yè)優(yōu)勢(shì)逐漸變?yōu)楦?jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)。

（3）地區(qū)發(fā)展不平衡。經(jīng)濟(jì)、政治和人力資源等因素的不同導(dǎo)致東部中小企業(yè)的平均產(chǎn)值規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于中、西部。

圖1 2010年1季度至2013年2季度中小企業(yè)發(fā)展指數(shù)

由圖1可知，2013年第二季度中國(guó)中小企業(yè)發(fā)展指數(shù)為93.1，比上季度降低2.1點(diǎn)；且分行業(yè)指數(shù)中僅社會(huì)服務(wù)業(yè)指數(shù)達(dá)到景氣值100以上（數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)經(jīng)濟(jì)監(jiān)測(cè)，2013年二季度中國(guó)中小企業(yè)發(fā)展指數(shù)）。再由圖中發(fā)展指數(shù)趨勢(shì)變化可知，近年來(lái)我國(guó)中小企業(yè)景氣度總體來(lái)說(shuō)是呈下降趨勢(shì)的，說(shuō)明在國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體平穩(wěn)發(fā)展的形勢(shì)下，中小企業(yè)的困難和問(wèn)題相對(duì)更多，面臨著較大的壓力。

（二）中小企業(yè)融資困境

我國(guó)中小企業(yè)融資主要來(lái)源如表1所示。

表1 中小企業(yè)融資主要來(lái)源

我國(guó)中小企業(yè)的自有資金或者家族內(nèi)部資本占了初始資本的90%以上，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中企業(yè)留存收益的一半以上用來(lái)繼續(xù)擴(kuò)張。內(nèi)源性融資受到企業(yè)盈利能力等制約，使外源融資的需求逐漸增大。由于各種現(xiàn)實(shí)原因，我國(guó)中小企業(yè)無(wú)法通過(guò)債券和股票市場(chǎng)融資，中小企業(yè)融資愈來(lái)愈依賴(lài)銀行貸款，但銀行貸款僅占企業(yè)總資金的很小部分，且相對(duì)于大型企業(yè)，中小企業(yè)從銀行獲得所需貸款的難度極大。我國(guó)特殊的經(jīng)濟(jì)制度和金融市場(chǎng)環(huán)境使中小企業(yè)遭受到銀行嚴(yán)重的信貸配給。

中小企業(yè)在融資方面呈現(xiàn)出如下幾個(gè)特點(diǎn)。

（1）融資結(jié)構(gòu)不合理。中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模小、本身經(jīng)營(yíng)上的不確定性使其承受外部經(jīng)濟(jì)沖擊的能力減弱，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目周期短，其融資一半周期較短、規(guī)模較小，且其借款主要用于短期性經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)，短期負(fù)債遠(yuǎn)高于長(zhǎng)期，缺乏規(guī)劃管理。

（2）間接融資是當(dāng)前實(shí)現(xiàn)融資的主要渠道。一方面，我國(guó)法規(guī)條例對(duì)公司上市、發(fā)行債券等直接融資規(guī)定了很多硬性條件。另一方面，我國(guó)的多數(shù)中小企業(yè)達(dá)不到股票、債券上市條件，直接融資渠道作用不大，中小企業(yè)只能依賴(lài)內(nèi)源融資和銀行貸款等，融資渠道極其有限。

（3）融資方式不合理。中小企業(yè)通常依賴(lài)銀行借款而不是股權(quán)融資，因而債務(wù)比率總體較高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大。

以安徽省中小企業(yè)融資狀況為例，2012年5月至7月安徽省工商聯(lián)政研室對(duì)中小企業(yè)展開(kāi)了調(diào)研。調(diào)研結(jié)果顯示，安徽省中小企業(yè)的上市企業(yè)數(shù)和融資規(guī)模等各項(xiàng)金融指標(biāo)在中部省份中位于前列，但其融資困境仍在加劇。

安徽省受調(diào)查中小企業(yè)融資需求與融資額情況見(jiàn)表2。?

表2 各企業(yè)融資需求與融資額分布（單位：萬(wàn)元）

自2012年以來(lái)，銀行等金融機(jī)構(gòu)緊縮貸款、控制貸款規(guī)模的信貸策略導(dǎo)致很多中小企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)資金鏈趨于斷裂的情況。由表2可知，在被調(diào)查的140家中小企業(yè)中，只有近四分之一的中小企業(yè)融資需求得到滿(mǎn)足，剩余絕大部分中小企業(yè)（彩色部分）融資額遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于企業(yè)融資需求，整體融資滿(mǎn)足率較低，存在較大的融資困難。

三、以安徽省為例分析中小企業(yè)信貸配給形成的原因

基頓（1979）將信貸配給分為：一，借款者無(wú)法在即時(shí)平均利率水平下借到所需貸款；二，相同類(lèi)別的企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款，只有其中一部分可以借到。銀行等金融機(jī)構(gòu)為了避免逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的信貸風(fēng)險(xiǎn)損失，常常拒絕為中小企業(yè)提供貸款，或者附加各種條件，使我國(guó)中小企業(yè)被迫面臨信貸配給。

究其原因，主要有以下幾點(diǎn)。

(一)金融市場(chǎng)環(huán)境

從渣打銀行公布的2012年初至2013年上半年中國(guó)中小企業(yè)信心指數(shù)（見(jiàn)圖2）中可知，自2012年開(kāi)始我國(guó)中小企業(yè)信心指數(shù)一直低于60，融資信心指數(shù)更是未達(dá)到50（見(jiàn)圖2）。在金融危機(jī)及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速減緩的大環(huán)境下，出于安全性考慮，銀行等金融機(jī)構(gòu)在向中小企業(yè)提供融資時(shí)額度不會(huì)太大，是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困境的重要原因。

圖2 2012年1季度—2013年2季度的中國(guó)中小企業(yè)信心指數(shù)

1.央行政策環(huán)境

2008年次貸危機(jī)后，央行不斷下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，一年期貸款基準(zhǔn)利率最低點(diǎn)達(dá)5.31%。10年之后該數(shù)值不斷調(diào)升，2011年7月份達(dá)到最高點(diǎn)6.56%。2012年7月6日中國(guó)人民銀行調(diào)整了金融機(jī)構(gòu)存貸款基準(zhǔn)利率。一年期貸款基準(zhǔn)利率由6.31%下調(diào)到6.00%，貸款利率浮動(dòng)下限的區(qū)間調(diào)整到基準(zhǔn)利率的0.8倍（數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)人民銀行貨幣政策司，中國(guó)人民銀行決定下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率并調(diào)整利率浮動(dòng)區(qū)間）。

雖然央行下調(diào)了基準(zhǔn)利率，但中小企業(yè)的貸款利率仍高居不下。2011年度由于央行銀根緊縮政策導(dǎo)致市場(chǎng)資金供需緊張，中小企業(yè)的議價(jià)能力有所減弱。2011年第一季度安徽省金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)貸款中，有44.4%采取了上浮利率，較2010年同期上漲15個(gè)百分點(diǎn)，企業(yè)特別是中小企業(yè)的融資成本顯著提高。以合肥地區(qū)為例，2011年12月末，合肥市各商業(yè)銀行借款成本（含擔(dān)保費(fèi)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)等）年利率在12%-15%之間，總?cè)谫Y成本較往年增加三到四成。過(guò)高的銀行借款成本給中小企業(yè)增加了巨大的融資壓力。因此，雖然目前安徽省中小企業(yè)面臨的融資渠道較多，但是由于過(guò)高的融資成本使得中小企業(yè)只能利用成本相對(duì)較低的融資渠道，客觀上造成了一定程度的信貸配給，加劇了中小企業(yè)的融資困境。

2.直接融資可行性很小

中小企業(yè)的中小板、創(chuàng)業(yè)板上市要求（財(cái)務(wù)狀況、持續(xù)盈利能力、資本股本條件和公司治理能力等）對(duì)許多中小企業(yè)來(lái)說(shuō)難以達(dá)到。截止2013年上半年，全國(guó)只有701家企業(yè)在中小板上市（數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)行業(yè)咨詢(xún)網(wǎng)行業(yè)資訊，2013年6月底共有中小企業(yè)板上市公司701家），而相對(duì)于全國(guó)2010年就超過(guò)1023萬(wàn)戶(hù)的注冊(cè)中小企業(yè)（數(shù)據(jù)來(lái)源：新華網(wǎng)新華財(cái)經(jīng)，我國(guó)注冊(cè)中小企業(yè)達(dá)1023萬(wàn)戶(hù)），這一數(shù)字不足0.01%。大多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模小、資金少，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)力薄弱，無(wú)法在股票等市場(chǎng)上市進(jìn)行直接融資。

（二）金融機(jī)構(gòu)信貸壓制

在本次安徽省工商聯(lián)政研室開(kāi)展的專(zhuān)題調(diào)研問(wèn)卷調(diào)查中，只有15%的中小企業(yè)認(rèn)為銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸準(zhǔn)入較寬松。大多數(shù)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)情況不適用于目前大多數(shù)融資機(jī)構(gòu)特別是四大行的信用評(píng)級(jí)，往往得到的評(píng)級(jí)較低。企業(yè)提供的抵、質(zhì)押品的評(píng)估價(jià)值往往偏低，達(dá)不到企業(yè)所需的融資額度。由圖3可知，小微企業(yè)貸款占國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行各項(xiàng)貸款的比重僅為13.67%和16.28%，這些銀行對(duì)信用和抵押品的高要求將很多中小企業(yè)排除在外。

圖3 2012年各金融機(jī)構(gòu)對(duì)安徽小微企業(yè)貸款額

在貸款審批方面，此次調(diào)查問(wèn)卷中只有不到30%的企業(yè)認(rèn)為貸款審批手續(xù)簡(jiǎn)便。銀行貸款需要經(jīng)過(guò)信用評(píng)級(jí)、貸款審批等多道手續(xù)，時(shí)間較長(zhǎng)。而中小企業(yè)資金需求具有“短、頻、快”的特點(diǎn)，銀行貸款冗雜的程序往往無(wú)法滿(mǎn)足中小企業(yè)對(duì)資金的需求，效率較低。同時(shí)，中小企業(yè)融資時(shí)需要支付的不僅僅是利息，還有其他各種手續(xù)費(fèi)、咨詢(xún)費(fèi)等，再加上向擔(dān)保公司尋求擔(dān)保時(shí)所要支付的擔(dān)保費(fèi)，都變相提高了中小企業(yè)融資成本。

（三）信息不對(duì)稱(chēng)

信息不對(duì)稱(chēng)一直存在于信貸市場(chǎng)，很多中小企業(yè)融資者為了順利得到所申請(qǐng)的貸款，通常不會(huì)向銀行等金融機(jī)構(gòu)透露完整的真實(shí)信息，特別是不完善的財(cái)務(wù)盈利狀況。相對(duì)于大型企業(yè)的定期信息披露制度和財(cái)務(wù)管理透明度，銀行貸款對(duì)中小企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)特別大，為了避免風(fēng)險(xiǎn)損失，銀行通常不愿意給中小企業(yè)發(fā)放貸款，或者附加各種苛刻的條件。他們將中小企業(yè)融資難的最主要原因歸結(jié)于中小企業(yè)自身財(cái)務(wù)狀況糟糕、缺少擔(dān)保和企業(yè)管理不完善等因素。接受本次問(wèn)卷調(diào)查約60%的中小企業(yè)在近兩年內(nèi)都通過(guò)擔(dān)保公司擔(dān)保或多或少地獲得了銀行貸款。但是由于各種因素制約，擔(dān)保公司的作用有限，制約了中小企業(yè)融資的效果。2011年安徽省總貸款額為12000多億元，其中擔(dān)保貸款額僅700多億元，占比不到6%，在中小企業(yè)貸款中也只占15%左右（數(shù)據(jù)來(lái)源：人民網(wǎng)新聞，358家擔(dān)保機(jī)構(gòu)屬正規(guī)軍，擔(dān)保機(jī)構(gòu)盈利水平偏低）。少數(shù)中小企業(yè)缺乏誠(chéng)信與償債意識(shí)，在一定程度上又增大了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，影響了擔(dān)保公司的發(fā)展，最終加劇了中小企業(yè)自身的融資難問(wèn)題。

另一個(gè)加劇信貸市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)的因素是我國(guó)信用體系的不完善。目前我國(guó)信貸體系中的信用評(píng)級(jí)制度不成熟，在所調(diào)查的中小企業(yè)中，只有不到一半的企業(yè)了解信用評(píng)級(jí)?；趯?duì)信用評(píng)級(jí)作用和必要性的忽視，絕大部分中小企業(yè)不認(rèn)為自己需要額外花費(fèi)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。而許多中小企業(yè)自身財(cái)務(wù)管理制度的不規(guī)范，企業(yè)內(nèi)部管理制度的混亂，也使其在銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行信用評(píng)級(jí)或者貸款審批時(shí)遇到極大的麻煩。企業(yè)對(duì)自身信用和經(jīng)營(yíng)管理的輕視程度也加劇了中小企業(yè)信貸配給。

四、結(jié)論與政策建議（以安徽省為例）

（一）企業(yè)改善內(nèi)部融資環(huán)境

中小企業(yè)要按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，改善企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部監(jiān)管制度，提高自身的綜合競(jìng)爭(zhēng)力；同時(shí)要著重加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理，改善財(cái)務(wù)狀況，尤其要針對(duì)銀行的信貸政策等方面對(duì)自身進(jìn)行完善，提高企業(yè)誠(chéng)信度和信用觀念，逐步建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的銀企關(guān)系，提高中小企業(yè)內(nèi)部融資能力。

（二）加大政府扶持力度

首先，相關(guān)部門(mén)要為中小企業(yè)創(chuàng)造融資條件。如定期舉辦中小企業(yè)直接融資專(zhuān)項(xiàng)座談會(huì)，為各中小企業(yè)了解證券市場(chǎng)上市條件和自身情況提供機(jī)會(huì)，從而引導(dǎo)中小企業(yè)將目光轉(zhuǎn)向股權(quán)融資等，拓寬實(shí)際融資渠道。

其次，為中小企業(yè)設(shè)置特別基金。中小企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)資金的支持，尤其是在科技創(chuàng)新的過(guò)程中。政府和主管部門(mén)可以為中小企業(yè)設(shè)置特別基金以激勵(lì)中小企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新或管理體制改革，也可以借鑒其他地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)為安徽中小企業(yè)參加省際創(chuàng)新比賽或特別活動(dòng)提供一定的資金支持。

最后，創(chuàng)造有利于中小企業(yè)披露信息的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。完善中小企業(yè)信息披露標(biāo)準(zhǔn)體系。借鑒其他地區(qū)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)省內(nèi)現(xiàn)有規(guī)章制度完善創(chuàng)新，建立健全符合安徽中小企業(yè)現(xiàn)實(shí)情況的信息披露系統(tǒng)。由財(cái)政部門(mén)和專(zhuān)業(yè)中介機(jī)構(gòu)為安徽中小企業(yè)提供培訓(xùn)、指導(dǎo)和幫助，確保中小企業(yè)信息披露有章可循。

（三）成立中小企業(yè)專(zhuān)業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)

相對(duì)于大型銀行來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)金融服務(wù)專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)與安徽中小企業(yè)聯(lián)系更加緊密，更加了解本地中小企業(yè)的各種情況。近幾年來(lái)安徽各銀行為了響應(yīng)省政府扶持推動(dòng)安徽中小企業(yè)發(fā)展的政策，紛紛積極開(kāi)展針對(duì)中小企業(yè)的專(zhuān)業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)建設(shè)。至2009年末，安徽省各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)已成立123家中小企業(yè)金融服務(wù)專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)（數(shù)據(jù)來(lái)源：新華網(wǎng)新華財(cái)經(jīng)），大大改善了安徽省中小企業(yè)的發(fā)展境況。安徽中小企業(yè)金融服務(wù)專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)的設(shè)立為中小企業(yè)融資提供了保障。

（四）完善中小企業(yè)信用體系

首先，政府相關(guān)管理部門(mén)應(yīng)盡快建立一套較完備的中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，包括評(píng)級(jí)相關(guān)指標(biāo)、評(píng)估方法、評(píng)估單位和審查單位等的確立和完善。其次，政府和監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該盡快制定和頒布建立健全中小企業(yè)信用體系的相關(guān)法律法規(guī)，對(duì)于中小企業(yè)信用評(píng)估各方面都作出相應(yīng)的明確法律規(guī)定。再次，政府、銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)需要相互聯(lián)系共同協(xié)作，比如共同建立一個(gè)安徽中小企業(yè)信用合作組織，吸收符合一定信用條件又需要融資的中小企業(yè)加入，由省政府相關(guān)部門(mén)監(jiān)管，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)組織內(nèi)符合條件的中小企業(yè)提供貸款，既簡(jiǎn)便了貸款程序，又可以適當(dāng)擴(kuò)大對(duì)符合條件的中小企業(yè)的貸款額度。

[1]斯蒂格利茨,韋茲.不完美信息市場(chǎng)中的信貸配給[M].紀(jì)沫,陳玟,李飛躍,澤.北京:中國(guó)金融出版社,2009.

[2]王霄,張捷.銀行信貸配給與中小企業(yè)貸款—一個(gè)內(nèi)生化抵押品和企業(yè)規(guī)模的理論模型[J].經(jīng)濟(jì)研究,2003(7).

[3]胡三寧.信貸配給理論發(fā)展述評(píng)[J].首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報(bào),2005(4).

[4]梁冰.我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展及融資狀況調(diào)查報(bào)告[J].金融研究,2005(5).

[5]林毅夫,李永軍.中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資[J].經(jīng)濟(jì)研究,2001(1).

[6]牟卿.中小企業(yè)信貸配給問(wèn)題及其解決途徑研究[J].經(jīng)濟(jì)視角,2012(36).

Analysis of the Financing Problem for SM Es from the Perspective of Credit Rationing——Taking Anhui Province as an Example

Liu Jiam ei
(Anhui University of Finance&Econom ics,Bengbu 233030,China)

I n our country,SMEsarealwaysan importantdriving force foreconomic and socialdevelopment,makingagreatcontri b ution to the promotion ofscientific and technological innovation,a b sorption of surplus la b or in ur b an and ruralareas,creation of economic value and so on.However,after the su b primemortgage crisis,every commercial b ank tightens its controlon the amountof loans for enterprises,especially for SMEs,whichmakes itmore andmore difficult for SME's to get financing.This seriously prevents SMEs from developinghealthily.A lthough thegovernmentsatall levelsand financialadministrativeorganizations takeeverymeasure to stimulate the developmentof SMEs,the result is very poor.This papermakesan analysis of the financing situation of SMEs in order to find out the reasons for credit rationingof SMEs in A nhuiProvince.F inally,itproposessomemitigatingmeasures to lower the tension of credit rationing for SMEs, perfect theirdevelopingenvironmentand promote the developmentofSMEsaswellas thewholenationaleconomy.

financingofSMEs;creditrationing;A nhuiProvince;measure

F830.5

A

1673-8535（2014）01-0015-07

劉家梅（1990-），女，安徽人，安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)在讀碩士研究生，主要研究方向：銀行經(jīng)營(yíng)與管理。

（責(zé)任編輯：覃華巧）

2013-12-20