淺析中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策

陳瑋

中小企業(yè)融資問題一直是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一個頑疾，尤其是在2008年金融危機(jī)后這種弊端暴露的更加明顯。鑒于中小企業(yè)在我國數(shù)量龐大（工業(yè)和信息化部的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前中小企業(yè)占我國企業(yè)總數(shù)的99%以上），對我國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的巨大影響（對我國生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)超過60%，提供超過80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，上繳了超過50%的稅收收入），構(gòu)筑有效的中小企業(yè)融資渠道是近幾年來社會廣泛關(guān)注的問題。事實(shí)上，早在2009年央視經(jīng)濟(jì)頻道就推出了關(guān)于中小企業(yè)融資困難的專題報道，并邀請國內(nèi)外知名的相關(guān)論壇嘉賓闡述自己的觀點(diǎn)對策，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、交通銀行、建設(shè)銀行等五大國有銀行也紛紛表示愿意用各種方式支持中小企業(yè)發(fā)展。然而，四年后的今天中小企業(yè)融資困難依然沒有得到有效的解決。在某經(jīng)濟(jì)類網(wǎng)站有1087人投票的關(guān)于“中小企業(yè)融資調(diào)查”的結(jié)果顯示，83.6%的民眾認(rèn)為當(dāng)前中小企業(yè)融資環(huán)境比08年更加困難，38.7%的民眾認(rèn)為造成中小企業(yè)困難的主要原因是中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢，而37.7%的民眾認(rèn)為解決中小企業(yè)融資的關(guān)鍵仍然在于中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。那么，中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀究竟是否如大部分民眾所認(rèn)為的如此艱難？為何經(jīng)過幾年的發(fā)展中小企業(yè)融資問題仍然得不到有效的控制？是否改進(jìn)加強(qiáng)中小金融機(jī)構(gòu)的改革發(fā)展就會對中小企業(yè)融資有質(zhì)的影響？

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

2012年5月21日，浙江省高級人民法院終審，以集資詐騙罪改判吳英死刑，緩期兩年執(zhí)行。這起案件反映出的由中小企業(yè)融資衍生出的民間信貸問題，再一次引起了社會各層面的廣泛關(guān)注，金融改革也再一次被提上日程。民間借貸、民間集資、“影子銀行”……這些現(xiàn)象的屢禁不止暴露出了中小企業(yè)融資舉步維艱。在中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)中，內(nèi)源融資占66%，銀行貸款僅占11%，但80%以上難以獲得相應(yīng)的貸款?？梢哉f，金融缺口已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙。據(jù)中國人民銀行2013 年度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計報告顯示，2013年12月末金融機(jī)構(gòu)人民幣各項貸款余額71.9 萬億元，而用于小微企業(yè)貸款僅為 13.21 萬億元，僅占全部企業(yè)貸款的29.4%。雖然金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)的貸款額度有緩慢上升的趨勢，但與大型企業(yè)相比還有一定的差距。

二、中小企業(yè)融資困難原因

（一）中小企業(yè)自身存在問題

首先，從經(jīng)營模式上來看，現(xiàn)代企業(yè)制度的典型特征是所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，而中小企業(yè)典型的管理模式是所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的高度統(tǒng)一，企業(yè)的出資者同時也是經(jīng)營者，這種模式給企業(yè)的管理帶來了很大的負(fù)面影響——大多數(shù)中小企業(yè)的管理水平較低，普遍缺乏規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)；同時，缺乏應(yīng)有的財務(wù)管理知識，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)制度不夠健全，會計信息不真實(shí)，透明度較低，這樣一方面很難為企業(yè)內(nèi)部提供真實(shí)有效準(zhǔn)確的會計信息資料，另一方面也造成銀行與企業(yè)信息不對稱，為中小企業(yè)融資增加了難度。

其次，中小企業(yè)在技術(shù)方面常存在滯后現(xiàn)象，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且科技含量低，產(chǎn)品開發(fā)和市場研究缺乏科學(xué)依據(jù)，抵御市場風(fēng)險的能力較差，因此市場價格的波動很容易影響到企業(yè)的營業(yè)額，導(dǎo)致效益波動較大，從而使銀行對其缺乏足夠的信心及信任。因此，為規(guī)避市場波動帶來的貸款風(fēng)險，銀行在對中小企業(yè)審查、發(fā)放貸款時會格外慎重。

（二）金融機(jī)構(gòu)的原因

首先，國有銀行對信用過度壟斷。我國現(xiàn)有的信貸體系是以國有商業(yè)銀行為主體，即國有商業(yè)銀行的貸款對象是大型企業(yè)，甚至股份制商業(yè)銀行也出現(xiàn)了類似的“傾斜”趨勢，而其他中小金融機(jī)構(gòu)信貸能力又很有限。商業(yè)銀行在追逐盈利以及重視其資產(chǎn)安全性的情況下，面對風(fēng)險最簡單和最直接的反應(yīng)就是“惜貸”，這就使中小企業(yè)的融資更加困難。另外，在各商業(yè)銀行內(nèi)部采取個人負(fù)責(zé)制，即一旦發(fā)生貸款償還違約，發(fā)放貸款的信貸員可能會有相應(yīng)的處罰，用這種方法力爭把新增貸款中的不良貸款比重控制在最低的水平上。這種政策雖然降低了銀行的風(fēng)險，但卻嚴(yán)重影響了銀行對中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性。

其次，中小企業(yè)資金的主要供給者——地方性中小銀行相對不足，還缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行。我國目前的中小金融機(jī)構(gòu)普遍經(jīng)營水平不高，發(fā)展能力不足，從而減弱了對中小企業(yè)的金融支持。雖然我國已有遍及城鄉(xiāng)的中小商業(yè)銀行，如農(nóng)村信用社、城市商業(yè)銀行等，但由于他們沒有得到政策性融資權(quán)，自身問題還沒有解決，無法滿足中小企業(yè)貸款需要。

三、中小企業(yè)融資對策

（一）加強(qiáng)中小企業(yè)自身管理

首先，強(qiáng)化內(nèi)部管理，積極幫助中小企業(yè)完善會計制度，提高中小企業(yè)內(nèi)部資金的使用效率。一方面，中小企業(yè)應(yīng)增強(qiáng)對其財會人員的培訓(xùn)，使企業(yè)建立起真實(shí)有效的會計賬簿。另一方面，目前中小企業(yè)資金緊張的關(guān)鍵在于產(chǎn)品的市場效益低，因此，中小企業(yè)走出資金困難的根本出路在于生產(chǎn)出有市場的產(chǎn)品，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部管理，把有限資金用活用好，用出效益，使之既有內(nèi)源資金的支撐，又有外源資金的支持。

其次，增強(qiáng)中小企業(yè)抵御市場風(fēng)險的能力。中小企業(yè)技術(shù)薄弱規(guī)模小，很容易受到市場經(jīng)濟(jì)波動的沖擊，因此，為了有效的抵制風(fēng)險，中小企業(yè)應(yīng)該尋求專業(yè)化協(xié)作之路。中小企業(yè)要根據(jù)自身的行業(yè)、區(qū)域特點(diǎn)建立合適的組織模式，或與大企業(yè)聯(lián)合，同其形成協(xié)作配套關(guān)系，或在中小企業(yè)之間開展聯(lián)合，組成中小企業(yè)聯(lián)合體或企業(yè)集團(tuán)，只有這樣才能使企業(yè)在激烈的市場競爭中增強(qiáng)抵御風(fēng)險的能力。

（二）建立健全為中小企業(yè)服務(wù)的金融體系

首先，國有銀行應(yīng)對現(xiàn)有的企業(yè)信用評級標(biāo)準(zhǔn)作出相應(yīng)的改革，盡快提高中小企業(yè)的信用等級。在市場經(jīng)濟(jì)中，專業(yè)化生產(chǎn)的中小企業(yè)比盲目擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模的綜合性企業(yè)集團(tuán)更能適應(yīng)市場的變化和產(chǎn)生穩(wěn)定的效益。因此，應(yīng)加大對中小企業(yè)的貸款力度，將對國有企業(yè)的低效無效的項目投資轉(zhuǎn)移到微小型、創(chuàng)業(yè)類的企業(yè)，從而對資本市場化和企業(yè)間的公平競爭起到一定的推動作用。另外商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置上，可以設(shè)立為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的專營機(jī)構(gòu)，包括設(shè)置針對中小企業(yè)的專營支行、貸款公司等。

其次，放寬民間金融，發(fā)展民營銀行。民間金融資金來源廣泛，運(yùn)轉(zhuǎn)靈活，民營銀行對當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)資信狀況、經(jīng)營狀況等更為了解，可以較好地克服信息不對稱問題，較合理地確定貸款利率，形成價格優(yōu)勢。通過放寬民間金融和發(fā)展民營銀行，可以加強(qiáng)和豐富中小企業(yè)融資體系建設(shè)，以市場化方式解決中小企業(yè)融資渠道狹窄問題。但在開放的同時，也要加強(qiáng)對民間金融和民營銀行的合理引導(dǎo)和監(jiān)督管理。

（三）央行出臺的政策支持

針對中小企業(yè)融資困難的問題，央行近幾年也積極作出相應(yīng)的對策。自2013年7月20日起，央行決定全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍下限。另外，央行也安排增加再貼現(xiàn)額度，明確要求金融機(jī)構(gòu)用于擴(kuò)大對小微企業(yè)和“三農(nóng)”的信貸投放，同時采取有效措施，加強(qiáng)再貼現(xiàn)管理。這些政策的出臺都給中小企業(yè)帶來了融資的曙光。

總之，中小企業(yè)融資問題是一個長遠(yuǎn)而艱巨的問題，需要企業(yè)、金融系統(tǒng)，以及政府共同努力，才能使中小企業(yè)發(fā)揮其在經(jīng)濟(jì)中的重要地位，為我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出更積極的貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]中國人民銀行網(wǎng)站http：//www.pbc.gov.cn/

[2] 胡竹枝.中國中小企業(yè)融資：供求、效率與機(jī)制分析[M].北京：中國經(jīng)濟(jì)出版社，2006

[3] 荊淑云.信貸產(chǎn)品創(chuàng)新——破解中小企業(yè)融資難的有效途徑[J].北方經(jīng)濟(jì)，2009，（8）.

[4] 孫明高.中小企業(yè)融資與金融創(chuàng)新研究[J].經(jīng)濟(jì)縱橫，2010，（2）.

[5] 劉社會，湯武.非公有制企業(yè)“金融缺口”分析與融資難題破解[N].金融時報，2008-3-10（05）.