我國商業(yè)銀行人力資本與經(jīng)營績效關(guān)系分析

閆雷雷　魏靖　邵先喜

【摘要】通過對滬、深兩市14家上市商業(yè)銀行的實(shí)證研究表明，人力資本與銀行綜合經(jīng)營績效具有顯著正相關(guān)關(guān)系，主要體現(xiàn)在人力資本與風(fēng)險(xiǎn)控制性經(jīng)營績效的正相關(guān)關(guān)系上。銀行是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)管理能力的提升將帶動銀行競爭實(shí)力的提升。我國商業(yè)銀行在傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)控制手段的基礎(chǔ)上，應(yīng)逐漸認(rèn)識到人力資本作為內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制手段的重要性，實(shí)施有效的人力資本投資和激勵形式，提高銀行人力資本水平。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；經(jīng)營績效；人力資本；風(fēng)險(xiǎn)控制性

【中圖分類號】F832.333 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】B

一、引言

人力資本作為一種能動資本，其重要性日益超過物質(zhì)資本和貨幣資本，成為銀行財(cái)富創(chuàng)造的核心資本。在前人研究的基礎(chǔ)上，本文從銀行業(yè)這一特定行業(yè)人手，以2012年滬、深兩市14家上市商業(yè)銀行數(shù)據(jù)為樣本，對銀行人力資本與銀行綜合經(jīng)營績效的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究，并以此為依據(jù)，進(jìn)一步分析人力資本與不同特性經(jīng)營績效的關(guān)系，以便為提高銀行競爭力提出更具有針對性的建議。

二、實(shí)證分析

（一）商業(yè)銀行績效評價(jià)體系的建立

一般企業(yè)經(jīng)營績效通常采用凈利潤、凈資產(chǎn)收益率（ROE）和總資產(chǎn)收益率（ROA）等單一指標(biāo)進(jìn)行衡量，不能體現(xiàn)銀行經(jīng)營特有的安全性、盈利性和成長性等特點(diǎn)。傳統(tǒng)商業(yè)銀行績效評價(jià)體系雖然將體現(xiàn)不同特性的指標(biāo)進(jìn)行綜合，但各指標(biāo)之間可能存在信息重疊問題，不能只做簡單的加權(quán)平均。本文采用主成分分析法，在保留原始指標(biāo)主要信息的同時(shí)，用較少的變量取代較多的變量建立起綜合績效評價(jià)體系，并且變量之間不存在重疊問題，從而得出較合理的綜合經(jīng)營績效得分和體現(xiàn)經(jīng)營績效不同特性的各主成分得分。本文選取反映銀行風(fēng)險(xiǎn)控制性、盈利性和成長性特點(diǎn)的8個(gè)指標(biāo)構(gòu)成原指標(biāo)體系，分別為X1-資本充足率（CAR）、X2-不良貸款率、X3-流動比率、X4-資產(chǎn)負(fù)債率、X5-凈資產(chǎn)收益率（ROE）、X6-總資產(chǎn)收益率（ROA）、X7-存款增長率、X8-貸款增長率。

1.樣本選取及數(shù)據(jù)處理

（1）樣本選取。本文選取2006年銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)全面對外開放時(shí)已經(jīng)在滬、深兩市上市的14家商業(yè)銀行數(shù)據(jù)為樣本，2012年全國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為131.27萬億，樣本選取的14家商業(yè)銀行資產(chǎn)總額為82.02萬億，具有62.5%的代表性，基本能體現(xiàn)銀行的經(jīng)營情況。

（2）數(shù)據(jù)處理。為了消除指標(biāo)的量綱差異，需要將指標(biāo)進(jìn)行轉(zhuǎn)換和標(biāo)準(zhǔn)化處理。X5、X6、X7、X8作為正向指標(biāo)不做轉(zhuǎn)換；X1、X3和X4作為適度性指標(biāo)，從樣本數(shù)據(jù)來看都在適度性范圍內(nèi)，不影響指標(biāo)方向性，故不做轉(zhuǎn)換；X2作為逆向指標(biāo)取倒數(shù)進(jìn)行轉(zhuǎn)換。

（3）適用性檢驗(yàn)。為了檢驗(yàn)處理后的樣本數(shù)據(jù)是否適合做主成分分析需要對其進(jìn)行檢驗(yàn)，本文運(yùn)用KMO、卡特萊特球形檢驗(yàn)。由軟件分析結(jié)果可得KMO的取值為0.53，Sig取值為O.OO，對樣本數(shù)據(jù)可以進(jìn)行主成分分析。

2.主成分分析軟件處理

利用SPSS16.O對處理后的數(shù)據(jù)進(jìn)行主成分分析，得出特征值、特征值貢獻(xiàn)率和累積貢獻(xiàn)率，由分析結(jié)果可得F1的貢獻(xiàn)率為45.171%，F(xiàn)2的貢獻(xiàn)率為22.271%，F(xiàn)3的貢獻(xiàn)率為18.546%，這三者的累積貢獻(xiàn)率達(dá)到了85.988%，超過了85%，因此應(yīng)該采用三個(gè)主成分進(jìn)行分析。

對因子矩陣做方差最大化旋轉(zhuǎn)后，得出旋轉(zhuǎn)因子載荷矩陣。根據(jù)SPSS16.O的分析結(jié)果可得出如下公式：

F1=-0.491Xl+0.820X2+0.833X3+0.652X4+0.651X5+0.010X6+0.717X7+0.802X8 （1）

F2=0.647Xl+0.155X2+0.117X3-0.557X4-0.564X5-0.298X6+0.606X7+0.490X8 （2）

F3=0.469Xl+0.076X2-0.036X3-0.341X4+0.488X5+0.942X6-0.011X7+0.126X8 （3）

F=45.171%FI+22.271%F2+18.546%F3 （4）

其中，F(xiàn)為集中反應(yīng)具有風(fēng)險(xiǎn)控制性、營利性和成長性特點(diǎn)的銀行綜合經(jīng)營績效。F1為第一主成分，主要由X2、X3、X4和X8構(gòu)成，其中X2是次級類貸款、可疑類貸款和損失類貸款三類貸款和與貸款總額的比值，作為銀行信貸資產(chǎn)安全性指標(biāo)；而X8雖然單獨(dú)來看反應(yīng)的是銀行成長性指標(biāo)，但由于其體現(xiàn)在X2的分母部分，因此在這里作為風(fēng)險(xiǎn)控制性指標(biāo)的組成部分處理；X4是衡量銀行負(fù)債總水平和風(fēng)險(xiǎn)程度的重要標(biāo)志；X3則是代表流動負(fù)債水平和流動性風(fēng)險(xiǎn)程度的指標(biāo)。所以綜合四個(gè)指標(biāo)的特點(diǎn)，F(xiàn)1主要代表銀行風(fēng)險(xiǎn)控制性經(jīng)營績效。F2為第二主成分，主要由x1和x7組成，X7代表銀行成長性，x1具有不同的計(jì)算口徑，分為資本對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率、資本對存款的比率和資本對負(fù)債的比率，雖然口徑不同，但是分子部分在短期內(nèi)不會有太大變動，主要體現(xiàn)分母部分的變動，而風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、存款和負(fù)債的增長率則又一定程度上體現(xiàn)銀行的成長性，因此F2主要代表銀行成長性經(jīng)營績效。F3為第三主成分，主要由X5和x6構(gòu)成，兩者都是反應(yīng)銀行盈利能力的指標(biāo)，這里把F3作為銀行盈利性經(jīng)營績效。將樣本數(shù)據(jù)分別帶入上述公式，計(jì)算出銀行經(jīng)營績效綜合得分和各主成分得分。

（二）人力資本存量

201 1年中國國家統(tǒng)計(jì)局研究制定了《人才貢獻(xiàn)率及人力資本貢獻(xiàn)率測算方案》，作為一級政府機(jī)構(gòu)開始全面測算人力資本的貢獻(xiàn)率。目前，人力資本存量的度量方法主要有歷史成本法、未來收益法及教育年限法，由于銀行從業(yè)員工較其他行業(yè)員工具有較高的學(xué)歷水平，教育支出在人力資本總支出中占據(jù)較大比例，而且銀行年報(bào)中關(guān)于員工情況的信息中明確給出了不同層次教育水平員工比例，所以考慮到銀行員工人力資本特點(diǎn)和數(shù)據(jù)的可獲得性，本文采用教育年限法。

具體計(jì)算方法如下：

其中，HC為人力資本存量；Ei為受教育層次i的員工比重；Hi為i教育層次員工的受教育年限。結(jié)合銀行年報(bào)關(guān)于員工教育水平的披露情況以及我國銀行從業(yè)人員的受教育狀況，本方法將教育層次共分為4層：?？埔韵聦W(xué)歷、?？茖W(xué)歷、本科學(xué)歷以及研究生學(xué)歷（碩士和博士），受教育年限賦值分別為12年、15年、16年和19年。按照如上方法，求出14個(gè)樣本銀行的人力資本存量平均水平。

（三）商業(yè)銀行人力資本與經(jīng)營績效的相關(guān)性數(shù)據(jù)分析

一般理論認(rèn)為，銀行規(guī)模、存貸利差以及宏觀經(jīng)濟(jì)因素（如國民經(jīng)濟(jì)增長率、貨幣供應(yīng)量增長率等）對商業(yè)銀行經(jīng)營績效均具有顯著相關(guān)關(guān)系，很少考慮人力資本因素的相關(guān)影響。本文主要引入人力資本概念，探討商業(yè)銀行人力資本與綜合經(jīng)營績效的相關(guān)關(guān)系，并在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析代表銀行風(fēng)險(xiǎn)控制能力、成長能力和盈利能力的經(jīng)營績效與銀行人力資本的關(guān)系，從而得出人力資本影響銀行經(jīng)營績效的具體表現(xiàn)形式。

1.剔除極端樣本數(shù)據(jù)

通過對銀行人力資本和綜合經(jīng)營績效做散點(diǎn)圖可知，人力資本存量與綜合經(jīng)營績效呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，可以進(jìn)行相關(guān)分析。同時(shí)，中國銀行（15.613，21.317）和興業(yè)銀行（15.993，46.299）呈現(xiàn)出極端分布的特點(diǎn)，可能會使分析偏離應(yīng)有結(jié)論，所以剔除中國銀行和興業(yè)銀行，保留12個(gè)樣本數(shù)據(jù)。

2.運(yùn)用統(tǒng)計(jì)軟件對銀行綜合經(jīng)營績效與人力資本進(jìn)行相關(guān)關(guān)系分析

由SPSS16.0處理后得出，相關(guān)系數(shù)為0.684，Sig為0.014<0.05，符合顯著性檢驗(yàn)條件，人力資本與銀行綜合經(jīng)營績效呈現(xiàn)顯著正相關(guān)關(guān)系（見下表）

3.運(yùn)用統(tǒng)計(jì)軟件分別對風(fēng)險(xiǎn)控制能力、成長能力和盈利能力銀行經(jīng)營績效與人力資本進(jìn)行相關(guān)關(guān)系分析

在人力資本與銀行綜合績效具有顯著正相關(guān)關(guān)系的基礎(chǔ)上，為了進(jìn)一步解釋不同性質(zhì)銀行經(jīng)營績效對上述結(jié)果的貢獻(xiàn)，需要將人力資本與其他三種具體績效分別做相關(guān)分析。經(jīng)過SPSS16.0數(shù)據(jù)處理之后得出，風(fēng)險(xiǎn)控制性經(jīng)營績效F1與人力資本相關(guān)系數(shù)為0.706，Sig為0.010<0.05，符合顯著性檢驗(yàn)條件，人力資本與風(fēng)險(xiǎn)控制性經(jīng)營績效呈現(xiàn)顯著正相關(guān)關(guān)系。而成長性經(jīng)營績效F2和盈利性經(jīng)營績效F3與人力資本不具有顯著相關(guān)關(guān)系。人力資本對銀行經(jīng)營績效的影響主要體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)控制性經(jīng)營績效上。

三、結(jié)論與啟示

通過對2012年中國上市商業(yè)銀行進(jìn)行實(shí)證分析，表明人力資本與銀行綜合經(jīng)營績效呈現(xiàn)出顯著正相關(guān)關(guān)系，而這一關(guān)系主要體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)控制性經(jīng)營績效上。

銀行是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，從某種程度上說，風(fēng)險(xiǎn)管理能力的提升將帶動銀行競爭實(shí)力的提升。我國商業(yè)銀行在傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)控制手段的基礎(chǔ)上，應(yīng)逐漸認(rèn)識到人力資本作為內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制手段的重要性，實(shí)施有效的人力資本投資和激勵形式，提高銀行人力資本水平。知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代，建立以人力資本為主導(dǎo)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，將會是中資銀行提高經(jīng)營績效，增強(qiáng)自身實(shí)力的有利之舉。