銀行票據(jù)“空轉(zhuǎn)”現(xiàn)象應(yīng)予關(guān)注

銀行承兌匯票已成為社會(huì)普遍接受的結(jié)算工具，票據(jù)的融資功能日益被企業(yè)重視，成為中小企業(yè)融通資金的重要工具。但受國(guó)家宏觀調(diào)控政策以及金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范制度不健全、事前事后審查監(jiān)督制度落實(shí)不到位等因素的影響，在銀行票據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大迅速的同時(shí)，出現(xiàn)了銀行票據(jù)大量貼現(xiàn)的現(xiàn)象，票據(jù)的“承貼比”下降顯著，銀行票據(jù)存在“空轉(zhuǎn)”的問(wèn)題。

近年來(lái)，我國(guó)票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，銀行承兌匯票已成為社會(huì)普遍接受的結(jié)算工具，在發(fā)揮信用結(jié)算功能的同時(shí)，票據(jù)的融資功能日益被企業(yè)重視，成為中小企業(yè)融通資金的重要工具。但受國(guó)家宏觀調(diào)控政策以及金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范制度不健全、事前事后審查監(jiān)督制度落實(shí)不到位等因素的影響，在銀行票據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大迅速的同時(shí)，出現(xiàn)了銀行票據(jù)大量貼現(xiàn)的現(xiàn)象，票據(jù)的“承貼比”下降顯著，銀行票據(jù)存在“空轉(zhuǎn)”現(xiàn)象，應(yīng)予關(guān)注。

一、基本情況

據(jù)調(diào)查，臨汾市轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)辦理銀行承兌匯票，2009年、2010年、2011年、2012年、2013年末銀行承兌匯票余額分別為 1.76億元、3.12億元、4.96億元、15.18億元、15.12億元；調(diào)查顯示，轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)簽發(fā)銀行承兌匯票保證金比例為40-60%，手續(xù)費(fèi)率為萬(wàn)分之五。

二、銀行票據(jù)“空轉(zhuǎn)”的原因分析

利率倒掛推動(dòng)票據(jù)融資空轉(zhuǎn)。3個(gè)月、6個(gè)月定期存款利率與票據(jù)貼現(xiàn)利率進(jìn)行對(duì)比表明。目前貼現(xiàn)率低于存款利率，利率倒掛，再加上簽發(fā)銀行承兌匯票費(fèi)用極低，給企業(yè)提供了很大套利空間，企業(yè)用自有資金滾動(dòng)簽發(fā)銀行承兌匯票，就可以坐享其成、一本萬(wàn)利，達(dá)到無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利，企業(yè)何樂而不為，因此利率倒掛是企業(yè)紛紛投身于票據(jù)融資中進(jìn)行空轉(zhuǎn)套利的導(dǎo)火索。

銀行業(yè)績(jī)考核壓力形成票據(jù)融資空轉(zhuǎn)動(dòng)力。商業(yè)銀行對(duì)其分支機(jī)構(gòu)及員工的績(jī)效考核與其利潤(rùn)、存貸款規(guī)模等粗放型指標(biāo)掛鉤，票據(jù)業(yè)務(wù)具有其成本低、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小、收益實(shí)現(xiàn)快、調(diào)節(jié)靈活和多重考核績(jī)效等特點(diǎn)，以及票據(jù)融資中的各項(xiàng)利益，極大地促進(jìn)了銀行辦理票據(jù)業(yè)務(wù)的積極性，從而通過(guò)收取保證金，增加存款；通過(guò)給企業(yè)貸款，轉(zhuǎn)換成保證金，簽發(fā)票據(jù)，完成存款和貸款的比重考核指標(biāo)；利用票據(jù)業(yè)務(wù)被統(tǒng)計(jì)在信貸規(guī)模內(nèi)，通過(guò)增加票據(jù)資產(chǎn)擴(kuò)大貸款規(guī)模，做大分母，掩蓋不良資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和降低不良貸款率；基層商業(yè)銀行出于業(yè)績(jī)考核的需要，放松對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件的審查，以在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)和收入的成倍增長(zhǎng)，這種不科學(xué)的考核機(jī)制和經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)動(dòng)，促進(jìn)了票據(jù)業(yè)務(wù)超常規(guī)發(fā)展。

銀行票據(jù)業(yè)務(wù)辦理法規(guī)制度執(zhí)行寬松、業(yè)務(wù)經(jīng)辦審核寬松。雖然我國(guó)法律法規(guī)規(guī)定，票據(jù)當(dāng)事人在簽發(fā)票據(jù)或取得票據(jù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)具有真實(shí)的商品交易關(guān)系或債權(quán)債務(wù)關(guān)系。商業(yè)銀行在票據(jù)業(yè)務(wù)中應(yīng)當(dāng)對(duì)交易真實(shí)背景進(jìn)行實(shí)質(zhì)審查，但在實(shí)際操作中，銀行工作人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較弱，往往錯(cuò)誤的認(rèn)為：承兌申請(qǐng)人只要存入保證金，銀行承兌業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)便為零；只要票據(jù)是真實(shí)的，貼現(xiàn)業(yè)務(wù)便會(huì)萬(wàn)無(wú)一失。因此往往放松了對(duì)客戶資信狀況的調(diào)查，忽視了對(duì)真實(shí)貿(mào)易背景的實(shí)質(zhì)性審查，從而為滾動(dòng)簽發(fā)銀行承兌匯票、票據(jù)融資空轉(zhuǎn)打開了方便之門。

金融機(jī)構(gòu)缺乏溝通，票據(jù)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化的操作規(guī)程尚未真正形成。票據(jù)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的是單一的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，必須有標(biāo)準(zhǔn)化的操作規(guī)程，但各商業(yè)銀行遵循各自確定的具體標(biāo)準(zhǔn)和細(xì)則，有的甚至根本沒有制定具體的操作細(xì)則，而且彼此間缺乏溝通和協(xié)調(diào)，增加了識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的難度，降低了票據(jù)市場(chǎng)效率和對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力。

三、票據(jù)“空轉(zhuǎn)”的風(fēng)險(xiǎn)分析

干擾貨幣政策的制定和決策。票據(jù)“空轉(zhuǎn)”易造成票據(jù)市場(chǎng)虛假繁榮，形成泡沫，極大擾亂了金融秩序，而且導(dǎo)致存貸款及貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)的虛增，干擾政策制定者對(duì)宏觀形勢(shì)的準(zhǔn)確判斷，影響貨幣政策的制定和執(zhí)行。

資金鏈斷裂引發(fā)一定程度金融風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)利用商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)，在不同的商業(yè)銀行開立存款賬戶，通過(guò)激活部分保證金，辦理出相應(yīng)額度的銀行承兌匯票，在其他商業(yè)銀行貼現(xiàn)后，又將貼現(xiàn)資金轉(zhuǎn)出貼現(xiàn)行，繼續(xù)申辦更高額度的銀行承兌匯票，致使企業(yè)在不同的商業(yè)銀行間通過(guò)激活保證金，滾動(dòng)簽發(fā)銀行承兌匯票，套取銀行資金，一旦某個(gè)資金鏈斷開，就會(huì)引發(fā)承兌風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而引發(fā)所有簽發(fā)過(guò)銀行承兌匯票金融機(jī)構(gòu)的金融風(fēng)險(xiǎn)，形成系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

資金脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，損害經(jīng)濟(jì)發(fā)展。由于貼現(xiàn)資金被入銀行作為保證金以簽發(fā)匯票，使原本應(yīng)用于支持企業(yè)生產(chǎn)、流通的信貸資金體外循環(huán)，就會(huì)使一些真正需要資金支持的企業(yè)得不到融資扶持，而且貼現(xiàn)資金有可能違規(guī)流入股市、房市等，容易催生大量泡沫，不利于經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展。

四、政策建議

加快完善現(xiàn)行各項(xiàng)利率政策。為避免票據(jù)利率倒掛情況的發(fā)生，人民銀行應(yīng)盡快完善各項(xiàng)利率政策，提高銀行承兌匯票手續(xù)費(fèi)?！吨Ц督Y(jié)算辦法》規(guī)定：“辦理銀行承兌匯票的手續(xù)費(fèi)為票面金額的萬(wàn)分之五”，而此費(fèi)用明為手續(xù)費(fèi)，實(shí)際上是銀行經(jīng)營(yíng)表外資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格，因?yàn)閷?duì)于超過(guò)保證金的部分，金融機(jī)構(gòu)實(shí)際上承擔(dān)著與發(fā)放貸款同樣的風(fēng)險(xiǎn)，過(guò)低的手續(xù)費(fèi)造成銀行承兌匯票的風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)稱。

引導(dǎo)銀行建立科學(xué)合理的考核機(jī)制。相關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)引導(dǎo)、推動(dòng)商業(yè)銀行改革現(xiàn)行績(jī)效考核辦法，督促其建立以資本金配置效率和經(jīng)濟(jì)增加值為主要約束的考核機(jī)制，真正做到以效益為中心，以實(shí)現(xiàn)其可持續(xù)發(fā)展。新的考核機(jī)制應(yīng)淡化業(yè)務(wù)指標(biāo)色彩，將存款、貸款、收息率、中間業(yè)務(wù)收入、不良貸款比例等指標(biāo)作為考核的指導(dǎo)性指標(biāo)或參考指標(biāo)，并加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效失真和違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)監(jiān)督和處罰的力度，從根本上抑制商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)盲目追求規(guī)模擴(kuò)張和非理性競(jìng)爭(zhēng)行為，改變其財(cái)務(wù)核算失實(shí)、約束力弱化、激勵(lì)機(jī)制扭曲的現(xiàn)象，促使商業(yè)銀行由粗放型規(guī)模擴(kuò)張向以效益為中心的集約型機(jī)制轉(zhuǎn)變。

加強(qiáng)對(duì)票據(jù)真實(shí)貿(mào)易背景的審查。加強(qiáng)監(jiān)管，確保商業(yè)銀行對(duì)票據(jù)真實(shí)貿(mào)易背景的審慎審查，加強(qiáng)對(duì)銀行承兌匯票簽發(fā)、貼現(xiàn)的監(jiān)管處罰力度，以加大商業(yè)銀行違規(guī)經(jīng)營(yíng)成本，提高制度執(zhí)行力度，確保其規(guī)范操作，對(duì)銀行承兌匯票的真實(shí)交易關(guān)系和債權(quán)債務(wù)關(guān)系進(jìn)行嚴(yán)格審查，從源頭上防范票據(jù)融資空轉(zhuǎn)問(wèn)題。

（作者單位：中國(guó)人民銀行臨汾市中心支行）