消費金融P2P平臺 不需擔(dān)保勝似擔(dān)保

風(fēng)控，風(fēng)控，還是風(fēng)控！在方興正艾的P2P行業(yè)，風(fēng)控永遠(yuǎn)是最核心的話題，以擔(dān)保為主要形式的增信手段常為人津津樂道。但是有一種P2P平臺，并不需要擔(dān)保就可以運營得很好，它即是以惠人貸為代表的消費金融P2P平臺。

惠人貸CEO李晨是個人信用貸款的堅決支持者，他認(rèn)為收入穩(wěn)定的工薪階層是網(wǎng)絡(luò)借貸市場最值得深挖的群體。通過商圈融資的模式，惠人貸既放大了微型企業(yè)主以及普通工薪階層的信用，增強其融資能力，同時也降低了商貿(mào)業(yè)經(jīng)營群體的征信成本，提高其開展消費金融業(yè)務(wù)的積極性。

大眾理財顧問：從職業(yè)經(jīng)歷來看，你在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域工作多年，為什么后來進(jìn)入了P2P行業(yè)，并且選擇以消費金融為業(yè)務(wù)發(fā)展方向？

李晨：我在大學(xué)學(xué)的是計算機專業(yè)，2010年博士畢業(yè)，去了北銀消費金融公司。當(dāng)年銀監(jiān)會發(fā)了一個關(guān)于消費金融公司的文，北京銀行出資3億元成立了全國首家消費金融公司，業(yè)務(wù)是無擔(dān)保無抵押小額信用貸款。

這家公司剛成立時只有20多人，我負(fù)責(zé)的是IT系統(tǒng)以及風(fēng)險控制系統(tǒng)。我們從零開始新建了一套系統(tǒng)，零售對IT系統(tǒng)的要求非常高，信息錄入、審查、信用評級、風(fēng)險定價，涉及很多風(fēng)險規(guī)則。我們花了近一年時間做這個系統(tǒng)，這也就是為什么現(xiàn)在我對惠人貸各個環(huán)節(jié)的運作都非常清楚的原因。

作為創(chuàng)始團(tuán)隊主要成員之一，任職期間我與團(tuán)隊一起將北銀消費做到國內(nèi)規(guī)模最大的消費金融機構(gòu)，貸款業(yè)務(wù)量從3億元增長到30億元，我也被提拔為科技部的副總。在2012年第三季度的季度會議上，我向領(lǐng)導(dǎo)提出了基于互聯(lián)網(wǎng)的戰(zhàn)略設(shè)想，認(rèn)為零售一定要基于互聯(lián)網(wǎng)，領(lǐng)導(dǎo)肯定了我的看法。

其實，從2010年就開始關(guān)注P2P，自己也投了一些錢進(jìn)去，我認(rèn)為零售金融和互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合一定會有巨大的發(fā)展共建。我也認(rèn)識到，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新需要打破傳統(tǒng)，但在金融機構(gòu)里很多東西很難打破。

我考慮了3個月，一邊是已經(jīng)到了公司中高層，另一邊要從頭創(chuàng)業(yè)，收入待遇肯定差很多。我覺得錢并沒有那么重要，想清楚自己究竟要什么最重要，于是決定還是出來做，仍然做自己最熟悉和擅長的消費金融，著力于打造一個國內(nèi)領(lǐng)先的消費金融P2P平臺。

大眾理財顧問：近年來P2P網(wǎng)貸發(fā)展迅速，在業(yè)務(wù)模式上，除了我們知道的全渠道模式和自建模式之外，惠人貸所引領(lǐng)的商圈模式也非常引人矚目。請介紹什么是商圈模式，它是如何與消費金融P2P平臺結(jié)合在一起的？

李晨：商圈作為傳統(tǒng)金融術(shù)語，指的是集聚于一定地域或產(chǎn)業(yè)內(nèi)的商貿(mào)業(yè)經(jīng)營群體。改革開放以來，我國以商品交易市場、商業(yè)街區(qū)、物流園區(qū)、電子商務(wù)平臺等為主要形式的商圈發(fā)展迅速，已成為中小商貿(mào)服務(wù)企業(yè)生產(chǎn)與發(fā)展的重要載體。

長期以來，由于商圈內(nèi)多數(shù)企業(yè)屬于中小企業(yè)，抵押物少、信用記錄不健全，融資難問題較為突出，嚴(yán)重束縛了商圈及商圈內(nèi)企業(yè)的發(fā)展，也影響了現(xiàn)代流通體系的建設(shè)進(jìn)程。因此，在我國市場經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展、中小商業(yè)企業(yè)數(shù)量日益增多、企業(yè)融資行為逐步市場化、商圈化的現(xiàn)實背景下，商圈融資就被認(rèn)為是切合商圈內(nèi)企業(yè)發(fā)展實際的融資模式之一，對于促進(jìn)商貿(mào)流通，服務(wù)擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，意義非常重大。

與傳統(tǒng)意義上的商圈融資模式不同，惠人貸所引領(lǐng)的商圈模式雖然實現(xiàn)了與商圈內(nèi)企業(yè)（如教育培訓(xùn)機構(gòu)、汽車4S店等）的對接，但其最終指向是這些企業(yè)中具有授信需求的客戶。

舉例來說，目前手機APP程序員是社會急需的崗位，在北京初級程序員的月薪4000元～5000元。掌握這項技能需要參加專業(yè)培訓(xùn)，例如學(xué)費是1.5萬元，而對于一個剛剛走入社會的人來說一時拿不出這筆錢，或者自己信用卡的額度還不足以覆蓋這筆學(xué)費?；萑速J平臺通過與培訓(xùn)機構(gòu)合作，為有需求的學(xué)員提供信用消費貸款。

商圈模式有兩大顯著優(yōu)勢：一是集中度高。一個商圈內(nèi)往往集中了大量的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，這不但節(jié)約了我們的大筆成本，也通過風(fēng)險共擔(dān)的方式，大大降低了風(fēng)險水平。二是這些企業(yè)往往有大量的有消費融資需求的客戶，并且融資額度可控，符合信用融資的客觀條件。

惠人貸平臺為需要資金的人提供了一種新的融資渠道，它的發(fā)展有助于個人體現(xiàn)自身的信用價值，提高社會個人信用體系的建設(shè)，同時加大了資金的流動，提高了社會閑散資金的使用率，還為具有投資理財需求的人群提供了良好選擇。

大眾理財顧問：P2P的核心能力無疑是風(fēng)險控制，在沒有抵押擔(dān)保的情況下，惠人貸是如何有效控制風(fēng)險的？

李晨：目前，一些立足長遠(yuǎn)發(fā)展的P2P在努力降低自身風(fēng)險，即自己只充當(dāng)信息中介角色，通過與第三方平臺設(shè)立資金托管協(xié)議，可以保證理財人的資金匯入借款人的消費商戶賬戶，這樣可以防止借款人套現(xiàn)跑路的發(fā)生。其實，向有穩(wěn)定收入但信用度并不高的人群提供無擔(dān)保、無抵押貸款的基本業(yè)態(tài)在我國存在多年，市場已經(jīng)逐漸培育起來，只是近年來隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，消費金融開始將線下與線上相結(jié)合，成為P2P中的一個分支。

現(xiàn)在國家對于P2P平臺有明確規(guī)定，不準(zhǔn)設(shè)置資金池，必須將投資人的資金真實劃撥給借款人，也有這方面的考慮。辨別一個P2P平臺，要看它是否在真實地履行一個借貸平臺的職能。既然P2P是一個平臺，除了真實性之外，我們還要考量平臺的運營能力，其重點在于P2P平臺對于風(fēng)險的識別把控能力。

任何一家P2P平臺的擔(dān)保機制都是相對的，并不能保證理財人資金萬無一失。檢驗一家P2P平臺核心技術(shù)，要看其能否準(zhǔn)確識別標(biāo)的風(fēng)險，只有這樣才能防患于未然。

當(dāng)前業(yè)內(nèi)，從風(fēng)險管理維度來看，有傳統(tǒng)模式和大數(shù)據(jù)模式。傳統(tǒng)模式是根據(jù)公安數(shù)據(jù)、信用報告等衡量還款意愿和還款能力，大數(shù)據(jù)模式是根據(jù)電商數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)等加入新的信用評分項。未來有顛覆性作用的一定是基于互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的風(fēng)險管理，以及一些業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新。

基于大數(shù)據(jù)的信用評級系統(tǒng)可以有效降低借款人的賴賬風(fēng)險。在目前，主打消費金融的企業(yè)如果把壞賬率控制在1%～2%，就是很出色的企業(yè)。一旦出現(xiàn)壞賬，這類平臺設(shè)計了風(fēng)險補償機制，每位借款人需根據(jù)平臺測算的違約概率交納相應(yīng)的資金，打入違約基金賬戶；一旦該標(biāo)的出現(xiàn)壞賬，出資人可從上述違約基金賬戶中按順序獲得本金補償。

惠人貸建立了嚴(yán)格的風(fēng)險控制體系。我們通過商圈模式，既實現(xiàn)了風(fēng)險共擔(dān)，也借助商圈的大數(shù)據(jù)有效降低了風(fēng)險。我們的核心團(tuán)隊由銀行出身的人士組成，傳統(tǒng)金融的經(jīng)驗讓其在控制風(fēng)險方面更加游刃有余。我們將借款人分為6個信用級別，級別越高，貸款利率越低。我們還會定期發(fā)布季報，數(shù)據(jù)受到投資人的實時監(jiān)督。

惠人貸的平臺自運營至今沒有一筆壞賬或可疑賬目，其中既是努力的成果，也有運氣成分。說努力，在于惠人貸的員工不少來自銀行，采用的風(fēng)險控制方式比較嚴(yán)謹(jǐn)，并且建立了多級負(fù)責(zé)人機制，最大程度地避免了平臺自身的操作風(fēng)險。說運氣，主要是曾經(jīng)也有貌似合格的借款人想通過惠人貸借款，但從穩(wěn)健經(jīng)營的角度，惠人貸沒有接受這些客戶的借款請求。