新金融極客引發(fā)生活大爆炸

傳統(tǒng)金融會(huì)在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的沖擊下奮起直追

吳曉靈，清華五道口金融學(xué)院院長(zhǎng)

過(guò)去大家一直爭(zhēng)論一個(gè)問(wèn)題，是互聯(lián)網(wǎng)金融還是金融互聯(lián)網(wǎng)。經(jīng)過(guò)2013年一年的互聯(lián)網(wǎng)金融爆炸式增長(zhǎng)，社會(huì)逐漸統(tǒng)一了一種認(rèn)識(shí)：互聯(lián)網(wǎng)金融其實(shí)包括了2個(gè)方面，一個(gè)方面是傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)更多運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和新型的移動(dòng)通信技術(shù)；另一個(gè)方面，就是現(xiàn)在很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事著金融業(yè)務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)跨界金融的直接融資是未來(lái)的發(fā)展方向，面對(duì)廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融，傳統(tǒng)金融會(huì)在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的沖擊下奮起直追，改變自己的業(yè)務(wù)模式和服務(wù)的方式。未來(lái)在傳統(tǒng)金融自我變革之后，留給互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的是什么樣的發(fā)展空間呢？我認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)跨界金融中的直接融資是未來(lái)發(fā)展的主要方向。

第三方支付會(huì)回歸專業(yè)領(lǐng)域的支付 支付業(yè)務(wù)是銀行業(yè)務(wù)的核心，為了保證支付的安全，確保在支付業(yè)務(wù)當(dāng)中不出現(xiàn)洗錢(qián)等犯罪行為，監(jiān)管當(dāng)局會(huì)對(duì)第三方支付業(yè)務(wù)進(jìn)行比較嚴(yán)格的管理。

當(dāng)今世界開(kāi)展金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)或者貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)，支付結(jié)算是一個(gè)重要著眼點(diǎn)，對(duì)一個(gè)國(guó)家進(jìn)行經(jīng)濟(jì)制裁，其本質(zhì)就是對(duì)支付結(jié)算網(wǎng)絡(luò)的制裁，因而支付結(jié)算是金融業(yè)非常關(guān)鍵的一個(gè)核心業(yè)務(wù)。它既是銀行的核心業(yè)務(wù)，也是所有金融產(chǎn)品、金融交易的命脈。對(duì)于這樣的一項(xiàng)業(yè)務(wù)，應(yīng)該受到嚴(yán)格的監(jiān)管。

征信系統(tǒng)缺失制約P2P發(fā)展 目前，我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)借貸由于征信體系的缺失，很難健康發(fā)展。在中國(guó)征信體系缺失的情況下，我們很難對(duì)借款人的資信進(jìn)行比較好的分析，國(guó)家也缺少財(cái)產(chǎn)的登記制度，因此對(duì)出借人的資產(chǎn)情況和是否具有風(fēng)險(xiǎn)承受能力也難以做出準(zhǔn)確的判斷，這是制約我國(guó)P2P發(fā)展的最大瓶頸。

純信息平臺(tái)是P2P的基本底線 現(xiàn)在有很多想要健康、穩(wěn)健發(fā)展的P2P公司，他們主動(dòng)提出要把資金放在第三方去存款，由第三方平臺(tái)對(duì)資金進(jìn)行監(jiān)督。這是防止風(fēng)險(xiǎn)非常好的措施，但是它僅僅是防止卷款逃跑的風(fēng)險(xiǎn)，而不能夠很好地控制出借人的風(fēng)險(xiǎn)。要真正控制出借人的風(fēng)險(xiǎn)，還有賴于征信社會(huì)的建立。

小額分散是對(duì)投資人保護(hù)的重要方法 在不能真實(shí)、完全地披露所有信息的時(shí)候，對(duì)投資人最好的保護(hù)就是讓他少投一點(diǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)銀行的相互關(guān)系不是非此即彼，而是相互融合

董文標(biāo)，中國(guó)民生銀行董事長(zhǎng)

銀行現(xiàn)在面臨的挑戰(zhàn)主要體現(xiàn)在3個(gè)方面。

一是利率市場(chǎng)化，因?yàn)橹袊?guó)傳統(tǒng)的商業(yè)銀行制度和方式?jīng)]有改變，在商業(yè)模式?jīng)]有改變的情況下，主要是吃利差。利率市場(chǎng)化以后，由于商業(yè)模式?jīng)]有改變，所以帶來(lái)的沖擊非常大。

二是金融脫媒。金融脫媒討論更多的就是影子銀行。包括各種各樣的信托計(jì)劃的出現(xiàn)，對(duì)整個(gè)銀行業(yè)帶來(lái)了很大的沖擊。銀行原有的客戶通過(guò)其他資本市場(chǎng)比如PE等，運(yùn)用新的融資方式和手段去解決問(wèn)題，而不再靠傳統(tǒng)的貸款。所以，這個(gè)沖擊也非常大。

三是互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)就是以阿里、騰訊為代表的新企業(yè)，它們創(chuàng)造了新的平臺(tái)，然后運(yùn)用一種新的解決方案來(lái)耕耘零售市場(chǎng)。由于一直以來(lái)中國(guó)商業(yè)銀行在這個(gè)市場(chǎng)做得并不理想，因此這些企業(yè)給銀行帶來(lái)了一定的影響。當(dāng)然實(shí)際上影響也沒(méi)有大家想象得那么大。互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)銀行、商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)，首先是利率市場(chǎng)化，再就是金融脫媒，最后才是互聯(lián)網(wǎng)金融。

互聯(lián)網(wǎng)金融和銀行要虛實(shí)結(jié)合 互聯(lián)網(wǎng)金融和銀行一定要走融合的道路，互聯(lián)網(wǎng)金融是虛，銀行是實(shí)，虛實(shí)結(jié)合，才能做得很好。

銀行是經(jīng)營(yíng)信用的，不是簡(jiǎn)單經(jīng)營(yíng)錢(qián)的，它是玩信用的

史玉柱，巨人投資董事長(zhǎng)

未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)一個(gè)時(shí)期，整個(gè)銀行業(yè)不會(huì)受到根本的沖擊，主要有三大理由。

第一，由于特殊的歷史原因和國(guó)情因素，我國(guó)銀行業(yè)規(guī)模很大。因?yàn)樗嫶?，所以這樣龐大的一個(gè)行業(yè)在短期內(nèi)，突然全行業(yè)陷入困境，是不可能的。如果那一天真的到來(lái)，那么中國(guó)經(jīng)濟(jì)就已經(jīng)崩潰了。

第二，利率市場(chǎng)化之后，銀行業(yè)不會(huì)息差小到跟中國(guó)香港或日本一樣，更不會(huì)讓銀行陷入全面虧損。因?yàn)橹袊?guó)老百姓有存錢(qián)的文化，除了少部分企業(yè)外，大多數(shù)企業(yè)并不愿意背負(fù)沉重的貸款壓力。

第三，銀行是經(jīng)營(yíng)信用的，不是簡(jiǎn)單經(jīng)營(yíng)錢(qián)的，它是玩信用的。但是互聯(lián)網(wǎng)恰恰是信用的洼地，這就決定了互聯(lián)網(wǎng)要做金融，只能做局部個(gè)別領(lǐng)域，無(wú)法在整個(gè)金融領(lǐng)域鋪開(kāi)。