跨國(guó)經(jīng)營(yíng)稅收籌劃價(jià)值與策略分析

【摘要】稅收籌劃實(shí)質(zhì)上是對(duì)企業(yè)資源配置方式的優(yōu)化選擇過(guò)程。本文通過(guò)對(duì)國(guó)際經(jīng)營(yíng)稅負(fù)管理和價(jià)值提升之間關(guān)系的研究，分析稅收籌劃創(chuàng)造的附加價(jià)值對(duì)企業(yè)整體價(jià)值提升的貢獻(xiàn)。邊際稅負(fù)差的存在為企業(yè)通過(guò)稅收籌劃創(chuàng)造價(jià)值提供了空間，而不同國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策及稅收制度的差異，又為稅收安排創(chuàng)造價(jià)值提供了廣闊的籌劃空間，在此基礎(chǔ)上，分析跨國(guó)企業(yè)如何運(yùn)用各種稅收籌劃策略，進(jìn)行稅收成本管理，追求邊際稅負(fù)差最小化。

【關(guān)鍵詞】跨國(guó)經(jīng)營(yíng)；稅收籌劃；價(jià)值創(chuàng)造；策略分析

稅收籌劃作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容之一，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各環(huán)節(jié)的稅收負(fù)擔(dān)實(shí)施測(cè)算、平衡和必要的規(guī)避措施，以降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)稅收成本，進(jìn)而服務(wù)于價(jià)值最大化這一財(cái)務(wù)管理基本目標(biāo)。邊際稅負(fù)差的存在為企業(yè)通過(guò)稅收籌劃創(chuàng)造價(jià)值提供了空間，在這種條件下，如何運(yùn)用跨國(guó)稅收籌劃策略實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造，成為“走出去”企業(yè)在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中重點(diǎn)研究的課題。

一、邊際稅負(fù)差與稅收籌劃價(jià)值分析

企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)稅收籌劃是通過(guò)降低稅負(fù)來(lái)增加現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)的價(jià)值產(chǎn)生影響的。通常用邊際稅負(fù)差模型對(duì)稅收籌劃創(chuàng)造價(jià)值的空間進(jìn)行分析。邊際稅負(fù)是指企業(yè)價(jià)值增加一個(gè)單位，導(dǎo)致企業(yè)稅負(fù)提高的量，該定義所指的稅負(fù)不僅僅是企業(yè)所得稅，而是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)各個(gè)環(huán)節(jié)承擔(dān)的所有稅費(fèi)。

假設(shè)存在兩家公司甲和乙：甲公司是指沒(méi)有對(duì)稅負(fù)進(jìn)行籌劃但即將進(jìn)行稅收籌劃的公司，乙公司是指成功實(shí)施稅收籌劃并獲得稅負(fù)降低的附加價(jià)值的公司，那么邊際稅負(fù)差就是甲公司和乙公司的邊際稅負(fù)之間的差額。如下圖所示：

其中：t1—代表甲公司的邊際稅率；

t2—代表乙公司的邊際稅率；

△Y—代表稅前收益增量；

稅負(fù)曲線Ⅰ—代表甲公司的邊際稅負(fù)；

稅負(fù)曲線Ⅱ—代表乙公司的邊際稅負(fù)。

兩家公司的邊際稅負(fù)差可用如下公式表示：D=f[（t1-t2）]△Y，D就甲、乙公司的邊際稅負(fù)差。邊際稅負(fù)曲線展示了公司各項(xiàng)稅負(fù)之前的收益與稅率之間的線性關(guān)系，邊際稅率越小，稅負(fù)曲線越平緩，反之，稅負(fù)曲線越陡峭。從圖可以看出，乙公司的邊際稅負(fù)曲線Ⅱ較甲公司的邊際稅負(fù)曲線Ⅰ平緩，說(shuō)明乙公司通過(guò)稅收籌劃活動(dòng)降低了邊際稅率，比甲公司獲得了更多的稅收籌劃附加價(jià)值?，F(xiàn)將乙公司稅負(fù)曲線Ⅱ平行移動(dòng)到稅負(fù)曲線Ⅲ的位置。如圖所示，陰影部分就是甲公司和乙公司的邊際稅負(fù)差。陰影部分的面積展示了乙公司可以通過(guò)稅收籌劃獲取的最大附加價(jià)值。

二、跨國(guó)經(jīng)營(yíng)稅負(fù)籌劃空間分析

通過(guò)以上的分析，跨國(guó)經(jīng)營(yíng)稅收籌劃的目標(biāo)就是獲取梯形ABCD面積衡量的邊際稅負(fù)差收益，而該附加價(jià)值的實(shí)現(xiàn)必須建立在相應(yīng)的稅收籌劃空間基礎(chǔ)上。稅收籌劃的空間越大，可能獲取的稅收籌劃收益也越多。由于跨國(guó)經(jīng)營(yíng)所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境紛繁復(fù)雜，各國(guó)稅收制度千差萬(wàn)別，為企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃提供了廣闊的空間。企業(yè)在進(jìn)行國(guó)際稅收籌劃時(shí)，可以從以下方面尋求籌劃空間：

1.管轄權(quán)差異提供的籌劃空間。為具體確定對(duì)哪些特定的對(duì)象行使征稅的權(quán)力，各國(guó)會(huì)從法律上定義政府的稅收管轄權(quán)。目前的稅收管轄權(quán)主要有公民管轄權(quán)、地域管轄權(quán)和居民管轄權(quán)幾種類型。除個(gè)別行使單一地域管轄權(quán)的國(guó)家外，國(guó)際上通常采取一種管轄權(quán)為主，另一種管轄權(quán)為輔的模式。由于對(duì)特定對(duì)象的稅收管轄權(quán)在不同國(guó)家之間可能存在差異，為企業(yè)在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)時(shí)進(jìn)行稅收籌劃提供了空間。

2.稅法差異提供的籌劃空間。不同國(guó)家的稅法對(duì)課稅對(duì)象、課稅范圍、適用稅率的規(guī)定千差萬(wàn)別，造成同一經(jīng)營(yíng)行為，在不同的國(guó)家適用的稅種、稅率存在較大差別，企業(yè)可以充分利用這些差異對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)環(huán)節(jié)的稅負(fù)進(jìn)行“避重就輕”的科學(xué)籌劃。

3.稅收征管差異提供的籌劃空間。由于世界各國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平存在很大差異，稅收體系完善程度也不盡相同。尤其是稅收征管體系，受征管手段、人員素質(zhì)、法律體系的制約較大，各國(guó)征管水平參差不齊、稅法遵從程度也存在較大差異。這種情況雖然加大國(guó)企業(yè)進(jìn)行稅負(fù)管理的風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也為稅收籌劃提供了更廣闊的空間。

4.稅收優(yōu)惠提供的籌劃空間。各國(guó)為吸引外國(guó)資金和技術(shù)，一般對(duì)外國(guó)投資者提供種種優(yōu)惠條件。企業(yè)在稅負(fù)管理中應(yīng)積極爭(zhēng)取相關(guān)優(yōu)惠政策，同時(shí)密切關(guān)注政策調(diào)整情況，充分利用稅收優(yōu)惠形成的籌劃空間。

5.避免雙重征稅方法差異提供的籌劃空間。在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中，由于稅收管轄權(quán)差異，企業(yè)的某項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可能成為兩個(gè)或兩個(gè)以上的國(guó)家的征稅對(duì)象，從而出現(xiàn)交叉或重復(fù)征稅的情況。目前國(guó)際間通常采取簽訂稅收協(xié)定的方式避免雙重征稅。采取的方法有主要免稅法、扣除法、抵免法和減免法等。避免雙重征稅方法的差異，為跨國(guó)經(jīng)營(yíng)稅收籌劃提供了條件。

6.避稅港提供的稅收籌劃空間。避稅港是指為跨國(guó)經(jīng)營(yíng)者取得所得或財(cái)產(chǎn)提供免稅和低稅待遇的國(guó)家或地區(qū)，如開(kāi)曼群島、巴哈馬等避稅港國(guó)家。由于香港和新加坡稅負(fù)很低，也正逐漸成為跨國(guó)納稅人進(jìn)行稅收籌劃的理想場(chǎng)所。避稅港的存在，為企業(yè)通過(guò)投資架構(gòu)設(shè)計(jì)，進(jìn)行稅負(fù)合理規(guī)避和遞延創(chuàng)造了條件。

三、跨國(guó)經(jīng)營(yíng)稅收籌劃的基本策略

根據(jù)對(duì)稅收籌劃空間的分析，結(jié)合企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，目前國(guó)際稅收籌劃實(shí)務(wù)中經(jīng)常采用的策略主要有：

1.選擇有利的公司注冊(cè)地點(diǎn)進(jìn)行稅收籌劃。有些國(guó)家或地區(qū)為了吸引外國(guó)資本，繁榮本國(guó)或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)，對(duì)外國(guó)政府和民間投資者投資經(jīng)營(yíng)所得予以免稅或減稅。在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)時(shí)，可以選擇這類地區(qū)設(shè)立投資公司，以享受其提供的稅收優(yōu)惠待遇。

2.選擇合適的企業(yè)組織形式進(jìn)行稅收籌劃。企業(yè)組織形式不同，所承擔(dān)的稅負(fù)也存在著較大的差別，因此選擇合適的組織形式對(duì)于降低稅負(fù)十分重要?？鐕?guó)公司對(duì)外投資主要有兩種組織形式：一是設(shè)立分公司，二是設(shè)立子公司。大多數(shù)國(guó)家在稅法中對(duì)公司法人與常設(shè)機(jī)構(gòu)做出不同的納稅規(guī)定，為企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃創(chuàng)造了條件。

3.利用稅收優(yōu)惠政策進(jìn)行稅收籌劃。為對(duì)特定行業(yè)、領(lǐng)域或征稅對(duì)象進(jìn)行扶持、激勵(lì)，各國(guó)會(huì)出臺(tái)相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策。跨國(guó)公司在對(duì)外投資時(shí)，應(yīng)重視研究各國(guó)稅法，積極申請(qǐng)相關(guān)國(guó)家稅收優(yōu)惠政策，密切跟蹤相關(guān)國(guó)家產(chǎn)業(yè)規(guī)劃及政策導(dǎo)向，科學(xué)籌劃投資架構(gòu)和運(yùn)營(yíng)方式，以滿足稅收優(yōu)惠政策要求。

4.用轉(zhuǎn)移定價(jià)進(jìn)行稅收籌劃。轉(zhuǎn)移定價(jià)是指納稅人為達(dá)到轉(zhuǎn)移利潤(rùn)、躲避稅收的目的，按高于或低于正常市價(jià)確定的內(nèi)部?jī)r(jià)格成交。通過(guò)轉(zhuǎn)移定價(jià)，企業(yè)可以將利潤(rùn)從稅負(fù)較高的國(guó)家或地區(qū)，轉(zhuǎn)移到稅負(fù)較低的國(guó)家或地區(qū)，實(shí)現(xiàn)降低稅收成本的目標(biāo)。

5.選擇有利的資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行稅收籌劃。資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)的債務(wù)資本與權(quán)益資本之間的比例。由于債務(wù)資本的利息可以用于稅前抵扣，而權(quán)益資本的股息無(wú)法稅前抵扣，因此可以通過(guò)合理安排自有資本與借入資本比例來(lái)獲得更多的稅盾利益。

6.規(guī)避稅收管轄權(quán)進(jìn)行稅收籌劃。由于各國(guó)通常采取一種稅收管轄權(quán)為主，企業(yè)可以結(jié)合管轄權(quán)的規(guī)定，通過(guò)對(duì)商務(wù)模式和經(jīng)營(yíng)區(qū)域的策劃和設(shè)計(jì)，避免成為一國(guó)稅收管轄主體，來(lái)規(guī)避稅收管轄權(quán)，進(jìn)而規(guī)避在該國(guó)家或地區(qū)的納稅義務(wù)。

7.合理選擇會(huì)計(jì)處理方法進(jìn)行稅收籌劃。不同國(guó)家對(duì)企業(yè)資產(chǎn)計(jì)量、收入確認(rèn)、成本費(fèi)用列支等會(huì)計(jì)處理的規(guī)定可能存在差異，進(jìn)而影響企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。尤其是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低的國(guó)家或地區(qū)，稅收和會(huì)計(jì)體系不完善，為利用會(huì)計(jì)處理方法的差異進(jìn)行稅收籌劃創(chuàng)造了條件。因此企業(yè)應(yīng)認(rèn)真研究相關(guān)國(guó)家的會(huì)計(jì)方法，選擇有利的會(huì)計(jì)處理，有效地規(guī)避或遞延稅收負(fù)擔(dān)。

跨國(guó)經(jīng)營(yíng)稅收籌劃價(jià)值創(chuàng)造與策略的研究涉及跨國(guó)理財(cái)、投資決策、戰(zhàn)略管理等多個(gè)領(lǐng)域，跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)及外部環(huán)境的要求，對(duì)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)稅收負(fù)擔(dān)及籌劃空間進(jìn)行分析，制定和實(shí)施相應(yīng)的稅收籌劃策略，通過(guò)直接降低稅負(fù)或遞延稅負(fù)增加跨國(guó)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量，進(jìn)而提升企業(yè)價(jià)值。同時(shí)對(duì)籌劃策略進(jìn)行動(dòng)態(tài)的調(diào)整并實(shí)施必要的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，以適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化的需要。