我國養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)營問題研究

【摘要】自從1997年全國建立統(tǒng)一的城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老金制度以來，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金在社會(huì)公平穩(wěn)定方面起到了重要作用，但與此同時(shí)，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的基金運(yùn)作，增值保值問題也日益凸顯，本文旨在通過對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)營現(xiàn)狀進(jìn)行分析，找出養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的問題，并提出解決對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】養(yǎng)老保險(xiǎn)基金；養(yǎng)老保險(xiǎn)基金缺口；運(yùn)行管理機(jī)制

隨著全國統(tǒng)一的城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老金制度的建立，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的運(yùn)營逐漸受到各方關(guān)注，其空轉(zhuǎn)、虧空問題日益嚴(yán)重，及時(shí)找到養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)營新對(duì)策，是解決問題的關(guān)鍵。

一、養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的現(xiàn)狀

1997年起，我國在全國范圍內(nèi)建立起了統(tǒng)一的城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老金制度。但僅僅到了1998年，我國就有接近半數(shù)省市的養(yǎng)老金出現(xiàn)收不抵支。2005年時(shí)，中國養(yǎng)老金基金空轉(zhuǎn)規(guī)模達(dá)到了8000億，并且以每年1000多億的規(guī)模不斷擴(kuò)大。截至2010年，國家養(yǎng)老保險(xiǎn)基金個(gè)人賬戶本應(yīng)有資產(chǎn)19596億元，但實(shí)際上僅有2039億元，導(dǎo)致的17557億元的缺口將要由政府來進(jìn)行償還。據(jù)估算，從2001年到2075年，中國養(yǎng)老金缺口可能達(dá)9萬億人民幣，目前對(duì)于中國養(yǎng)老金缺口的估算，最樂觀的也認(rèn)為缺口將達(dá)到3萬億人民幣。

二、養(yǎng)老保險(xiǎn)基金空轉(zhuǎn)現(xiàn)狀的原因

1.社會(huì)老齡化問題嚴(yán)重

我國人口基數(shù)大，伴隨著近些年來的改革開發(fā)，生活水平日益提高，醫(yī)療衛(wèi)生條件也明顯改善，人口預(yù)期壽命日益延長，我國老年人口逐年增加，目前，我國已經(jīng)成為全世界老年人口最多的國家，占世界老年人的1/5，占亞洲老年人口總數(shù)的1/2。

根據(jù)世界標(biāo)準(zhǔn)，65歲以上人口比例到達(dá)7%就可以視為社會(huì)的老齡化，而我國已達(dá)到9%，由此可見我國社會(huì)老齡化問題的嚴(yán)重，而老齡化直接帶來的影響就是對(duì)于養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的需求的增長遠(yuǎn)快于社會(huì)供給總?cè)藬?shù)增長，社會(huì)老年撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)日益嚴(yán)重。

2.養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)營效率低

我國在將現(xiàn)收現(xiàn)付的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)作模式改為半基金式運(yùn)作之后，并沒有解決養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的虧空問題，原因在于投資渠道過于單一，導(dǎo)致投資運(yùn)營效率不高?，F(xiàn)階段我國的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的主要投資對(duì)象是銀行存款和國債，但是隨著通貨膨脹的不斷上升，實(shí)際利率不斷下降，基本的保值目標(biāo)都不能實(shí)現(xiàn)，更不用說是增值的長遠(yuǎn)目標(biāo)。加之濫用和挪用養(yǎng)老保險(xiǎn)基金，缺乏基金監(jiān)管機(jī)制，相較世界其他國家，我國效率嚴(yán)重低下。

3.生活支出的快速增長

隨著國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，人們的生活需求水平的不斷提高，加之產(chǎn)品種類的不斷豐富，我國的平均消費(fèi)支出也不斷增長，考慮到通貨膨脹等因素的影響，先前繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金已經(jīng)難以實(shí)現(xiàn)保障老年人的生活的目標(biāo)，養(yǎng)老保險(xiǎn)的透支在所難免。1999年到2009年十年間，我國全國最低生活保障平均標(biāo)準(zhǔn)由156.0元/人/月提高到227.75元/人/月，年均增長率達(dá)到了9.9%，為了保證人民日益增長的生活消費(fèi)支出和老年人的生活水平，基金需求不斷增加，導(dǎo)致了虧空日益嚴(yán)重的后果。

三、解決養(yǎng)老保險(xiǎn)基金虧空問題的對(duì)策

1.基金運(yùn)作的投資多樣化

針對(duì)銀行存款和國債投資收益率低的問題，可以采用多種投資組合的方式實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的增值和保值，將一部分保險(xiǎn)基金投資進(jìn)入資本市場，在保證一定的流動(dòng)性的情況下，進(jìn)行較長期的投資，包括股票、長期公債、長期公司債券、金融衍生工具等，真正實(shí)現(xiàn)高效的基金式運(yùn)作。這樣，通過將各種不同流動(dòng)性、收益性、安全性的投資工具合理的資產(chǎn)組合，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，并且根據(jù)市場的變化進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整，可以創(chuàng)造更大的盈利空間。

2.建立監(jiān)督管理機(jī)制

由于養(yǎng)老保險(xiǎn)基金是由政府直接管理，因此缺少強(qiáng)而有效的監(jiān)督管理機(jī)制，不可避免的會(huì)造成養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的私自挪用和不合理使用，大大降低養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的使用效率。因此為了解決基金運(yùn)營過程中低效和腐敗的問題，建立專業(yè)的監(jiān)督管理部門是大勢所趨。可以通過委托中介機(jī)構(gòu)，聘請(qǐng)專家理財(cái)，對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資和管理提出合理化的意見，減少違規(guī)操作，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)的分離，控制養(yǎng)老金的支出規(guī)模，擴(kuò)大養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資收益，有利于基金的高效率、高收益、低風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)行。

3.實(shí)行彈性退休政策

針對(duì)老齡化問題，我國應(yīng)建立有差別的彈性退休制度，根據(jù)不同的職業(yè)采取不同的退休制度，而不是簡單的“一刀切”。比如，針對(duì)科研工作者，可以適當(dāng)延長退休年齡，不僅可以繼續(xù)發(fā)揮作用，還可以彌補(bǔ)一部分的基金缺口。而對(duì)于一些體力工作者，因?yàn)閺氖铝舜罅矿w力工作，所以不再延長他們的退休年齡。在明確最低退休年齡的基礎(chǔ)上，建立彈性退休制度，使養(yǎng)老金水平與退休年齡密切掛鉤，可以有效緩解養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的不足問題。

總之，為了實(shí)現(xiàn)基金的有效運(yùn)營，確?；攫B(yǎng)老保險(xiǎn)基金的保值增值，應(yīng)拓寬投資渠道、進(jìn)行多樣化的投資，科學(xué)組合，并采用適當(dāng)?shù)耐顿Y管理和監(jiān)管制度，，配合合理的退休制度。通過多方面共同努力，我國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的空轉(zhuǎn)問題將會(huì)得以改善，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金真正實(shí)現(xiàn)增值保值的目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉文敬，劉云.我國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀、問題與對(duì)策.中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2009，（3）

[2]李文浩，王佳妮.國內(nèi)外養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)用比較分析及我國養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資選擇.人口與經(jīng)濟(jì)， 2005.（1）

作者簡介：

魏彬彥，女，漢族，單位：東北師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，研究方向：金融學(xué)