你的資金投向真正的借款人嗎

P2P是英文peer to peer的縮寫，意即“點(diǎn)對點(diǎn)”。網(wǎng)絡(luò)信貸公司提供平臺(tái)，由借貸雙方自由競價(jià)，撮合成交。資金借出人獲取利息收益，并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；資金借入人到期償還本金，網(wǎng)絡(luò)信貸公司收取中介服務(wù)費(fèi)。

規(guī)范經(jīng)營的P2P采取的是點(diǎn)對點(diǎn)的資金流動(dòng)方式，如圖1所示，資金從投資者A的賬戶流到融資者B的賬戶中去，沒有經(jīng)過中間賬戶的沉淀。

警惕資金池風(fēng)險(xiǎn)

資金匯集到一起，形成一個(gè)像蓄水池一樣的儲(chǔ)存資金的賬戶，這就是資金池。保險(xiǎn)公司有一個(gè)龐大的資金池，賠付的資金流出和新保單的資金流入使之保持平衡。銀行也有龐大的資金池，貸款的流出和存款的流入，使這個(gè)資金池保持相對穩(wěn)定。

P2P行業(yè)的資金池模式是這樣運(yùn)作的：投資者A本意是要投資給融資者B，但無論通過什么渠道支付，現(xiàn)金都先流入了平臺(tái)的銀行賬戶，由平臺(tái)事后支付給B，在此之前，資金有一段時(shí)間將沉淀在平臺(tái)賬戶中，資金池就出現(xiàn)了。見圖2。

資金池的大小，取決于平臺(tái)收款和付款的時(shí)間差有多大，以現(xiàn)在的支付技術(shù)，A的資金基本可以實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)到賬，和A一樣的投資者成百上千，資金紛紛匯聚到平臺(tái)賬戶，假如平臺(tái)1天后才把資金打給B，那么資金池的規(guī)模就等于平臺(tái)當(dāng)天的募資額。而只要平臺(tái)每天都有新項(xiàng)目，這個(gè)池子的資金會(huì)有出有進(jìn)，但總水位不會(huì)下降。

資金池本身并沒有善惡，但它會(huì)導(dǎo)致資金的對應(yīng)關(guān)系不清晰：A投了100元，1天后B收到100元，但這兩個(gè)100元是無法對應(yīng)起來的。資金流向不透明，將會(huì)很難識(shí)別以下幾種風(fēng)險(xiǎn)。

卷錢跑路的風(fēng)險(xiǎn)：平臺(tái)可以隨意挪用資金，想卷錢跑路隨時(shí)都可以，因?yàn)槭诌吙傆幸粋€(gè)不小的池子可以動(dòng)用；

掩蓋壞賬風(fēng)險(xiǎn)：如某個(gè)項(xiàng)目無力還款，平臺(tái)可以拿新用戶進(jìn)來的資金代償而外面的人根本看不出來，這樣就創(chuàng)造了一個(gè)“平臺(tái)沒有壞賬”的假象；

龐氏騙局風(fēng)險(xiǎn)：平臺(tái)明明已經(jīng)入不敷出，但仍舊可以通過借新還舊，讓擊鼓傳花的游戲一直持續(xù)下去。

識(shí)別其實(shí)很簡單

目前市場上的P2P平臺(tái)的支付方式分為兩種：一種被業(yè)內(nèi)稱為“網(wǎng)關(guān)”形式，其實(shí)是資金池。資金首先匯集到P2P平臺(tái)在支付公司開設(shè)的賬戶中，然后根據(jù)平臺(tái)的指令將資金轉(zhuǎn)移到融資方賬戶。還款時(shí)做反向操作。P2P平臺(tái)對資金流向有控制權(quán)，資金流向不明確。

第二種是托管模式，即點(diǎn)到點(diǎn)模式。投資人和融資人都需要在第三方支付平臺(tái)開設(shè)賬戶，對自己的賬戶擁有控制權(quán)，可以進(jìn)行查看、充值、提現(xiàn)等操作。投資人投資款項(xiàng)事先凍結(jié)在自己的賬戶中，在項(xiàng)目資金募集結(jié)束時(shí)，統(tǒng)一劃轉(zhuǎn)到融資方在第三方支付開立的賬戶中。融資方還款為反向操作。資金的流轉(zhuǎn)不通過平臺(tái)賬戶，資金的路徑在投資人認(rèn)投項(xiàng)目時(shí)就確定了，P2P平臺(tái)在后續(xù)的操作中無權(quán)更改路徑。顯而易見，托管模式的安全性更高，P2P平臺(tái)難以卷款跑路，而事實(shí)也證明，市場上跑路的平臺(tái)都是資金池模式。

區(qū)分兩種模式的方法很簡單，投資人在注冊的時(shí)候，如果在第三方支付的頁面上開立了個(gè)人賬戶，那么就是屬于“托管”模式。

識(shí)別點(diǎn)對點(diǎn)模式兩要點(diǎn)

1.點(diǎn)對點(diǎn)交易，資金的接收方必須跟借款合同上的借款人是同一個(gè)人。

2.支付去向可查，而且必須是在獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)提供的接口上查。