金融新動(dòng)力

第十屆、十一屆全國(guó)人大常委、財(cái)經(jīng)委副主任、原國(guó)家統(tǒng)計(jì)局副局長(zhǎng)賀鏗

金融創(chuàng)新要如何高效率為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)

一、 金融改革不是深化，而是要?jiǎng)?chuàng)新

李克強(qiáng)總理在大連達(dá)沃斯論壇致辭當(dāng)中，他說(shuō)“今天中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的奇跡，已進(jìn)入體制增效的第二季，后面的故事會(huì)更精彩?！苯鹑诟母镂艺J(rèn)為是第二季改革的重頭戲，也應(yīng)該是第二季精彩故事當(dāng)中最精彩的內(nèi)容。西方的金融理論不適合中國(guó)的情況，也就是說(shuō)西方的金融理論它并不適合中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。國(guó)有的金融機(jī)構(gòu)壟斷，也不適合中國(guó)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。如果說(shuō)其他的改革在第一季當(dāng)中已經(jīng)取得了成績(jī)，在第二季是深化，那么金融改革呢？那就是要?jiǎng)?chuàng)新，而不是深化的問(wèn)題。

35年的改革最不成功的改革是金融。金融創(chuàng)新的出發(fā)點(diǎn)是立足金融機(jī)構(gòu)，不可能直接創(chuàng)造物質(zhì)財(cái)富。歸屬點(diǎn)是如何達(dá)到高效率的為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。在這一點(diǎn)上我們必須重溫馬克思關(guān)于金融的理解，我們應(yīng)該汲取世界金融危機(jī)的教訓(xùn)，絕不可以使金融資產(chǎn)泡沫化、實(shí)體經(jīng)濟(jì)空心化。近些年來(lái)，一些人“食洋而不化”，忘掉了金融的本質(zhì)任務(wù)，他們夸大了經(jīng)濟(jì)全球化、金融國(guó)際化的趨勢(shì)，夸大了貨幣資本的作用，片面的強(qiáng)調(diào)所謂金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和前人生前的思想理念。在這樣的理念之下，出現(xiàn)了區(qū)域工業(yè)化的傾向，助長(zhǎng)了金融投機(jī)的行為。虛擬經(jīng)濟(jì)膨脹，實(shí)體經(jīng)濟(jì)萎縮，這是形成世界金融領(lǐng)域的根本原因。

我們必須反對(duì)脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)而追求貨幣自行增殖的資本框架，要限制和規(guī)范使用金融杠桿。美國(guó)次貸危機(jī)實(shí)際上是金融機(jī)構(gòu)過(guò)度的使用杠桿交易的結(jié)果，投機(jī)者把本來(lái)數(shù)量不很大的次等級(jí)貸款進(jìn)行包裝，通過(guò)證券交易達(dá)到增值的目的，一味的推動(dòng)證券市場(chǎng)決定金融產(chǎn)品的價(jià)值，從中博取巨額的經(jīng)濟(jì)利益，產(chǎn)生了巨大的經(jīng)濟(jì)泡沫。當(dāng)次貸引起資金鏈斷裂的時(shí)候，于是就形成了多米諾骨牌的效應(yīng)，出現(xiàn)了大量的金融機(jī)構(gòu)倒地或者虧損，這就是美國(guó)引爆世界金融危機(jī)的真正問(wèn)題。

為了有效的避免金融危機(jī)，當(dāng)前我們應(yīng)該重點(diǎn)的改革金融監(jiān)管的方式。嚴(yán)格防止資金向虛擬轉(zhuǎn)變，切實(shí)保證金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服好務(wù)。要盡快的建立法治，促進(jìn)成立民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，在依法、依規(guī)施行有效監(jiān)管和利率市場(chǎng)化的條件下，鼓勵(lì)民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)與其他金融機(jī)構(gòu)平等并存。當(dāng)前，企業(yè)特別是中小微企業(yè)融資難、融資貴的根本原因就是國(guó)有銀行一味的所謂“做大”，而且熱衷于搞金融產(chǎn)品和影子銀行投機(jī)非常猖獗。我深信這種情況只有在公平競(jìng)爭(zhēng)的情況之下民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)成立以后才能真正的打破壟斷，才能減少投機(jī)，才能有效的保護(hù)投資者的利益，降低企業(yè)的融資成本?，F(xiàn)在我們?nèi)谫Y成本越來(lái)越高，因?yàn)槟銐艛?，為了獲得巨額的銀行利潤(rùn)，以各種各樣的手段使得貸款的利率變相的、大量的提高，我們相當(dāng)多的中小微企業(yè)貸款的利息率都在24%以上。這是一個(gè)問(wèn)題，必須在理論上、思想上要端正，要?jiǎng)?chuàng)新，要改革。

二、利率市場(chǎng)化是金融改革的重點(diǎn)。

三中全會(huì)的改革《決定》指出，要完善人民幣匯率市場(chǎng)化形成機(jī)制，加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化，健全反應(yīng)市場(chǎng)供求關(guān)系的國(guó)債收益率曲線。從這一點(diǎn)我體會(huì)到，穩(wěn)定匯率，實(shí)行有監(jiān)管的利率市場(chǎng)化，應(yīng)該是金融改革的大方向。而且我過(guò)去認(rèn)為，必須是把利率市場(chǎng)化放在前頭。所謂匯率市場(chǎng)化，我在許多場(chǎng)合也說(shuō)我，沒(méi)有一個(gè)國(guó)家真正做到了匯率市場(chǎng)化。市場(chǎng)化所謂匯率，他是保護(hù)貿(mào)易，使貿(mào)易達(dá)到公平，為自己的國(guó)家而努力的一種手段。這么多年來(lái)我們把這個(gè)東西搞顛倒了。因?yàn)楦泐嵉沽?，近些年人民幣?duì)升值、對(duì)內(nèi)貶值，應(yīng)該說(shuō)百姓、企業(yè)意見(jiàn)都很大，對(duì)經(jīng)濟(jì)負(fù)面的影響也很大。國(guó)際貿(mào)易當(dāng)中，美國(guó)用美元結(jié)匯占65%，我們比美元單邊升值，進(jìn)而也會(huì)對(duì)中國(guó)的對(duì)外貿(mào)易產(chǎn)生嚴(yán)重的影響。人民幣對(duì)美元單邊升值不僅提高了外貿(mào)的成本，打擊了外貿(mào)出口，而且無(wú)形當(dāng)中使我們的外匯儲(chǔ)備縮小，使外債負(fù)擔(dān)也加重。人民幣對(duì)內(nèi)貶值，除了通貨膨脹的原因之外，另外一個(gè)重要的因素就是存款利息率固化，而且是低水平的固化。而且長(zhǎng)時(shí)期的成為了一個(gè)負(fù)的利率，實(shí)際的負(fù)的利率，這不但使財(cái)產(chǎn)縮水，而且對(duì)社會(huì)資金造成影響。剛才辜勝阻教授就談到了，沒(méi)有投資的地方炒房、炒這個(gè)、炒那個(gè)，造成不知道往哪去。因?yàn)槟惴旁阢y行里，他是一個(gè)負(fù)利率，這使我們的股市、房市非正常發(fā)展，地下資金活躍、泛濫的一個(gè)主要原因。我主張實(shí)行有監(jiān)管的市場(chǎng)化利息率，在規(guī)定的區(qū)間內(nèi)自由浮動(dòng)，并且主張存款的利息率浮動(dòng)的區(qū)間要大于貸款的利息率浮動(dòng)空間。因?yàn)槲鼉?chǔ)是銀行的根本增殖點(diǎn)，利息活動(dòng)區(qū)間大一點(diǎn)，系統(tǒng)的競(jìng)爭(zhēng)性就會(huì)大一點(diǎn)，有利于保護(hù)儲(chǔ)戶的利益。放貸的主動(dòng)權(quán)在金融機(jī)構(gòu)，貸款的利息率浮動(dòng)區(qū)小一點(diǎn)，借貸的競(jìng)爭(zhēng)性也為相應(yīng)的小一點(diǎn)，有利于建立比較穩(wěn)定的貸款借貸關(guān)系，保護(hù)借貸雙方的利益，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

當(dāng)前出現(xiàn)的所謂民間資本多而投資難、中小企業(yè)多而融資難的“兩多”、“兩難”問(wèn)題，主要是因?yàn)閲?guó)有銀行一統(tǒng)天下，沒(méi)有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。特別是民間資金與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間，沒(méi)有找到合法的通道而形成的。因此，要解決“兩多”、“兩難”問(wèn)題，關(guān)鍵是要打通民間資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的合法通道。也就是要建立與國(guó)有銀行平起平坐的民間金融機(jī)構(gòu)。在利息率、市場(chǎng)化的條件之下，形成有監(jiān)管的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。允許各類(lèi)民營(yíng)機(jī)構(gòu)與國(guó)有銀行進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。

我深信，民營(yíng)銀行不會(huì)比國(guó)有銀行效率低。只要政府提供相同的生存條件，民間非法借貸就會(huì)變成合法的借貸?！皟啥唷薄ⅰ皟呻y”的問(wèn)題就會(huì)迎刃而解。

三、發(fā)展普惠金融，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

中央城鎮(zhèn)化工作會(huì)議提出，城鎮(zhèn)化是現(xiàn)代化的必由之路。李克強(qiáng)總理說(shuō)“我們要推進(jìn)城鎮(zhèn)化，是要走工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化同步發(fā)展的路子?！痹诔擎?zhèn)化的過(guò)程當(dāng)中，將會(huì)有大量的創(chuàng)業(yè)者要?jiǎng)?chuàng)業(yè)，有大量的小微企業(yè)要誕生。都有，都需要有金融的支持。在金融改革過(guò)程當(dāng)中，急需建立普惠金融體系，支持個(gè)體創(chuàng)業(yè)和小微企業(yè)的發(fā)展。

中央改革的《決定》也提出要求，要發(fā)展普惠金融。所謂普惠金融，就是能有效全方位的為社會(huì)所有階層和群眾提供富裕的金融體系。金融改革一定要讓所有的老百姓享受更多的金融服務(wù)，更好的支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。目前的金融體系并沒(méi)有為社會(huì)所有的人群提供有效的服務(wù)，他們一味將自己做大，擠進(jìn)所謂的“500強(qiáng)”，拼命加大投入，熱衷于以錢(qián)炒錢(qián)，服務(wù)的方向主要是大企業(yè)，忽視小微企業(yè)的利益，形成了當(dāng)前廣大中小微企業(yè)融資難、融資貴的局面，創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)環(huán)境十分困難。無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家，還是發(fā)展中國(guó)家，小微企業(yè)都是經(jīng)濟(jì)的主要力量，不僅是數(shù)量更多，而且是提供就業(yè)崗位、結(jié)合科技創(chuàng)新的主力軍。在美國(guó)，小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99.7%，就業(yè)人數(shù)占60%以上。每年吸納2/3的新增就業(yè)者，有70%以上的創(chuàng)新發(fā)明是小微企業(yè)做出來(lái)的。

因此，里根曾經(jīng)說(shuō)，他曾經(jīng)把小企業(yè)比喻為“美國(guó)經(jīng)濟(jì)制度的心臟與靈魂”。在中國(guó)，小企業(yè)數(shù)量也已經(jīng)占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%以上，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和附加值相當(dāng)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的65%左右。提供了全國(guó)85%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，上繳的利稅約占國(guó)家稅收總額的65%。此外，65%的發(fā)明專(zhuān)利、75%以上的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、80%以上的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，都是由小企業(yè)來(lái)完成的。這充分說(shuō)明小微企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，沒(méi)有小微企業(yè)的平穩(wěn)較快的發(fā)展，就沒(méi)有整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)較快發(fā)展，也不會(huì)有社會(huì)的穩(wěn)定，因?yàn)榇罅康木蜆I(yè)就在小微企業(yè)里面。

普惠金融體系的建立，只能希望于中小民營(yíng)銀行的建立和發(fā)展。改革《決定》指出，在加強(qiáng)監(jiān)管前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起、設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)。我深信，民營(yíng)中小企業(yè)將會(huì)成為普惠金融體系的基礎(chǔ)。我希望盡快的立法建制，促進(jìn)成立民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)。

鳳凰衛(wèi)視知名財(cái)經(jīng)評(píng)論員石齊平

2014是中國(guó)改革2.0元年

今天我要作的演講題目是《2014，習(xí)近平改革元年》。現(xiàn)在是2014年剛剛開(kāi)始，大家一定會(huì)有一些疑問(wèn)，習(xí)近平、李克強(qiáng)的時(shí)代不是從去年就開(kāi)始了嗎？為什么我說(shuō)2014是習(xí)近平改革的元年呢？我的看法是2013年作為第一年，對(duì)習(xí)近平、李克強(qiáng)來(lái)講是改革的序曲、前奏，在過(guò)去的第一年的序曲跟前奏中，習(xí)近平跟李克強(qiáng)作了三個(gè)重要的鋪墊，我把他簡(jiǎn)稱(chēng)為“三強(qiáng)”。我們一起去回想一下在去年這一年里有哪“三強(qiáng)”呢？第一個(gè)是強(qiáng)烈，釋放出強(qiáng)烈的信息。第二個(gè)是強(qiáng)政，施展出施政的強(qiáng)勢(shì)功德。”第三個(gè)是強(qiáng)人，讓大家都注意到不僅是中國(guó)乃至于國(guó)際間都注意到有一個(gè)強(qiáng)勢(shì)的領(lǐng)導(dǎo)人出現(xiàn)了。

所謂強(qiáng)音又有三個(gè)，第一個(gè)強(qiáng)音就是改革。習(xí)近平說(shuō)“改革開(kāi)放是中國(guó)共產(chǎn)黨一條正確的道路，必須堅(jiān)定不移的走下去?！绷?xí)近平釋放出來(lái)的第二個(gè)強(qiáng)音，就是擔(dān)任總書(shū)記第三天，就在黨里面主持的一個(gè)慣例由總書(shū)記親自主持的集體學(xué)習(xí)會(huì)議，而在這個(gè)集體學(xué)習(xí)會(huì)議里面習(xí)近平在總結(jié)的時(shí)候釋放出了第二個(gè)強(qiáng)音?！按罅渴聦?shí)告訴我們，腐敗問(wèn)題越演越列，最終必然導(dǎo)致亡黨亡國(guó)。”所以第二個(gè)強(qiáng)音出來(lái)了。第三個(gè)強(qiáng)音就是去參觀了一個(gè)大家都記憶猶新的《復(fù)興之路》的展覽，釋放出今天尤為大家津津樂(lè)道的所謂的“中國(guó)夢(mèng)”。習(xí)近平的說(shuō)法是“實(shí)現(xiàn)中華民族的偉大復(fù)興，是當(dāng)代所有中國(guó)人最偉大的夢(mèng)想。現(xiàn)在比歷史上任何時(shí)候都更接近于這個(gè)目標(biāo)，現(xiàn)在比歷史上任何時(shí)候都有更大的實(shí)力、信心去實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)?！?/p>

三個(gè)強(qiáng)音，改革、反腐、實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興。

實(shí)現(xiàn)中華民族的偉大復(fù)興是當(dāng)代中國(guó)最重要的問(wèn)題，現(xiàn)在比歷史上任何時(shí)候都有更大的實(shí)力跟信心接近這個(gè)目標(biāo)。

中國(guó)夢(mèng)說(shuō)到底最重要的目的是兩個(gè)，一是求富，二是求強(qiáng)。求富就是針對(duì)中國(guó)面臨的窘境內(nèi)部的問(wèn)題，我今天雖然有這么多問(wèn)題要解決，不但要解決還要把沒(méi)有釋放出來(lái)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力釋放出去，我要進(jìn)一步富有，要變成第一，而且與第二名的差距更大，這是中國(guó)夢(mèng)的含義。第二，求強(qiáng)，求富了以后會(huì)面臨兩個(gè)險(xiǎn)境。強(qiáng)了以后怎么辦？自保。

怎么求富怎么把現(xiàn)在求富過(guò)程中產(chǎn)生的問(wèn)題一個(gè)個(gè)解決？只有一句話，繼續(xù)的改革。過(guò)去30多年是鄧小平時(shí)代的改革，更多的是集中在經(jīng)濟(jì)改革上，這個(gè)經(jīng)濟(jì)改革沒(méi)有到位，要深化下去。如何深化？重新認(rèn)識(shí)市場(chǎng)、重新認(rèn)識(shí)政府，重新認(rèn)識(shí)市場(chǎng)和政府的作用，要市場(chǎng)起決定性作用。有三個(gè)條件，第一，讓所有的價(jià)格能夠市場(chǎng)化，第二，讓所有的產(chǎn)權(quán)盡可能民營(yíng)化，第三，讓所有的資源盡可能的流動(dòng)化。于是我們可以看到，在一個(gè)改革的規(guī)定里面，現(xiàn)在盡量的把市場(chǎng)的價(jià)格放開(kāi)，你也知道市場(chǎng)的價(jià)格基本上放開(kāi)，三個(gè)生產(chǎn)要素的價(jià)格到現(xiàn)在沒(méi)有放開(kāi)，一個(gè)是土地，一個(gè)是資本的對(duì)立價(jià)格就是利率，一個(gè)是資本的對(duì)外價(jià)格就是匯率，所以這就是價(jià)格改革重點(diǎn)，不把這個(gè)改革，中國(guó)的任督二脈通不了。但是就算改革的話，進(jìn)一步的實(shí)力、能量太多都釋放不出來(lái)，可以看到太還要依賴政府方面其他方面的改革。如果把鄧小平到現(xiàn)在為止的35年的改革視作為以經(jīng)濟(jì)改革為主要內(nèi)容的改革，我認(rèn)為35年的改革就是1.0，而到現(xiàn)在習(xí)近平認(rèn)識(shí)到不能光靠經(jīng)濟(jì)體制改革，必須擴(kuò)展到政治、社會(huì)包括黨的建設(shè)，這就是中國(guó)改革的2.0的元年，2014年。

有專(zhuān)家提到中國(guó)當(dāng)前的改革所謂的短板、所謂的軟肋就是金融。這里面很重要的原因，第一，思想觀念沒(méi)有解放。例如產(chǎn)權(quán)、價(jià)格放開(kāi)、利率匯率管制等。第二，利益的規(guī)劃因素，有抗拒成分。第三，是所有其他的改革中特別金融改革最嚴(yán)重的，專(zhuān)業(yè)條件不足。其他方面的改革最大的障礙是前兩個(gè)，但是就金融來(lái)講，除了思想要進(jìn)一步解放，利益的固化，還有最重要的就是條件不足。應(yīng)該說(shuō)到現(xiàn)在為止這條路還能有收獲，于是大融合出來(lái)了，就金融體制來(lái)講，一個(gè)是全國(guó)性的，一個(gè)是頂層的。全國(guó)性的現(xiàn)在抓三個(gè)方面，利率市場(chǎng)化、匯率市場(chǎng)化、人民幣國(guó)際化，這已經(jīng)定在時(shí)間表上了。但是除了這個(gè)全國(guó)性的三大指標(biāo)、三大方向之外，國(guó)內(nèi)其他地區(qū)的改革到底怎么改？我必須老實(shí)的講，細(xì)節(jié)還不是那么清楚，怎么辦？試點(diǎn)，再試點(diǎn)。鄧小平留給中國(guó)政治上最重要的遺產(chǎn)，搞不清楚就試點(diǎn)，現(xiàn)在試點(diǎn)。第一，上海自由貿(mào)易區(qū)。第二，深圳前海金融為主的試驗(yàn)區(qū)。不管是上海、深圳還是現(xiàn)在的香港，基本是國(guó)際的、對(duì)外的金融改革為主。還有一個(gè)，地區(qū)性的金融改革，國(guó)內(nèi)的金融改革，怎么辦，試點(diǎn)。中央將金融改革基層創(chuàng)新跟摸索交給山東。

山東的優(yōu)勢(shì)和山東的條件，除了GDP占到全國(guó)第三，但是服務(wù)業(yè)比較落后，服務(wù)業(yè)里面金融落后。金融服務(wù)業(yè)里面除了銀行以外其他的領(lǐng)域又嚴(yán)重的落后，但是你的經(jīng)濟(jì)實(shí)力在，換句話說(shuō)你對(duì)于金融創(chuàng)新、金融改革有強(qiáng)大的潛在需求，現(xiàn)在需要的是怎么該放的地方放，該引的地方引，該給的地方給。所以講了利率市場(chǎng)化、匯率自由化、人民幣國(guó)際化，那叫做頂層設(shè)計(jì)，三個(gè)試驗(yàn)區(qū)，上海自由貿(mào)易區(qū)或者前海等等，這都是頂層設(shè)計(jì)，在頂層設(shè)計(jì)之外我們還需要有基層的創(chuàng)新跟摸索，基層的創(chuàng)新跟摸索那就交給山東了。所以山東的金融改革放在中國(guó)的金融改革、放在中國(guó)全面深化改革、放在中國(guó)做中國(guó)夢(mèng)的大框架下，山東基層金融改革任重而道遠(yuǎn)。

全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任、民建中央副主席、經(jīng)濟(jì)學(xué)家辜勝阻。

民間金融需迫切規(guī)范

金融改革對(duì)山東來(lái)說(shuō)非常重要。研究發(fā)現(xiàn)，山東的金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)屬于一種相脫節(jié)的狀況。山東GDP排全國(guó)第3位，而金融僅排20位左右。金融如何服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，是山東金融發(fā)展中面臨的較大問(wèn)題。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，山東企業(yè)融資難、融資貴。特別是中小企業(yè)，在發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)過(guò)程中，融資難和融資貴問(wèn)題尤為突出，迫切需要良好的金融支持。

一、民間金融發(fā)展很快 迫切需要規(guī)范

山東金融改革是針對(duì)問(wèn)題的良好導(dǎo)向，同時(shí)指出山東金融“短板”所在，整個(gè)金融結(jié)構(gòu)方面，山東銀行業(yè)一業(yè)獨(dú)大，金融的其他形態(tài)、產(chǎn)品、業(yè)態(tài)都是短板。同時(shí)，山東民間金融發(fā)展很快，但是迫切需要規(guī)范發(fā)展。

山東出臺(tái)的金融改革措施主要針對(duì)以上三個(gè)問(wèn)題：如何讓金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)；如何讓金融和經(jīng)濟(jì)之間實(shí)現(xiàn)良性互動(dòng)；如何大力規(guī)范發(fā)展民間金融，讓民間金融和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)成為山東金融和經(jīng)濟(jì)體系中最具活力的組成部分。他認(rèn)為，除此之外，山東可大力發(fā)展除銀行之外的其他金融業(yè)態(tài)，比如發(fā)展股權(quán)投資，大力發(fā)展民間金融機(jī)構(gòu)，特別是按照三中全會(huì)決定所提出的鼓勵(lì)民間資本，發(fā)展中小型的金融機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)多層次的金融生態(tài)。

一年來(lái)已經(jīng)看到很多成效，有很多新的金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品出現(xiàn)，市場(chǎng)形態(tài)進(jìn)一步豐富。改革已經(jīng)逐漸成型，希望在2014年山東金融將有較大發(fā)展。

二、推進(jìn)金融專(zhuān)業(yè)化、人才專(zhuān)業(yè)化

山東金融業(yè)的發(fā)展關(guān)鍵靠人才，特別是領(lǐng)導(dǎo)人才。山東為地級(jí)市配備分管金融的副市長(zhǎng)，在政府崗位上推進(jìn)領(lǐng)導(dǎo)的專(zhuān)業(yè)化，被認(rèn)為是此次山東金改的一大亮點(diǎn)，“金融要實(shí)現(xiàn)專(zhuān)業(yè)化的管理，推進(jìn)金融專(zhuān)業(yè)化，實(shí)現(xiàn)人才專(zhuān)業(yè)化。其中，人才既包括業(yè)內(nèi)人才，也包括領(lǐng)導(dǎo)人才。首先從領(lǐng)導(dǎo)干部隊(duì)伍的結(jié)構(gòu)方面進(jìn)行調(diào)整，有利于推進(jìn)山東自下而上的金融改革和發(fā)展。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家、中央電視臺(tái)財(cái)經(jīng)評(píng)論員馬光遠(yuǎn)

從錢(qián)荒看民間金融與國(guó)家金融軟實(shí)力

過(guò)去十年改革停滯不前，最大、最失敗的改革是金融改革。金融改革之所以失敗，我想一個(gè)最關(guān)鍵的原因是我們沒(méi)有把金融放在一個(gè)極其重要的國(guó)家戰(zhàn)略地位上，我們現(xiàn)在講計(jì)劃生育是國(guó)策，但發(fā)展金融不是國(guó)策。我認(rèn)為這樣的政策本身非常變態(tài)，對(duì)于我們這么一個(gè)大國(guó)來(lái)講，這是極其讓我們想不通的。所以未來(lái)中國(guó)最重要的改革是市場(chǎng)化改革，市場(chǎng)化里面最重要的改革是價(jià)格改革，價(jià)格里面最重要的改革是資金價(jià)格改革，也就是利率市場(chǎng)化?，F(xiàn)在三中全會(huì)對(duì)金融改革總體作出部署，但是就我們的理念、就我們對(duì)金融本身的認(rèn)識(shí)而言，我們?nèi)匀挥泻芏嗾`區(qū)。

山東提出“金改22條”，我認(rèn)為對(duì)于山東來(lái)講、對(duì)于山東未來(lái)的經(jīng)濟(jì)來(lái)講都是極其重要的。所以山東人民是有福氣的，有這么一個(gè)懂金融的省長(zhǎng)，配那么多懂金融的市長(zhǎng)，對(duì)于一個(gè)地方未來(lái)的發(fā)展一定會(huì)起到非常重要的推動(dòng)作用。我今天的主題也是圍繞這個(gè)，從一個(gè)現(xiàn)象，去年發(fā)生的錢(qián)荒，我們來(lái)看民間金融的重要性和我們國(guó)家金融的軟實(shí)力。

去年最主要的詞，年底大家都在總結(jié)，我想對(duì)于中國(guó)來(lái)講、對(duì)于13億人來(lái)講，去年最重要的一個(gè)詞是“夢(mèng)”，全國(guó)人民去年做的最重大的事也是“做夢(mèng)”，我們做一個(gè)“中國(guó)夢(mèng)”。今年最重要的詞是什么？我想是錢(qián)，我為什么講錢(qián)？因?yàn)殄X(qián)會(huì)很緊張。去年6月份發(fā)生的錢(qián)荒，可能到2014年會(huì)成為常態(tài)。當(dāng)然說(shuō)在中國(guó)這么一個(gè)M2發(fā)行（貨幣發(fā)行）占全球第一的國(guó)家，出現(xiàn)錢(qián)荒的確非?；奶?，但這肯定會(huì)成為一個(gè)現(xiàn)實(shí)。

去年6月份，我們知道銀行間隔夜拆借利率，最高的時(shí)候達(dá)到令人瞠目結(jié)舌的13.444，中國(guó)出現(xiàn)了錢(qián)荒。

去年的時(shí)候我一直在談一個(gè)觀點(diǎn)，無(wú)論是我們的國(guó)家還是我們所有的企業(yè)以及個(gè)人，一定要重視錢(qián)，一定要管理好自己的流動(dòng)性。錢(qián)荒可能會(huì)成為常態(tài)。我們知道去年三季度到四季度，事實(shí)上一直非常緊張。所以這個(gè)常態(tài)的出現(xiàn)，我想有兩個(gè)大的因素。

第一，外因，美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始推出貨幣，開(kāi)始推出QU這是一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。我認(rèn)為不僅僅是美國(guó)政策的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，而是全球流動(dòng)性的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，美國(guó)開(kāi)始告別硬貨幣的策略，而是收縮流動(dòng)性，做強(qiáng)美元。這意味著什么？過(guò)去20年全國(guó)流動(dòng)性過(guò)剩的局面可能要結(jié)束，這是一個(gè)非常重大的事件。我們過(guò)去20年、30年的時(shí)間，全球流動(dòng)性的基本面是錢(qián)很多，錢(qián)不值錢(qián)，大家都在尋找投資機(jī)會(huì)。一旦美國(guó)退出，我認(rèn)為這個(gè)局面要畫(huà)上句號(hào)。

這個(gè)局面對(duì)于中國(guó)、對(duì)于新興市場(chǎng)來(lái)講影響非常大。我們知道過(guò)去四年金融危機(jī)階段，全球流動(dòng)性的流入地是新興市場(chǎng)，而且是主要流入新興市場(chǎng)的房地產(chǎn)、資本市場(chǎng)這些虛擬領(lǐng)域，而沒(méi)有融入實(shí)體領(lǐng)域。一旦美國(guó)收縮的話，新興市場(chǎng)的流動(dòng)性會(huì)受到影響。我們看去年6月份，包括印度、印尼這些國(guó)家已經(jīng)出現(xiàn)了流動(dòng)性的危機(jī)，最根本的原因是什么？最根本的原因是美國(guó)收縮以后引發(fā)的這種流動(dòng)性。當(dāng)然有很多人講中國(guó)不會(huì)發(fā)生這樣的問(wèn)題，我覺(jué)得還是不要把話說(shuō)得太滿，也不要說(shuō)得太早，我們看到6月份出現(xiàn)的錢(qián)荒本身事實(shí)上已經(jīng)給中國(guó)提了一個(gè)警告。當(dāng)然，錢(qián)荒的出現(xiàn)有內(nèi)因、有外因，但是從錢(qián)荒本身的應(yīng)對(duì)來(lái)看，我們根本沒(méi)有應(yīng)對(duì)的能力。6月20號(hào)出現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄的利率以后，不到一個(gè)星期人民銀行趕快向商業(yè)銀行輸送流動(dòng)性。為什么？因?yàn)槭懿坏絿?guó)際輿論的影響。我們中國(guó)出現(xiàn)錢(qián)荒以后，國(guó)際輿論推波助瀾，很多人講中國(guó)的危機(jī)就要爆發(fā)，這個(gè)時(shí)候坐不住了，趕快釋放流動(dòng)性。

所以，第一個(gè)，中國(guó)在應(yīng)對(duì)國(guó)際輿論方面，我們這幾年以來(lái)一直是短板。第二個(gè)，在應(yīng)對(duì)國(guó)際金融的波動(dòng)方面更是短板。實(shí)際上有很多人講，我們中國(guó)現(xiàn)在有3.6萬(wàn)億的外匯儲(chǔ)備，我們絕對(duì)可以對(duì)付美國(guó)。美國(guó)收縮流動(dòng)性，對(duì)我們沒(méi)有影響。我認(rèn)為影響很的，而且3.6萬(wàn)億的外匯儲(chǔ)備，對(duì)于中國(guó)來(lái)講是一個(gè)尷尬，而不是一個(gè)資產(chǎn)，更不是一枚扔向美國(guó)的炸彈。當(dāng)然3.6萬(wàn)億的外匯儲(chǔ)備威力相當(dāng)大，我們?cè)?jīng)做過(guò)一個(gè)測(cè)算，把3.6萬(wàn)億外匯儲(chǔ)備跟美國(guó)打一場(chǎng)貨幣戰(zhàn)的話，那么誰(shuí)贏誰(shuí)輸，我想在所有的領(lǐng)域我們跟美國(guó)打貨幣仗的話，我想最有可能勝算的還是在貨幣領(lǐng)域，3.6萬(wàn)億的外匯儲(chǔ)備一旦全部拋售，我們模擬過(guò)美國(guó)能夠抵抗過(guò)多長(zhǎng)時(shí)間，我們算出的時(shí)間最多是如果3.6萬(wàn)億的外匯儲(chǔ)備拋出去，美國(guó)的貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、大眾商品市場(chǎng)最多可以抵抗3分鐘，3分鐘以后美元崩潰，美國(guó)股市崩潰，大宗商品市場(chǎng)崩潰，美國(guó)經(jīng)濟(jì)完蛋。這是我們可以打贏的一仗，但是中國(guó)會(huì)怎么樣？中國(guó)也會(huì)完蛋。所以3.6萬(wàn)億的外匯儲(chǔ)備并不能保證我們?cè)诿绹?guó)退出的時(shí)候，我們可以全身而退，這是外因。

所以我覺(jué)得大家一定要把握主旋律，美元的退出對(duì)于中國(guó)的流動(dòng)性而言影響是長(zhǎng)期的，而且影響是全面的。特別是2014年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入全面的風(fēng)險(xiǎn)釋放期，產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題、糧食安全問(wèn)題、地方政府債務(wù)問(wèn)題，被列為明年六項(xiàng)經(jīng)濟(jì)工作的三大重點(diǎn)。在這種情況下，美聯(lián)儲(chǔ)如果一旦收縮貨幣的話，對(duì)于中國(guó)來(lái)講，會(huì)加速去杠桿化的過(guò)程，對(duì)于中國(guó)的資產(chǎn)泡沫來(lái)講也是致命的。我們講錢(qián)會(huì)很緊張，這是外因。

第二，從內(nèi)因來(lái)講，很多機(jī)構(gòu)的研究表明我們不是真正的缺錢(qián)，而是錢(qián)到了不該去的地方。根據(jù)我的總結(jié)，我想有這么幾點(diǎn)可以解釋為什么缺錢(qián)。我們的錢(qián)總量來(lái)講并不缺，但是結(jié)構(gòu)性缺。第一，很多錢(qián)搞理財(cái)產(chǎn)品。第二，有相當(dāng)一部分錢(qián)進(jìn)了房地產(chǎn)，這個(gè)房地產(chǎn)的錢(qián)進(jìn)了多少，現(xiàn)在的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)到11月份。11月份房地產(chǎn)企業(yè)這個(gè)行業(yè)到位的資金是十點(diǎn)多萬(wàn)億。但是去年前11個(gè)月，全社會(huì)的融資額是多少？不到17萬(wàn)億，房地產(chǎn)一個(gè)行業(yè)得到的資金占全社會(huì)融資額的比重達(dá)到多少？達(dá)到62%。所以中國(guó)的經(jīng)濟(jì)是一個(gè)名副其實(shí)的“房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)”，中國(guó)60%多的錢(qián)全進(jìn)了房地產(chǎn)，其他行業(yè)不可能不缺錢(qián)。第三，中國(guó)金融改革的滯后。從資金的供應(yīng)鏈去講的話，我個(gè)人認(rèn)為仍然是短缺的。我們這么多年給中小企業(yè)想辦法，解決中企業(yè)的融資問(wèn)題，但事實(shí)上很多辦法根本文不對(duì)題，逼著大銀行給企業(yè)貸款，只有中國(guó)才這么干。但是我們重來(lái)沒(méi)有放開(kāi)銀行的管制，成立大量的為中小企業(yè)服務(wù)的銀行。所以中國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)過(guò)30多年以后，經(jīng)濟(jì)總體已經(jīng)從短缺變成過(guò)剩，但就金融本身而言我們?nèi)匀皇嵌倘钡?。無(wú)論是金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量，還是人均的金融資產(chǎn)的數(shù)量，我們跟美國(guó)、跟日本這些國(guó)家比，我們差距很大?，F(xiàn)在中國(guó)人均擁有的金融資產(chǎn)的數(shù)量美國(guó)差不多是我們的30多倍，日本也差不多。所以我們是一個(gè)經(jīng)濟(jì)大國(guó)，但是一個(gè)金融小國(guó)，金融小國(guó)的主要原因是金融壟斷。當(dāng)然，還有我們政府主導(dǎo)投資的模式。就是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的模式，政府投資確保大量的信貸資源進(jìn)入一些過(guò)剩領(lǐng)域，這也是我們的一個(gè)主要領(lǐng)域。

所以在這種情況下，如果說(shuō)2014年出現(xiàn)持續(xù)錢(qián)荒的話，對(duì)于中國(guó)來(lái)講最主要的應(yīng)對(duì)是什么？仍然是金融改革，也就是按照十八屆三中全會(huì)提出的市場(chǎng)化的方向，要放開(kāi)民間金融，要放開(kāi)利率這種大大方向的行為，改變金融作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)短板。

我的結(jié)論是民間金融本身可以改變我們金融短缺的一個(gè)基本局面，并且在金融改革的過(guò)程中把重塑中國(guó)金融軟實(shí)力作為未來(lái)基本的一個(gè)國(guó)家戰(zhàn)略。事實(shí)上我們多年以來(lái)對(duì)金融的弱化可以講無(wú)處不在，比如說(shuō)我們的口號(hào)是“金融要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)”，這個(gè)話本身是對(duì)的，但是它本身也是違背基本規(guī)律的。金融有自身的規(guī)律，有很多金融產(chǎn)品本身并不是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的，我們這么多年金融之所以沒(méi)有進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)自身出了問(wèn)題，而不是金融出了問(wèn)題。再比如說(shuō)對(duì)金融的基本國(guó)策上，很多地方體現(xiàn)不出來(lái)對(duì)金融的重視。我舉一個(gè)簡(jiǎn)單的例子，在十八報(bào)告里面，總共文字是29094個(gè)字，包括“同志們”這三個(gè)字，但是提到“金融改革”的只有127個(gè)字，非?？蓱z。所以我認(rèn)為這么多年以來(lái)事實(shí)上把金融看成實(shí)體經(jīng)濟(jì)的附庸，而沒(méi)有把金融看成實(shí)體經(jīng)濟(jì)最主要的組成部分，這是基本國(guó)策的失誤。我們應(yīng)該讓中國(guó)金融提高到國(guó)家戰(zhàn)略的層面，重溫小平同志的偉大愿望，小平同志當(dāng)年一直在講“金融是現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)的核心”，我們對(duì)這個(gè)體會(huì)不深，每一次實(shí)體經(jīng)濟(jì)出問(wèn)題的時(shí)候，我們把責(zé)任歸到金融上。但是我們從來(lái)沒(méi)有想我們的金融改革是不是出問(wèn)題了，我們的金融管制是不是放開(kāi)了。

我記得2000年的時(shí)候我們?cè)谙愀坶_(kāi)會(huì)，那個(gè)時(shí)候國(guó)際五大會(huì)計(jì)師事務(wù)所，現(xiàn)在已經(jīng)倒閉了，當(dāng)時(shí)我們是看奧運(yùn)會(huì)，他們看到中國(guó)的運(yùn)動(dòng)員拿了一面又一面金牌以后心里酸溜溜的，但是他們說(shuō)了一句話，對(duì)我刺激非常大。他們說(shuō)中國(guó)盡管在奧運(yùn)賽場(chǎng)上奪金斬銀，但是在金融領(lǐng)域中國(guó)仍然處在幼兒園階段。十年以后我們知道2001年安達(dá)信就倒閉了，他沒(méi)有看到中國(guó)金融業(yè)崛起了這一天，但是我們能不能看到，我覺(jué)得關(guān)鍵取決于金融改革。所以我的建議是讓金融成為中國(guó)最重要的軟實(shí)力。世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，都說(shuō)明一個(gè)規(guī)律，沒(méi)有金融，沒(méi)有一切。中國(guó)近代史的一系列事件也告訴我們，中國(guó)在很多領(lǐng)域的失敗，最根本最根本的原因是融資領(lǐng)域的失敗，也就是金融領(lǐng)域的失敗。

所以著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家?？怂乖?jīng)在他的《經(jīng)濟(jì)史》理論里面，特別深刻的闡述說(shuō)英國(guó)的金融革命、工業(yè)革命絕對(duì)不是技術(shù)創(chuàng)新的成果，而是金融創(chuàng)新的成果。他認(rèn)為在金融革命以前這些技術(shù)就存在，但是為什么在以前沒(méi)有發(fā)生工業(yè)革命？是因?yàn)榻鹑诟锩鼪](méi)有發(fā)生。所以中國(guó)未來(lái)的發(fā)展應(yīng)該兩個(gè)都重視，實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融都重視，兩個(gè)機(jī)構(gòu)，科技和現(xiàn)代金融雙重視，只有這樣，中國(guó)經(jīng)濟(jì)才能變成一個(gè)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的經(jīng)濟(jì)，中國(guó)才能從經(jīng)濟(jì)大國(guó)變成經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)。

金融強(qiáng)則國(guó)強(qiáng)，金融強(qiáng)則省強(qiáng)。