構(gòu)建我國顯性存款保險(xiǎn)制度的必要性

【摘 要】自2013年人民銀行實(shí)行全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制的改革以來，人民銀行決定推行顯性存款保險(xiǎn)制度。盡管一系列的政策還在商議和制定中，但是中國由隱性存款保險(xiǎn)制度向顯性存款保險(xiǎn)制度轉(zhuǎn)變，卻是必然之勢(shì)。存款保險(xiǎn)制度存在兩種類型，即顯性和隱性存款保險(xiǎn)制度。據(jù)調(diào)查統(tǒng)計(jì)，在世界經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，實(shí)行的是顯性存款保險(xiǎn)制度；在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)和大部分發(fā)展中國家實(shí)行的是隱性存款保險(xiǎn)制度。在中國實(shí)行利率市場(chǎng)化的條件下，加快發(fā)展顯性存款保險(xiǎn)制度，使得我國存款保險(xiǎn)制度由隱性轉(zhuǎn)變?yōu)轱@性，加速完善我國經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化，體現(xiàn)我國特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，成為關(guān)鍵步驟。本文分析構(gòu)建顯性存款保險(xiǎn)制度的意義，提出以小微企業(yè)金融貸款為例的顯性存款保險(xiǎn)制度為條件的經(jīng)濟(jì)理論分析，展現(xiàn)顯性存款保險(xiǎn)制度的問題，并提出建議。

【關(guān)鍵詞】存款保險(xiǎn)；顯性存款保險(xiǎn)制度；小微企業(yè)；金融貸款

一、顯性存款保險(xiǎn)制度在銀行系統(tǒng)中的重要意義

（一）在完全利率市場(chǎng)化的條件下，能夠有效地防止銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生

在實(shí)行完全利率化的環(huán)境中，商業(yè)銀行由于競(jìng)爭(zhēng)和逐利的驅(qū)動(dòng)下，一方面以提高儲(chǔ)蓄存款的利率以吸引存款，另一方面以更低的貸款利率貸于借款人，這種行為往往造成銀行的現(xiàn)金流不充足，不良資產(chǎn)增加。為了追逐利潤，銀行從事高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，同樣造成不良資產(chǎn)貸款率增加。如果存在顯性存款保險(xiǎn)制度，當(dāng)銀行因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)和逐利的條件下出現(xiàn)不能支付存款人的危機(jī)時(shí)，按照存款保險(xiǎn)合同，保險(xiǎn)銀行可以選擇賠償金，或保險(xiǎn)存款機(jī)構(gòu)救助，或兼并，或重組?？杀ＷC存款人的利益，避免造成因?yàn)殂y行危機(jī)發(fā)生擠兌效應(yīng)，引起大面積的銀行恐慌。另一方面，顯性存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的存在，投保銀行因?yàn)橥侗：贤臈l款規(guī)定和投保額度費(fèi)用的限制，保險(xiǎn)銀行會(huì)有一定的自我貸款約束，降低其高風(fēng)險(xiǎn)貸款業(yè)務(wù)和投資項(xiàng)目的心理預(yù)期積極性。在顯性存款保險(xiǎn)制度下，增強(qiáng)了存款人對(duì)銀行系統(tǒng)的信心，約束了銀行的高風(fēng)險(xiǎn)的投資和貸款行為，維護(hù)銀行金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。

（二）在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，有利于銀行業(yè)進(jìn)行公平的競(jìng)爭(zhēng)

在開放的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制中，資本的完全流動(dòng)性，本國貨幣政策的獨(dú)立性，匯率的穩(wěn)定性，為了保持其中兩個(gè)穩(wěn)定必須犧牲另一個(gè)為代價(jià)，即三元悖論。在中國的開放經(jīng)濟(jì)中，中國政府保持貨幣政策的獨(dú)立性與匯率的相對(duì)穩(wěn)定性，限制資本的完全流動(dòng)。在資本流動(dòng)性較差的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，導(dǎo)致形成大型國有銀行等金融機(jī)構(gòu)受到政府的財(cái)政資金支持，而抑制中小銀行的資金，這樣國有大型商業(yè)銀行其資本的流動(dòng)性遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于中小銀行，造成銀行業(yè)之間不公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。如果存在顯性存款保險(xiǎn)制度下，降低政府對(duì)國有銀行的扶持力度，降低政府的財(cái)政壓力，創(chuàng)造公平的銀行競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

（三）促進(jìn)我國小微企業(yè)大發(fā)展，提升我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)力，并促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展

自2010年以來，我國強(qiáng)調(diào)發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，特別是小微企業(yè)的發(fā)展。然而，小微企業(yè)信用等級(jí)低，保障低，規(guī)模小，產(chǎn)品單一并且其盈利能力，運(yùn)營能力，償債能力，發(fā)展能力都較弱，融資難度大；另一方面，目前只有中小銀行在小微企業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行業(yè)務(wù)，而國有大型銀行因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)的自身的因素不愿涉足其領(lǐng)域，加上中小銀行自己的資本金的流動(dòng)性不足，進(jìn)一步造成中小銀行在對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行融資的貸款的一項(xiàng)瓶頸。若存在顯性存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)條件下，不但降低了存款人對(duì)中小銀行的持有資本要求，且消除了對(duì)中小銀行的附加資本要求。不僅中小銀行的資本金流動(dòng)性得到保證，而且能夠讓大型銀行進(jìn)入小微企業(yè)領(lǐng)域，進(jìn)一步完善小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，發(fā)展我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)。并以此促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，同時(shí)增加財(cái)政收入，進(jìn)而增加政府支出，提高國內(nèi)生產(chǎn)總值，增加就業(yè)機(jī)會(huì)。

二、構(gòu)建顯性存款保險(xiǎn)制度假設(shè)條件的理論分析

假設(shè)某中小銀行所吸收的存款除上繳存款準(zhǔn)備金之外，將全部針對(duì)小微企業(yè)的金融貸款。假設(shè)中小銀行的初期吸收的存款為M，存款準(zhǔn)備金是R，在時(shí)期T內(nèi)的市場(chǎng)的利率是r。如果此銀行不進(jìn)行貸款投資，其T期末的收益B = （ M- R ） .（ 1 + r ），如果小微企業(yè)投資成功，那么中小銀行期末獲得的收益B1 ≥ B，如果小微企業(yè)投資失敗，那么中小銀行期末獲得的收益B2 = 0，在此基礎(chǔ)上，假設(shè)小微企業(yè)投資成功的概率是P，則至少滿足的條件是：B = B1 + B2 .0 ，

P* =

因此在小微企業(yè)投資成功的概率P，當(dāng)0≤P

若不實(shí)行現(xiàn)行存款保險(xiǎn)存款機(jī)制，因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)目前在其保障性不足的環(huán)境下，其投資成功率相對(duì)較低，P相對(duì)較小，因而風(fēng)險(xiǎn)也較大。

若存在顯性存款保險(xiǎn)制度的條件下，且保費(fèi)的成本是C。當(dāng)B1≥B時(shí)，收益大于成本，不存在風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)B10）。如果此銀行不進(jìn)行貸款投資，其T期末的收益B = （ M-R +R.μ） .（ 1 + r ）；如果小微企業(yè)投資成功，那么中小銀行期末獲得的收益B1 ≥ B；如果小微企業(yè)投資失敗，那么中小銀行期末獲得的收益B2 = 0。在此基礎(chǔ)上，假設(shè)小微企業(yè)投資成功的概率是P1，則至少滿足的條件是：P1.B1 = （ M- R ） . （ 1+ r ）

P1* =

因?yàn)楝F(xiàn)行存款保險(xiǎn)機(jī)制下的期末收益要小于隱性存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的期末收益，導(dǎo)致其小微企業(yè)投資成功的期末收益在顯性存款保險(xiǎn)的條件下小于在隱性存款保險(xiǎn)的條件下，因此在前者的成功的概率大于其后者，即P* > P1*，從而能夠明確在顯性存款保險(xiǎn)制度下銀行的期末收益的概率大于在隱性存款保險(xiǎn)制度的條件下，可見在顯性存款保險(xiǎn)制度的條件下中下銀行的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率相對(duì)隱性存款保險(xiǎn)制度下較小。

三、顯性存款保險(xiǎn)制度存在的問題以及我國未能實(shí)施的原因分析

（一）顯性存款保險(xiǎn)制度易存在的問題

首先，道德風(fēng)險(xiǎn)，存款人因存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的存在，失去對(duì)存款銀行監(jiān)督的動(dòng)力，同時(shí)銀行監(jiān)管部門也容易因存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的存在而放松對(duì)存款銀行的監(jiān)管。還會(huì)弱化銀行面臨的市場(chǎng)約束，存款銀行金融機(jī)構(gòu)因?yàn)榇婵畋ｋU(xiǎn)機(jī)構(gòu)的存在極易從事高風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)業(yè)務(wù)，誘使其進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營。甚至銀行授信業(yè)務(wù)等還會(huì)存在尋租現(xiàn)象，這都會(huì)導(dǎo)致銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。其次，逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)，在顯性存款保險(xiǎn)制度下，由于盲目投資過度貸款導(dǎo)致的不良貸款率上升和資本充足率下降的脆弱性銀行積極尋找存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，而那些資本充足的大型的國有商業(yè)銀行卻不愿參加保險(xiǎn)，這樣導(dǎo)致進(jìn)一步的資本流動(dòng)性降低。

（二）我國顯性存款保險(xiǎn)制度未能實(shí)行的原因分析

首先，銀行與存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，銀行與居民之間的信息不對(duì)稱造成存款保險(xiǎn)的保險(xiǎn)費(fèi)率成本增加。在銀行和存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)由于信息不對(duì)稱，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不完全了解銀行的盈利能力，運(yùn)營能力，償債能力，增長(zhǎng)能力。因此導(dǎo)致難以解決的逆向選擇難題加劇，脆弱的銀行進(jìn)行存款保險(xiǎn)時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)會(huì)提高保費(fèi)率，這樣增加銀行的成本。在銀行與居民之間的由于信息不對(duì)稱，居民往往根據(jù)自己的偏好和經(jīng)驗(yàn)選擇經(jīng)營較好目標(biāo)銀行，這樣使得在國有大型銀行和中小銀行之間資金流動(dòng)性差距進(jìn)一步加大，中小銀行為了爭(zhēng)取更多資金流動(dòng)，必須花費(fèi)大量的人力和物力進(jìn)行增加資金流動(dòng)性，同樣造成成本加大。

其次，銀行與銀行之間，政府部門之間等利益集團(tuán)的利益難以解決，造成存款保險(xiǎn)制度未能及時(shí)建立的又一因素。建立存款保險(xiǎn)制度一般存在三種形式，以政府為主導(dǎo)的顯性存款保險(xiǎn)制度，政府和金融機(jī)構(gòu)共同出資組建以及以金融機(jī)構(gòu)為主建立顯性存款保險(xiǎn)制度。國外發(fā)達(dá)國家常常以前兩種形式為主，而在國內(nèi)的環(huán)境下，因?yàn)橘Y本在國有大型銀行與中小銀行之間的流動(dòng)性不一樣，其利益集團(tuán)的利益難達(dá)成一致的意見。一方面，如果是建立政府主導(dǎo)型的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，形成對(duì)財(cái)政資金的巨大壓力，削弱對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的力度，同時(shí)也難以形成有力的監(jiān)管力度，對(duì)于構(gòu)建其組織領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)提出挑戰(zhàn)；另一方面，如果建立以政府和金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合型的保險(xiǎn)存款機(jī)構(gòu)，對(duì)于資金雄厚的金融機(jī)構(gòu)會(huì)爭(zhēng)當(dāng)先鋒，而資金相對(duì)弱小的金融機(jī)構(gòu)卻只能望而莫及，并在此組建的顯性存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)里面，容易造成搭便車行為，破壞顯性存款保險(xiǎn)制度的初衷，導(dǎo)致存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的功能喪失。

最后，政府過度干預(yù)導(dǎo)致市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不完善，這是制約顯性存款保險(xiǎn)制度又一因素。在發(fā)達(dá)國家和地區(qū)或者經(jīng)歷過經(jīng)濟(jì)危機(jī)的國家和地區(qū)，建立以政府主導(dǎo)型的或以金融機(jī)構(gòu)和政府聯(lián)合的顯性存款保險(xiǎn)制度。因?yàn)樵谶@些地區(qū)，擁有較為完善的經(jīng)濟(jì)體系，成熟的市場(chǎng)機(jī)制，較大的資本流動(dòng)性，對(duì)于顯性存款保險(xiǎn)制度建立奠定了基礎(chǔ)。而中國的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)起步比較晚，市場(chǎng)機(jī)制存在很大的缺陷，未發(fā)揮市場(chǎng)自動(dòng)調(diào)節(jié)的機(jī)制，尤其在銀行系統(tǒng)領(lǐng)域的核心資本金充足率和資本金充足率相對(duì)發(fā)達(dá)國家和地區(qū)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，然而，建立顯性存款保險(xiǎn)制度對(duì)核心資本金充足率和資本金充足率要求特別高，這是制約我國顯性存款保險(xiǎn)制度的障礙。

四、構(gòu)建顯性存款保險(xiǎn)制度對(duì)策及建議

（一）設(shè)計(jì)較為合理有助于防范道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)的顯性存款保險(xiǎn)制度

借鑒歐美發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的顯性存款保險(xiǎn)制度的經(jīng)驗(yàn)，設(shè)計(jì)良好的顯性存款保險(xiǎn)制度必須有利于降低道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，使得其利大于弊。首先，實(shí)行自愿保險(xiǎn)與強(qiáng)制保險(xiǎn)相結(jié)合的契機(jī)，解決國有大型銀行與中小銀行之間的存款保險(xiǎn)沖突問題。其次，實(shí)行有差額的保險(xiǎn)費(fèi)率，解決保險(xiǎn)銀行的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)問題和監(jiān)督動(dòng)力問題。由于我國銀行系統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)規(guī)模大小，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，盈利能力，償債能力差異較大，如果實(shí)行統(tǒng)一的保險(xiǎn)費(fèi)率，容易造成不公平的存款保險(xiǎn)環(huán)境，且不利于解決逆向選擇問題。這里可以借鑒歐美發(fā)達(dá)國家的顯性存款保險(xiǎn)制度，對(duì)于各個(gè)銀行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，并形成一套完整的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系和基礎(chǔ)的保險(xiǎn)費(fèi)率系。根據(jù)銀行的風(fēng)險(xiǎn)的不同，從而制定合理的差額保險(xiǎn)費(fèi)率，同時(shí)還形成合理的有調(diào)整的保險(xiǎn)費(fèi)率體系，根據(jù)國內(nèi)外的金融市場(chǎng)的信息進(jìn)行合理的調(diào)整，建立預(yù)期應(yīng)對(duì)措施，對(duì)差額的保險(xiǎn)費(fèi)率系統(tǒng)進(jìn)行調(diào)整和控制。

（二）建立政府主導(dǎo)型的統(tǒng)一保險(xiǎn)基金賬戶的顯性存款保險(xiǎn)制度

根據(jù)已經(jīng)建立起顯性存款保險(xiǎn)制度的國家和地區(qū)，我國目前的顯性存款保險(xiǎn)制度應(yīng)該借鑒美國的FDTC，采取以政府主導(dǎo)型的存款保險(xiǎn)制度，以國家財(cái)政資金為主要初始基金，建立顯性存款保險(xiǎn)制度，同時(shí)顯性存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以部保費(fèi)作為經(jīng)營資本，同時(shí)擴(kuò)大資金的規(guī)模，增加資金的流動(dòng)性，提升存款人的信心。一方面，建立統(tǒng)一的保險(xiǎn)基金賬戶，最大規(guī)模的發(fā)揮存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的作用，有利于管理存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，有利于支持中小銀行的發(fā)展，確保形成公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，穩(wěn)定金融市場(chǎng)。另一方面，在建立統(tǒng)一基金時(shí)，維持一定的目標(biāo)金額及浮動(dòng)范圍，且保持存款保險(xiǎn)基金對(duì)所有被保險(xiǎn)存款的一定比例以便進(jìn)行調(diào)整，這樣更大程度發(fā)揮其作用。

（三）完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，為建立顯性存款保險(xiǎn)制度提供良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境

2013年7月起，人民銀行全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，實(shí)行利率市場(chǎng)化。為建立顯性存款保險(xiǎn)制度具有積極地推動(dòng)作用。但我國的銀行資本市場(chǎng)的多元化，金融產(chǎn)品和金融工具的國際多元化，要求資本流動(dòng)性很高，而我國長(zhǎng)期實(shí)行的資本市場(chǎng)的管制，對(duì)于銀行資本市場(chǎng)的流動(dòng)性出現(xiàn)影響，導(dǎo)致顯性存款制度的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不佳，對(duì)于發(fā)展存款保險(xiǎn)制度不利，因此，完善我國的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，形成良好的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，也是建立和發(fā)展顯性存款保險(xiǎn)制度的關(guān)鍵步驟。

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