新“國九條”速讀

5月9日，就在滬深股市雙雙下跌，艱難尋底之際，國務(wù)院權(quán)威發(fā)布了“關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的若干意見”（即俗稱的新“國九條”），9部分內(nèi)容，33項具體意見，再次為中國資本市場勾勒發(fā)展路線圖。

關(guān)鍵詞：四大原則

1.處理好市場與政府的關(guān)系；2.處理好創(chuàng)新發(fā)展與防范風(fēng)險的關(guān)系；3.處理好風(fēng)險自擔(dān)與強(qiáng)化投資者保護(hù)的關(guān)系；4.處理好積極推進(jìn)與穩(wěn)步實施的關(guān)系。

關(guān)鍵詞：未來6年

到2020年，基本形成結(jié)構(gòu)合理、功能完善、規(guī)范透明、穩(wěn)健高效、開放包容的多層次資本市場體系。

關(guān)鍵詞：股票市場

1.股票發(fā)行注冊制改革；2.壯大主板、中小企業(yè)板市場；3.加快創(chuàng)業(yè)板市場改革；4.強(qiáng)調(diào)信息披露；5.完善退市制度。支持上市公司根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略，在確保公眾投資者權(quán)益的前提下以吸收合并、股東收購、轉(zhuǎn)板等形式實施主動退市。對欺詐發(fā)行的上市公司實行強(qiáng)制退市。

關(guān)鍵詞：債券市場

1.建立健全地方政府債券制度；2.豐富適合中小微企業(yè)的債券品種；3.探索發(fā)展債券信用保險；4.加大查處債券市場虛假陳述、內(nèi)幕交易、價格操縱等各類違法違規(guī)行為的力度。

關(guān)鍵詞：私募市場

1.建立健全私募發(fā)行制度，對私募發(fā)行不設(shè)行政審批；2.建立健全私募產(chǎn)品發(fā)行監(jiān)管制度，切實強(qiáng)化事中事后監(jiān)管；3.建立各類私募產(chǎn)品的統(tǒng)一監(jiān)測系統(tǒng)；4.按照功能監(jiān)管、適度監(jiān)管的原則，完善股權(quán)投資基金、私募資產(chǎn)管理計劃、私募集合理財產(chǎn)品、集合資金信托計劃等各類私募投資產(chǎn)品的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

關(guān)鍵詞：期貨市場

1.清理取消對企業(yè)運(yùn)用風(fēng)險管理工具的不必要限制；2.逐步豐富股指期貨、股指期權(quán)和股票期權(quán)品種；3.逐步發(fā)展國債期貨。

關(guān)鍵詞：證券期貨服務(wù)業(yè)

1.研究證券公司、基金管理公司、期貨公司、證券投資咨詢公司等交叉持牌，首次對證券期貨行業(yè)混合經(jīng)營從政策層面上予以確認(rèn)；2.支持民營資本進(jìn)入證券期貨服務(wù)業(yè)；3.壯大專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，推動商業(yè)銀行、保險公司等設(shè)立基金管理公司，大力發(fā)展證券投資基金。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融

首次提到，引導(dǎo)證券期貨互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)有序發(fā)展，建立健全證券期貨互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則。支持證券期貨服務(wù)業(yè)、各類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品、業(yè)務(wù)和交易方式。支持有條件的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)參與資本市場，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：擴(kuò)大開放

1.穩(wěn)步開放境外個人直接投資境內(nèi)資本市場，有序推進(jìn)境內(nèi)個人直接投資境外資本市場；2.在符合外商投資產(chǎn)業(yè)政策的范圍內(nèi)，逐步放寬外資持有上市公司股份的限制；3.適時擴(kuò)大外資參股或控股的境內(nèi)證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)的經(jīng)營范圍；4.推動境內(nèi)外交易所市場的連接，研究推進(jìn)境內(nèi)外基金互認(rèn)和證券交易所產(chǎn)品互認(rèn)；5.穩(wěn)步探索B股市場改革。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險防范

逐步建立覆蓋各類金融市場、機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品、工具和交易結(jié)算行為的風(fēng)險監(jiān)測監(jiān)控平臺。加強(qiáng)涵蓋資本市場、貨幣市場、信托理財?shù)阮I(lǐng)域的跨行業(yè)、跨市場、跨境風(fēng)險監(jiān)管。

關(guān)鍵詞：營造大環(huán)境

按照宏觀調(diào)控政策和稅制改革的總體方向，統(tǒng)籌研究有利于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的稅收政策。出臺支持資本市場擴(kuò)大對外開放的外匯、海關(guān)監(jiān)管政策。