淺析現(xiàn)金流量表分析與運用

引言：現(xiàn)金流量分析是一個重要的財務(wù)管理手段，對投資者、債權(quán)人、管理集體的影響極大?，F(xiàn)金流量表是反映企業(yè)經(jīng)營活動的企業(yè)財務(wù)信息，也可以稱作“利潤表”。財務(wù)管理中最重要的工作便是分析、運用現(xiàn)金流量表，以提高企業(yè)經(jīng)營決策的準確性和效益價值?；诖?，本文將結(jié)合現(xiàn)金流量表的組成內(nèi)容，深入解析該表的應(yīng)用重點和難點問題。

前言

現(xiàn)金流量表是表達企業(yè)在固定經(jīng)營時間內(nèi)，每月、季、年的現(xiàn)金收支情況，因為現(xiàn)金是表達效益最直觀的經(jīng)濟載體，所以它對企業(yè)資產(chǎn)變化的說明作用最強。當今經(jīng)濟社會，先進流量表的應(yīng)用范圍越來越廣泛，不光是企業(yè)經(jīng)營管理，凡是涉及到現(xiàn)金收支的管理項目皆可選用現(xiàn)金流量表作為基礎(chǔ)財務(wù)要素。

一、現(xiàn)金流量表在企業(yè)財務(wù)管理中的作用和意義

現(xiàn)金流量表是一種基礎(chǔ)性報告，是財務(wù)報表的重要組成內(nèi)容，由現(xiàn)金流入、流出、凈流量三部分信息要素組成，表中信息可反映企業(yè)階段時間內(nèi)的經(jīng)營狀況，查看其是否能夠繼續(xù)應(yīng)付經(jīng)營支出開銷。與利潤表、負債表不同，它屬于靜態(tài)信息的集合，無法說明現(xiàn)金變化給企業(yè)經(jīng)營帶來的潛在現(xiàn)金影響，如因負債資產(chǎn)，企業(yè)現(xiàn)金損失數(shù)額，因盈利經(jīng)營，企業(yè)現(xiàn)金增收多少。

總結(jié)財務(wù)管理的發(fā)展歷史可知，現(xiàn)金流量表是最早引入“企業(yè)”財務(wù)管理體系中的財務(wù)信息要素。因為直白、客觀、細致的現(xiàn)金收支記錄方法適用于各種經(jīng)營類型、經(jīng)營規(guī)模的企業(yè)，所以它的壓縮能力強、延展能力也很強。因此，一般情況下，現(xiàn)金流量表與利潤表、負債表存在互補作用，利潤表表述企業(yè)經(jīng)營活動的效益額、損失額，現(xiàn)金流量表詮釋各部事項在經(jīng)營活動中的每項現(xiàn)金支出、收益信息，三者都可起到保護企業(yè)經(jīng)營權(quán)益的作用，但卻不能獨立完成。

二、現(xiàn)金流量表分析

2.1總體分析

首先，搜集報表中的收支明細項目，將數(shù)額較大的款項抽離出來，計算現(xiàn)金凈增加額，項目中的現(xiàn)金額有正有負，正數(shù)越大，說明企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)良好，收益高，負數(shù)越大，說明企業(yè)經(jīng)營遭遇了困難、打擊，債務(wù)負累日漸加重。其次，將分析結(jié)果引入企業(yè)客戶選擇機制中，挑選有發(fā)展?jié)摿?、?jīng)營能力的企業(yè);最后，根據(jù)企業(yè)末期置存額，說明企業(yè)貨幣資金、庫存現(xiàn)金的等價交易能力。

從總體分析角度看，現(xiàn)金流量表對企業(yè)各明細賬目的總結(jié)能力很強，它可以羅列各涉及到企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金收支款項的經(jīng)營項目，并按照管理、經(jīng)營、成本等性質(zhì)結(jié)構(gòu)分類。因此，從另一角度看，現(xiàn)金流量表是企業(yè)經(jīng)營項目的財務(wù)藍本，在這個財務(wù)報表上，雖然每個數(shù)據(jù)的整體性說明能力很差，但是通過數(shù)據(jù)集合、信息總結(jié)，現(xiàn)金流量表可以延伸出多種財務(wù)信息涵義，其內(nèi)在價值非常大。

2.2盈利質(zhì)量分析

盈利質(zhì)量是現(xiàn)金凈流量、利潤、支出關(guān)系，直接反應(yīng)企業(yè)經(jīng)營水平。對于一個正在發(fā)展的企業(yè)而言，盈利質(zhì)量是其在市場經(jīng)濟中最為看重的一個財務(wù)指標，只要能夠把握住企業(yè)的盈利質(zhì)量，使其穩(wěn)步上升，企業(yè)的經(jīng)營項目便可得到良好發(fā)展。反之企業(yè)的經(jīng)營前景越大，盈利質(zhì)量的上升空間也會逐步擴大。由此也可說明，現(xiàn)金流量表反映的不僅僅是一個企業(yè)在階段時間內(nèi)的經(jīng)營能力、效益價值，而是關(guān)乎企業(yè)發(fā)展前景的眾多核心要素，如經(jīng)營項目空間、效益能力、發(fā)展前景、資本變化渠道等。

2.2.1盈利現(xiàn)金比率

現(xiàn)金比率是現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比值，比率大，說明企業(yè)可保持一個經(jīng)營周期內(nèi)，利潤穩(wěn)步上升，盈利能力恒定，比率lt;1，說明企業(yè)經(jīng)營利潤沒有達到現(xiàn)金支出預(yù)期的收益標準，雖然也可以保持盈利，但是企業(yè)的資金流會出現(xiàn)短缺、中斷問題，存在虧損風(fēng)險。盈利現(xiàn)金比率與企業(yè)經(jīng)營項目的效益能力直接掛鉤，與利潤表中的效益價值不同，由現(xiàn)金流量為主體財務(wù)數(shù)據(jù)計算得出的現(xiàn)金比率，可以最直觀的反映出企業(yè)資本變化空間及存在的經(jīng)營漏洞。因為每個支出款項能獲得的收益不同，所以圍繞現(xiàn)金收支額計算出來的“盈利比率”，在經(jīng)營范圍上更加純粹，雖然反映效果單一，但其說明能力最強。

2.2.2再投資比率

再投資比率是現(xiàn)金凈流量與資本支出的比值，比率大，說明企業(yè)可以拓展經(jīng)營規(guī)模，促使利潤能力進一步提高，比率lt;1，說明企業(yè)大部分資本支出款項都投入到了日常經(jīng)營項目中，且利潤回收周期過大，現(xiàn)已無法彌補資金漏洞和空缺。所謂再投資比率，說明該財務(wù)參數(shù)可以反映企業(yè)經(jīng)營行為的投資價值和收益能力，對于重要資本輸出項，企業(yè)投資經(jīng)營行為的資本壓力更大，所以從現(xiàn)金收支情況上看“再投資”行為，比值可以在一定程度上表現(xiàn)收益回歸能力、投資經(jīng)營行為的資本控制能力、投資管理經(jīng)營能力等。

2.3盈利能力分析

現(xiàn)金流量凈利潤是現(xiàn)金流量表中的補充資料，與現(xiàn)金凈增加額相比，它在詮釋企業(yè)盈利能力方面更具說明優(yōu)勢，以每個經(jīng)營活動為研究對象，現(xiàn)金增加額是多個項目共同促進作用完成的，凈利潤是去掉經(jīng)營支出后的利潤值，表示企業(yè)經(jīng)營行為的盈利能力。對于企業(yè)而言，盈利是經(jīng)營的根本性目的，所以針對這種財務(wù)管理計劃性需求，現(xiàn)金流量表的說明作用必須進一步挖掘，盈利能力分析是其中最關(guān)鍵的一個步驟。

三、現(xiàn)金流量表的運用

綜上分析可知，現(xiàn)金流量表單獨使用效果不強，很難說明企業(yè)財務(wù)經(jīng)濟的整體變化情況。因此，現(xiàn)金流量表需要與其他報表結(jié)合起來閱讀分析，只有這樣，現(xiàn)金流量表才能在資產(chǎn)負債表、利潤表的協(xié)作幫助下，勾勒出企業(yè)資本與經(jīng)營行為之間的發(fā)展情況，說明二者的邏輯變化、影響關(guān)系。

3.1注意變動參量的基礎(chǔ)數(shù)值

會計人員不能過分依賴變動參量，因為凡是能闡述綜合經(jīng)營行為的數(shù)據(jù)信息都是通過統(tǒng)計、分析得出的，它們對現(xiàn)金變化的敏感度不高，對基礎(chǔ)數(shù)值的說明能力不強，雖然存在因果關(guān)系，但是依然要單獨確認，獨立完成每項現(xiàn)金財務(wù)記錄、輸出管理工作。在企業(yè)經(jīng)營行為分析上，也應(yīng)適當引入基礎(chǔ)數(shù)值，如現(xiàn)金流量、支出收益值等，并反復(fù)校對變動參量的準確性，以得出最真實的財務(wù)數(shù)據(jù)信息。

3.2突出現(xiàn)金流量表的分析作用和地位

與其他財務(wù)報表相比，現(xiàn)金流量表可以最大限度保持財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)值的完整性，所以在財務(wù)管理之初，基礎(chǔ)工作需依靠現(xiàn)金流量表來完成，不能忽視該表中的每一項財務(wù)信息。之后，再從另外兩張報表各項目的變動中尋找公司經(jīng)營性現(xiàn)金流量增減的實質(zhì)，分析經(jīng)營行為的現(xiàn)金變化情況。如此一來，以現(xiàn)金為核心的表述數(shù)據(jù)，對企業(yè)經(jīng)營行為的客觀分析能力會逐漸加強，現(xiàn)金流量表的關(guān)鍵地位也會愈加突出。

結(jié)論

通過上文對現(xiàn)金流量表分析與運用內(nèi)容進行系統(tǒng)分析可知，現(xiàn)金流量表在反映企業(yè)財務(wù)信息方面有突出作用，既能說明業(yè)務(wù)成本、資產(chǎn)負債表中存貨、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)付賬款等項目的對應(yīng)關(guān)系，還能幫助企業(yè)創(chuàng)建經(jīng)營管理制度?？傊瑹o論哪種類型企業(yè)，其財務(wù)管理的基本核心要素都離不開現(xiàn)金流量表，現(xiàn)金象征著企業(yè)資本，流量象征著企業(yè)資本的流轉(zhuǎn)，以表格方式呈現(xiàn)企業(yè)資本變化情況，更能說明企業(yè)經(jīng)營行為的規(guī)律性。

參考文獻

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（作者單位：中興一沈陽商業(yè)大廈（集團）股份有限公司）