我國出口貿(mào)易預(yù)警指數(shù)構(gòu)建與實(shí)證分析

摘要：文章選取可量化的11個(gè)變量作為警兆指標(biāo)，來構(gòu)建我國出口貿(mào)易預(yù)警指標(biāo)體系。同時(shí)利用2005年1月至2011年12月的月度數(shù)據(jù)來構(gòu)建模型，并進(jìn)行實(shí)證分析。研究發(fā)現(xiàn)，我國某月的出口同比主要決定于前兩個(gè)月的出口貿(mào)易預(yù)警指數(shù)和出口同比，得出我國出口貿(mào)易預(yù)警指數(shù)對外貿(mào)出口增長具有良好的預(yù)測預(yù)警作用。最后，提出相應(yīng)政策建議。

關(guān)鍵詞：出口貿(mào)易預(yù)警指數(shù)；出口同比

一、引言

伴隨中國與世界經(jīng)濟(jì)融合程度的提升，出口業(yè)已成為助推中國經(jīng)濟(jì)飛速增長的重要引擎。“入世”以來，中國出口貿(mào)易額年均增長率高達(dá)21.7%，全球份額占比由2001年的4.3%增至10.4%。但受外部需求疲弱影響，2010年以來中國出口增速明顯呈回落態(tài)勢（見圖一），其中對三大主要貿(mào)易伙伴歐盟、美國、日本出口增速放緩表現(xiàn)尤為突出（見圖二）。導(dǎo)致中國企業(yè)出口受阻的主要潛在因素是一處于深度發(fā)酵的歐債危機(jī)是當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的主要風(fēng)險(xiǎn)源，正在通過影響歐洲重要貿(mào)易伙伴的出口等途徑?jīng)_擊世界經(jīng)濟(jì)，全球貿(mào)易前景惡化；二國際貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，貿(mào)易壁壘層出不窮，蔓延至新興市場；三越南等低要素成本國家進(jìn)一步擠占美歐等主要消費(fèi)市場上中國服裝、鞋類等勞動(dòng)密集型出口產(chǎn)品的國際市場份額。

當(dāng)前中國對外貿(mào)易情勢嚴(yán)峻復(fù)雜，如何科學(xué)分析預(yù)測出口走勢，增加有針對性、敏銳性、前瞻性的宏觀決策，穩(wěn)定外貿(mào)出口。本文研究有效的預(yù)警中國出口形勢的貿(mào)易測度指標(biāo)體系，以增強(qiáng)對出口形勢預(yù)測和判定的準(zhǔn)確性。

二、文獻(xiàn)回顧

目前中外學(xué)者對經(jīng)濟(jì)監(jiān)測預(yù)警的研究較多，但研究角度和側(cè)重點(diǎn)存在差別，結(jié)論和對策也不盡相同。

（一）國內(nèi)研究成果

朱簡（2013）研究國際貿(mào)易摩擦新動(dòng)向，強(qiáng)調(diào)預(yù)警系統(tǒng)中建構(gòu)主體間協(xié)同力作用。金綴橋、丁苑春（2013）使用德爾菲調(diào)查法獲取中小企業(yè)出口監(jiān)測產(chǎn)品篩選指標(biāo)，并利用時(shí)差相關(guān)分析與區(qū)間分析方法構(gòu)建出中小企業(yè)出口監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)。魏少婷（2012）研究發(fā)現(xiàn)江蘇各預(yù)警機(jī)構(gòu)間因缺乏深度聯(lián)系，認(rèn)為可以進(jìn)行資源整合、綜合預(yù)警平臺構(gòu)建、科學(xué)研究、預(yù)警評估機(jī)制搭建與改良。張瑩（2012） 分類系統(tǒng)梳理各國農(nóng)產(chǎn)品綠色貿(mào)易壁壘預(yù)警信息，以供我國農(nóng)產(chǎn)品出口企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。謝文、楊燕英、王德華（2011）研究支持我國外貿(mào)出口的提高出口退稅率政策，進(jìn)而分析我國出口退稅預(yù)警指標(biāo)體系構(gòu)建與流程設(shè)計(jì)。

（二）國外研究成果

國外經(jīng)濟(jì)監(jiān)測預(yù)警研究已進(jìn)入了成熟階段，取得了大量的研究成果，使用了不少新的模型和方法，如：信號分析法模型（KLR）、多元累計(jì)和模型（MCS）、回歸條件異方差模型（ARCH）、擴(kuò)散指數(shù)法（DI法）、合成指數(shù)法（CI法）、預(yù)警信號燈法、自回歸移動(dòng)平均模型（ARMA）等。Eero Eloranta 、Ilmari 0 Nikander （2001）應(yīng)用預(yù)警模型分析經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)成因。RobertRMoore與JefferyWGunther（2003）借助銀行系統(tǒng)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和修正數(shù)據(jù)，對已有預(yù)警模型的精確性進(jìn)行了檢測，進(jìn)而修正了該模型。國外經(jīng)濟(jì)監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)研究還在逐步實(shí)現(xiàn)國際化，如南朝鮮、日本、印度、新加坡、印度尼西亞、泰國、菲律賓七國（1984）科研機(jī)構(gòu)合作研究建立了經(jīng)濟(jì)監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)（SEPIA項(xiàng)目）。

從現(xiàn)有研究成果中可以發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)預(yù)警領(lǐng)域研究已經(jīng)取得了很大的成就，提出了不少模型和方法，主要側(cè)重在某一行業(yè)或地區(qū)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建和預(yù)警模型的建立等方面。對于在預(yù)警全國出口形勢的量化指標(biāo)體系研究上，除中國采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）外，鮮有其它探索。中國制造業(yè)PMI涉及出口僅有1個(gè)二級指標(biāo)（新出口訂單指數(shù)），該指數(shù)在PMI綜合指數(shù)計(jì)算中所占權(quán)重較低，對外貿(mào)領(lǐng)域的測度針對性不足，難以全面測度外貿(mào)進(jìn)出口的趨勢；PMI數(shù)據(jù)來源于每月對企業(yè)采購經(jīng)理人問卷調(diào)查統(tǒng)計(jì)，準(zhǔn)確性易因樣本企業(yè)的代表性與被調(diào)查人的主觀判定產(chǎn)生偏差，僅依據(jù)該指標(biāo)難以準(zhǔn)確預(yù)測和判定外貿(mào)運(yùn)行趨勢。

三、出口貿(mào)易預(yù)警指標(biāo)的選取

（一）警義指標(biāo)的選取

構(gòu)建預(yù)警指標(biāo)體系，需要先明確其預(yù)警對象。本文主要研究我國出口貿(mào)易形勢并做出及時(shí)的貿(mào)易趨勢分析，可以選擇出口同比作為警義指標(biāo)。上述變量考慮到我國出口貿(mào)易額的變化，反映的是我國出口貿(mào)易的相對變化情況，具有可比性，能科學(xué)、有效反映我國出口貿(mào)易的各種情況。

（二）警兆指標(biāo)的選取

出口貿(mào)易預(yù)警涉及到的指標(biāo)體系復(fù)雜而龐大，應(yīng)篩選出對我國出口趨勢有著直接或間接的聯(lián)系，先行于我國出口，相對于我國未來的出口具有一定的前瞻和先導(dǎo)意義的指標(biāo)。從外部因素方面上考慮，應(yīng)選取可反映“外需”變化趨勢的全球主要經(jīng)濟(jì)體消費(fèi)者信心指數(shù)、經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織發(fā)布的OECD先導(dǎo)指數(shù)、PMI指數(shù)、訂單情況等；考慮到內(nèi)部因素方面，表現(xiàn)我國產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品的競爭力變動(dòng)趨勢及出口產(chǎn)業(yè)上游情況的中國外商直接投資（FDI）、綜合成本變動(dòng)、加工貿(mào)易進(jìn)口情況等可被涉及；再考慮傳導(dǎo)因素方面，應(yīng)篩選能反映貨幣流、物流以及價(jià)格的影響和傳導(dǎo)的貨幣匯率波動(dòng)趨勢、國際商品價(jià)格的傳導(dǎo)、上海航運(yùn)指數(shù)變動(dòng)趨勢等；關(guān)于心理預(yù)期因素方面，主要涉及出口企業(yè)經(jīng)理人信心指數(shù)等。

（三）定量數(shù)據(jù)的獲取

全球主要經(jīng)濟(jì)體消費(fèi)者信心指數(shù)、OECD先導(dǎo)指數(shù)、PMI指數(shù)，可以從經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織月度公布數(shù)據(jù)知曉；BIS實(shí)際有效匯率，可以通過國際清算銀行（BIS）月度公布數(shù)據(jù)獲取；中國外商直接投資（FDI），可以從國際統(tǒng)計(jì)局與商務(wù)部的月度公布數(shù)據(jù)獲得；進(jìn)口價(jià)格指數(shù)、加工貿(mào)易進(jìn)口，通過海關(guān)進(jìn)出口監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)解決；出口訂單指數(shù)、綜合成本指數(shù)、出口企業(yè)經(jīng)理人信心指數(shù)3項(xiàng)指標(biāo)，需要通過采用統(tǒng)計(jì)（抽樣）調(diào)查予以滿足。

四、運(yùn)用因子分析法建立出口貿(mào)易預(yù)警模型

本文選取可量化的11個(gè)變量作為警兆指標(biāo)，來構(gòu)建我國出口貿(mào)易預(yù)警指標(biāo)體系，其中包括波羅的海：干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)、加工貿(mào)易進(jìn)口（同比）、進(jìn)口價(jià)格指數(shù)、CLI（OECD綜合領(lǐng)先指數(shù)，Composite leading indicators）、BIS實(shí)際有效匯率（人民幣）、FDI、BCI（OECD商業(yè)信心指數(shù)，Business Confidence Indicator）、CCI（OECD消費(fèi)者信心指數(shù)，Consumer Confidence Indicator）8個(gè)指標(biāo)，另外選取PMI、PMI新出口訂單、進(jìn)口PMI3項(xiàng)指標(biāo)用作替代分析。本文利用2005年1月至2011年12月的月度數(shù)據(jù)來構(gòu)建模型，并進(jìn)行實(shí)證（試算）分析。

本文對11個(gè)警兆指標(biāo)變量進(jìn)行因子分析，運(yùn)算后得出各分項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重。其中， PMI、PMI新出口訂單、進(jìn)口PMI這3項(xiàng)用作替代分析的指標(biāo)合計(jì)權(quán)重為19.6%，可測算出統(tǒng)計(jì)（抽樣）調(diào)查3項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重為19.6%，見表1。

依據(jù)上述各分項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重，可合成得到2005年1月至2011年12月的我國出口貿(mào)易預(yù)警指數(shù)時(shí)間序列。

五、基于歷史數(shù)據(jù)的實(shí)證分析

（一）理論基礎(chǔ)

1. Granger因果檢驗(yàn)簡介

在實(shí)踐中，可將事件X和Y看作時(shí)間序列，判斷兩者的因果性，即是X發(fā)生在Y之前，還是Y發(fā)生在X之前，又或者兩者同時(shí)發(fā)生。本文則需要論證我國出口貿(mào)易預(yù)警指數(shù)的變動(dòng)是超前還是落后于出口增長的變動(dòng)，或者是兩者同時(shí)變動(dòng)。

在計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)中應(yīng)用最廣泛的因果概念是統(tǒng)計(jì)學(xué)家Granger提出的。在基于——過去或是現(xiàn)在具有預(yù)測（解釋）將來的可能，但是過去或是現(xiàn)在卻一定不能夠被將來預(yù)測的邏輯解釋基礎(chǔ)上，從預(yù)測的角度Granger（1969）定義了因果性的概念，即假定X對預(yù)測（解釋）Y有幫助，則X成為Y的Granger原因。Granger因果檢驗(yàn)可以從計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)角度，驗(yàn)證編制結(jié)果的合理性、準(zhǔn)確性，為我國出口貿(mào)易預(yù)警指數(shù)構(gòu)建提供一個(gè)很好的分析框架。

2. Granger因果檢驗(yàn)的方法和步驟

Granger因果檢驗(yàn)實(shí)際檢驗(yàn)的是一個(gè)變量是否在時(shí)間上領(lǐng)先于另一個(gè)變量。使用Granger因果檢驗(yàn)可驗(yàn)證三種類型因果關(guān)系：一是在變量呈現(xiàn)均值平穩(wěn)的狀態(tài)下研究變量之間的因果關(guān)系，因變量表現(xiàn)出水平狀況，可以通過直接建立VAR 模型，來檢驗(yàn)具有長期意義上的因果關(guān)系；二是當(dāng)出現(xiàn)誤差修正項(xiàng)，即變量此時(shí)呈現(xiàn)平穩(wěn)但協(xié)整的狀態(tài)下，則可以建立VEC模型，以便于同時(shí)研究長期與短期的因果關(guān)系；三是當(dāng)出現(xiàn)變量長期上的經(jīng)濟(jì)信息被差分消除的情況，即變量均顯現(xiàn)非平穩(wěn)且不協(xié)整的形態(tài)，我們只能在差分的基礎(chǔ)上建立起VAR模型，用以作為短期因果關(guān)系的檢驗(yàn)。

（二）Granger因果檢驗(yàn)的實(shí)證分析

1. 數(shù)據(jù)檢驗(yàn)

在對時(shí)間序列進(jìn)行分析時(shí)，我們通常強(qiáng)調(diào)時(shí)間序列的平穩(wěn)性。這是由于在進(jìn)行數(shù)據(jù)平穩(wěn)性檢驗(yàn)時(shí)，如果隨機(jī)過程呈現(xiàn)非平穩(wěn)，那么時(shí)間序列的過去和未來能被一個(gè)簡單代數(shù)模型所反映的機(jī)率是很小的。

數(shù)據(jù)平穩(wěn)性的檢驗(yàn)方法：通常用單位根檢驗(yàn)法。

（1）相關(guān)性

這兩列平穩(wěn)的時(shí)間序列走勢相近，存在相關(guān)性，我們用spss做相關(guān)性分析，結(jié)果如表2所示，存在相關(guān)性。

（2）變量平穩(wěn)性檢驗(yàn)

從圖3可以看出，我國出口貿(mào)易預(yù)警指數(shù)和出口同比大體是不平穩(wěn)的。

對數(shù)據(jù)進(jìn)行單位根檢驗(yàn)（ADF檢驗(yàn)），來驗(yàn)證指標(biāo)是否平穩(wěn)。

2. 協(xié)整檢驗(yàn)

我國出口貿(mào)易預(yù)警指數(shù)季節(jié)調(diào)整值和出口同比都不是平穩(wěn)序列，對2個(gè)變量做協(xié)整檢驗(yàn)，2個(gè)變量之間存在有協(xié)整關(guān)系，1～2階滯后。協(xié)整并不否定短期內(nèi)偏離均衡狀況的存在，僅是表明長期上變量之間存在著均衡關(guān)系，即短期失衡情況不會持久，見表4。兩個(gè)變量均非平穩(wěn)但協(xié)整的情況，可使用VEC模型進(jìn)行分析。

3. Granger因果檢驗(yàn)

Granger因果檢驗(yàn)結(jié)果如表5所示，可以拒絕我國出口貿(mào)易預(yù)警指數(shù)不是引起出口同比的Granger原因（ETPIISA does not Granger Cause ER）這個(gè)假設(shè)，因此我國出口貿(mào)易預(yù)警指數(shù)與出口同比存在單向因果關(guān)系。

（三）建立模型

使用VEC模型，我們可得到預(yù)測模型：

er=0.30431694446*er（-1）+0.41598230

4803*er（-2）+0.774834855866*etpiisa（-1）-0.356640370363* etpiisa（-2）-9.76099820551

該預(yù)測模型模擬優(yōu)度R-squared= 0.69，有較好的預(yù)測效果。利用該模型，對2011年12月的出口同比預(yù)測值為77.87（對應(yīng)原始值13.36%），實(shí)際運(yùn)行值為77.89（對應(yīng)原始值13.4%），預(yù)測誤差為0.03%，對2011年10月、11月的預(yù)測誤差也僅為2.1%和0.6%。

（四）結(jié)論

實(shí)證分析部分，首先是進(jìn)行了相關(guān)分析，結(jié)論表明我國出口貿(mào)易預(yù)警指數(shù)與出口同比有較好的相關(guān)性。之后，對我國出口貿(mào)易預(yù)警指數(shù)和出口同比進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，結(jié)果都是不平穩(wěn)，而它們的一階差分是平穩(wěn)的。再進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，結(jié)果表明我國出口貿(mào)易預(yù)警指數(shù)與出口同比存在協(xié)整關(guān)系。緊接著進(jìn)行因果檢驗(yàn)，結(jié)論是存在我國出口貿(mào)易預(yù)警指數(shù)到出口同比的單向因果關(guān)系。之后建立VEC計(jì)量模型，從模型中可以看出我國某月的出口同比主要決定于前兩個(gè)月的出口貿(mào)易預(yù)警指數(shù)和出口同比。

我國出口貿(mào)易預(yù)警指數(shù)對外貿(mào)出口增長具有良好的預(yù)測預(yù)警作用，它有利于我們對外貿(mào)出口形勢的總體研究，也有利于完善我國的宏觀經(jīng)濟(jì)管理預(yù)測預(yù)警指標(biāo)體系，能夠填補(bǔ)我國外貿(mào)預(yù)警指標(biāo)領(lǐng)域的空白，同時(shí)有助于相關(guān)企業(yè)或部門出口貿(mào)易的發(fā)展，對于降低出口成本，提高產(chǎn)品的國際競爭力具有重要的實(shí)用價(jià)值。但本文在構(gòu)建我國出口貿(mào)易預(yù)警指數(shù)時(shí)，主要是對一些經(jīng)濟(jì)因素進(jìn)行了定量化處理，而對一些比較重要但難以量化或不能量化的政策因素（如宏觀調(diào)控、國家政策、政府規(guī)定等）沒能加以考慮，這給指數(shù)預(yù)警效果造成了一定的偏差，無法準(zhǔn)確無誤地描述我國出口貿(mào)易走勢。因此，我國出口貿(mào)易預(yù)警指數(shù)還需日后依據(jù)理論和實(shí)踐的發(fā)展不斷完善。

此外，本文論證的我國出口貿(mào)易預(yù)警指數(shù)的構(gòu)建方法可以推及并遷移到福建、廈門等地方區(qū)域，構(gòu)建相應(yīng)的福建出口貿(mào)易預(yù)警指數(shù)和廈門出口貿(mào)易預(yù)警指數(shù)，為地方外貿(mào)的調(diào)控和管理提供有益的智力支持和決策輔助信息。

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（作者單位：福建江夏學(xué)院）