互聯(lián)網(wǎng)金融背景下證券公司發(fā)展路徑探析

摘要：縱觀當(dāng)前我國證券公司在互聯(lián)網(wǎng)金融道路上的探索，發(fā)現(xiàn)國金證券的成效相對比較顯著，溫州以國金證券為例，探究國金證券在互聯(lián)網(wǎng)金融道路上的創(chuàng)新與實(shí)踐，給正在探索互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展路徑的其他證券公司以啟示。

關(guān)鍵詞：國金證券；路徑；探析

作為互聯(lián)網(wǎng)與金融相結(jié)合的新興領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融將在很大程度上改變傳統(tǒng)金融理論及金融行業(yè)的業(yè)務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融為我國證券公司開辟了一條潛力巨大、前景廣闊的業(yè)務(wù)渠道，使證券公司在互聯(lián)網(wǎng)上辦理業(yè)務(wù)時(shí)不受時(shí)空限制，減少了非現(xiàn)場操作的繁瑣程序，將大大推動證券公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，是未來證券公司拓展市場、轉(zhuǎn)型升級的目標(biāo)和方向。文章以國金證券為例，探究國金證券在互聯(lián)網(wǎng)金融道路上的創(chuàng)新與實(shí)踐，給正在探索互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展路徑的其他證券公司以啟示。

一、國金證券概況

國金證券前身為成立于1990年的成都證券，經(jīng)過多次的變更和增資，2005年11月更名為“國金證券有限責(zé)任公司”，注冊資本金人民幣5億元，注冊地四川省成都市。國金證券是中國第一批從事證券經(jīng)營業(yè)務(wù)的民營證券公司，1997年8月7日公司在上海證券交易所上市（證券代碼600109）。

國金證券是一家具有規(guī)范類資格的綜合類證券公司，是七家合規(guī)試點(diǎn)證券公司之一。公司主要經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)、證券承銷、咨詢業(yè)務(wù)、期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)和投資咨詢業(yè)務(wù)等。國金證券堅(jiān)持“以研究咨詢?yōu)轵?qū)動，以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，以投資銀行業(yè)務(wù)為重點(diǎn)突破，以自營投資業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)為重要補(bǔ)充”的業(yè)務(wù)模式，通過實(shí)施差異化增值服務(wù)商的競爭戰(zhàn)略，不斷提升核心競爭力。2013年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入15.47億元，比去年同期增長0.83%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤3.17億元，比去年同期增長15.49%；實(shí)現(xiàn)每股收益0.245元，每股凈資產(chǎn)5.2元，實(shí)現(xiàn)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率4.85%，比去年同期減少3.39個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)中國證監(jiān)會2013年對證券公司的分類評級結(jié)果，國金證券被評定為AA級證券公司。

二、國金證券布局互聯(lián)網(wǎng)金融

（一）攜手騰訊搶占互聯(lián)網(wǎng)平臺

2013年11月22日國金證券與騰訊簽署為期2年的《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，雙方將共同打造在線金融服務(wù)平臺，拓展互聯(lián)網(wǎng)金融。合作期間，騰訊將向國金證券開放核心廣告資源，協(xié)助其進(jìn)行用戶流量導(dǎo)入，并進(jìn)行證券在線開戶和交易、在線金融產(chǎn)品銷售等服務(wù)。國金證券將向騰訊支付相關(guān)廣告宣傳費(fèi)用，廣告投放金額為每年度1800萬元。同時(shí)騰訊通過流量平臺為國金證券提供持續(xù)的用戶關(guān)注度。雙方具體合作項(xiàng)目包括：①網(wǎng)絡(luò)券商：騰訊以騰訊網(wǎng)和手機(jī)端自選股等核心資源為承載，全面推廣國金證券網(wǎng)上平臺，為投資者提供在線開戶、在線交易、在線客服等功能。②在線理財(cái)：協(xié)議雙方打造國金證券在線理財(cái)超市，展示旗下各類理財(cái)產(chǎn)品，騰訊協(xié)助國金證券實(shí)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品在線銷售并建立專屬頁面宣傳推廣。騰訊為國金證券提供支付接口，為其理財(cái)產(chǎn)品銷售提供支持和技術(shù)保障。③線下高端投資活動：協(xié)議雙方共同打造系列品牌活動、共同策劃實(shí)施投資咨詢報(bào)告會等線下活動平臺，聚集高端人群，為廣大客戶提供專業(yè)金融理財(cái)服務(wù)。同時(shí)，騰訊將為國金證券開通微信官方公共賬戶，并協(xié)助其完成架構(gòu)設(shè)計(jì)、平臺開發(fā)、功能定位、產(chǎn)品規(guī)劃等相關(guān)工作。

（二）推出“傭金寶”先聲奪人

2014年2月20日國金證券與騰訊推出第一個(gè)產(chǎn)品“傭金寶”。它是證券業(yè)首個(gè)“1+1+1”互聯(lián)網(wǎng)證券服務(wù)產(chǎn)品，即“萬二傭金率的股票交易服務(wù)”+“股票賬戶內(nèi)閑置現(xiàn)金的理財(cái)服務(wù)”+“高價(jià)值的咨詢產(chǎn)品服務(wù)”。國金證券通過電腦及手機(jī)為客戶提供7x24小時(shí)網(wǎng)上開戶，成功開戶后享受“萬分之二”（2014年5月20日零時(shí)起，“傭金寶”新開戶客戶傭金上調(diào)至萬分之二點(diǎn)五，2014年5月20日零時(shí)前開戶的股民，仍享受萬分之二的滬深A(yù)股、基金交易傭金率）。網(wǎng)上開戶后，客戶將開通國金證券通用開放式基金賬戶，該賬戶可參與“金騰通”貨幣基金的自動申贖，不影響客戶正常交易并可提高閑置資金利用率。同時(shí)“傭金寶”客戶可享受國金證券總部與其他營業(yè)部聯(lián)動服務(wù)的待遇，客戶經(jīng)理將提供高品質(zhì)咨詢服務(wù)，幫助客戶在股市獲取收益?！皞蚪饘殹蓖瞥龊?，國金證券2014年1季度經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入達(dá)到1.6億元，同比增長18.5%。

（三）布局C型營業(yè)部

所謂C型營業(yè)部，指的是在營業(yè)場所內(nèi)未部署與現(xiàn)場交易服務(wù)相關(guān)的信息系統(tǒng)且不提供現(xiàn)場交易服務(wù)的營業(yè)部。與傳統(tǒng)營業(yè)部相比，C型營業(yè)部籌建周期短、信息系統(tǒng)以及人員架構(gòu)相對簡單，可打破傳統(tǒng)營業(yè)部的模式，向客戶提供一體化投資理財(cái)、產(chǎn)品銷售和現(xiàn)場投資咨詢服務(wù)，實(shí)現(xiàn)由傳統(tǒng)營業(yè)部向財(cái)務(wù)管理平臺的轉(zhuǎn)型。國金證券公告稱2014年公司將繼續(xù)加速布局C型營業(yè)部，同時(shí)發(fā)行25億元可轉(zhuǎn)債，公司新增網(wǎng)點(diǎn)和資金將主要服務(wù)于融資融券和財(cái)富管理等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，這將有助于國金證券挖掘高凈值客戶資源。對于品牌優(yōu)勢突出、綜合業(yè)務(wù)能力較強(qiáng)的證券公司來說，新設(shè)C型營業(yè)部不僅可以低成本擴(kuò)張營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，延伸證券營銷服務(wù)的觸角，還能發(fā)揮代客買賣金融產(chǎn)品以及推出個(gè)性化理財(cái)服務(wù)的作用。

三、路徑探析

（一）明確發(fā)展戰(zhàn)略

證券公司的發(fā)展一定要從實(shí)際出發(fā)，不能盲目追求擴(kuò)大規(guī)模、全方位發(fā)展，而應(yīng)結(jié)合自身的實(shí)際情況，找準(zhǔn)自身的合理定位，爭取在某一類業(yè)務(wù)領(lǐng)域或某一區(qū)域形成差異化優(yōu)勢。國金證券就根據(jù)自身資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良、專業(yè)團(tuán)隊(duì)精干、創(chuàng)新能力突出、業(yè)務(wù)資格齊全的特點(diǎn)，堅(jiān)持走“以研究咨詢?yōu)轵?qū)動，以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，以投資銀行業(yè)務(wù)為重點(diǎn)突破，以自營投資業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)為重要補(bǔ)充”的業(yè)務(wù)模式，公司推出與萬二傭金配套的保證金理財(cái)產(chǎn)品，收益率5%以上，“低傭金吸引客戶+理財(cái)產(chǎn)品獲得收入”的盈利模式基本成型。

（二）抓機(jī)遇搶先機(jī)

國金證券成為中國首家與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作的證券公司。騰訊為中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)龍頭之一，具有龐大的客戶基礎(chǔ)和數(shù)據(jù)資源優(yōu)勢，雖然在轉(zhuǎn)型期，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)占比有所下降，但是對于以“中介”形式存在的證券公司來說，客戶依舊是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上重要的一環(huán)，在資本中介業(yè)務(wù)中，客戶資源仍然決定著證券公司能否迅速搶占業(yè)務(wù)先機(jī)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。因此國金通過與騰訊的合作，為國金證券未來的發(fā)展提供很大的成長和想象空間。作為第一家真正擁抱互聯(lián)網(wǎng)的證券公司，國金證券與騰訊合作之后推出了行業(yè)首個(gè)互聯(lián)網(wǎng)證券服務(wù)產(chǎn)品“傭金寶”，經(jīng)過一段時(shí)間運(yùn)行后，獲行業(yè)認(rèn)可。國金證券2014年初榮獲“年度最具創(chuàng)新力機(jī)構(gòu)”獎(jiǎng)，3月底又躋身“2013中國互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)軍榜百強(qiáng)品牌”。

（三）設(shè)計(jì)差異產(chǎn)品

傳統(tǒng)的證券產(chǎn)品大多是針對眾多客戶設(shè)計(jì)的無差異產(chǎn)品，既不能滿足不同客戶的多元化需求，而且已創(chuàng)新乏力甚至出現(xiàn)飽和態(tài)勢，互聯(lián)網(wǎng)券商的快速發(fā)展不斷推動傳統(tǒng)證券公司改變業(yè)務(wù)模式和推出新的金融產(chǎn)品，滿足客戶的多元化需求。依靠大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)，國金證券能夠動態(tài)了解客戶的多元化需求，計(jì)量客戶的資信狀況，改善傳統(tǒng)證券公司信息不對稱的問題，根據(jù)客戶的不同需求，推出差異化金融產(chǎn)品。

（四）依托網(wǎng)絡(luò)平臺

傳統(tǒng)的證券產(chǎn)品大多是針對眾多客戶設(shè)計(jì)的無差異產(chǎn)品，既不能滿足不同客戶的多元化需求，而且已創(chuàng)新乏力甚至出現(xiàn)飽和態(tài)勢，互聯(lián)網(wǎng)券商的快速發(fā)展和服務(wù)創(chuàng)新，不斷推動傳統(tǒng)證券公司改變業(yè)務(wù)模式和推出新的金融產(chǎn)品，有助于促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，滿足客戶的多樣化需求。與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，借助互聯(lián)網(wǎng)平臺和大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，拓展證券公司的網(wǎng)上金融業(yè)務(wù)，成為證券公司尋求新出路的有效路徑。在國金證券之前已有部分證券公司在互聯(lián)網(wǎng)上推出低傭金業(yè)務(wù)，但由于平臺上的客戶群數(shù)量不夠，覆蓋面不廣，所以銷售量比較有限，名氣不大。國金證券與騰訊的合作，使得國金證券憑借著騰訊巨大的客戶儲量這一豐厚的“嫁妝”，獲得了大量的客戶資源，為“傭金寶”的一鳴驚人奠定了基礎(chǔ)。同時(shí)依賴騰訊網(wǎng)強(qiáng)大的宣傳能力，使得“傭金寶”如虎添翼。因此，良好的互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺是互聯(lián)網(wǎng)金融成功的關(guān)鍵，要不斷跟隨互聯(lián)網(wǎng)平臺的發(fā)展步伐，尋求海量流量，爭取拓展空間。

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（作者單位：云南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院）