從國(guó)企領(lǐng)導(dǎo)到企業(yè)家有多遠(yuǎn)？

天堂地獄，一線之隔。

宋林、宋志平，同姓宋，均為中央企業(yè)董事長(zhǎng)，都是中國(guó)企業(yè)界知名乃至風(fēng)云人物，在2014年4月，兩人遭遇迥異。華潤(rùn)集團(tuán)董事長(zhǎng)宋林，因涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法遭組織調(diào)查、免職。唯一身兼兩家央企董事長(zhǎng)的宋志平則卸任國(guó)藥集團(tuán)董事長(zhǎng)，繼續(xù)任中國(guó)建材集團(tuán)董事長(zhǎng)，其稱“我也算榮歸故里”。國(guó)務(wù)院國(guó)資委副主任金陽(yáng)表示，非常滿意宋志平任職國(guó)藥集團(tuán)時(shí)所做的工作和取得的成績(jī)，并向他表達(dá)敬意和謝意。任職兩央企董事長(zhǎng)期間，兩公司均成世界500強(qiáng)。宋志平今年58歲，已經(jīng)臨近退休時(shí)間點(diǎn)。

國(guó)企（包括央企）老總，常被人冠以“企業(yè)家”之稱，其實(shí)他們未必是真正意義的企業(yè)家。相反，成不了真正意義上的企業(yè)家，這幾乎是中國(guó)式國(guó)企老總的宿命。

云南紅酒業(yè)集團(tuán)董事長(zhǎng)武克鋼曾經(jīng)直言：“我們國(guó)營(yíng)企業(yè)最大的問(wèn)題是沒(méi)有企業(yè)家。我非常同情那些自認(rèn)為是企業(yè)家的國(guó)營(yíng)企業(yè)的人，其實(shí)他們不是企業(yè)家。為什么？他們是事業(yè)家，他們的命運(yùn)跟企業(yè)是分離的?！倍鴩?guó)資控股的青島啤酒董事長(zhǎng)孫明波也拒絕被稱為企業(yè)家，認(rèn)為國(guó)企沒(méi)有企業(yè)家。

在國(guó)企“老虎”紛紛落馬的時(shí)候，有一個(gè)更達(dá)本質(zhì)的追問(wèn)就是：從國(guó)企領(lǐng)導(dǎo)到企業(yè)家到底有多遠(yuǎn)？

國(guó)企“老虎”紛紛落馬

毫無(wú)疑問(wèn)，國(guó)企“老虎”該打。十八大以來(lái)，反腐力度有目共睹，國(guó)企領(lǐng)域打老虎的力度可謂空前，宋林們紛紛落馬。

國(guó)務(wù)院國(guó)資委層面，長(zhǎng)期任職紀(jì)委系統(tǒng)、曾任中紀(jì)委副書(shū)記的張毅2013年3月調(diào)任國(guó)資委黨委書(shū)記，繼而在蔣潔敏落馬后接任主任，是加大打老虎力度的信號(hào)。這一年多來(lái)，眾多國(guó)企老總落馬，這些人遍布各地、各行各業(yè)，其中中石油、中移動(dòng)為窩案。短時(shí)間內(nèi)查處如此多國(guó)企老總，前所未有，可見(jiàn)此次反腐敗成果頗大，也說(shuō)明國(guó)企腐敗問(wèn)題不小。特別是，蔣潔敏曾執(zhí)掌的中石油為特大央企，宋林任職的華潤(rùn)集團(tuán)資產(chǎn)萬(wàn)億，兩人是名副其實(shí)的大老虎。

顯然，國(guó)企反腐力度會(huì)進(jìn)一步加大。2014年3月，中央紀(jì)委書(shū)記王岐山對(duì)國(guó)企黨風(fēng)建設(shè)和反腐敗工作做出指示。按照指示精神，國(guó)企反腐必須與全面深化國(guó)企改革“同步考慮、同步部署、同步實(shí)施”。4月，國(guó)務(wù)院國(guó)資委紀(jì)委書(shū)記強(qiáng)衛(wèi)東表示，央企腐敗案呈上升趨勢(shì)，將開(kāi)展向央企派駐紀(jì)檢機(jī)構(gòu)的試點(diǎn)；央企紀(jì)委書(shū)記從5月1日起不能分管其他業(yè)務(wù)，要專職反腐。今年中央巡視組也將繼續(xù)深入央企。

如今，力度空前的反腐面前，國(guó)企老總仿佛成了高危職位。這是對(duì)以往力度不夠的糾偏。

中國(guó)式國(guó)企老總“宿命”

何以國(guó)企老總會(huì)成高危職位？大道不行，必有“歪門邪道”興起、盛行。讓國(guó)企老總成為企業(yè)家的大道（核心是市場(chǎng)化的激勵(lì)機(jī)制）不實(shí)行，必然會(huì)有讓他們高危的“歪門邪道”盛行。必須強(qiáng)調(diào)的是，設(shè)計(jì)到位的激勵(lì)機(jī)制，意味著股東、高管的共贏，而非利益失衡乃至單方面給高管紅包。

先看薪酬。國(guó)企高管薪酬一直沒(méi)有市場(chǎng)化，實(shí)行限薪，國(guó)企高管薪酬過(guò)低是當(dāng)事人的普遍看法。一位央企董事長(zhǎng)曾對(duì)筆者笑言“我天天去國(guó)資委要求漲工資”。

持股無(wú)疑有利于激發(fā)、造就企業(yè)家，持有相當(dāng)股份是企業(yè)家的必要條件。然而，長(zhǎng)期以來(lái)對(duì)國(guó)企高管持股監(jiān)管嚴(yán)厲。非上市國(guó)企，2008年發(fā)布《關(guān)于規(guī)范國(guó)有企業(yè)職工持股、投資的意見(jiàn)》后，就沒(méi)有國(guó)務(wù)院國(guó)資委正式審批高管、員工持股的案例。華潤(rùn)集團(tuán)、中國(guó)建材集團(tuán)均為國(guó)有獨(dú)資企業(yè)，宋林、宋志平不持股。中長(zhǎng)期激勵(lì)同樣很嚴(yán)?？梢怨芨Q的是，2013年，A股共153家上市公司公布股權(quán)激勵(lì)方案，其中國(guó)有控股上市公司僅占9%。同時(shí)，國(guó)有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)股份占總股本普遍小于1%，收益占薪酬總水平的最高比重原則上不得超過(guò)40%。一位地方國(guó)資委官員認(rèn)為，十八屆三中全會(huì)之前，國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)整體看屬于“小改、小鬧、小試”，沒(méi)有從根本上解決長(zhǎng)期激勵(lì)問(wèn)題。然而，一如國(guó)有控股上市公司瀘州老窖董事長(zhǎng)謝明曾對(duì)筆者所言，股權(quán)激勵(lì)是提升國(guó)企競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要手段，股權(quán)激勵(lì)在西方也是行之有效的辦法。

正面激勵(lì)不足，負(fù)面激勵(lì)仿佛有余，如要求60歲退休（少數(shù)可以到63歲）。巴菲特、李嘉誠(chéng)均超過(guò)80歲了，何來(lái)退休之說(shuō)？非市場(chǎng)化規(guī)則的強(qiáng)制退休打擊積極性，激發(fā)國(guó)企59歲現(xiàn)象。

激勵(lì)不足的同時(shí)，國(guó)企老總的職權(quán)、責(zé)任大（意味著壓力大），國(guó)企老總面臨非常大的非市場(chǎng)化壓力。一如被當(dāng)?shù)貒?guó)資委褒譽(yù)為“30年紅旗不倒”的國(guó)企領(lǐng)導(dǎo)、時(shí)任上海家化董事長(zhǎng)葛文耀曾表示，“我們家化給國(guó)家干預(yù)3次，每次都差點(diǎn)死掉”。

激勵(lì)不足、職權(quán)及責(zé)任卻很大并缺乏有效的制衡監(jiān)督，導(dǎo)致責(zé)權(quán)利嚴(yán)重失衡，激發(fā)國(guó)企老總的道德風(fēng)險(xiǎn)，包括尋找非市場(chǎng)化的激勵(lì)以“補(bǔ)償”。 2008年后，一些央企的子公司違規(guī)（不經(jīng)國(guó)資委審批）進(jìn)行了高管持股。此外是逐利于亦官亦商，但亦官亦商幾乎決定了國(guó)企老總更多如武克鋼所言，宿命般無(wú)法成企業(yè)家，且這意味著他們也更容易陷入政商關(guān)系的漩渦。

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)才是企業(yè)家的最佳土壤。非市場(chǎng)化生存，即便做到了像宋志平這樣身兼兩家央企董事長(zhǎng)并獲CCTV年度經(jīng)濟(jì)人物，也是戴著沉重的腳鏈跳舞。由是，相當(dāng)一部分缺乏道德自律的國(guó)企老總?cè)缢瘟帜嫔L(zhǎng)成為老虎。國(guó)企“老虎”可恨又可憐?？珊薜氖秦澙?，自律不足；可憐的是制度設(shè)計(jì)不到位，為他們變壞創(chuàng)造了很大的機(jī)會(huì)，乃至刺激變壞。制度設(shè)計(jì)遠(yuǎn)比自律重要。打老虎更多只是治標(biāo)，無(wú)法根治國(guó)企老總宿命。

承認(rèn)人力資本價(jià)值

面對(duì)筆者“你是否認(rèn)為自己是企業(yè)家”的提問(wèn)，一家央企董事長(zhǎng)轉(zhuǎn)向手下，這個(gè)問(wèn)題我怎么回答？然后轉(zhuǎn)到其他話題了。飽受外界國(guó)企老總不是企業(yè)家的質(zhì)疑，宋志平稱：“我經(jīng)常面對(duì)這樣的問(wèn)題，就是說(shuō)民企的領(lǐng)導(dǎo)人是企業(yè)家，國(guó)營(yíng)企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)人算不算企業(yè)家？憑什么算企業(yè)家？其實(shí)這也是30年來(lái)的一個(gè)問(wèn)題。我從一個(gè)技術(shù)員做起，把北新從一個(gè)虧損的境地帶出來(lái)成為上市公司，又把建材這家企業(yè)從困難中帶進(jìn)世界500強(qiáng)……其實(shí)我也是用企業(yè)家精神來(lái)做的。所以，我老說(shuō)國(guó)有企業(yè)也是企業(yè)，而且也進(jìn)入了市場(chǎng)，既然進(jìn)入了市場(chǎng)，市場(chǎng)也應(yīng)該把我們當(dāng)作企業(yè)家?！?/p>

企業(yè)家才能對(duì)企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，對(duì)國(guó)企來(lái)說(shuō)更是非常稀缺。有什么樣的制度設(shè)計(jì)，可以激勵(lì)國(guó)企高管的企業(yè)家才能，避免成為宋林般的“老虎”？答案就在十八屆三中全會(huì)的“讓市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用”。

首先是解決外在問(wèn)題，徹底恢復(fù)國(guó)企的完全企業(yè)屬性、國(guó)企高管的企業(yè)高管屬性，出資人做干凈、市場(chǎng)化的出資人，這為公司治理市場(chǎng)化奠基，從而為國(guó)企老總權(quán)責(zé)利匹配包括激勵(lì)到位、成長(zhǎng)為企業(yè)家提供了重要保障。筆者在采訪原江西國(guó)資委主任李天鷗時(shí)，他認(rèn)為：“國(guó)企有行政級(jí)別跟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是格格不入的。我認(rèn)為繼續(xù)保留行政級(jí)別，對(duì)國(guó)企、對(duì)人才來(lái)說(shuō)有百害而無(wú)一益?！?/p>

核心是解決成為企業(yè)家的內(nèi)在動(dòng)力。十八屆三中全會(huì)提出積極發(fā)展混合所有制、“允許混合所有制經(jīng)濟(jì)實(shí)行企業(yè)員工持股，形成資本所有者和勞動(dòng)者利益共同體”，這無(wú)疑有助于國(guó)企市場(chǎng)化、破解國(guó)企所有者缺位。國(guó)企發(fā)展混合所有制，其中大力實(shí)施高管持股（通過(guò)購(gòu)買、獲得激勵(lì)）是必選項(xiàng)，這可以從根本上解決高管的內(nèi)在動(dòng)力問(wèn)題：承擔(dān)虧損的風(fēng)險(xiǎn)、增值的動(dòng)力，乃至一門心思搞好企業(yè)、淡化行政級(jí)別、謝絕從政機(jī)會(huì)。國(guó)務(wù)院國(guó)資委研究中心主任楚序平表示，十八屆三中全會(huì)發(fā)展混合所有制和以前最大的不同就是鼓勵(lì)員工持股，“只有實(shí)現(xiàn)員工持股，承認(rèn)人力資本價(jià)值的企業(yè)才是好企業(yè)”。參與了不少國(guó)企改制的弘毅投資總裁趙令歡也認(rèn)為：“在中國(guó)現(xiàn)在的社會(huì)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)發(fā)展條件下，管理層持股對(duì)企業(yè)改制之后或者是混合之后的持續(xù)成功是起決定性作用的?！?/p>

不乏成功例子。李天鷗曾跟筆者透露：一家江西省屬正廳級(jí)國(guó)企改制，引進(jìn)了央企作為戰(zhàn)略投資者持股33%，江西國(guó)資委持股18%，原管理團(tuán)隊(duì)、技術(shù)骨干占股49%，“改革之后，級(jí)別就真正沒(méi)有了。他們也根本不在乎這個(gè)東西，他們要的是業(yè)績(jī)、薪酬”，公司目前發(fā)展不錯(cuò)。

當(dāng)今，本著國(guó)資保值增值目的，通過(guò)力推高管持股，刺激、倒逼國(guó)企老總成為企業(yè)家、企業(yè)治理市場(chǎng)化及可持續(xù)發(fā)展，這是一個(gè)治本之道。高管持股需具備相當(dāng)?shù)牧Χ?，以確保他們相對(duì)充裕、合理的壓力、動(dòng)力。這種力度分兩個(gè)層面，一是持股價(jià)值的絕對(duì)值要比較大，如經(jīng)營(yíng)不佳帶來(lái)的折價(jià)會(huì)讓他們很受傷，反之大豐收；二是持股的價(jià)值占其個(gè)人財(cái)富的比重要比較大，乃至幾近全部，一如大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)家，其身家主要來(lái)自在所創(chuàng)企業(yè)的持股。這樣一來(lái)，他們的動(dòng)力、壓力就會(huì)充裕，一心搞好企業(yè)—正如西方諺語(yǔ)：你的財(cái)富在哪里，心就在哪里。否則，如持股力度不足，則動(dòng)力、壓力不足，持股的意義就大打折扣了，甚至可能誘發(fā)短期行為，與激勵(lì)的本意背道而馳。

高管的持股動(dòng)力

實(shí)現(xiàn)高管持股的最大阻力是國(guó)有資產(chǎn)流失的問(wèn)題。早年國(guó)企改制發(fā)生不少國(guó)資流失案例，以至后來(lái)政策層面非常嚴(yán)厲。高管持股，關(guān)鍵的問(wèn)題無(wú)疑是確保公平、公正。國(guó)企改制中實(shí)行高管持股，如實(shí)施得當(dāng)，高管、國(guó)資、國(guó)企員工完全可以共贏。

現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題是國(guó)企高管的持股動(dòng)力。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)企高管薪酬受限，因而財(cái)力受限。有的國(guó)企改制的高管持股實(shí)行的是出資人給予現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)（基于以往對(duì)公司的貢獻(xiàn)）購(gòu)買+自己出錢購(gòu)買，此方式有利于調(diào)動(dòng)高管積極性，同時(shí)給予他們應(yīng)有的壓力：這對(duì)當(dāng)今非上市國(guó)企的改制有參考意義。對(duì)于國(guó)有控股上市公司，實(shí)現(xiàn)高管持股，可以更大力度實(shí)施股權(quán)激勵(lì)；股份在同等條件下可優(yōu)先轉(zhuǎn)讓給高管一部分?？傮w來(lái)看這與高管們的意愿一致。央企保利集團(tuán)董事長(zhǎng)徐念沙稱：“事實(shí)上，我們（國(guó)企領(lǐng)導(dǎo)）很愿意改革，愿意股權(quán)激勵(lì)?！睂氫摴煞萁衲?月推出股權(quán)激勵(lì)方案草案，公司總經(jīng)理戴志浩表示“我們希望今年就能開(kāi)展”，而其2006年的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃“無(wú)疾而終”。高管持股，需要高管主動(dòng)以“自救”，更需政策給力。

力推高管持股的同時(shí)需做好監(jiān)管、制度設(shè)計(jì)，以免利益失衡，乃至侵占國(guó)資，或者帶來(lái)國(guó)企員工的被剝奪感。其中，國(guó)企改制中獎(jiǎng)勵(lì)的部分，更需科學(xué)設(shè)計(jì)并確保透明度。制度設(shè)計(jì)到位，方能避免一放就亂的情況。國(guó)務(wù)院國(guó)資委副主任黃淑和就提出：“我們將積極探索混合所有制經(jīng)濟(jì)實(shí)行企業(yè)員工持股的有效途徑和辦法，努力取得新突破和新成效?！?/p>

在國(guó)資增值、作出巨大貢獻(xiàn)的前提下，國(guó)企老總自己也成為優(yōu)秀企業(yè)家、薪酬市場(chǎng)化、持股價(jià)值不菲，做壞老虎的動(dòng)力自然就不足、機(jī)會(huì)成本自然就很大—國(guó)企缺少這樣的企業(yè)家。事實(shí)上，許多國(guó)企老總能力不凡，但更多是動(dòng)力不足：造就企業(yè)家的大道沒(méi)有實(shí)行。

懲前毖后，治病救人。宋林已成過(guò)去，今天的確要問(wèn)一問(wèn)：宋志平們?cè)趺崔k？