融資的哲學(xué)

口述/麥剛

絕大部分創(chuàng)業(yè)都是失敗的

什么是創(chuàng)業(yè)？屋子里一共有100個(gè)人，給這些人7個(gè)蘋果：6個(gè)青蘋果，一個(gè)紅蘋果。你問(wèn)創(chuàng)業(yè)者：兄弟們，誰(shuí)覺(jué)得自己能拿到紅蘋果？會(huì)有20到30個(gè)人說(shuō)自己能拿到。再問(wèn)有幾個(gè)人認(rèn)為自己能拿到青蘋果，相信一大半以上會(huì)說(shuō)自己能拿到。但是情況很明顯，100個(gè)人只有7個(gè)蘋果。這就是創(chuàng)業(yè)。

任何一次偉大的創(chuàng)新、偉大的變革之所以偉大，就是因?yàn)橐纯s短了產(chǎn)業(yè)鏈，要么把產(chǎn)業(yè)鏈的結(jié)構(gòu)改變了，總之是把產(chǎn)業(yè)鏈上某些人的飯碗打掉了。創(chuàng)業(yè)也是如此。

在創(chuàng)業(yè)群體中，人數(shù)比較多的，也是失敗概率比較高的，被稱作勇敢的創(chuàng)業(yè)者。還有一批成功的創(chuàng)業(yè)者，他會(huì)拿出一些錢來(lái)反哺這個(gè)行業(yè)，投資給創(chuàng)業(yè)者，他們叫天使投資人。然后再有一批——現(xiàn)在越來(lái)越多——有創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)和背景的，在從事VC和PE行業(yè)。最好玩的就是，有時(shí)成功的創(chuàng)業(yè)者成了投資人的老板。所以，作為投資人，千萬(wàn)別得罪創(chuàng)業(yè)者。

作為創(chuàng)業(yè)者，你是在做生意，還是想成為一家公眾公司？

這是一個(gè)很重要的問(wèn)題。絕大部分人創(chuàng)業(yè)是做生意，絕大部分的企業(yè)不會(huì)拿到VC的投資，VC也不會(huì)投資絕大多數(shù)公司。為什么？因?yàn)閂C所投資的行當(dāng)，都是有典型特征的，比如規(guī)模、成長(zhǎng)性、贏利性、商業(yè)模式等等。并不是說(shuō)立志使公司成為公眾公司的人就比做生意的人更高尚，二者沒(méi)有高低之分，只是要明白游戲規(guī)則——你在跟誰(shuí)玩兒？

投資這個(gè)行業(yè)跟娛樂(lè)圈最相像，每個(gè)投資人都跟你講得天花亂墜，把最好的一面展示給你，跟演員一樣。創(chuàng)業(yè)者也會(huì)把最好的一面展示出來(lái)。投資人可以做好多次演員，但絕大部分創(chuàng)業(yè)者只有一次機(jī)會(huì)。

如何引起投資人的興趣？

有一些創(chuàng)業(yè)者和企業(yè)家專門去做媒體關(guān)系、做宣傳，目的就是為了引起投資人的注意。這些故事都是包裝過(guò)的，是業(yè)內(nèi)蠻普遍的現(xiàn)象。對(duì)于創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)，如果你們真正有本事，真正有高質(zhì)量的企業(yè)，高調(diào)是正確的，就跟黃太吉一樣，CEO是公司最大的銷售。

最簡(jiǎn)單的方式還是通過(guò)有一定信譽(yù)、有一定關(guān)系的朋友進(jìn)入投資人的圈子，中國(guó)畢竟是個(gè)人情社會(huì)。接觸之后，怎么能打動(dòng)他？我認(rèn)為，就是三個(gè)字，“做自己”。對(duì)于投資人而言，他已經(jīng)見(jiàn)過(guò)無(wú)數(shù)人，基本上幾句話就能看透你的狀態(tài)。只有當(dāng)創(chuàng)業(yè)者的真實(shí)狀態(tài)跟投資人的狀態(tài)產(chǎn)生共鳴的時(shí)候，他們才能走到一起。你的內(nèi)心體現(xiàn)在很多方面，你的價(jià)值觀、你對(duì)這個(gè)行業(yè)的真知灼見(jiàn)、你對(duì)產(chǎn)品的熱情、你的管理等方方面面。

如何找到靠譜的投資人？

為什么有一小撥投資人能夠獲得長(zhǎng)期的回報(bào)？因?yàn)樗麄兪钦嬲眯娜ジ鷦?chuàng)業(yè)者互動(dòng)，從創(chuàng)業(yè)者的角度幫他們思考、協(xié)助企業(yè)發(fā)展的人。這種投資人絕對(duì)是少數(shù)，所以方法只有一個(gè)——做自己，然后盡可能去挖掘、去發(fā)現(xiàn)在知識(shí)結(jié)構(gòu)、人品、個(gè)性方面跟你匹配的投資人。

融資之后

對(duì)于一個(gè)創(chuàng)業(yè)者，融資是一個(gè)非建設(shè)性的工作，看起來(lái)天花亂墜，其實(shí)就那么一剎那——拿到錢的時(shí)候——有些激動(dòng)感，之后你還是照常去干活。對(duì)大部分企業(yè)，尤其是早期企業(yè)來(lái)講，基本上找到比較靠譜的兩三個(gè)天使，融資的事就交給他們了。天使天天跟創(chuàng)業(yè)者、跟VC打交道，他們?cè)谶@個(gè)行業(yè)里有很多人脈，有很多所謂技巧上的東西、精力，可以分散出去干這件事情，你跟他的互動(dòng)也可以保持比較好的頻率。

說(shuō)到底，創(chuàng)業(yè)者和投資人還是要達(dá)成默契，這種默契是股權(quán)上面還是管理權(quán)上面的，就看你的選擇了。人生有起有伏，有些天使其實(shí)是你的創(chuàng)業(yè)伙伴，要協(xié)調(diào)好你們的利益和權(quán)力分配。

各種投資人都會(huì)對(duì)你推銷說(shuō)我能幫你這個(gè)、幫你那個(gè)，要記住，這個(gè)世界上能幫助你的只有你自己。當(dāng)然，投資人主觀上很想幫你，但是你不要產(chǎn)生任何依賴思想，決定是你自己做的，要對(duì)自己負(fù)責(zé)任。

—— 整理/王赫 張九陸

TIPS

麥剛

中國(guó)創(chuàng)業(yè)與投資領(lǐng)域的拓展者，曾在北京、深圳、上海、香港、硅谷、東京從事投資和創(chuàng)辦70余家企業(yè)，包括YiCha （易查）、Togic （泰捷）、TongCard（通卡）、DocIn （豆?。ⅫS太吉等。目前擔(dān)任中國(guó)青年天使會(huì)常務(wù)理事、天津市天使投資協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)。麥剛投資的主線是互聯(lián)網(wǎng)。他認(rèn)為，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)十幾年走過(guò)了三個(gè)階段：鼠標(biāo)模式、鼠標(biāo)加水泥模式、水泥加鼠標(biāo)模式。