淺談商業(yè)保理的風險控制

劉小涵　楊方寧

【摘要】商業(yè)保理是一種綜合性的金融服務(wù)產(chǎn)品，近年來隨著保理行業(yè)的快速發(fā)展，給保理商帶來利潤的同時也出現(xiàn)了風險問題、規(guī)范問題、政策瓶頸問題。雖然保理業(yè)務(wù)存在各種風險，但風險與收益并存，不能因噎廢食，而是應(yīng)積極采取多種風險防控措施，在做好風險防范的前提下積極開展保理業(yè)務(wù)。確保保理業(yè)務(wù)規(guī)范穩(wěn)健運作，制定完善客戶資信評級標準體系和風險防控措施。

【關(guān)鍵詞】保理業(yè)務(wù) 風險防控

保理業(yè)務(wù)是一項集貿(mào)易融資、商業(yè)資信調(diào)查、應(yīng)收賬款管理及信用風險控制與壞賬擔保于一體的新興綜合性金融服務(wù)，有利于企業(yè)加快資金周轉(zhuǎn)，降低企業(yè)對應(yīng)收賬款的管理成本和壞賬風險損失。對保理商尋求新的利潤增長點具有十分重要的作用。作為一項盈利能力較強的中間業(yè)務(wù)，發(fā)展保理業(yè)務(wù)無疑具有十分重要的現(xiàn)實意義，而控制保理業(yè)務(wù)的風險也勢在必行。

一、信用風險防控

選擇資信良好、公司經(jīng)營管理規(guī)范，財務(wù)制度健全，銷售收入和營業(yè)利潤連續(xù)正增長，償債能力較強的企業(yè)，是保理業(yè)務(wù)關(guān)鍵。買、賣雙方信用的好壞、實力的強弱是保理業(yè)務(wù)的首要風險。

一是買、賣雙方信用風險。保理業(yè)務(wù)的還款來源是買方依據(jù)商務(wù)合同按期支付的應(yīng)收款項。如果出現(xiàn)買方經(jīng)營失敗、破產(chǎn)、倒閉、無支付能力或惡意拖欠，未能在規(guī)定時間內(nèi)足額付款情況時，保理商將面臨資金損失。在有追索權(quán)的情況下，保理商可向賣方追索，要求賣方在寬限期內(nèi)無條件回購應(yīng)收賬款。

二是交易背景的真實性風險。應(yīng)收賬款真實性是保理業(yè)務(wù)風險防范的第一道關(guān)卡，如果未能認真核查相關(guān)合同、發(fā)票等交易背景資料，客戶利用偽造、變造發(fā)票、舊票新用、一票多用、虛假合同等方式套取保理信用，會直接導(dǎo)致還款來源的落空。

三是上、下游企業(yè)關(guān)聯(lián)交易風險。如果上下游企業(yè)之間互為關(guān)聯(lián)方，則容易出現(xiàn)貨款互抵現(xiàn)象。會加大保理商應(yīng)收賬款資金回款的風險。

信用風險的防控措施。合理的控制客戶的風險，是保理業(yè)務(wù)能否順利開展的基礎(chǔ)。資信良好的企業(yè)往往有著較強的履約能力，做保理業(yè)務(wù)時應(yīng)對賣方的法律主體地位、年度經(jīng)營業(yè)績、企業(yè)財務(wù)狀況和以往的資信情況等進行全面調(diào)查和審核。

首先要考察企業(yè)買賣雙方的交易情況，是否具有良好的信用信用記錄。健全企業(yè)經(jīng)營管理規(guī)范和管理制度，適銷對路的商品。能否按照合同規(guī)定履行合同，財務(wù)狀況年銷售額和營業(yè)利潤是否連續(xù)3年實現(xiàn)正增長。是否具有較強償債能力等。

其次，保理商應(yīng)對資金流向進行嚴密監(jiān)控，使得保理預(yù)付款用于客戶購買生產(chǎn)資料等企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動，融資的目的是為了支持業(yè)務(wù)的增長，而不是用于銀行承兌匯票保證金和證券市場、期貨市場的投資。這樣將會導(dǎo)致保理預(yù)付款資金的落空造成資金損失。

做保理業(yè)務(wù)時應(yīng)對客戶資信調(diào)查更加嚴格，嚴把保理業(yè)務(wù)的第一關(guān)。同時完善了科學的企業(yè)信用評估機制，建立了可靠的企業(yè)資信管理系統(tǒng)，對信用等級不同的客戶，分別核定大小不等的信用額度，為其提供商業(yè)保理服務(wù)。

二、保理業(yè)務(wù)法律風險防控

調(diào)查顯示，2013年，使用賒銷的企業(yè)中有82%遭受貨款拖欠，比2012年高出5%，處于近三年的最高水平。這就意味著保理商在做保理業(yè)務(wù)時將承擔較大的拒付風險。因此，在進行的保理業(yè)務(wù)中保理商和賣方簽訂的保理協(xié)議和應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓是保理業(yè)務(wù)的核心和基礎(chǔ)，應(yīng)對保理業(yè)務(wù)的法律風險進行防控。

（一）應(yīng)收賬款瑕疵風險防控

選擇買賣雙方歷史交易上無瑕疵合同，避免賣方將應(yīng)收賬款抵押給第三人而導(dǎo)致保理商不能實現(xiàn)債權(quán)，在保理合同中規(guī)定若買賣雙方產(chǎn)生貿(mào)易糾保理商有權(quán)向賣方追索。

（二）應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓中的權(quán)利抗辯風險防控

根據(jù)《合同法》買方對賣方的抗辯可直接向賣方保理商抗辯。為避免保理商陷入商務(wù)糾紛造成風險。要求賣方在業(yè)務(wù)流程中增加回購、爭議解決辦法等保障機制，免除買方拒絕向保理商付款的損失。嚴格審查雙方的交易合同和交易單據(jù)，確保單據(jù)的完整性和一致性。

（三）關(guān)聯(lián)客戶利用保理騙取保理資金的風險防控

如果購銷雙方互為關(guān)聯(lián)客戶，將會以無真實貿(mào)易背景的商務(wù)合同來向保理公司騙取保理融資資金。保理公司受讓了虛假商務(wù)合同項下的債權(quán)，將對保理公司將造成極大的損失。對存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的購銷雙方簽訂的商務(wù)合同不予辦理保理業(yè)務(wù)。

（四）買賣雙方的償債能力風險防控

還款來源是買方的款項。保理公司在第一還款來源不足的情況下，在有追索權(quán)保理項下，可以要求賣方回購應(yīng)收賬款債權(quán)。如果買賣雙方的償債能力出現(xiàn)問題，會嚴重影響保理融資資金的到期回收。應(yīng)對買方的償債能力進行調(diào)查分析，正確判斷買方在保理期到期日有無足夠的現(xiàn)金流償付貨款；在有追索權(quán)保理項下，還需調(diào)查賣方的回購能力。

（五）隱蔽保理項下合法風險和欺詐風險的防控

隱蔽保理項下主要存在以下兩類風險：

一是合法性和重復(fù)質(zhì)押風險?！逗贤ā芬?guī)定，債權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當通知債務(wù)人，未經(jīng)通知的，該轉(zhuǎn)讓對債務(wù)人不發(fā)生效力。出質(zhì)后的應(yīng)收賬款未經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意不得轉(zhuǎn)讓，即使辦理了出質(zhì)登記，再出質(zhì)行為也不具有法律效力。

二是賣方的欺詐性風險。由于隱蔽保理項下沒有保理商和賣方向買方通知債權(quán)轉(zhuǎn)讓這一環(huán)節(jié)，因此，將存在賣方虛構(gòu)商務(wù)合同和債權(quán)憑證來騙取保理資金的欺詐性風險。保理商可以采取延后通知保理事實的做法來規(guī)避風險，確保在行權(quán)時具備生效要件。

保理業(yè)務(wù)是一項專業(yè)化程度較高、技術(shù)性要求較強的新型短期融資業(yè)務(wù)，以上保理的業(yè)務(wù)風險風控措施顯然是不夠的，稍有疏忽保理商對應(yīng)收賬款將無法回收。保理作為金融產(chǎn)品機遇和挑戰(zhàn)并存，利益和風險同在。應(yīng)完善商業(yè)保理授信管理機制及風險識別與預(yù)警機制，加強自身對保理業(yè)務(wù)的內(nèi)控與管；提高保理從業(yè)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)與水平，使他們具有良好的風險識別能力，防止欺詐性交易流入保理業(yè)務(wù)領(lǐng)域。加強與保險公司的合作，分散保理業(yè)務(wù)的經(jīng)營風險和管理風險，將風險控制在可接受的范圍內(nèi)。

參考文獻

[1]趙立成.《國內(nèi)保理業(yè)務(wù)風險分析及防范建議》.

[2]談亮.《保理風險評估與控制》.

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