商業(yè)銀行理財產品外部風險控制研究

趙耀騰

【摘 要】理財產品作為一種居民財富管理計劃中非常重要的一種，其質量可以由投資后的收益率衡量。為了提高其質量，需要控制和消除多方面的不利風險。本文主要分析銀行理財產品業(yè)務面臨的外部風險，并對其應對措施提出了建議。

【關鍵詞】商業(yè)銀行；理財產品；外部風險；風險控制

文章編號：ISSN1006—656X（2013）12-0011-01

一、引言

在剛過去的2013年，互聯(lián)網金融異軍突起，余額寶五個月募集超過1000億資金的成績令人咋舌，所有人又再次目睹了金融創(chuàng)新的巨大威力。忍受著互聯(lián)網金融對傳統(tǒng)金融業(yè)的巨大沖擊，各家銀行也紛紛將自有的理財產品放到電子平臺上進行網絡銷售，從而利用互聯(lián)網技術實現(xiàn)業(yè)務創(chuàng)新。

理財產品通常指商業(yè)銀行在給客戶提供理財服務時銷售的一種財富管理計劃，其本質是建立在銀行和客戶委托代理關系基礎上的資產管理服務。按照投資方向可以將理財產品分為證券投資類、貨幣市場類、結構性投資類、組合投資類、境外投資類等。

二、商業(yè)銀行理財產品面臨的外部風險類型

影響理財產品的外部風險是指來自于商業(yè)銀行外部的，可能引起理財產品業(yè)務的實際收益低于預期收益的風險因素。根據風險的來源可以分為以下幾類：

1、市場風險。理財產品業(yè)務面臨的市場風險是指市場上的利率、匯率、股票價格、商品價格等發(fā)生不利的變化，從而引起商業(yè)銀行損失的風險?？蛻糍徺I理財產品所支付的資金，將交由商業(yè)銀行集中起來進行投資，根據投資標的的不同，其風險和收益也不同。當投資標的發(fā)生于預期相差較大的不利變動后，銀行的投資行為不會得到理想的收益，但是對于保證收益類的理財產品仍然要履行支付本金和收益的義務，這樣就會產生虧損。

2、替代品風險。在阿里推出“余額寶”后，蘇寧云商與廣發(fā)基金、匯添富合作推出“零錢寶”，騰訊公司推出“現(xiàn)金寶”等類似產品。而且這些電商企業(yè)推出理財計劃的收益率也較為可觀，加上電商平臺所擁有的廣大用戶群和方便的支付方式，更重要的是可以隨時存取，這使得電商理財產品成為了銀行理財產品的最大競爭者，甚至成為活期存款的替代品。

3、法律風險和合規(guī)風險。法律風險是指商業(yè)銀行對現(xiàn)有法律法規(guī)理解有誤或者是新出的法規(guī)對其產生了不利的影響，而引起損失的可能。合規(guī)風險是指理財產品業(yè)務在設計、投資、銷售、管理等環(huán)節(jié)違反了法律的規(guī)定，而使銀行遭受罰款等處罰方式引起的損失。金融監(jiān)管一直落后于金融創(chuàng)新，在銀行耗費了大量的人力、物力、財力后作出的理財產品創(chuàng)新可能會被姍姍來遲的新法規(guī)所限制甚至禁止。

4、信用風險。這種風險包括兩類，一是對于投資于信貸資產或信托貸款后，債務人發(fā)生了債務違約；二是投資于金融衍生產品的資金，交易方不履行交易合同規(guī)定的相應義務。

5、聲譽風險。個別銀行的行為或突發(fā)事件使其他銀行或整個銀行業(yè)的聲譽受損，而引起客戶轉移業(yè)務、擠兌等行為對銀行產生損失的可能。2013年6月的銀行“錢荒”風波其實只是個別銀行出現(xiàn)了流動性問題，在央行進行專門的流動性補救后，銀行業(yè)才算恢復了正常。

三、應對商業(yè)銀行理財業(yè)務外部風險的措施

（一）營銷模式的創(chuàng)新

想要提高一種商品的銷售額，可以通過優(yōu)化銷售途徑的方法來實現(xiàn)，有些商品很多年都是一成不變，但是有了當代高效的電子商務銷售渠道后，其銷售量出現(xiàn)了井噴式的增長。

商業(yè)銀行需要建立成熟的網上營銷模式，可以有以下兩種方式。第一種，建立自有的網銷平臺。每家商業(yè)銀行已經有各自的官方網站，客戶在網站上登陸后可以查看銀行推出的理財產品，然后直接在官方網站上購買。第二種，直接利用外部電子營銷平臺，開設官方網店，在網店中展示產品，呈現(xiàn)交易量和用戶評價，來方便客戶進行選擇和購買。另外也可以采取一些激勵措施，比如實行累積積分制，對于購買數(shù)量大、持有期限長的客戶給予較高積分，然后這些積分可以在網購網站抵消部分價款等。

（二）外部立法完善與監(jiān)管激勵

目前與理財產品業(yè)務有關的法律法規(guī)也只有三部，主要還是依據銀監(jiān)會在2005年9月頒布的《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》，所以現(xiàn)在需要更多的法規(guī)來對該業(yè)務進行全面的法律約束。明確界定商業(yè)銀行的責任，一方面對于保證收益以外的超額收益部分，應由客戶承擔的風險要對銀行進行免責；另一方面，對于非客戶承擔的責任，銀行要接受相應處罰。監(jiān)管政策要鼓勵創(chuàng)新，對于有利于提高客戶收益水平或者改善商業(yè)銀行風險管理能力的理財產品業(yè)務予以支持，可以適當?shù)胤砰_其投資渠道，進而擴大其盈利空間。

（三）提高商業(yè)銀行理財產品業(yè)務透明度

商業(yè)銀行理財產品的整個業(yè)務流程包括產品的設計研發(fā)、宣傳、銷售、運作、兌付等過程。在開始的研發(fā)過程部分展示設計思路、使用的模型、預期運作流程和收益等。銷售過程中，遵守2011年10月頒布的《商業(yè)銀行理財產品銷售管理辦法》，該管理辦法重點對銷售環(huán)節(jié)進行了監(jiān)管規(guī)定，銀行工作人員應向客戶闡明產品性質、條款等，不得存在誤導性的說明。在運作過程中規(guī)范日常投資管理，定期披露投資收益信息。

（四）建立科學有效的外部風險控制機制

外部風險控制的過程包括風險識別、風險分類、制定風險管理措施和方案、方案的實施與效果反饋。風險識別要先確定理財產品業(yè)務涉及的范圍，主要識別關鍵風險因素，對高危事項進行論證和指標化。風險分類依照風險的性質、發(fā)生頻率、危害度等指標進行。制定風險管理措施要根據前面風險分類后的結果進行，具體問題具體分析。如要解決市場風險，可以先用VaR模型進行定量分析，市場價格的走向與預期不一致時，及時分析原因，做出繼續(xù)履行原計劃還是改變計劃的決策。方案的實施要履行嚴格按計劃進行的原則，對于風險處理后結果要進行定期分析，如果處理效果不明顯甚至風險反而擴大，要及時查找原因，不斷優(yōu)化改良風險控制方案，進而形成一個動態(tài)的控制過程。

參考文獻：

[1]巴曙松.銀行理財產品發(fā)展的內在動力機制與風險管控研究[J].現(xiàn)代產業(yè)經濟.2013（5）

[2]朱海林，李勁松等.商業(yè)銀行合規(guī)風險管理暨IT系統(tǒng)建設[J].銀行家.2010（4）