流速、流量、流向與供應(yīng)鏈資金流協(xié)調(diào)

李占雷，施臻臻（河北工程大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，河北 邯鄲 056038）

供應(yīng)鏈管理作為一種跨越企業(yè)組織邊界的新型生產(chǎn)組織模式，其效率取決于物流、信息流和資金流的協(xié)同效率，其中資金流的協(xié)調(diào)問題是供應(yīng)鏈得以維系的關(guān)鍵。學(xué)術(shù)界在供應(yīng)鏈物流、信息流領(lǐng)域的研究已取得了相對豐富的成果，但關(guān)于該供應(yīng)鏈資金流的流轉(zhuǎn)規(guī)律、影響因素、協(xié)調(diào)策略的研究尚待細(xì)化。研究供應(yīng)鏈資金流協(xié)調(diào)問題，以取得在物流、信息流之外的競爭優(yōu)勢，成為該領(lǐng)域研究的一個熱點(diǎn)方向。

1 供應(yīng)鏈及其資金流管理

1.1 供應(yīng)鏈管理的內(nèi)涵

在市場全球化趨勢，技術(shù)變革速度加快，經(jīng)濟(jì)環(huán)境變動加劇的經(jīng)營環(huán)境中，企業(yè)要想生存，就必須滿足人們對快速響應(yīng)、高質(zhì)量、個性化產(chǎn)品與服務(wù)的要求。市場需求環(huán)境的不確定性特征，要求供應(yīng)鏈上的節(jié)點(diǎn)企業(yè)具有更大的經(jīng)營靈活性，這種靈活性需求則需要每個企業(yè)管理者明晰供應(yīng)鏈管理的內(nèi)涵。

Lummus（1999）指出供應(yīng)鏈管理不限于企業(yè)的內(nèi)部管理，更重要的是對企業(yè)的供應(yīng)商和客戶實(shí)施關(guān)系管理，這種跨組織邊界的管理特點(diǎn)有利于將供應(yīng)鏈的目標(biāo)納入企業(yè)的戰(zhàn)略計劃中[1]。Mentzer（2001）認(rèn)為供應(yīng)鏈管理是對企業(yè)內(nèi)部及供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)職能進(jìn)行系統(tǒng)的、戰(zhàn)略性的協(xié)調(diào)，目的是提高整個供應(yīng)鏈及各個節(jié)點(diǎn)企業(yè)的長期績效[2]。馬士華（2005）等認(rèn)為供應(yīng)鏈管理就是使供應(yīng)鏈從采購到最終滿足顧客需求的一切相關(guān)程序均能高效率的運(yùn)作，從而實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈成本的最小化，同時又能及時準(zhǔn)確地把產(chǎn)品送到消費(fèi)者手上[3]。曹麗莉（2010）指出供應(yīng)鏈管理是基于供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)的相對優(yōu)勢和價值鏈的業(yè)務(wù)流程重構(gòu)，通過虛擬的戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系，充分依托現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，對特定公司內(nèi)部跨職能部門邊界的運(yùn)作和在供應(yīng)鏈成員中跨公司邊界的運(yùn)作進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)性控制的過程[4]。李金龍（2011）等指出供應(yīng)鏈管理是一種集成的管理思想和方法，它是指對從供應(yīng)商到最終用戶整個供應(yīng)鏈系統(tǒng)進(jìn)行計劃、協(xié)調(diào)、操作、控制和優(yōu)化的各種活動和過程[5]?；谏鲜鲇^點(diǎn)，供應(yīng)鏈管理是一種跨越企業(yè)組織邊界的管理模式，它對整個供應(yīng)鏈系統(tǒng)進(jìn)行計劃、控制、優(yōu)化等活動，目的是協(xié)調(diào)物流、信息流和資金流，提高供應(yīng)鏈整體的長期績效。

1.2 供應(yīng)鏈中的資金流管理

供應(yīng)鏈中的信息流是供應(yīng)鏈整個有機(jī)運(yùn)行的驅(qū)動力，物流是生產(chǎn)過程保持延續(xù)的基礎(chǔ)，而資金流是供應(yīng)鏈得以維系的關(guān)鍵，是實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈物流與信息流協(xié)調(diào)運(yùn)作的保障。20世紀(jì)末期，全球性外包活動導(dǎo)致的供應(yīng)鏈整體融資成本問題，以及部分節(jié)點(diǎn)企業(yè)資金流瓶頸帶來的“木桶短邊”效應(yīng)，使得管理者和研究人員認(rèn)識到了資金流在供應(yīng)鏈管理中的重要性[6]。資金流是企業(yè)的血液，不論是對企業(yè)的收益還是對供應(yīng)鏈的整體收益，資金流都具有關(guān)鍵性的影響，從某種角度看，可以說資金流決定著企業(yè)和整個供應(yīng)鏈的命運(yùn)。

資金流通過企業(yè)或供應(yīng)鏈的資金循環(huán)過程，實(shí)現(xiàn)資金的增值，進(jìn)而增加企業(yè)和供應(yīng)鏈的價值。一旦企業(yè)的資金流流轉(zhuǎn)不暢，出現(xiàn)資金短缺或周轉(zhuǎn)遲滯問題，就可能導(dǎo)致企業(yè)資金流的斷裂，又進(jìn)一步影響整個供應(yīng)鏈的資金流轉(zhuǎn)，帶來供應(yīng)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)及效益問題。供應(yīng)鏈上的企業(yè)存在著共生關(guān)系，節(jié)點(diǎn)企業(yè)各自的資金流運(yùn)行狀況不僅存在相互影響，更重要的是，它還影響了整個供應(yīng)鏈資金流的運(yùn)行狀況。由此可見，要想充分發(fā)揮供應(yīng)鏈這種管理模式的效率優(yōu)勢，就必須研究和協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈的資金流管理。

2 供應(yīng)鏈資金流的協(xié)調(diào)

供應(yīng)鏈資金流的協(xié)調(diào)，是指供應(yīng)鏈各節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間資金流的協(xié)調(diào)，它是以供應(yīng)鏈各節(jié)點(diǎn)企業(yè)內(nèi)部資金流的協(xié)調(diào)為基礎(chǔ)的。協(xié)調(diào)的目標(biāo)是促進(jìn)資金流通順暢，防止資金流發(fā)生斷裂，提高資金的使用效率，提高供應(yīng)鏈的整體收益。供應(yīng)鏈資金流協(xié)調(diào)影響因素可以從資金的流速、流量和流向這三個角度進(jìn)行研究。供應(yīng)鏈資金的流速是指資金的周轉(zhuǎn)速度，供應(yīng)鏈資金的流量是指采購資金和其他款項(xiàng)的支付金額，供應(yīng)鏈資金的流向是指資金的轉(zhuǎn)移方向和付款順序。

2.1 資金流的流速

資金周轉(zhuǎn)中涉及應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和存貨，其中，應(yīng)收賬款代表企業(yè)與其下游企業(yè)的資金聯(lián)系，而應(yīng)付賬款代表了企業(yè)與其上游企業(yè)的聯(lián)系，則資金周轉(zhuǎn)關(guān)系揭示了供應(yīng)鏈各節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間的資金聯(lián)系。資金周轉(zhuǎn)速度越快，說明流動資金使用效率越高。在供應(yīng)鏈范圍內(nèi)，資金周轉(zhuǎn)速度是指一定時期內(nèi)資金從最初購買原材料到最后將商品出售收回資金所使用的時間。從最初購買原材料到最后將商品出售這個過程需要由供應(yīng)鏈上的各個節(jié)點(diǎn)企業(yè)共同完成，所以各個節(jié)點(diǎn)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度的快慢決定了供應(yīng)鏈資金周轉(zhuǎn)速度的快慢。節(jié)點(diǎn)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的評價指標(biāo)有：

資金周轉(zhuǎn)速度與存貨周轉(zhuǎn)速度和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的變動方向相同，與應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)速度變動方向相反。供應(yīng)鏈中上游企業(yè)的應(yīng)收賬款對應(yīng)下游企業(yè)的應(yīng)付賬款，只分析應(yīng)收賬款就可以反映資金周轉(zhuǎn)狀況。節(jié)點(diǎn)企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度加快，就會從某種程度上對供應(yīng)鏈資金流的流速產(chǎn)生正向影響，反之亦反。單一節(jié)點(diǎn)企業(yè)的存貨水平，對整個供應(yīng)鏈的庫存水平有著不同程度的影響，顯然存在這樣的邏輯，節(jié)點(diǎn)企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)速度的加快，將對整個供應(yīng)鏈產(chǎn)生某種程度上的正向影響。

2.2 資金流的流量

供應(yīng)鏈資金流的流量，是供應(yīng)鏈上節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間因業(yè)務(wù)關(guān)系產(chǎn)生的往來款項(xiàng)的數(shù)額，可以使用節(jié)點(diǎn)企業(yè)的采購資金量作為研究資金流流量的替代指標(biāo)。采購資金是由供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間的交易產(chǎn)生的，由交易商品的單價和數(shù)量決定。當(dāng)供應(yīng)鏈各節(jié)點(diǎn)企業(yè)均以自身的期望收益最大來參與供應(yīng)鏈的運(yùn)營時，供應(yīng)鏈整體的收益狀態(tài)就可能是一種博弈的結(jié)果。

上游企業(yè)—制造商與下游企業(yè)—銷售商的交易數(shù)量博弈分析：

模型變量的定義：D是隨機(jī)市場需求量，服從正態(tài)分布；n是市場實(shí)際的需求量；Q是訂貨量；p是單位商品的市場銷售價格；W是上游企業(yè)將商品出售給下游企業(yè)的單位價格；C是制造商的固定生產(chǎn)成本，c是單位邊際生產(chǎn)成本；S是運(yùn)輸?shù)墓潭ㄙM(fèi)用，s是運(yùn)輸?shù)膯挝蛔儎淤M(fèi)用；H是銷售商的庫存成本；L是銷售商的缺貨成本；F（x）是市場需求的概率分布函數(shù)，f（x）是市場需求的密度函數(shù)，。

條件假設(shè)：（1）下游企業(yè)銷售商沒有銷售出去的商品殘值和訂貨成本均為0。

（2）上游企業(yè)制造商承擔(dān)運(yùn)輸費(fèi)用。

（3）上下游企業(yè)之間的商品轉(zhuǎn)移單價是由市場決定的，即W是固定值。

首先下游企業(yè)銷售商從自身的角度出發(fā)，使其的期望收益最大，而不考慮協(xié)調(diào)問題。則銷售商的期望收益為：

此時，上游企業(yè)收益為U2=WQ-（S+sQ）-（C+cQ）。

從供應(yīng)鏈整體的角度考慮，求供應(yīng)鏈整體收益最大條件下銷售商的訂貨量Q0。供應(yīng)鏈整體期望收益為：

顯然制造商將商品出售給下游企業(yè)的單位價格W大于制造商承擔(dān)的單位變動運(yùn)輸費(fèi)用s與制造商的單位邊際生產(chǎn)成本c之和，即W＞s＋c。由于市場需求D服從正態(tài)分布，其分布函數(shù)F（x）是先遞增后遞減的，所以供應(yīng)鏈整體收益最大條件下銷售商的訂貨量Q0不等于銷售商從自身利益出發(fā)下的訂貨量Q，即Q0≠Q(mào)。而供應(yīng)鏈整體期望收益U0大于銷售商從自身利益出發(fā)下的期望收益U1與制造商的收益U2之和，即U0＞U1＋U2。

基于上述博弈分析可知，采購金額的不同會對供應(yīng)鏈整體的收益產(chǎn)生不同的影響。因此，供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)應(yīng)該從供應(yīng)鏈整體的角度決定采購金額，從而使得供應(yīng)鏈整體的資金流在量上趨向最優(yōu)，以提高供應(yīng)鏈整體的收益。

2.3 資金流的流向

供應(yīng)鏈資金流的流向是指資金的轉(zhuǎn)移方向和付款順序。通常供應(yīng)鏈資金的流轉(zhuǎn)是與供應(yīng)鏈物流方向相逆的，供應(yīng)鏈上企業(yè)之間的付款順序能反應(yīng)供應(yīng)鏈資金流的流向，本文以付款順序作為供應(yīng)鏈資金流流向的替代指標(biāo)。供應(yīng)鏈中的上游企業(yè)比如供應(yīng)商有多個時，其下游的制造商向上游付款就要考慮付款順序。下游的付款順序影響到上游企業(yè)收到貨款的時間，影響它的應(yīng)收賬款周期。同時，下游的付款順序也會影響到自己支付的金額。因?yàn)橘Y金流動中的支付金額不完全取決于購買的貨物，還取決于上游伙伴的支付條款，其中可能包括信用政策和滯納金。下面通過一個資金流流向算例來具體說明。

一個制造商每天能從它的下游銷售商那收到1 000元，同時它要向上游供應(yīng)商A和B分別支付貨款20 000元、10 000元。假設(shè)供應(yīng)商A要求20 000元的貨款在未來15天內(nèi)支付，超過15天就要支付滯納金，每天的滯納金為貨款的1.5%；供應(yīng)商B要求10 000元的貨款在未來10天內(nèi)支付，超過10天也要支付滯納金，每天的滯納金為貨款的1%。顯然制造商不能在規(guī)定的時間內(nèi)支付所有的貨款，它需要決定付款順序。此問題可以通過圖1表示。

圖1 資金流流向算例示意圖

第一種情況：制造商的付款順序?yàn)棰佗冢汕蟮弥圃焐虒⒃诘?3天向供應(yīng)商A支付22 400元；在第36天向供應(yīng)商B支付12 600元。這種情況下制造商需要向供應(yīng)商A和B分別支付滯納金，制造商總的支付金額為35 000元。

第二種情況：制造商的付款順序?yàn)棰冖伲粗圃焐滔戎Ц督o供應(yīng)商B，再支付給供應(yīng)商A。顯然，制造商將在第10天向供應(yīng)商B支付10 000元，不需要向供應(yīng)商B支付滯納金。而制造商將在第10天向供應(yīng)商B支付10 000元；在第37天向供應(yīng)商A支付26 600元。在這種情況下只涉及到制造商向供應(yīng)商A支付滯納金，制造商總的支付金額為36 600元。雖然第一種情況制造商要向兩個供應(yīng)商支付滯納金，但制造商第一種情況比第二種情況要少支付1 600元。

通過這個簡單的算例可以看出供應(yīng)鏈上企業(yè)付款順序的不同不僅影響企業(yè)自身資金的流出量，同時影響其上游企業(yè)收到貨款的時間，這就影響上游企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)速度，影響整個供應(yīng)鏈資金流的流速。

3 結(jié) 論

節(jié)點(diǎn)企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)速度，從某種程度上反映供應(yīng)鏈資金流的流速，流速影響供應(yīng)鏈資金的使用效率；通過節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間交易數(shù)量的博弈分析，可知資金流流量的大小會影響供應(yīng)鏈的整體收益；通過節(jié)點(diǎn)企業(yè)付款順序的算例分析，可知資金流的流向不僅影響企業(yè)自身的收益，還會影響供應(yīng)鏈資金流的流速。供應(yīng)鏈資金流的流速、流量和流向共同決定了供應(yīng)鏈及各節(jié)點(diǎn)企業(yè)所面臨的資金風(fēng)險，影響供應(yīng)鏈的整體收益，供應(yīng)鏈資金流的協(xié)調(diào)機(jī)制是尚待進(jìn)一步研究的內(nèi)容。

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