均線在趨勢下的實戰(zhàn)應(yīng)用分析

馬麗媛

摘要：隨著我國國際化進程加快，國內(nèi)資本市場呈現(xiàn)放開趨勢，投資者投資的品種從傳統(tǒng)的風險小的儲蓄、國債走向風險相對大的股票、期貨和境外的黃金外匯市場。在這種情況下，本文從最簡單技術(shù)分析方法，即移動平均線入手，介紹如何運用均線理論在既定趨勢下進行簡單投資操作。

關(guān)鍵詞：移動平均線；均線系統(tǒng)；趨勢；風險；技術(shù)分析

一 、投資者在投資過程中遇到的問題

（一）投資者自身的問題

第一，不設(shè)止損， 短線變中線， 中線變長線

中國的中小投資者在投資股票和其他投資品種時，往往是隨機入市，在入市前不考慮自己的目標價位，不考慮自己在投資時所能承受的最大風險，不設(shè)置止損點，而不及時止損所帶來的后果往往是極其嚴重的。我們知道在投資市場我們最寶貴的財富就是我們的投資資本，因此看到好多投資者在股市里套成了股東，在其他等有杠桿的市場中血本無歸。

第二，投資者自身的貪婪與恐懼

任何投資者在投資初期都會遇到這樣的問題，在不該貪婪的時候貪婪，在不該恐懼時卻不敢進場。投資獲利是投資者進入該市場的初衷，但是，因為大多數(shù)投資者很難克服自身的弱點，在已經(jīng)賺了目標資金的開始獲利了結(jié)時候心里還再想在賺點，結(jié)果一下方向朝著相反的方向過去，自己賺的少了，甚至沒了。有的時候，當看好的一支股票一支在跌，差不多到了跌無可跌的地步，但是自己還是不敢出手，結(jié)果過一陣子，該股價位已經(jīng)被機構(gòu)拉起了很高，自己卻望塵莫及。

（二）眾多技術(shù)指標的問題

第一，指標眾多，使投資者在指標選擇上比較困難

在現(xiàn)有技術(shù)分析中，主要的技術(shù)指標有以下幾類：趨勢類的（包含支撐，阻擋，趨勢線，管道線等）；交易量和持倉興趣（主要包含OBV指標）；擺動指數(shù)類的（辨別超買和超賣）；艾略特波浪理論和神奇的斐波納奇數(shù)字；移動平均線法和圖形派等。對于以上的眾多技術(shù)分析指標，使得非專業(yè)的投資者在選擇起來會比較困難。

第二，眾多指標本身存在的滯后性

在眾多的技術(shù)指標中，許多技術(shù)指標是有很嚴重的滯后性的。當時你看到的指標形態(tài)會和事后看到相應(yīng)的技術(shù)指標形態(tài)是有嚴重的差異，因為好多指標都是在動態(tài)中修正。最常見的是MACD指標，這個經(jīng)常被散戶投資者應(yīng)用，但是利用該指標的投資者賺錢的肯定少了，這就是因為這個技術(shù)指標本身缺乏足夠強的有效性和具有的滯后性，在該指標即將發(fā)出金叉（死叉）時，投資者做多（空），結(jié)果剛進去，金叉（死叉）打開，投資者被套。

基于以上投資者在投資過程中遇到的問題，我認為在投資資本市場中應(yīng)該找到簡單而又實用的技術(shù)指標就顯得尤為重要，本文接下來就重點分析均線系統(tǒng)的應(yīng)用。

二、均線系統(tǒng)分析

（一）均線及均線系統(tǒng)

證券投資中運用的均線應(yīng)是移動平均線。把連續(xù)若干天證券收益價格予以平均， 并逐日推移， 即可得出證券價格原始數(shù)列的派生數(shù)列， 這個派生數(shù)列的軌跡即為移動平均線。

其計算公式如下為：MA=（C1+C2+…+Cn）/n

按取時長短， 可把移動平均線分為短期平均線， 如5 日平均線、10 日平均線等； 中期平均線如30 日線， 6 0 日線等； 長期平均線， 如年線、半年線等。各種均線的總合即是均線系統(tǒng)。

（二）均線系統(tǒng)應(yīng)用法則分析

在均線應(yīng)用中，首先必須提到的是要做有把握的投資，必須要在明確的趨勢下操作，這個時間區(qū)間可以是短期、中期和長期，只有把握好大局，才能讓自己在操作過程中游刃有余。下面就介紹下如何在既定趨勢下做買入（做多）和賣出（做空）分析。

第一，買入（做多）信號的確定分析

①當移動平均在下降的過程中逐漸平緩或平緩向上時，而價格趨勢線從左下方上穿移動平均線并突破后，表明價格將持續(xù)上漲；

②當移動平均線在處于上升的狀態(tài)過程中，然而相應(yīng)的價格趨勢線卻下降至均線下面，這時可持股待漲或伺機買入；

③當價格趨勢線在移動均線上運動，不過是開始朝著并接近均線的去向向下移動，但是在遇到均線后轉(zhuǎn)為上漲勢頭，這時可以理解為短期的小幅回調(diào)，觸線后及轉(zhuǎn)為上漲；

④移動均線現(xiàn)在處于下降狀態(tài)，但是價格趨勢線卻遠低于均線并跌勢很猛、距離很遠，此時趨勢有轉(zhuǎn)向的可能，價格偏低，靜待反彈至均線附近。

第二，賣出（做空）信號的確定分析

⑤當移動均線上升過程中逐漸轉(zhuǎn)平或向下時，而價格趨勢線也從均線上方向下穿過均線且一去不返，這是價格將開始下跌；

⑥當移動均線在下跌的過程中，而價格趨勢線卻由均線下面向上升至均線時又轉(zhuǎn)向下方，此時價格依然處于下降趨勢；

⑦ 當移動均線處于上漲趨勢中，而價格趨勢線在均線上方不明原因的暴漲，并脫離均線很遠，此時可留意價格動向，注意價格回落。

上述具體操作建議可見下圖：

圖一：

（三）均線系統(tǒng)在股票市場中的實戰(zhàn)檢驗分析

第一，10日、20日均線在選股和買賣點的選擇分析

對于中國的A股，因為其環(huán)境的特殊性，因此在不同的時期對于選股和買賣點的把握就顯的尤為重要。第一步，股價在相對的低位，并且前期很短時間內(nèi)（一周左右）有過強勢的漲停。第二步就是尋找買賣點，買賣點的確立就要依靠上述我們說的買賣點的確立分析，具體為前期第一次漲停的股票不可能一下就不回頭的上漲，大都是漲停后回調(diào)或者橫盤，當股價回調(diào)到10日線時，可以少量介入，如果不跌的話可以適當加倉，當股價打到20日線的時候就可以再加倉，之后就可以坐收收益了。當股價達到一定的時候，最好是10日線和20日線在相對高位交叉時的時候就可以考慮賣掉。

三、結(jié)束語

本文分析的均線系統(tǒng)簡單而實用，雖不能百分百使投資者在投資中獲利，但可以使大多數(shù)非專業(yè)投資者在證券等投資中少走彎路，在既定形式下獲得一定的收益，不至于在資本市場投資中過早被淘汰出局。（作者單位：山西省太原市萬柏林區(qū)西山煤電集團物資供應(yīng)公司）

參考文獻：

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