人人貸：讓草根借款更容易

金海

作為P2P（Peer to Peer）行業(yè)的典型代表，自2010年下半年正式運(yùn)行以來，人人貸的發(fā)展可用“飛速”來形容。到2013年，人人貸已積累了30多萬注冊用戶，其中活躍用戶5萬左右。人人貸的服務(wù)也已覆蓋了全國30多個省市的2000多個地區(qū)。截至目前，其累計交易量已超過20億元。

如此驕人的業(yè)績也引來風(fēng)投的垂青。2014年1月9日，人人貸宣布獲得1.3億美元的第二輪融資，創(chuàng)下中國乃至世界范圍內(nèi)P2P領(lǐng)域融資額之最。

當(dāng)前，國內(nèi)P2P公司超過500家。大致可分為三種模式。一是以線下業(yè)務(wù)為主，如宜信公司；二是僅做線上業(yè)務(wù)，如拍拍貸；三是線上線下相結(jié)合，代表者就是人人貸。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，未來兩年P(guān)2P行業(yè)將迎來大洗牌。人人貸巨額融資后，或?qū)⑦M(jìn)一步加劇國內(nèi)P2P領(lǐng)先者之間的競爭。

“P2P”模式發(fā)端于1960年孟加拉諾貝爾和平獎得主穆罕曼德·尤努斯創(chuàng)立的小額信貸。為了消除貧困和發(fā)展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，他創(chuàng)立了格萊珉銀行，專門面向貧困人口進(jìn)行無抵押小額信貸，因為需求的旺盛，所以一直保持著盈利狀態(tài)。2005年，英國倫敦的Zopa網(wǎng)站在此基礎(chǔ)上進(jìn)行改良，正式推出P2P模式。之后迅速在美國、歐洲和日本復(fù)制。2006年，中國開始有P2P公司。

“為借貸雙方提供一個網(wǎng)絡(luò)平臺，借款人和放款人經(jīng)過網(wǎng)站注冊和審核后，借款人將信息發(fā)布在網(wǎng)站上，放款人則通過這些信息來選擇自己希望借出的對象，所有交易都在網(wǎng)上完成?！比巳速J創(chuàng)始人李欣賀介紹，“在國內(nèi)，借款人從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)貸款，絕大部分情況下需要抵押和擔(dān)保，P2P模式必將對中國民間信貸及小額貸款行業(yè)帶來積極深遠(yuǎn)的影響?！?/p>

為“小老板”牽線搭橋

創(chuàng)立人人貸之前，李欣賀曾在中銀國際直接投資部和渤海產(chǎn)業(yè)投資基金當(dāng)投資經(jīng)理。投行業(yè)務(wù)讓李欣賀接觸到了很多金融鏈上的人和事。他看見勤勞的個體戶因為沒錢，本來可以養(yǎng)20頭牛，卻只能買5只牛犢，而大公司老板直接坐到銀行貴賓部，就能貸到很多款。“這些小老板和個體經(jīng)營戶非常勤奮，他們在拼命地工作，為這些人尋找資金，我覺得是塊很大的市場。”

2010年5月，人人貸公司成立，10月份正式上線。當(dāng)時只有四個人，其中三個是合伙人，還有一個是財務(wù)。李欣賀清楚地記得，在人人貸上線半個月后完成了第一筆交易?！暗谝晃豢蛻羰且粋€山東人，是在淘寶上做機(jī)票代理的商戶，他當(dāng)時通過人人貸借了3萬元?！?/p>

說簡單點，人人貸是一個為借款人和放款人搭建的第三方信息平臺。和普通的民間貸款公司相比，人人貸并不從社會上吸納資金，只是給借款人和放款人牽線搭橋。另外，就是審查借款人的信用資質(zhì)，確保按時還款，保證放款人的利益不受損害。人人貸的業(yè)務(wù)流程很簡單，但是對眾多“小老板”來說卻意義重大。

劉老板在浙江義烏經(jīng)營著一家皮革制品工廠，盡管工廠的規(guī)模不大，但訂單非常穩(wěn)定，即便是在金融危機(jī)最為嚴(yán)重的時候，他的工廠也沒有受到太大的影響。2012年2月，春節(jié)剛過，劉老板就接到了一家意大利老客戶發(fā)來的訂單。那次的訂單量是平時的三倍。這就意味著要加大投入。劉老板需要借款20萬元才能度過難關(guān)。但這卻讓他犯了愁。后來，在朋友的介紹下，劉老板在人人貸注冊了賬號，并根據(jù)要求上傳了各類證件。為了證明自己有穩(wěn)定的收入來源和還款能力，他還向人人貸的客服展示了客戶打款時的銀行賬單、意大利客戶的訂單以及海關(guān)出具的出口憑證等材料。很快，劉老板就得到了人人貸的A級信用評價，并成功發(fā)布了自己3個月20萬元的貸款請求。很快，貸款就搞定了，年化利率為18%。管理費(fèi)和利息加在一起不到2萬元。劉老板認(rèn)為這是非常合適的，而且還很方便。

“凡是來人人貸這個平臺借款的人，都是很難從銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)借到錢的人，因為不能滿足銀行的抵押要求。雖然平均借款只有5萬元左右，但是這卻是一個龐大的群體。有可能是開網(wǎng)店的小老板為擴(kuò)大營業(yè)規(guī)模借錢，也有可能是工薪族想兼職做生意借錢，也有普通人可能為臨時急需而借錢。他們有一個共同的特點，即只關(guān)注能否以及多快能借到錢，而不太在意成本高低?！崩钚蕾R介紹，人人貸的平臺同樣向放款人開放。作為放款人，首先需要在人人貸進(jìn)行注冊，然后通過網(wǎng)上銀行或第三方支付機(jī)構(gòu)為賬戶進(jìn)行充值；接著通過人人貸的平臺，可以查詢結(jié)款列表。放款人可以根據(jù)借款人信息、利率和期限，自行決定出借的金額。借款到期后，放款人就可收取利息和本金。如果發(fā)生逾期，人人貸會用風(fēng)險備用金償付。

和銀行理財相比，人人貸的利息更高，起點金額更小，特別適合手頭沒有多少資金的人進(jìn)行理財。據(jù)了解，目前市面上流行的銀行理財產(chǎn)品，預(yù)期年化利率在3%-6%，起點金額在5萬—50萬元不等。而人人貸目前的理財收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于這一水平，其中1年期信用收益在15%左右，而起點金額只有50—500元不等。

相較于傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)和貸款公司，人人貸在貸款的流程上更為簡化。例如，如果你想要成為借款人，那么在借款申請表中要填寫借款金額、期限和利率等主要信息，其中利率是借款人根據(jù)自身情況所設(shè)定的自由浮動的利率，這是傳統(tǒng)銀行無法做到的。借款人資料包括身份證、工作證明、收入證明和信用報告?；谛庞迷u分、信用歷史和其他因素，人人貸會對每個貸款需求做一個等級評定，以幫助放款人衡量每個借款人的信譽(yù)。

分拆借款降低風(fēng)險

2011年7月，中國最早的網(wǎng)絡(luò)借貸型網(wǎng)站“哈哈貸”倒閉，因為信用問題和運(yùn)營資金短缺，留下10萬注冊會員和一堆沒有到期的壞賬。

作為交易平臺，P2P公司最重要的責(zé)任是控制風(fēng)險。這就要求在審核借款人資格時做到萬無一失。不過剛開始，人人貸在這方面也吃虧不少。2011年年初，人人貸的第一筆壞賬發(fā)生在上海，雖然借款金額不到1萬元，但討債經(jīng)歷卻把創(chuàng)始合伙人楊一夫弄得哭笑不得。楊一夫趕到借款人登記的地址后卻發(fā)現(xiàn)早已人去樓空，電話也無人接聽。這讓他意識到了此借款人是個信用不良者。

接下來，楊一夫先是幾經(jīng)輾轉(zhuǎn)找到借款人前妻的聯(lián)系方式，通過她知道了借款人所住的小區(qū)。在蹲守幾日未果的情況下，楊一夫靈機(jī)一動去了趟電信局，給借款人的座機(jī)號碼交了電話費(fèi)，從而得到借款人的新住址，最終追回了欠款。但追回的欠款還抵不上團(tuán)隊路上的花銷。不過楊一夫由此得出了一個結(jié)論：必須建立從頭至尾的風(fēng)控體系，包括完善風(fēng)險準(zhǔn)備金、培育客戶群、重點信息核實、借款人跟蹤以及催收流程等環(huán)節(jié)。

2011年，人人貸又成立了友信公司，作為人人貸的線下平臺。人人貸從此確立了線上與線下互為補(bǔ)充的模式。

“人人貸關(guān)注的是小額貸款客戶領(lǐng)域，這一類客戶很多不上互聯(lián)網(wǎng)，線下貸款端的強(qiáng)化目的，一是為了拓展和培育這類不上互聯(lián)網(wǎng)的客戶群，二是用線下網(wǎng)點來強(qiáng)化人人貸的借款人跟蹤體系。”李欣賀說，控制風(fēng)險的根本邏輯是控制借款人的貸款規(guī)模。為了減少惡意借款人，人人貸的一部分成本花在了尋找第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)上，與國家身份證驗證中心合作驗證借款人身份證，和全國工商注冊部門合作驗證微小企業(yè)主借款人身份。

風(fēng)控需要規(guī)模支撐、數(shù)據(jù)積累，同時還要根據(jù)一定的政策去制定產(chǎn)品，包括貸前審核、貸中管理、貸后收款?！拔覀儸F(xiàn)在有30個人負(fù)責(zé)貸后管理，專門向沒有還上錢的借款人‘催賬，具有完善的風(fēng)控體系，這是花了3年時間建立起來的，同時不斷進(jìn)行優(yōu)化。風(fēng)控能力是一個時間和規(guī)模的問題?！崩钚蕾R介紹，“相比借款人的盈利能力，人人貸更關(guān)心其穩(wěn)定性和持續(xù)還款能力，我們采取等額本息還款方式，同時會幫助借款人做還款安排。還款安排會根據(jù)借款人的工作性質(zhì)、收入狀況、是否負(fù)債、資產(chǎn)信息以及是否結(jié)婚等進(jìn)行計算。萬一借款人出現(xiàn)違約，逾期0—30天，人人貸會將借款人的違約金罰息打入放款人賬戶作為當(dāng)月收益，超過30天，就要用公司的風(fēng)險備用金全額墊付還款，這是一項巨大開支。公司幾乎所有收入都放到風(fēng)險備用金中去了?！?/p>

另外，人人貸還依據(jù)借款人的信用評級（多達(dá)七個信用水平評級）和償還期的長短確定利率，并設(shè)置了24.4%的上限和6.10%的下限。雖然借款人的借款額可以在最少3000元、最多30萬元的范圍內(nèi)自行選擇，但是為了分散潛在違約的風(fēng)險，無論數(shù)額大小，每一筆借款都被拆分為最小50元一筆的標(biāo)被投。也就是說，每一筆借款的收益或風(fēng)險都由眾多放貸人同時分擔(dān)。

借款人需要支付三筆費(fèi)用：一是其對放款人承諾的利息費(fèi)用；二是向人人貸公司支付每月3‰的借款管理費(fèi)，這也是人人貸的盈利來源；三是按照借款人AA、A、B、C、D、E、HR這7個不同信用評級所支付的0-5%的服務(wù)費(fèi)。P2P借貸只提供資金流轉(zhuǎn)的平臺，資金最終會通過第三方支付公司來實現(xiàn)充值、提現(xiàn)的過程。

P2P公司的生存一靠互聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，當(dāng)公司品牌越響，IT技術(shù)越進(jìn)步，單客戶的獲取和分?jǐn)偟挠布杀静粩嘟档?，最終把管理成本降到比銀行還低，就靠把能承受22%利率的客戶違約率降低到5%以內(nèi)。從既有的案例來看，浙江泰隆商業(yè)銀行做到了90%的戶均貸款在100萬元以下，同時不良率在1%以下，它的線下征信方法也值得借鑒。

“銀行在個人金融服務(wù)方面有很多可提升的空間，但我認(rèn)為銀行未來的優(yōu)勢還是在大的企業(yè)用戶上。個人金融服務(wù)是非常個性化的服務(wù)，拼的是服務(wù)和對用戶的了解?！崩钚蕾R說，“我們希望成為先進(jìn)個人金融服務(wù)的領(lǐng)先品牌?！?