基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制分析

摘 要：市場(chǎng)的瞬息萬變與不可準(zhǔn)確預(yù)見性，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成為客觀現(xiàn)實(shí)。加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，保證企業(yè)安全、穩(wěn)健發(fā)展，是每個(gè)企業(yè)的目標(biāo)。本文對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念進(jìn)行了總結(jié)，并以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)，探索企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型，并尋找控制中的問題，提出對(duì)應(yīng)的建議。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；現(xiàn)金流量；風(fēng)險(xiǎn)控制

近年來，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，社會(huì)的進(jìn)步，各行業(yè)呈現(xiàn)出日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐步增加。國(guó)家和地方政府也加大了對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的指導(dǎo)和規(guī)范的力度，如：2006年國(guó)資委發(fā)布了《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》；同時(shí)各公司也加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)控制，如：2005年中國(guó)民航信息集團(tuán)公司財(cái)務(wù)審計(jì)部起草了《現(xiàn)金增值管理風(fēng)險(xiǎn)控制制度》。這些政策指引著企業(yè)在現(xiàn)金流量方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，通過現(xiàn)金流量控制可以使企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)的監(jiān)控力度，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、避免損失，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的不良影響降到最低限度。因此，從現(xiàn)金流量視角來分析研究企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制具有十分重要的意義。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的相關(guān)界定

眾所周知，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中經(jīng)常會(huì)遇到各種突發(fā)的狀況，使公司在一定時(shí)期、一定范圍內(nèi)實(shí)際的財(cái)務(wù)成果或經(jīng)營(yíng)成果背離計(jì)劃和預(yù)期，給企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)損失，從而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，包括：籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、分配利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)等。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制便是在財(cái)務(wù)管理過程中，科學(xué)的預(yù)計(jì)可能發(fā)生的狀況，并制定對(duì)策，從而對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以規(guī)避、控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，以便實(shí)現(xiàn)計(jì)劃所規(guī)定的財(cái)務(wù)目標(biāo)。

二、基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型

根據(jù)資金在資金來源鏈上運(yùn)轉(zhuǎn)的順序來看，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有以下幾種類型：

1.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量大于零，但不足以或恰能補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本，可能會(huì)因資金不足而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的成本消耗中無法為歸屬權(quán)責(zé)發(fā)生制的非現(xiàn)金消耗性成本的資源消耗提供貨幣補(bǔ)償，會(huì)由于其貨幣的周轉(zhuǎn)無法維持而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)正常的生產(chǎn)銷售活動(dòng)為企業(yè)創(chuàng)造的現(xiàn)金流入量，無法滿足企業(yè)進(jìn)行這些活動(dòng)的現(xiàn)金流出量時(shí)，便會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

融資量超出企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)的需要，導(dǎo)致企業(yè)資金過量沉淀，就會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。公司存在過多的存款，找不到新的投資方向，會(huì)使資金流無法得到充分利用，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.投資活動(dòng)現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)企業(yè)投資所需資金有較大缺口，投資中回收的金額，遠(yuǎn)大于在投資中付出的金額，處置各項(xiàng)資產(chǎn)的現(xiàn)金收益凈額在整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入中占很大比例時(shí)，或是企業(yè)投資無法取得期望的投資報(bào)酬甚至本金，均會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

4.收益分配的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

一些企業(yè)沒有合理的利潤(rùn)分配方案，容易造成利潤(rùn)分配的混亂和利潤(rùn)的流失，長(zhǎng)此以往會(huì)影響到企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，從而間接引發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問題

1.現(xiàn)金流量管理意識(shí)薄弱

很多企業(yè)依然把追求利潤(rùn)最大化作為企業(yè)的唯一目標(biāo)，不重視對(duì)現(xiàn)金流量的管理，沒有按規(guī)定定期編制現(xiàn)金流量表和現(xiàn)金預(yù)算，再高的利潤(rùn)和規(guī)模也可能難以使企業(yè)擺脫破產(chǎn)的厄運(yùn)。如東方明珠2000年雖然在當(dāng)年創(chuàng)造了近3億元的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，但其他應(yīng)收款金額的劇增和存貨的巨額占用，使其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)H為負(fù)5千萬，極大地削弱了企業(yè)的支付能力。

2.盈利質(zhì)量不容樂觀

很多企業(yè)的利潤(rùn)計(jì)算依舊采用的權(quán)責(zé)發(fā)生制存在很多缺陷，其中不考慮現(xiàn)金實(shí)際付出和將銷售產(chǎn)品未收回的應(yīng)收賬款也計(jì)入利潤(rùn)之中，均脫離了實(shí)際現(xiàn)金流量的計(jì)量和流入，造成企業(yè)盈利質(zhì)量低下，雖然賬面利潤(rùn)可觀，卻無力支付現(xiàn)金而破產(chǎn)的后果。

3.企業(yè)內(nèi)部創(chuàng)造現(xiàn)金流能力不強(qiáng)

很多企業(yè)的產(chǎn)品在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力不足，技術(shù)創(chuàng)新基礎(chǔ)薄弱，資源配置不合理；其次，企業(yè)中存在額巨額應(yīng)收賬款降低了企業(yè)的真實(shí)收益；另外，很多企業(yè)積壓著大量存貨，導(dǎo)致了巨大的維護(hù)成本和資金浪費(fèi)，危害了現(xiàn)金流。

4.缺乏健全的現(xiàn)金流量預(yù)算管理制度

很多企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中不注重市場(chǎng)環(huán)境和商品資源量的預(yù)測(cè)，沒有事先組織預(yù)算資金的收入并確保其實(shí)現(xiàn)，沒有一套科學(xué)的制度來合理的控制資金的使用和分配，也沒有一個(gè)系統(tǒng)的分析體系，從而導(dǎo)致現(xiàn)金流的混亂和效率低下。

5.企業(yè)內(nèi)控機(jī)制不健全

目前很多企業(yè)單位沒有建立貨幣資金業(yè)務(wù)的崗位責(zé)任制，相關(guān)部門和崗位的職責(zé)權(quán)限也不明確，導(dǎo)致違反不相容原則的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，同時(shí)企業(yè)缺乏嚴(yán)格的審批和監(jiān)督機(jī)制。

6.風(fēng)險(xiǎn)觀念不強(qiáng)

很多企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)觀念薄弱，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是偶然發(fā)生的，卻不了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)是客觀存在的。因此，往往等到風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生了才急忙進(jìn)行處理，而平時(shí)并不會(huì)采取任何預(yù)防措施，導(dǎo)致“狼來了卻措手不及”的情況時(shí)有發(fā)生，企業(yè)沒有科學(xué)的方法來預(yù)測(cè)和防范風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)無法有效的跟隨市場(chǎng)的腳步，避免危機(jī)的出現(xiàn)。

四、基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的措施

1.強(qiáng)化觀念，改善現(xiàn)金流量的管理

在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中，決策者發(fā)揮著不可替代的作用，因此，決策者現(xiàn)金流觀念的強(qiáng)化是不可或缺的。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中要定期編編制現(xiàn)金流量表和現(xiàn)金預(yù)算，并對(duì)其進(jìn)行分析，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，查找存在的問題，及時(shí)采取措施。其次，企業(yè)要增強(qiáng)各個(gè)管理層次的員工的現(xiàn)金流量意識(shí)，用動(dòng)態(tài)的眼光看待企業(yè)的現(xiàn)金流管理。

2.提高企業(yè)的盈利質(zhì)量

企業(yè)應(yīng)改變傳統(tǒng)的利潤(rùn)計(jì)算模式，采用收付實(shí)現(xiàn)制利潤(rùn)計(jì)算模式。以銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)實(shí)際收到的現(xiàn)金確認(rèn)為收入計(jì)入利潤(rùn)。使計(jì)入利潤(rùn)的收入和成本費(fèi)用支出與現(xiàn)金流入、流出相配比，真實(shí)反映企業(yè)盈利質(zhì)量和水平。同時(shí)企業(yè)利潤(rùn)的計(jì)算要緊密結(jié)合現(xiàn)金流量，避免跨期利潤(rùn)計(jì)算與現(xiàn)金流量脫離的情況。

3.增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流的能力

為了創(chuàng)造優(yōu)質(zhì)現(xiàn)金流，企業(yè)可以加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研，生產(chǎn)出有特色、個(gè)性化、能蒲足多層次需求的產(chǎn)品，爭(zhēng)創(chuàng)名牌優(yōu)勢(shì)來提高產(chǎn)品的價(jià)值及核心競(jìng)爭(zhēng)力，提高產(chǎn)品科技含量，低產(chǎn)品成本，同時(shí)以企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)為主，努力增加銷售收入，降低產(chǎn)品的庫(kù)存。

4.建立健全的現(xiàn)金流量預(yù)算管理制度

企業(yè)可以通過編制現(xiàn)金預(yù)算并完善現(xiàn)金預(yù)算管理體系，對(duì)預(yù)算編制部門考核預(yù)算制定精度，并制定指標(biāo)來檢驗(yàn)預(yù)算執(zhí)行部門的進(jìn)展，從而科學(xué)的控制公司現(xiàn)金流的流程，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率。

5.建立明確的內(nèi)控機(jī)制

在現(xiàn)金流的控制上，企業(yè)應(yīng)從資金的籌集、使用和配給等方面來調(diào)節(jié)。首先，建立各司其責(zé)的職責(zé)部門以及嚴(yán)謹(jǐn)科學(xué)的制度，來規(guī)范資金的管理，指明資金流中各環(huán)節(jié)負(fù)責(zé)人的職責(zé)與義務(wù)；其次，對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)性進(jìn)行控制，建立一套完整的監(jiān)督機(jī)制，對(duì)采購(gòu)業(yè)務(wù)進(jìn)行比較嚴(yán)密的監(jiān)控，加強(qiáng)應(yīng)收賬款的催收，降低庫(kù)存成本，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)施加影響或調(diào)節(jié)。

6.增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)觀

控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)來說是一項(xiàng)長(zhǎng)期的任務(wù)，為了合理的規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以構(gòu)建長(zhǎng)短期結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，同時(shí)堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則，建立風(fēng)險(xiǎn)基金，不斷緊隨社會(huì)的腳步，適應(yīng)各種政策和市場(chǎng)變化，定期對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，不斷增強(qiáng)企業(yè)解決財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，從而有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制是一項(xiàng)漫長(zhǎng)而艱巨的任務(wù)，也是財(cái)務(wù)管理中極為重要的部分，如果不能有效的規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)便會(huì)遇到巨大的阻力，在日新月異的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，企業(yè)的決策者和管理者以及廣大財(cái)務(wù)工作者必須增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)觀，制定合理的措施和科學(xué)的現(xiàn)金流管理制度，放范風(fēng)險(xiǎn)于未然，保障企業(yè)的高效運(yùn)轉(zhuǎn)。

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作者簡(jiǎn)介：王志廣（1990- ），男，漢族，河北保定市人，會(huì)計(jì)碩士，單位：石河子大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，研究方向：會(huì)計(jì)理論與方法