有價(jià)證券詐騙罪的司法認(rèn)定

怯帥衛(wèi)

（云南民族大學(xué) 云南昆明 650500）

一、有價(jià)證券詐騙罪的行為對(duì)象和客觀方面要件

有價(jià)證券詐騙罪，是指行為人通過(guò)使用偽造、變?cè)斓膰?guó)庫(kù)券或國(guó)家發(fā)行的其他有價(jià)證券，實(shí)施詐騙活動(dòng)，騙取財(cái)物數(shù)額較大的行為。有價(jià)證券詐騙罪的客體是復(fù)雜客體，既侵犯國(guó)家對(duì)有價(jià)證券的正常管理活動(dòng)又侵犯公私財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)，其主觀方面是故意。有價(jià)證券詐騙罪的行為對(duì)象和客觀方面存有一定爭(zhēng)議，需要加以探討。

（一）有價(jià)證券詐騙罪的行為對(duì)象。

本罪的行為對(duì)象是國(guó)庫(kù)券或國(guó)家發(fā)行的其他有價(jià)證券。國(guó)庫(kù)券的債務(wù)人是國(guó)家，是證券交易中的重要對(duì)象。1981—1994年，我國(guó)國(guó)債一直只有無(wú)記名國(guó)庫(kù)券一種。根據(jù)1992年國(guó)務(wù)院發(fā)布的《中華人民共和國(guó)國(guó)庫(kù)券條例》，首先，國(guó)庫(kù)券以人民幣元為計(jì)算單位，發(fā)行對(duì)象是居民個(gè)人、個(gè)體工商戶、企業(yè)、事業(yè)單位、機(jī)關(guān)、社會(huì)團(tuán)體和其他組織。其次，每年國(guó)庫(kù)券的發(fā)行數(shù)額、利率、償還期等，經(jīng)國(guó)務(wù)院確定后，由財(cái)政部予以公告。其發(fā)行采取承購(gòu)包銷(xiāo)、認(rèn)購(gòu)等方式，由國(guó)家下達(dá)的國(guó)庫(kù)券發(fā)行計(jì)劃，并在各級(jí)人民政府統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，由財(cái)政部門(mén)和中國(guó)人民銀行組織有關(guān)部門(mén)多渠道辦理。再次，國(guó)庫(kù)券按期償還本金，在償還本金時(shí)一次付給利息，不計(jì)復(fù)利。最后，國(guó)庫(kù)券可以用于抵押，可以在國(guó)家批準(zhǔn)的交易場(chǎng)所辦理轉(zhuǎn)讓，但是不得作為貨幣流通。由于較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)我國(guó)國(guó)債一直只有無(wú)記名國(guó)庫(kù)券一種，因此國(guó)庫(kù)券幾乎成了國(guó)債的代名詞。實(shí)際上國(guó)庫(kù)券只是國(guó)債的一種，是期限在一年以內(nèi)的國(guó)債。由于國(guó)庫(kù)券的性質(zhì)使得其成為刑法的保護(hù)對(duì)象，行為人使用偽造、變?cè)斓膰?guó)庫(kù)券實(shí)施詐騙的即構(gòu)成有價(jià)證券詐騙罪。

如何理解國(guó)家發(fā)行的其他有價(jià)證券？學(xué)者指出，國(guó)家發(fā)行是指有權(quán)代表國(guó)家的行政機(jī)關(guān)以國(guó)家的名義決定在全國(guó)范圍內(nèi)發(fā)行證券，為國(guó)家全局性建設(shè)籌集資金的行為。有價(jià)證券絕大多數(shù)不能以國(guó)家的名義發(fā)行，一些國(guó)家機(jī)關(guān)的基層組織，不僅不能代表國(guó)家以國(guó)家的名義發(fā)行有價(jià)證券，也不能在全國(guó)范圍內(nèi)發(fā)行其有價(jià)證券，所以并不是所有國(guó)家機(jī)關(guān)發(fā)行的有價(jià)證券都是國(guó)家發(fā)行的有價(jià)證券。另外，有的國(guó)有企業(yè)發(fā)行的有價(jià)證券的行為雖然是為了國(guó)家的利益，也經(jīng)過(guò)了國(guó)家批準(zhǔn)，但其主體性質(zhì)是企業(yè)而不是國(guó)家，所以國(guó)有企業(yè)發(fā)行的有價(jià)證券不是國(guó)家發(fā)行的有價(jià)證券[1]。因此，國(guó)家發(fā)行的其他有價(jià)證券主要是指國(guó)庫(kù)券以外的由國(guó)家發(fā)行的國(guó)家建設(shè)債券、財(cái)政債券、特種國(guó)債和保值公債等有價(jià)證券。以下幾種有價(jià)證券不屬于本罪的行為對(duì)象：

1.匯票、本票和支票。匯票、本票和支票從廣義上說(shuō)也屬于有價(jià)證券，但我國(guó)《刑法》第194條已經(jīng)規(guī)定了票據(jù)詐騙罪，行為人明知是偽造、變?cè)斓膮R票、本票、支票而使用的構(gòu)成票據(jù)詐騙罪，因此匯票、本票和支票不屬于本罪的行為對(duì)象。

2.倉(cāng)單和提單。倉(cāng)單，是保管人收到倉(cāng)儲(chǔ)物后給存貨人開(kāi)付的提取倉(cāng)儲(chǔ)物的憑證。表明了存貨人或者倉(cāng)單持有人有對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)物的交付請(qǐng)求權(quán)，表示出一定的財(cái)產(chǎn)權(quán)利。作為一種憑證倉(cāng)單代表了貨物所有權(quán)，誰(shuí)占有倉(cāng)單就等于擁有該貨物的所有權(quán)，保管人只向持有倉(cāng)單的人返還倉(cāng)儲(chǔ)物。倉(cāng)單持有人可以轉(zhuǎn)讓倉(cāng)單項(xiàng)下貨物的所有權(quán)，也可以與質(zhì)權(quán)人簽訂質(zhì)押合同設(shè)立質(zhì)押。因此，倉(cāng)單屬于一種有價(jià)證券是顯而易見(jiàn)的。提單，是承運(yùn)人和托運(yùn)人之間關(guān)于運(yùn)輸權(quán)利和義務(wù)的憑證，也是貨物所有權(quán)的憑證，也可以經(jīng)背書(shū)轉(zhuǎn)讓，持有人持提單可向承運(yùn)人提取貨物，因此也屬于一種有價(jià)證券。但倉(cāng)單和提單不屬于刑法上有價(jià)證券詐騙罪的對(duì)象。有學(xué)者指出，這類有價(jià)證券實(shí)際上是在商品流通過(guò)程中發(fā)行的，代表一定量商品請(qǐng)求權(quán)的物品憑證，使用偽造的物權(quán)憑證詐騙財(cái)物的，并不侵犯金融管理秩序[2]。

3.股票、地方公債、公司債券。股票，是股份公司在籌集資本時(shí)向出資人公開(kāi)或私下發(fā)行的，證明出資人的股本身份和權(quán)利，并根據(jù)持有人所持有的股份數(shù)享有權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的憑證。股票代表持有人對(duì)股份公司的所有權(quán)，還可以收取股息和分享紅利，同時(shí)符合條件的股票還可以進(jìn)行交易。債券，是政府、金融機(jī)構(gòu)、公司企業(yè)等籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行的一種按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)憑證，是持有人經(jīng)濟(jì)權(quán)益的證明。

股票是股份公司發(fā)行而不是國(guó)家發(fā)行，因而不屬于本罪中的國(guó)家發(fā)行的有價(jià)證券。債券的發(fā)行主體較多，有公司債券和政府債券，政府債券有中央政府債券（即國(guó)家公債）、地方政府債券（即地方公債）。公司債券和地方政府債券不屬于有價(jià)證券詐騙罪的對(duì)象。

4.外國(guó)政府發(fā)行的有價(jià)證券。外國(guó)政府發(fā)行的有價(jià)證券是否本罪行為對(duì)象，理論上有一定爭(zhēng)議。有的認(rèn)為應(yīng)構(gòu)成有價(jià)證券詐騙罪，有觀點(diǎn)認(rèn)為應(yīng)以詐騙罪論處。目前多數(shù)學(xué)者支持后一種觀點(diǎn)，認(rèn)為使用偽造、變?cè)斓耐鈬?guó)有價(jià)證券實(shí)施詐騙，不可能破壞我國(guó)的金融秩序，筆者也贊同。

5.彩票。關(guān)于彩票是否屬于本罪的行為對(duì)象，偽造、變?cè)觳势彬_領(lǐng)獎(jiǎng)金行為如何處理，有學(xué)者認(rèn)為：發(fā)行彩票是一種特殊的再分配手段,表現(xiàn)為將個(gè)人消費(fèi)資金的一部分再集中起來(lái)用于社會(huì)公益事業(yè)，實(shí)質(zhì)是社會(huì)財(cái)富的第三次分配。即國(guó)家是將彩票作為一種金融工具使用的。而刑法中的有價(jià)證券正是指作為國(guó)家金融工具的一種憑證。因此，也應(yīng)將彩票認(rèn)定為刑法上的有價(jià)證券。因此，對(duì)于使用偽造、變?cè)斓闹歇?jiǎng)彩票騙領(lǐng)獎(jiǎng)金的行為，應(yīng)認(rèn)定為有價(jià)證券詐騙罪[3]。

筆者不同意這種觀點(diǎn)，認(rèn)為彩票不能作為本罪的行為對(duì)象，偽造、變?cè)觳势彬_領(lǐng)獎(jiǎng)金行為應(yīng)按普通詐騙罪處理。彩票是否屬于有價(jià)證券在民商法上有不同意見(jiàn)，既使彩票屬于有價(jià)證券之列，還要看偽造、變?cè)觳势彬_領(lǐng)獎(jiǎng)金行為是否侵犯金融管理秩序。根據(jù)《刑法》第197條的規(guī)定，有價(jià)證券詐騙罪是使用偽造、變?cè)斓膰?guó)庫(kù)券或者國(guó)家發(fā)行的其他有價(jià)證券進(jìn)行詐騙的活動(dòng)，國(guó)庫(kù)券和國(guó)家發(fā)行的國(guó)家建設(shè)債券、財(cái)政債券、特種國(guó)債和保值公債等有價(jià)證券在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)調(diào)控中處于中心位置，具有彌補(bǔ)財(cái)政赤字、充當(dāng)金融工具、宏觀調(diào)控財(cái)政政策和貨幣政策的功能，行為人使用偽造、變?cè)斓膰?guó)庫(kù)券或者國(guó)家發(fā)行的其他有價(jià)證券進(jìn)行詐騙一方面侵犯公私財(cái)產(chǎn)權(quán)，另一方面是對(duì)國(guó)家金融秩序的嚴(yán)重侵害。而發(fā)行彩票雖然可以將個(gè)人消費(fèi)資金的一部分再集中起來(lái)用于社會(huì)公益事業(yè)，但其作用是不能和國(guó)庫(kù)券等有價(jià)證券相比的，它不可能發(fā)揮彌補(bǔ)財(cái)政赤字、充當(dāng)金融工具以及宏觀調(diào)控職能，金融機(jī)構(gòu)也不將其作為重要儲(chǔ)備資產(chǎn)持有。

司法實(shí)踐中，也有按普通詐騙罪處理的案例。如2012年6月14日，黃某權(quán)在深圳市福利彩票銷(xiāo)售點(diǎn)購(gòu)買(mǎi)了中國(guó)福利彩票雙色球2012069期彩票，當(dāng)晚開(kāi)獎(jiǎng)后，其見(jiàn)自己未中獎(jiǎng)，遂預(yù)謀偽造當(dāng)期中獎(jiǎng)的一等獎(jiǎng)彩票企圖兌取500萬(wàn)元獎(jiǎng)金。次日上午，黃某權(quán)前往龍崗丹竹頭某照相館內(nèi)，找店老板任某某幫忙偽造了一張雙色球一等獎(jiǎng)中獎(jiǎng)彩票。15日中午，黃某權(quán)打電話向親戚王某某“報(bào)喜”。中午1時(shí)許，他與王某某碰面并出示了彩票，當(dāng)王某某詢問(wèn)為何彩票字跡模糊時(shí)，其謊稱洗衣服時(shí)彩票不慎被水泡過(guò)，并要求王某某一同到深圳市福彩發(fā)行中心兌獎(jiǎng)。黃某權(quán)還叫王某某準(zhǔn)備一張銀行卡，領(lǐng)到獎(jiǎng)后把錢(qián)打到該銀行卡賬號(hào)上。王某某使用手機(jī)上網(wǎng)查詢對(duì)照，發(fā)現(xiàn)那張彩票的期號(hào)與號(hào)碼都與一等獎(jiǎng)的彩票相符，遂信以為真。6月18日上午，黃某權(quán)與王某某一同來(lái)到深圳市福彩中心，由王某某帶著彩票到兌獎(jiǎng)窗口兌獎(jiǎng)，并填寫(xiě)了王某某的名字及電話號(hào)碼。工作人員經(jīng)驗(yàn)證，發(fā)現(xiàn)該彩票系偽造，隨即報(bào)警，公安人員趕到將二人控制。檢察機(jī)關(guān)認(rèn)為，黃某權(quán)的行為已觸犯了《刑法》第266條之規(guī)定，應(yīng)當(dāng)以詐騙罪追究其刑事責(zé)任，并向羅湖區(qū)人民法院提起公訴。羅湖區(qū)人民法院經(jīng)審理后認(rèn)為，黃某權(quán)以非法占有為目的，詐騙公私財(cái)物，已構(gòu)成詐騙罪。由于被害單位的工作人員當(dāng)場(chǎng)發(fā)現(xiàn)并報(bào)警，黃某權(quán)犯罪未遂，依法可減輕處罰，遂判決被告人黃某權(quán)犯詐騙罪，判處有期徒刑四年，并處罰金1000元[4]。

（二）有價(jià)證券詐騙罪的客觀方面。

本罪的客觀方面表現(xiàn)為使用偽造、變?cè)斓膰?guó)庫(kù)券或者國(guó)家發(fā)行的其他有價(jià)證券進(jìn)行詐騙。

“使用”的含義較多，可以是將偽造、變?cè)斓膰?guó)庫(kù)券或國(guó)家發(fā)行的其他有價(jià)證券予以出售，騙取他人財(cái)物，也可以是向銀行等金融機(jī)構(gòu)兌付，或者用以抵消自己或他人的債務(wù)，或者以偽造、變?cè)斓膰?guó)庫(kù)券或國(guó)家發(fā)行的其他有價(jià)證券換購(gòu)一定物品、獲得一定服務(wù)。

有的犯罪分子將偽造、變?cè)斓膰?guó)庫(kù)券或國(guó)家發(fā)行的其他有價(jià)證券設(shè)立抵押、質(zhì)押，這種行為是否屬于本罪中的“使用”，理論上有爭(zhēng)議。有的學(xué)者認(rèn)為，這種行為構(gòu)成合同詐騙罪和本罪的法條競(jìng)合，應(yīng)按牽連犯從一重罪定處，即以本罪處理[5]。有的學(xué)者認(rèn)為，本罪的使用是直接使用，不包括間接使用。對(duì)有價(jià)證券的使用是實(shí)現(xiàn)有價(jià)證券證明的物權(quán)的行為，將其作質(zhì)押獲取貸款或財(cái)物，與用存單、匯票作抵押獲取貸款或財(cái)物是相同的，只是讓對(duì)方相信了行為人有償還借款或借物的能力，并未實(shí)現(xiàn)有價(jià)證券設(shè)置的財(cái)產(chǎn)權(quán)，故不屬于本罪的使用行為，只觸犯合同詐騙罪或貸款詐騙罪，不構(gòu)成本罪[6]。筆者認(rèn)同第二種觀點(diǎn)，認(rèn)為犯罪分子將偽造、變?cè)斓膰?guó)庫(kù)券或國(guó)家發(fā)行的其他有價(jià)證券設(shè)立抵押、質(zhì)押不屬于本罪中的“使用”。行為人設(shè)立抵押、質(zhì)押，只是騙取了受害人的信任，使其陷于錯(cuò)誤并交付財(cái)物，行為沒(méi)有侵犯國(guó)家對(duì)有價(jià)證券的正常管理制度。因此，此種行為不應(yīng)當(dāng)構(gòu)成有價(jià)證券詐騙罪。

“偽造”，是指按照國(guó)家發(fā)行的國(guó)庫(kù)券或有價(jià)證券的顏色、形狀，采用印刷、拓印、復(fù)印、描繪等形式加以仿照制作的行為。變?cè)?，是指?duì)真的國(guó)庫(kù)券或有價(jià)證券加以變化改造的行為，可以涂改、挖補(bǔ)、拼湊等，其行為是讓人以假為真，達(dá)到騙取公私財(cái)物的目的。

二、有價(jià)證券詐騙罪的認(rèn)定

（一）有價(jià)證券詐騙罪與非罪的界限。

區(qū)分本罪的罪與非罪，首先，應(yīng)當(dāng)注意行為人主觀方面是明知是偽造、變?cè)斓膰?guó)庫(kù)券或者國(guó)家發(fā)行的其他有價(jià)證券，如果行為人不是明知的，則不構(gòu)成犯罪；其次，行為人使用的是偽造、變?cè)斓膰?guó)庫(kù)券或者國(guó)家發(fā)行的其他有價(jià)證券，如果使用的是作廢的有價(jià)證券，則不構(gòu)成本罪；再次，本罪必須數(shù)額較大的，才構(gòu)成犯罪。根據(jù)《關(guān)于公安機(jī)關(guān)管轄的刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定（二）》第55條的規(guī)定，使用偽造、變?cè)斓膰?guó)庫(kù)券或者國(guó)家發(fā)行的其他有價(jià)證券進(jìn)行詐騙活動(dòng)，數(shù)額在一萬(wàn)元以上的，應(yīng)予立案追訴。

如何認(rèn)定本罪詐騙的數(shù)額，在司法實(shí)踐中有不同意見(jiàn)，有的認(rèn)為詐騙數(shù)額是詐騙行為直接指向的數(shù)額，有的認(rèn)為詐騙數(shù)額是被害方實(shí)際交付的財(cái)物數(shù)額，有的認(rèn)為詐騙數(shù)額是指犯罪分子通過(guò)詐騙行為而實(shí)際得到的財(cái)物數(shù)額。筆者認(rèn)為，有價(jià)證券詐騙罪是騙取他人財(cái)物侵害公私財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)和金融管理秩序的犯罪，其數(shù)額計(jì)算應(yīng)以財(cái)產(chǎn)犯罪的計(jì)算方法類似，因此應(yīng)以犯罪分子通過(guò)詐騙行為而實(shí)際得到的財(cái)物數(shù)額為準(zhǔn)。

（二）有價(jià)證券詐騙罪與相近犯罪的區(qū)別。

1.有價(jià)證券詐騙罪與詐騙罪的區(qū)別。有價(jià)證券詐騙罪是詐騙罪的特殊類型，兩罪的相同之處較多，在客觀方面都是虛構(gòu)事實(shí)以欺騙手段騙取他人財(cái)物，其主體都是自然人，主觀方面是故意且有占有他人財(cái)物的目的。但兩罪也有一定區(qū)別，一是侵犯的客體不同，有價(jià)證券詐騙罪的客體是復(fù)雜客體，二是客觀方面不同，有價(jià)證券詐騙罪是使用偽造、變?cè)斓膰?guó)庫(kù)券或者國(guó)家發(fā)行的其他有價(jià)證券進(jìn)行詐騙活動(dòng)，詐騙罪的客觀表現(xiàn)形式則是多種多樣。

如果行為人使用的是以真的國(guó)庫(kù)券和有價(jià)證券為模仿對(duì)象而制作成的偽造、變?cè)煳镞M(jìn)行詐騙活動(dòng)，應(yīng)以有價(jià)證券詐騙罪論處。以下行為以普通詐騙罪論處：（1）以根本不存在的國(guó)庫(kù)券或其他有價(jià)證券為模仿對(duì)象而制作成的偽造、變?cè)煳镞M(jìn)行詐騙活動(dòng)，這種虛構(gòu)事實(shí)或者隱瞞真相的方法，使財(cái)物所有人產(chǎn)生了錯(cuò)覺(jué)而陷入錯(cuò)誤，自愿地交出財(cái)物，這種情況下應(yīng)當(dāng)定詐騙罪，因?yàn)樵撔袨椴豢赡芮址竾?guó)家金融管理秩序。（2）使用偽造、變?cè)斓牡胤秸畟?、企業(yè)債券、金融債券等進(jìn)行詐騙活動(dòng)的，不能以有價(jià)證券詐騙罪論處而以普通詐騙罪論處。（3）如果使用外國(guó)的有價(jià)證券實(shí)施詐騙的，由于外國(guó)有價(jià)證券并未在我國(guó)上市、流通，使用偽造、變?cè)斓耐鈬?guó)有價(jià)證券詐騙財(cái)物的，并不一定破壞我國(guó)的金融秩序，應(yīng)當(dāng)將其排除在《刑法》第197條的有價(jià)證券之外，以普通詐騙罪論處[7]。

2.有價(jià)證券詐騙罪與票據(jù)詐騙罪的區(qū)別。票據(jù)詐騙罪，是指行為人以非法占有為目的，采取偽造、變?cè)炱睋?jù)，或者使用作廢的票據(jù)、冒用他人的票據(jù)，或者簽發(fā)空頭支票、與其預(yù)留印鑒不符的票據(jù)、無(wú)資金保證的票據(jù)等方式，騙取較大數(shù)額財(cái)物的行為。有價(jià)證券詐騙罪與票據(jù)詐騙罪同屬于金融詐騙罪，兩者在犯罪主觀方面都是詐騙的故意并具有非法占有財(cái)物的目的，然兩罪也有明顯的區(qū)別：（1）犯罪客體不同，在具體客體上票據(jù)詐騙罪侵犯的是國(guó)家對(duì)票據(jù)的管理秩序和公私財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，而本罪侵犯了國(guó)家對(duì)有價(jià)證券的正常管理活動(dòng)和公私財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)。（2）行為對(duì)象不同，票據(jù)詐騙罪的行為對(duì)象是匯票、本票、支票。本罪的對(duì)象是國(guó)庫(kù)券或者國(guó)家發(fā)行的其他有價(jià)證券。從廣義上來(lái)說(shuō)，匯票、本票、支票和國(guó)庫(kù)券都是有價(jià)證券，但刑法分別規(guī)定為兩罪，是相互排斥的關(guān)系。（3）客觀方面不同，票據(jù)詐騙罪的行為方式是使用偽造、變?cè)斓摹⑺说?、作廢的票據(jù)以及簽發(fā)空頭支票或者與其預(yù)留印鑒不符的支票，詐騙公私財(cái)物的行為。本罪客觀方面表現(xiàn)為使用偽造、變?cè)斓膰?guó)庫(kù)券或者國(guó)家發(fā)行的其他有價(jià)證券進(jìn)行詐騙活動(dòng)。（4）票據(jù)詐騙罪的主體是一般的自然人主體和單位，本罪只能是自然人主體。

3.有價(jià)證券詐騙罪與誘騙投資者買(mǎi)賣(mài)證券罪的區(qū)別。誘騙投資者買(mǎi)賣(mài)證券罪，是指證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司的從業(yè)人員，證券業(yè)協(xié)會(huì)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)或者證券期貨監(jiān)督管理部門(mén)的工作人員，故意提供虛假信息或者偽造、變?cè)?、銷(xiāo)毀交易記錄，誘騙投資者買(mǎi)賣(mài)證券，造成嚴(yán)重后果的行為。兩罪有如下不同：

（1）客體不同。兩罪都是復(fù)雜客體，但誘騙投資者買(mǎi)賣(mài)證券罪侵犯的客體是國(guó)家對(duì)證券、期貨市場(chǎng)的正常管理活動(dòng)和投資者的合法權(quán)益，而本罪侵犯的客體是國(guó)家對(duì)有價(jià)證券的正常管理活動(dòng)和公私財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)；

（2）行為對(duì)象不同。誘騙投資者買(mǎi)賣(mài)證券罪行為對(duì)象是在證券交易市場(chǎng)上所有交易的證券，而本罪行為對(duì)象是國(guó)庫(kù)券或者國(guó)家發(fā)行的其他有價(jià)證券。

（3）客觀方面表現(xiàn)不同。首先，誘騙投資者買(mǎi)賣(mài)證券罪的客觀方面是誘使投資者買(mǎi)賣(mài)證券，誘騙的方式有兩種，一是提供虛假信息，這里的虛假信息是指能引起或者改變投資者作出投資判斷的信息，如證券所涉公司的信息，或國(guó)家有關(guān)政治、經(jīng)濟(jì)方面的信息，或其他有關(guān)證券市場(chǎng)行情的信息。二是偽造、變?cè)?、銷(xiāo)毀交易記錄，交易記錄是投資者用來(lái)觀察證券投資情況的原始憑據(jù)，行為人通過(guò)偽造、變?cè)臁N(xiāo)毀改變這種原始憑據(jù)，使投資者作出錯(cuò)誤的投資決定。而本罪是行為人利用偽造、變?cè)斓膰?guó)庫(kù)券或者國(guó)家發(fā)行的其他有價(jià)證券，使他人陷于認(rèn)識(shí)錯(cuò)誤而交付財(cái)物，進(jìn)行詐騙活動(dòng)的行為。其次，相對(duì)人利益是否受到損失有所不同。誘騙投資者買(mǎi)賣(mài)證券罪的行為人在主觀上雖然具有誘騙投資者買(mǎi)賣(mài)證券合約的目的，如果投資者確實(shí)因行為人的誘騙而買(mǎi)賣(mài)了有關(guān)證券，但投資者的利益并不必然因此遭受損失，相反，因?yàn)樽C券市場(chǎng)中的證券交易價(jià)格瞬息萬(wàn)變，在有的情況下，投資者有可能因買(mǎi)賣(mài)證券而獲利。而在詐騙罪中，受害人的財(cái)產(chǎn)利益必然會(huì)遭受損失[8]。金融詐騙罪是由普通詐騙罪中分離出來(lái)的特別詐騙罪，因此這一點(diǎn)也是誘騙投資者買(mǎi)賣(mài)證券罪和有價(jià)證券詐騙罪的區(qū)別點(diǎn)。再次，在誘騙投資者買(mǎi)賣(mài)證券罪中，行為人誘導(dǎo)投資者作出錯(cuò)誤的投資決定，從而從被害人那里騙取非法利益，但這種“騙取”是通過(guò)行為人買(mǎi)賣(mài)證券而取得的間接利益，而有價(jià)證券詐騙罪的“騙取”是欺騙被害人直接交付財(cái)物。

（4）主觀方面不同。誘騙投資者買(mǎi)賣(mài)證券罪的主觀方面表現(xiàn)為故意，但不具有非法占有的目的，而本罪主觀方面是故意且行為人具有非法占有公私財(cái)物的目的。

（5）主體不同。誘騙投資者買(mǎi)賣(mài)證券罪的主體是特殊主體，分為兩類：一類是證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司的從業(yè)人員，另一類是證券業(yè)協(xié)會(huì)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)或者證券期貨監(jiān)督管理部門(mén)的工作人員，單位可構(gòu)成該罪。本罪的主體是一般主體，單位不能構(gòu)成本罪。

（三）有價(jià)證券詐騙罪的罪數(shù)。

司法實(shí)踐中應(yīng)注意有價(jià)證券詐騙罪與偽造、變?cè)靽?guó)家有價(jià)證券罪的關(guān)系。偽造、變?cè)靽?guó)家有價(jià)證券罪是指以流通或者使用為目的，偽造、變?cè)靽?guó)庫(kù)券或者國(guó)家發(fā)行的其它有價(jià)證券，數(shù)額較大的行為。偽造、變?cè)煊袃r(jià)證券行為侵犯的是國(guó)家對(duì)有價(jià)證券的管理秩序，客觀上表現(xiàn)為偽造、變?cè)靽?guó)庫(kù)券和國(guó)家發(fā)行的其他有價(jià)證券的行為。行為人只有偽造、變?cè)煨袨槎鴽](méi)有實(shí)施詐騙行為的，只以偽造、變?cè)煊袃r(jià)證券罪定罪處罰。如果行為人先偽造、變?cè)煊袃r(jià)證券，然后又使用這些有價(jià)證券去詐騙財(cái)物數(shù)額較大的，應(yīng)屬于牽連犯，從一重罪論處。偽造、變?cè)煊袃r(jià)證券又交由他人去騙取財(cái)物，事先通謀的，應(yīng)以有價(jià)證券詐騙罪的共同犯罪論處。

最后需要指出的是，我國(guó)自1981年恢復(fù)發(fā)行國(guó)債以來(lái)，國(guó)債管理工作和交易市場(chǎng)建設(shè)各個(gè)方面都取得了長(zhǎng)足的發(fā)展。1994年，我國(guó)發(fā)行國(guó)債從單一的無(wú)記名國(guó)庫(kù)券逐步轉(zhuǎn)向憑證式國(guó)債和記賬式國(guó)債等債種，2000年最后一期實(shí)物券全面到期，無(wú)記名國(guó)債即退出國(guó)債發(fā)行市場(chǎng)。1997年以后，我國(guó)政府發(fā)行的國(guó)債主要采取憑證式國(guó)債形式，2006年財(cái)政部又推出了儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）。目前我國(guó)發(fā)行的普通債券有記賬式國(guó)債、憑證式國(guó)債和儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）。由于當(dāng)前紙質(zhì)國(guó)庫(kù)券已經(jīng)退出市場(chǎng)，國(guó)債的記錄方式、發(fā)行渠道、登記托管方式、流通交易方式等都發(fā)生了根本性變化，因此本罪規(guī)定的“使用偽造、變?cè)斓膰?guó)庫(kù)券或者國(guó)家發(fā)行的其他有價(jià)證券進(jìn)行詐騙活動(dòng)”的實(shí)質(zhì)內(nèi)容值得進(jìn)一步研究。

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