淺談我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)

近來(lái)，第三方支付、P2P貸款、余額寶等基于互聯(lián)網(wǎng)的金融應(yīng)用正受到熱捧，互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代已撲面而來(lái)，并將對(duì)傳統(tǒng)金融市場(chǎng)和模式造成影響和沖擊，作為一名金融工作者，有必要關(guān)注其現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)。

首先，什么是互聯(lián)網(wǎng)金融呢？ 比較主流的定義是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域。互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別不僅僅在于金融業(yè)務(wù)所采用的媒介不同，更重要的在于金融參與者深諳互聯(lián)網(wǎng)“開(kāi)放、平等、協(xié)作、分享”的精髓，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等工具，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)具備透明度更強(qiáng)、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征。理論上任何涉及到廣義金融的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，都應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)金融，包括但是不限于為第三方支付、在線理財(cái)產(chǎn)品的銷售、網(wǎng)上融資、信用評(píng)價(jià)審核、銀行網(wǎng)銀、金融中介、金融電子商務(wù)眾籌創(chuàng)富等模式。

互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)和作用

金融的本質(zhì)是基于信用體系的資金融通，包括實(shí)現(xiàn)資金的轉(zhuǎn)移、保值增值和不同資金需求的有效匹配。互聯(lián)網(wǎng)金融便是建立在互聯(lián)網(wǎng)與數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上的金融新業(yè)態(tài)，以實(shí)現(xiàn)資金更有效地融通。

互聯(lián)網(wǎng)在改造傳統(tǒng)金融、推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展中發(fā)揮了重要作用。第一，互聯(lián)網(wǎng)的長(zhǎng)尾效應(yīng)顯著降低了用戶、機(jī)構(gòu)和服務(wù)提供商的金融準(zhǔn)入門檻，更多的中、低等收入群體能夠通過(guò)低成本的互聯(lián)網(wǎng)渠道享受普惠的金融服務(wù)，更多的金融機(jī)構(gòu)和服務(wù)提供商從互聯(lián)網(wǎng)金融中獲得商業(yè)機(jī)會(huì)。第二，互聯(lián)網(wǎng)改變了傳統(tǒng)金融的經(jīng)營(yíng)理念和產(chǎn)品設(shè)計(jì)，不同程度地影響到金融的中介和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)功能?；ヂ?lián)網(wǎng)去中介化減少了金融交易成本，提高了市場(chǎng)效率；面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)，傳統(tǒng)資產(chǎn)質(zhì)押式金融風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型受到挑戰(zhàn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融主要分為以下幾類：

（一）互聯(lián)網(wǎng)貨幣

目前被承認(rèn)的互聯(lián)網(wǎng)貨幣還只有比特幣，QQ幣等虛擬幣，雖然也具備一定的金融屬性，但是我認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)貨幣不太可能替代傳統(tǒng)貨幣，充其量只是法定貨幣的電子化，即“去現(xiàn)金化”。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融電子商務(wù)類公司

此類公司主要提供基于互聯(lián)網(wǎng)的金融電子商務(wù)服務(wù)，可以把它視為寬泛的互聯(lián)網(wǎng)金融。按服務(wù)模式不同可以分為以下幾類：

1.金融的互聯(lián)網(wǎng)化模式或互聯(lián)網(wǎng)的金融化，目前已有蘇寧、騰訊、京東等電商企業(yè)在積極申請(qǐng)民營(yíng)銀行牌照。

2.第三方的金融產(chǎn)品銷售渠道模式，這個(gè)模式在原來(lái)第三方基金銷售的基礎(chǔ)上，又增加了貸款產(chǎn)品銷售等多種形式，體現(xiàn)在商業(yè)模式上有貸款等金融產(chǎn)品搜索比價(jià)與信息服務(wù)等，體現(xiàn)在產(chǎn)品類型上有基金銷售平臺(tái)與貸款產(chǎn)品銷售平臺(tái)。典型案例有北京的融360 與好貸網(wǎng)，上海的融道網(wǎng)、天天基金網(wǎng)，杭州的全球網(wǎng)、數(shù)米基金網(wǎng)。

3.綜合型的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，這個(gè)模式的代表是金蘇財(cái)富在線，金蘇財(cái)富在線定位是專業(yè)的一站式網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)商，用戶不但可以找到貸款，也可以進(jìn)行股權(quán)融資。金蘇財(cái)富在線將涵蓋目前第三方金融產(chǎn)品銷售、P2P、眾籌等多種業(yè)態(tài)，也是目前為數(shù)不多做綜合性平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)金融公司。

4.P2P模式的貸款平臺(tái)，目前，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的95%都屬于這個(gè)模式，但通過(guò)多年的發(fā)展，已演變成多種模式，如不提供擔(dān)保的拍拍貸模式，提供擔(dān)保的人人貸模式，提供債權(quán)證劵化與擔(dān)保的有利網(wǎng)模式。

5.眾籌模式，中國(guó)的眾籌模式還不多，主要涉及政策法規(guī)上的制約，具有代表性的是點(diǎn)名時(shí)間、天使匯。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)類公司

此類公司主要提供基于互聯(lián)網(wǎng)的金融技術(shù)服務(wù)，不能算真正意義的互聯(lián)網(wǎng)金融。此類公司又可以分為以下幾類：

1.第三方支付公司，這些公司通過(guò)技術(shù)手段接入各大銀行的支付端口，并為用戶提供“綜合+個(gè)性”的結(jié)算服務(wù)。目前已有250多家支付公司，該行業(yè)門檻不高，由于支付是基礎(chǔ)，因此，支付公司后續(xù)商業(yè)模式的定位將決定此類公司的機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)。

2.軟件開(kāi)發(fā)技術(shù)，也就是為互聯(lián)網(wǎng)金融提供建網(wǎng)站開(kāi)發(fā)與軟件開(kāi)發(fā)的軟件公司。目前出現(xiàn)一類專門為P2P公司提供軟件開(kāi)發(fā)服務(wù)的第三方軟件公司；對(duì)于一些不愿意在技術(shù)開(kāi)發(fā)投入太多資金的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，它們一般購(gòu)買通用網(wǎng)站軟件與域名后，進(jìn)行域名解析與服務(wù)器等部署后，一個(gè)簡(jiǎn)單的P2P網(wǎng)站就可以運(yùn)作了。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融管理工具類公司

即為用戶提供便利與具有個(gè)性的管理工具，如理財(cái)工具或信用卡管理工具，體現(xiàn)了自動(dòng)管理、自動(dòng)匹配、自動(dòng)投資等功能。這類公司也不屬于真正意義上的互聯(lián)網(wǎng)金融，但這類公司的發(fā)展將大大推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)

（一）線上支付對(duì)線下支付的替代度進(jìn)一步增強(qiáng)

隨著當(dāng)前第三方線下支付的迅速發(fā)展，第三方支付企業(yè)將更加重視與線下支付的融合發(fā)展，未來(lái)線上線下支付工具的融合將進(jìn)一步增強(qiáng)。移動(dòng)支付在未來(lái)將成為手機(jī)繼通信、娛樂(lè)、辦公等功能之外的另一個(gè)重要功能。未來(lái)會(huì)有更多的第三方支付企業(yè)全力進(jìn)軍信息化金融業(yè)務(wù)，致力于多、快、好、省地幫助企業(yè)“搬運(yùn)”資金。同時(shí)第三方支付企業(yè)會(huì)首先選擇介入信息化程度高的行業(yè)，如互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)等；其次會(huì)選擇商旅、保險(xiǎn)、物流行業(yè)等。

（二）信用體系建設(shè)逐步完善

信用體系建設(shè)是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)機(jī)制體制創(chuàng)新的重要組成部分，隨著未來(lái)信用體系的逐步完善，可以借助P2P陽(yáng)光透明的借貸程序，積極推動(dòng)P2P行業(yè)蓬勃發(fā)展，對(duì)抵制高利貸，扶持創(chuàng)業(yè)起到非常積極的促進(jìn)作用，同時(shí)推動(dòng)監(jiān)管部門從防范轉(zhuǎn)為鼓勵(lì)，給民間借貸一個(gè)良好的發(fā)展方向。

（三）互聯(lián)網(wǎng)銀行日益崛起

互聯(lián)網(wǎng)銀行是依托互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展而興起的一種新型銀行服務(wù)手段。它借助互聯(lián)網(wǎng)遍布全球的地理優(yōu)勢(shì)及其無(wú)間斷運(yùn)行、信息傳遞快捷方便的時(shí)間優(yōu)勢(shì)，突破傳統(tǒng)銀行的局限性，利用Internet技術(shù)為客戶提供信息查詢、對(duì)賬、網(wǎng)上支付、資金轉(zhuǎn)賬、信貸、投資理財(cái)?shù)冉鹑诜?wù)。目前，網(wǎng)絡(luò)銀行存在兩種典型的發(fā)展模式：一種是完全建立在互聯(lián)網(wǎng)上的虛擬銀行，沒(méi)有實(shí)體的分支機(jī)構(gòu)，如美國(guó)安全第一互聯(lián)網(wǎng)銀行（SFNB）、Gobank等；另一種是在傳統(tǒng)銀行基礎(chǔ)上，將銀行業(yè)務(wù)拓展到互聯(lián)網(wǎng)上完成，從而使得有限的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)延伸到無(wú)限的客戶中去，這是目前大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)銀行所采取的模式。未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)銀行并不會(huì)依托傳統(tǒng)銀行“以錢生錢”的經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，而是憑借其周邊電商網(wǎng)站、社交網(wǎng)絡(luò)、物聯(lián)網(wǎng)為應(yīng)用核心而生成的用戶信息、偏好、消費(fèi)和行為習(xí)慣等數(shù)據(jù)，通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘識(shí)別需求、管理風(fēng)險(xiǎn)、設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品，并通過(guò)信貸產(chǎn)品創(chuàng)新、支付創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等探索更多參與互聯(lián)網(wǎng)金融的路徑。

（四）產(chǎn)業(yè)鏈金融模式將深度擴(kuò)展

基于現(xiàn)有企業(yè)供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)，下一步是改變傳統(tǒng)的企業(yè)金融視角，從產(chǎn)業(yè)鏈金融視角出發(fā)，針對(duì)小微企業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行整體開(kāi)發(fā)，提供全面金融解決方案，進(jìn)一步解決小微企業(yè)金融服務(wù)的“三難”問(wèn)題。相對(duì)于企業(yè)金融，未來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈金融模式將在兩個(gè)維度進(jìn)行擴(kuò)展：一是服務(wù)對(duì)象從核心企業(yè)擴(kuò)展到產(chǎn)業(yè)鏈上的相關(guān)方，包括供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶；二是所提供的產(chǎn)品服務(wù)，從一種或多種產(chǎn)品擴(kuò)展到全面的金融產(chǎn)品，如票據(jù)及其衍生產(chǎn)品、貸款融資及其關(guān)聯(lián)產(chǎn)品、結(jié)算、托管、現(xiàn)金管理等，以及其他增值服務(wù)，如交易撮合、管理咨詢、技術(shù)咨詢等，這就使?fàn)I銷、調(diào)查、審批、放款、貸后管理、不良清收等各個(gè)環(huán)節(jié)的工作都實(shí)現(xiàn)了批量化處理，極大地節(jié)約了經(jīng)營(yíng)成本。

（五）互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈逐步構(gòu)建

目前在我國(guó)形成了與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)聯(lián)的創(chuàng)新性金融機(jī)構(gòu)和科技中介機(jī)構(gòu)集聚態(tài)勢(shì)，一大批銀行、投資機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、證券公司、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、小額貸款機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)管理公司、信托公司、金融租賃公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所、信用中介機(jī)構(gòu)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)中介機(jī)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)和科技中介機(jī)構(gòu)正在逐步設(shè)立和發(fā)展?；谀壳皯B(tài)勢(shì)，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的日益成熟和網(wǎng)絡(luò)的便捷，未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融客戶需要將所有相關(guān)業(yè)務(wù)融為一體的全面綜合服務(wù)。因此，未來(lái)必將會(huì)打造出整體的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)，同時(shí)為了使客戶能有多樣化的產(chǎn)品選擇，非金融機(jī)構(gòu)也必將加快重組、兼并的步伐，充分吸收和融合相關(guān)資源，從而不斷豐富互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，打造一體化的服務(wù)平臺(tái)，豐富互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈。