普惠金融體系建設(shè)與網(wǎng)絡(luò)金融

張明哲

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融通過降低信息不對稱程度、降低交易成本、擴(kuò)大覆蓋范圍、拓展金融服務(wù)邊界等四個方面，有助于普惠金融的創(chuàng)新和發(fā)展。應(yīng)探索商業(yè)可持續(xù)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)持續(xù)推進(jìn)信貸技術(shù)創(chuàng)新以及做好系統(tǒng)性風(fēng)險的防控。

關(guān) 鍵 詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；普惠金融； 創(chuàng)新

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-3544（2014）01-0003-02

互聯(lián)網(wǎng)以其平等、開放、協(xié)作、透明、共享的精神改變了包括金融業(yè)務(wù)在內(nèi)的很多行業(yè)，也改變了我們所處的時代。隨著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)介入金融業(yè)以及傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不斷涉足網(wǎng)絡(luò)金融，我國的金融體系也進(jìn)入了互聯(lián)網(wǎng)金融時代。互聯(lián)網(wǎng)金融不僅對傳統(tǒng)金融體系帶來了“鯰魚效應(yīng)”，更為普惠金融體系建設(shè)提供了新的發(fā)展機(jī)遇。

一、我國普惠金融體系建設(shè)的難點

普惠金融是2005年聯(lián)合國宣傳小額信貸年提出的新概念，核心是指能有效、全方位地為社會所有階層和群體提供金融服務(wù)。由于傳統(tǒng)金融體系傾向于“嫌貧愛富”，難以為“貧窮者”提供有效的金融服務(wù)，因此普惠金融建設(shè)的重點是為被排斥在傳統(tǒng)金融體系之外的個人或機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)。黨的十八大報告指出要深化金融體制改革，健全支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代金融體系；十八屆三中全會通過的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》中明確指出，要“發(fā)展普惠金融”，以完善我國的金融市場體系。推進(jìn)我國普惠金融體系建設(shè)，是促進(jìn)金融體制改革、健全現(xiàn)代金融體系、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的重點領(lǐng)域之一。

從理論上分析， 建立普惠金融體系面臨的難點在于信息不對稱和交易成本過高。首先，由于小微企業(yè)及部分個人等社會弱勢群體信用記錄較少， 缺乏有效的抵質(zhì)押品， 傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)難以獲得有效的信息及信息甄別機(jī)制來降低信息不對稱程度， 進(jìn)而有效防控風(fēng)險。為了與風(fēng)險相匹配，銀行可能會征收較高利息，進(jìn)而導(dǎo)致逆向選擇問題，社會弱勢群體面臨的金融排斥仍然得不到有效解決。第二，弱勢群體金融活動的單筆交易金額小，規(guī)模效應(yīng)難以發(fā)揮，導(dǎo)致運營成本過高。為了降低經(jīng)營成本、提高利潤，銀行有動機(jī)“嫌貧愛富”，不愿意向社會弱勢群體提供基本金融服務(wù)。

為降低信息不對稱程度和運營成本， 我國金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了各種探索。一是以郵儲銀行、招商銀行等為代表的商業(yè)銀行，以小額貸款、小微企業(yè)貸款為戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)，探索中國普惠金融的發(fā)展道路。以郵儲銀行為例，截至2013年8月底該行累計發(fā)放小微企業(yè)貸款1400多萬筆，金額達(dá)1.7萬億元，有效支持了實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。二是小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提供的小額貸款， 截至2013年9月底，全國共有小額貸款公司7398家，貸款余額7535億元；村鎮(zhèn)銀行1000家，累計向農(nóng)戶和小微企業(yè)發(fā)放貸款8437億元。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融有助普惠金融體系的創(chuàng)新

近年以來，P2P網(wǎng)貸平臺、阿里金融等新興互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，通過互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，降低了交易成本和信息不對稱程度，讓那些無法享受傳統(tǒng)金融體系服務(wù)的人群獲取金融服務(wù)，從而提高了金融的普惠程度。互聯(lián)網(wǎng)金融通過以下幾種渠道，促進(jìn)普惠金融體系的創(chuàng)新和發(fā)展。

第一，創(chuàng)新信貸技術(shù)，降低信息不對稱程度。傳統(tǒng)的信貸技術(shù)包括財務(wù)報表類信貸技術(shù)、抵押擔(dān)保類信貸技術(shù)、信用評分技術(shù)和關(guān)系類信貸技術(shù)等。對于小微企業(yè)、農(nóng)民等社會弱勢群體，大多缺乏央行征信系統(tǒng)的信用記錄，缺乏房地產(chǎn)等有效抵質(zhì)押物，難以采用傳統(tǒng)的信貸技術(shù)。而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的優(yōu)勢是“大數(shù)據(jù)”，通過技術(shù)手段分析客戶交易歷史數(shù)據(jù)，了解客戶需求和交易行為，從而降低了信息不對稱程度。比如阿里金融的小微信貸技術(shù)， 通過在自己平臺上所掌握的貸款客戶過去的商品和貨物的交易記錄、賬戶數(shù)量、還款情況、行為習(xí)慣等進(jìn)行內(nèi)部信用評級和風(fēng)險計算， 較好解決了傳統(tǒng)銀行很難解決的小微企業(yè)的信用評估問題。 又比如，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺， 幫助資金的供需雙方在平臺上通過數(shù)據(jù)篩選實現(xiàn)直接交易，供需雙方信息幾乎完全對稱，從而提高了交易成功的概率。

第二，降低交易成本。互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，交易整個過程都在網(wǎng)絡(luò)上完成，邊際交易成本極低，從而形成了成本低廉的融資模式。早在2000年時，歐洲銀行業(yè)測算其單筆業(yè)務(wù)的成本， 營業(yè)點為1.07美元，電話銀行為0.54美元，ATM為0.27美元，而通過互聯(lián)網(wǎng)則只需0.1美元。阿里金融小額貸款的申貸、支用、還貸等在網(wǎng)上進(jìn)行，單筆操作成本僅有2.3元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于銀行的操作成本。由于交易成本的降低，互聯(lián)網(wǎng)金融獲得了較快的發(fā)展。

第三，擴(kuò)大覆蓋范圍?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依托全天候覆蓋全球的虛擬網(wǎng)點網(wǎng)絡(luò)，可突破時空局限，覆蓋到因偏遠(yuǎn)分散、信息太少而很難得到金融服務(wù)的弱勢群體。根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)信息中心（CNNIC）數(shù)據(jù)，截至2013年6月底， 我國網(wǎng)民數(shù)量5.99億， 手機(jī)網(wǎng)民4.64億。特別指出的是互聯(lián)網(wǎng)在農(nóng)村地區(qū)普及速度較快，這就為移動支付等互聯(lián)網(wǎng)金融提供了新的市場空間和發(fā)展機(jī)遇。以農(nóng)業(yè)銀行為例，截至2013年3月底，該行通過“惠農(nóng)通”方式在農(nóng)村地區(qū)投放金融電子器具113.7萬臺，極大滿足了農(nóng)村轉(zhuǎn)賬、消費、小額取款等基礎(chǔ)金融服務(wù)。

第四，拓展金融服務(wù)邊界?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)通過信息技術(shù)進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，將網(wǎng)民的“碎片化資金”以某種方式整合起來，形成巨大的長尾市場，降低了服務(wù)門檻， 可為更多的人提供金融服務(wù)。2013年6月13日， 支付寶和天弘基金合作推出余額寶，規(guī)定最低投資額是1元，降低了理財產(chǎn)品的門檻，普通老百姓也可以參與，僅僅17天就吸引用戶251.56萬，累計存量轉(zhuǎn)入資金規(guī)模達(dá)57億元，人均投資額僅1912.67元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)基金的戶均7～8萬元。之后活期寶、現(xiàn)金寶等產(chǎn)品不斷推出，滿足了普通老百姓的碎片化理財需求，拓展了金融服務(wù)的邊界。

三、做好互聯(lián)網(wǎng)金融時代普惠金融的建議

互聯(lián)網(wǎng)金融仍在發(fā)展過程中， 尚未形成成熟的模式， 但是互聯(lián)網(wǎng)金融為普惠金融體系建設(shè)提供了新的機(jī)遇。未來完善互聯(lián)網(wǎng)金融、促進(jìn)普惠金融發(fā)展應(yīng)做好以下幾個方面。endprint

首先，探索商業(yè)可持續(xù)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。促進(jìn)普惠金融發(fā)展并不能過度降低服務(wù)門檻， 而是應(yīng)該注重商業(yè)可持續(xù)性。比如，美國次貸危機(jī)以及印尼小額貸款違約風(fēng)險， 產(chǎn)生的一個重要原因是在過低的準(zhǔn)入門檻下向信用等級差的低收入者發(fā)放貸款。 又如我國一些P2P網(wǎng)貸平臺， 突破了單純中介的職能，而提供本金、利息擔(dān)保等，實際上屬于間接融資的金融機(jī)構(gòu)， 這在缺乏風(fēng)險控制能力的情況下是不可持續(xù)的，這也是淘金貸、優(yōu)易網(wǎng)、安泰卓越等網(wǎng)貸平臺紛紛跑路的重要原因。 如果小微企業(yè)或者貧困客戶無法帶來較為穩(wěn)定的、可持續(xù)性的現(xiàn)金流，那么他們的金融需求就不是由一般商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)來解決的問題， 而應(yīng)該由政策性或者扶貧性機(jī)構(gòu)來解決。未來應(yīng)構(gòu)建多層次的普惠金融體系，由政府提供稅收優(yōu)惠、財政補(bǔ)貼、 差異性監(jiān)管等政策支持，推進(jìn)社會信用體系建設(shè)，優(yōu)化普惠金融體系生態(tài)環(huán)境?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)有所為有所不為， 提高風(fēng)險的識別和控制能力，探索商業(yè)可持續(xù)的業(yè)務(wù)模式。

第二， 利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)， 持續(xù)推進(jìn)信貸技術(shù)創(chuàng)新。金融的核心作用是資金的跨時空配置，而互聯(lián)網(wǎng)金融時代的普惠金融發(fā)展， 就是將資金更有效地配置到小微企業(yè)、“三農(nóng)”等社會弱勢群體。優(yōu)化資金配置的關(guān)鍵是通過信貸技術(shù)的創(chuàng)新， 降低信息不對稱程度。隨著我國網(wǎng)民的增加以及覆蓋率的提高，弱勢群體在網(wǎng)絡(luò)上的信用信息量將會呈幾何倍數(shù)增長，特別是客戶的個性特征、人際關(guān)系、社會聲譽等軟信息的搜集、處理能力將成為信貸技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)鍵。銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)借鑒學(xué)習(xí)電商平臺，重視掌握客戶交易記錄、客戶互動評價、行為習(xí)慣等，加強(qiáng)對各種形式的文檔、文本、圖像、音頻、視頻等非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的采集和處理。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)繼續(xù)運用云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、定位服務(wù)等前沿信息技術(shù)，加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的合作，進(jìn)行信貸技術(shù)創(chuàng)新，降低信息不對稱程度，促進(jìn)普惠金融的發(fā)展。

第三，做好系統(tǒng)性風(fēng)險的防控。技術(shù)風(fēng)險、法律風(fēng)險等系統(tǒng)性風(fēng)險是互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的特殊風(fēng)險，也是促進(jìn)普惠金融發(fā)展的關(guān)鍵。一方面，應(yīng)加大計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)安全設(shè)施的投入，增強(qiáng)系統(tǒng)的防攻擊、防病毒能力；制定統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，開發(fā)具有自主知識產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)，降低我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的技術(shù)風(fēng)險。另一方面，應(yīng)完善法律監(jiān)管環(huán)境，加強(qiáng)行業(yè)自律，建立市場準(zhǔn)入和退出機(jī)制，對互聯(lián)網(wǎng)金融實行綜合監(jiān)管，強(qiáng)化各類網(wǎng)絡(luò)金融的風(fēng)險防控，保護(hù)金融消費者權(quán)益。

參考文獻(xiàn)：

[1]謝平，鄒傳偉. 互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J]. 金融研究，2012（12）：11-22.

[2]吳曉靈. 發(fā)展小額信貸促進(jìn)普惠金融[J]. 中國流通經(jīng)濟(jì)，2013（5）：4-11.

[3]焦瑾璞. 構(gòu)建普惠金融體系的重要性[J]. 中國金融，2010（10）：12-13.

[4]杜曉山. 小額信貸與普惠金融體系[J]. 中國金融，2010（10）：14-15.

[5]魏革軍. 走普惠金融可持續(xù)發(fā)展道路——訪中國郵政儲蓄銀行董事長李國華[J]. 中國金融，2013（5）：24-27.

（責(zé)任編輯、校對：郄彥平）endprint