淺析如何解決山西中小企業(yè)融資難問題

王鑫哲

摘要：近年來我省中小企業(yè)產值的增長速度已高于全省工業(yè)產值的增長，成為我省國民經濟的重要增長點。但目前中小企業(yè)存在著融資難的問題，使得中小企業(yè)的發(fā)展前景不被投資者所看好，這又進一步加速了我省經濟發(fā)展的不平衡。因此，針對山西中小企業(yè)融資難問題，本文多角度分析問題產生原因，得出了一些解決我省中小企業(yè)融資困難的方案。

關鍵詞：山西省；中小企業(yè)；融資難

引言

近年來，中小企業(yè)逐漸已成為了我省經濟發(fā)展的中堅力量，但對許多中小企業(yè)來說，融資難是一個棘手的問題。尤其在山西，中小企業(yè)融資難成為困擾中小企業(yè)發(fā)展的重要制約瓶頸。近幾年，國家出臺了一系列支持和扶持科技含量較高，信用程度較好的中小企業(yè)的政策。但我省多數(shù)的中小企業(yè)多數(shù)集中在煤焦、冶煉、化工等粗放型行業(yè)。所以我省中小企業(yè)融資困難的問題，仍沒有獲得實質上的進步，融資難度高仍然是影響中小企業(yè)發(fā)展的一個突出問題。因此，研究我省中小企業(yè)融資難問題有其必要性。

一、山西弘鑫源電冶有限公司融資狀況

從上表中我們可以分析出該公司的融資特點：

（一）公司主要以銀行貸款為模式進行融資。從上表中我們可以看出，從2003年開始公司有了第一筆銀行貸款50萬元。從2002年后的三年中，公司進入快速發(fā)展期，共從銀行貸出150萬元。據(jù)公司負責人介紹，2005年末公司改進生產工藝，生產效率大為提高，公司盈利水平顯著上升，于是在2006年從銀行貸出100萬。

（二） 應收賬款質押融資成為另一種主要融資方式。該公司2006年應收賬款質押融資1000萬，2007年達2000萬。由于公司在2006年2007年對外賒銷產品數(shù)量大幅增加，所以該公司就將其對債務人的應收賬款作為債權向銀行等信貸機構提供質押擔保并獲得總共3000萬元的貸款。據(jù)中國人民銀行提供的數(shù)據(jù)顯示，我國中小企業(yè)總資產中大約有60%是應收賬款和存貨等動產[1]。

（三）公司的融資渠道有了新的突破。即在2010年該公司與某投資公司合作融資2000萬。當與投資公司合作后，公司的戰(zhàn)略目標發(fā)生了變化，目的就是要把公司做強做大，具有可持續(xù)發(fā)展的能力，由于投資公司的介入，可以更好地分散企業(yè)在市場上的風險，還可以完善公司的管理制度，提高經營管理水平。

二、山西省中小企業(yè)融資難的原因分析

我省中小企業(yè)融資難問題，是由企業(yè)自身融資能力有限、金融體制不完善、政府政策供給及金融扶持不足等微觀和宏觀約束共同作用的結果，下面我將從企業(yè)﹑金融﹑政府三個層面來分析我省中小企業(yè)融資難的原因。

（一）從企業(yè)自身看

1.客觀上中小企業(yè)存在經營缺陷，外部融資不易。我省中小企業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)規(guī)模小，實力弱，盲目發(fā)展的趨勢，產品單一且技術含量低，市場潛力小。

2.中小企業(yè)自身經營問題是影響中小企業(yè)融資能力的重要因素

（1）信譽度不良。我省中小企業(yè)信譽度不良主要表現(xiàn)在：企業(yè)財務管理體系不健全，會計信息做假，賬務處理不實，并且成為行業(yè)的“潛規(guī)則”，內部控制制度混亂。（2）產業(yè)層次不高。我省中小企業(yè)大多集中在傳統(tǒng)產業(yè)，生產設備落后，生產工藝水平不高，科技創(chuàng)新程度不高，產品質量差，生產資源重復投資問題突出。（3）自有資金問題。我省中小企業(yè)普遍存在自有資本積累過少，過度依賴外部借債的問題。目前，中小企業(yè)很難通過資本市場融得資本，因此，中小企業(yè)只能通過向銀行借款來滿足資金需求。

（二）從企業(yè)所處融資環(huán)境看

1.銀行機構

（1）經營對象固定。國內大部分商業(yè)銀行為了追求規(guī)模效益，主要是對重點企業(yè)、重點行業(yè)、重點地區(qū)和重點項目進行大規(guī)模資金投入。而我省中小企業(yè)融資具有需求頻繁、金額小的特點，與對大型企業(yè)的大額信貸業(yè)務相比，成本高、風險大且收益低，常常不被商業(yè)銀行所關注。

（2）信貸管理體制問題。一是防范金融風險強化了銀行的貸款風險約束機制，因而對中小企業(yè)“急、小、險”的貸款需求慎之又慎。二是銀行對基層行的授權授信權限和額度進行了嚴格的控制，客觀上制約了對中小企業(yè)的融資。三是銀行信貸業(yè)務審批制度，操作流程及手續(xù)繁瑣，難以滿足中小企業(yè)融資簡單快捷的要求，影響了中小企業(yè)向銀行融資的積極性。

2.資本市場

（1）股票市場的門檻高。我國《公司法》規(guī)定：股份有限公司注冊資本至少人民幣500 萬元，上市公司股東總額至少人民幣3 000 萬元，公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的25%以上，公開發(fā)行股份的比例為10%以上等等，這些硬性條件間接扼殺了中小企業(yè)試圖通過資本市場進行融資的想法。

（2）中小企業(yè)板的融資方式有局限。通過中小企業(yè)板進行資本融資的方案，其實只能解決一些高風險、高回報的科技型企業(yè)融資。但我省目前以勞動密集型中小企業(yè)居多，因而通過資本市場解決我省多數(shù)勞動密集型中小企業(yè)是沒有效果的。

（三）從政策環(huán)境看。政府關于鼓勵中小企業(yè)發(fā)展的政策執(zhí)行不全面，政策反饋效果不佳。我國已出臺的《公司法》、《企業(yè)保護法》等，對實際操作缺乏具體的指導，不能完全解決中小企業(yè)發(fā)展中所面臨的具體問題。并且政府缺乏對中小企業(yè)一定的稅收優(yōu)惠支持。

三、改善山西中小企業(yè)融資對策

（一）提升企業(yè)管理水平，改善外部形象

1.提高我省中小企業(yè)經營者和管理者的水平，著力引進優(yōu)秀人才。建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，進一步完善法人治理結構，著力引進優(yōu)秀管理人才，開發(fā)新產品、新技術，提高產品的科技含量，增強自己的核心競爭力。積極引進現(xiàn)代化管理模式，提高自身和企業(yè)的經營水平和管理能力。

2.改善中小企業(yè)的信譽形象。大力宣揚誠信文化，凝聚誠信精神，擴大社會影響力，提高企業(yè)的知名度和美譽度。加強自身信用建設，大力提高自身信用水平，提高信用意識。通過廣泛的社會活動使公司成為當?shù)卣攸c扶持企業(yè)。

（二）打造我省中小企業(yè)融資方式多元化

1.銀行機構方面。建立專業(yè)化的中小企業(yè)信貸部及適應中小企業(yè)發(fā)展的信貸管理系統(tǒng)，根據(jù)中小企業(yè)量多面廣、分散性、多樣性等特點，適當擴展貸款審批權限，簡化審批程序，縮短審批周期，提高運作效率，改進并完善信貸激勵約束機制。

2.資本市場層面。建立以創(chuàng)業(yè)板為主導發(fā)展股權融資市場?？紤]到中小企業(yè)具有風險高，信息成本高，營運能力不佳等特質，股權融資比債權融資更具明顯優(yōu)勢。資本市場的直接融資為愿意承擔高風險的投資者投資中小企業(yè)打開了窗口，并有望成為長期性資金來源。打造中小企業(yè)股權融資體系，為具有實力的中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市融資提供條件，極大滿足中小企業(yè)融資需求。股權市場的發(fā)展，會間接影響到公司債券市場的發(fā)展，這對于建立一個穩(wěn)定的金融市場和融資體系無疑是有積極意義的[2]。

（三）加強政府支持力度。建立適當?shù)恼С只?。為了支持中小企業(yè)的發(fā)展，政府應當鼓勵建立一些支持型基金，比如中小企業(yè)發(fā)展基金、創(chuàng)業(yè)基金等。這些基金的特點是利息低，甚至免利息，償還的期限長，甚至不用償還。我省還應建立信用評級機構，評級機構是金融市場與企業(yè)之間的橋梁，建立規(guī)模適度的評級機構對于加快中小企業(yè)融資是一劑良藥。（作者單位：山西財經大學）

參考文獻：

[1]王平. 供應鏈金融：在產業(yè)鏈上發(fā)掘信用空間[N]. 第一財經日報，2010-10-15.

[2]王宏偉.中小企業(yè)融資難原因剖析及解決對策.[D].上海：復旦大學，200