亞軍VS墊底 大成同門(mén)保本基金業(yè)績(jī)反差大

葉輝

同是保本基金，同屬一家公司，同樣的投資策略，業(yè)績(jī)卻有天壤之別。今年以來(lái)截至3月4日，大成景恒保本收益率11. 23%，成為保本基金階段性業(yè)績(jī)亞軍，而大成保本的收益率卻只有0.477%，在保本基金中表現(xiàn)最差。反差這么大的原因是什么？

《投資與理財(cái)》記者發(fā)現(xiàn)，從投資策略上講，兩只基金并沒(méi)有什么區(qū)別，大成保本和大成景恒保本兩只基金都采用VPPI可變組合保險(xiǎn)策略。兩只基金分別成立于2011年4月20日和2012年6月15日，基金經(jīng)理分別是陳尚前和王磊。大成景恒保本2013年以來(lái)的表現(xiàn)非常出色，打中4只新股，使業(yè)績(jī)飛速上升，成為所有同類(lèi)產(chǎn)品中表現(xiàn)最好的產(chǎn)品之一。相反，作為同門(mén)基金，大成保本沒(méi)有打中任何新股，其他投資表現(xiàn)也很一般，收益率也只有0.477%，導(dǎo)致其在所有保本基金中排名倒數(shù)第一。也就是說(shuō)，如果兩個(gè)投資者隨機(jī)買(mǎi)了大成的保本基金，由于兩只基金打新股能力的差異，他們的心情有可能一個(gè)天上，一個(gè)地下。

大成基金市場(chǎng)部人士回應(yīng)《投資與理財(cái)》記者采訪時(shí)也指出，兩只基金的操作都沒(méi)有問(wèn)題，符合流程規(guī)范。除了打新股的運(yùn)氣因素，大成保本將于今年4月19日到期，基金經(jīng)理從投資策略上無(wú)法持有一些久期比較長(zhǎng)的債券，可能也影響了部分收益。

記者還發(fā)現(xiàn)，在同類(lèi)5 4只保本基金中，絕大部分同門(mén)基金業(yè)績(jī)基本差不多，業(yè)績(jī)差的大的只有兩家基金公司，除了大成，另外還有長(zhǎng)城久利保本和長(zhǎng)城保本。長(zhǎng)城久利保本中簽了眾信旅游、匯金股份、揚(yáng)杰科技和綠盟科技這4只新股，使基金今年以來(lái)截至3月4日的收益率達(dá)到20.43%，業(yè)績(jī)?cè)谕?lèi)基金中遙遙領(lǐng)先。長(zhǎng)城保本的收益率卻只有2.42%，也很寒磣。

同為一家公司的保本基金，業(yè)績(jī)差距這么大，投資者不禁要發(fā)問(wèn)：如果買(mǎi)到了業(yè)績(jī)差的這只產(chǎn)品，我們難道也只能用自己運(yùn)氣差來(lái)表達(dá)心情嗎？這顯然說(shuō)不過(guò)去。