國際收支調(diào)節(jié)理論綜述

苑玉梅

隨著經(jīng)濟不斷向前發(fā)展，國際收支失衡的背景和原因不斷變化，如何改變國際收支失衡成為一國政府和眾多經(jīng)濟學家關(guān)注的問題。該文主要對國際收支調(diào)節(jié)理論的發(fā)展歷程和研究成果進行簡要概述。

國際收支平衡是一國經(jīng)濟發(fā)展的四大宏觀目標之一，長期的國際收支失衡和國際收支結(jié)構(gòu)不合理對于一國經(jīng)濟的穩(wěn)定和發(fā)展都會帶來極大的損害。

一、早期國際收支調(diào)節(jié)理論

早期國際收支理論主要是指19世紀之前的相關(guān)理論和研究，包括了重商主義和古典政治經(jīng)濟學提出的相關(guān)理論內(nèi)容。重商主義是15世紀末到17世紀末的重商主義者提出的觀點，他們把貨幣視為財富的唯一形式，將貨幣的多少作為衡量國家富裕程度的標準。早期國際收支理論的古典經(jīng)濟學是從大衛(wèi)·休謨的“價格—鑄幣流動機制”（1752）開始的。該理論把貨幣數(shù)量論應用到了國際收支分析中，與亞當斯密的經(jīng)濟自由主義學說相適應，系統(tǒng)論述了在金本位制下國際收支失衡的影響和國際收支如何自動達到平衡的機理。在此基礎上，大衛(wèi)·李嘉圖用更為嚴謹?shù)慕?jīng)濟學術(shù)語對國際收支的自動調(diào)節(jié)思想進行了闡述；約翰·穆勒和馬歇爾則從不同角度對國際收支平衡進行了更加深入的探究和分析，特別是馬歇爾以一系列國際收支差額為零作為前提推導出國際收支平衡等式，并且首次把彈性分析方法引入進出口貿(mào)易，為現(xiàn)代國際收支彈性調(diào)節(jié)理論的建立奠定了基礎。

二、過渡時期的國際收支調(diào)節(jié)理論

伴隨著第一次世界大戰(zhàn)的爆發(fā)，國際金本位制逐漸瓦解，“價格—鑄幣流動機制”存在的基礎被動搖；1929—1933年，資本主義世界爆發(fā)了經(jīng)濟危機，古典金本位制徹底崩潰，國際收支理論的“價格—鑄幣流動機制”不再實用，經(jīng)濟學家們開始對新的國際收支調(diào)節(jié)理論進行探索。

馬歇爾是新時期古典主義時期的經(jīng)濟學家，他運用的彈性分析方法對現(xiàn)代國際收支調(diào)節(jié)理論具有重要的啟發(fā)作用，因此也可以認為他是過渡時期的經(jīng)濟學家；維克塞爾主要理論觀點是把國際間的資本往來也包含在了國際收支平衡表中，認為資本項目和貿(mào)易項目一樣，都是國際收支的一部分；俄林則把國際收支中的項目更加細分，并把平衡國際收支的因素分為了持久平衡因素、暫時平衡因素和幾乎不起作用的平衡因素；凱恩斯則從戰(zhàn)后的現(xiàn)實出發(fā)，該文原載于中國社會科學院文獻信息中心主辦的《環(huán)球市場信息導報》雜志http：//www.ems86.com總第535期2014年第03期-----轉(zhuǎn)載須注名來源完全否認了古典經(jīng)濟學的國際市場自動調(diào)節(jié)理論，認為國家應該主動采取貨幣政策和財政政策來調(diào)節(jié)經(jīng)濟；哈羅德是最先對國際收支動態(tài)均衡理論進行研究的人；金德爾伯格則考慮到了國際短期資本流動的影響。

三、現(xiàn)代國際收支理論

資本主義經(jīng)濟危機之后，金本位制徹底瓦解。1936年，凱恩斯在其著作《就業(yè)、利息和貨幣通論》中體現(xiàn)了宏觀經(jīng)濟學乘數(shù)分析的思想，彈性分析理論就是以此為基礎的。彈性分析理論主要從微觀角度對國際收支進行分析，著眼于價格變動引起的國際收支調(diào)整，研究的主要問題是貨幣貶值對國際收支的影響，認為匯率變動通過對國內(nèi)外產(chǎn)品之間的相對價格的影響而引起供給和需求在國內(nèi)外產(chǎn)品間的變化，進而影響國際收支，馬歇爾（1923）最早將其運用到了國際貿(mào)易理論研究中。1937年，英國經(jīng)濟學家瓊·羅賓遜在其《就業(yè)理論論文集》外匯篇中正式地提出了國際收支彈性分析理論。1944年勒納對國際收支彈性分析理論做了進一步的補充，形成了著名的馬歇爾—勒納條件。1948年，勞埃德·梅茨勒在《國際貿(mào)易理論》中對瓊·羅賓遜的觀點進行了補充和發(fā)展，形成了羅賓遜—梅茨勒條件，彈性分析理論走向完整。

繼彈性分析理論之后，1952年西德尼·亞歷山大在《貨幣貶值對收支平衡的影響》中提出了國際收支吸收理論。該理論從宏觀角度對國際收支進行分析，認為國際收支與整個國民經(jīng)濟相關(guān)聯(lián)，以凱恩斯宏觀經(jīng)濟理論為基礎，從國民收入的產(chǎn)生及支出關(guān)系出發(fā)考察了貿(mào)易收支失衡問題，強調(diào)了收入和吸收的關(guān)鍵作用。國際收支吸收分析理論正式將國際收支上升到宏觀經(jīng)濟目標的范疇，認為國際收支調(diào)節(jié)屬于政策調(diào)節(jié)，主張運用包括匯率調(diào)整在內(nèi)的宏觀需求管理政策來增加收入、減少支出或兼及兩者。

20世紀60年代后，資本主義經(jīng)濟的“滯漲”問題使凱恩斯理論陷入困境，這使得與凱恩斯主義相對的貨幣主義盛行起來。國際收支貨幣分析理論從宏觀角度分析國際收支，把國際收支的任何失衡都歸結(jié)為貨幣市場失衡，是由于名義貨幣的供給不滿足貨幣的需求導致的。

20世紀70年代，貨幣分析理論政策的實施使眾多國家經(jīng)濟普遍受到壓制，導致因過度削減預算和貨幣供給而帶來的國內(nèi)經(jīng)濟動蕩，由此，國際收支結(jié)構(gòu)分析理論誕生了。結(jié)構(gòu)分析理論認為國際收支失衡不一定是國內(nèi)貨幣供給不當造成的，可能是由于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)老化、單一或落后造成的。結(jié)構(gòu)分析理論的理論起源于發(fā)展經(jīng)濟學，贊成該理論的經(jīng)濟學家大多來自發(fā)展中國家。

四、當代國際收支理論

20世紀60年代以來，國際收支危機頻頻爆發(fā)，貨幣危機理論在此背景下迅速發(fā)展起來。國際收支危機理論主要包括三代國際收支危機模型。第一代貨幣危機模型是1979年克魯?shù)侣紫葎?chuàng)立的，該理論模型強調(diào)宏觀經(jīng)濟基本因素的惡化是導致國際收支危機的重要因素；第二代貨幣危機模型是奧伯斯菲爾（1994年）建立的，該模型認為預期引致是國際收支問題的關(guān)鍵因素；第三代貨幣危機模型是麥金農(nóng)、皮爾和克魯?shù)侣?997年的東南亞金融危機爆發(fā)后提出的，該模型認強調(diào)金融機制的作用。三代國際收支危機理論是緊隨經(jīng)濟環(huán)境的變化，針對現(xiàn)實中的經(jīng)濟問題發(fā)展建立起來的。

五、國際收支調(diào)節(jié)理論最新進展

20世紀八十年代以來，國際資本流動及其影響日益突出，依據(jù)顯示經(jīng)濟狀況，國際收支調(diào)節(jié)理論仍在不斷發(fā)展的過程中。在最新的理論研究中，經(jīng)濟學家們開始考慮消費的時間偏好（WillenH.Buiter，1981）、跨時動態(tài)分析（Jeffrey Sarchs，1982）、沖銷效應（阿蓋、默力，1985）等，使國際收支調(diào)節(jié)理論更接近現(xiàn)實。

國際收支是關(guān)系一國經(jīng)濟的重要因素，聯(lián)系著一國對外經(jīng)濟貿(mào)易情況及國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展狀況，但目前還沒有一個能夠普遍適用的國際收支調(diào)節(jié)方法，經(jīng)濟環(huán)境變化勢必會影響國際收支調(diào)節(jié)理論的有效運作。因此，對于國際收支調(diào)節(jié)理論的研究仍然有很多未能解決的問題，仍然需要進一步發(fā)展。