再擔保體系內(nèi)銀保風險共擔研究
——基于系統(tǒng)動力學

梅 強，許紅珍

（江蘇大學管理學院，江蘇 鎮(zhèn)江 212013）

再擔保體系內(nèi)銀保風險共擔研究
——基于系統(tǒng)動力學

梅 強，許紅珍

（江蘇大學管理學院，江蘇 鎮(zhèn)江 212013）

近年來，我國中小企業(yè)信用再擔保體系的發(fā)展為中小企業(yè)融資做出了巨大貢獻，但作為貸款風險分散機構(gòu)，擔保機構(gòu)、再擔保機構(gòu)在與銀行合作過程中一直處于弱勢地位。我國再擔保機構(gòu)一直致力于完善銀保合作機制，加強銀保溝通，實現(xiàn)銀保風險共擔。國外一些再擔保體系在銀保風險共擔方面相對比較成熟，值得我國再擔保體系學習和借鑒。本文以再擔保機構(gòu)、擔保機構(gòu)和合作銀行為研究對象，運用系統(tǒng)動力學，建立中小企業(yè)信用再擔保體系動態(tài)仿真模型。將江蘇省再擔保數(shù)據(jù)，代入模型仿真模擬，研究銀保風險共擔對信用再擔保體系系統(tǒng)模型內(nèi)主體經(jīng)濟收益的影響，研究結(jié)果表明，銀行在銀保合作中承擔一定風險，可以抵御代償率增加對再擔保體系發(fā)展的負面影響，在一定程度上能夠保證再擔保體系的可持續(xù)發(fā)展，從而保證銀行能夠獲得更為長遠的利益。

中小企業(yè)；信用再擔保；銀保風險共擔；企業(yè)融資

一、引言

擔保行業(yè)的發(fā)展有效緩解了我國中小企業(yè)融資難問題，銀保合作的貸款模式下銀行需要承擔的放貸風險全部轉(zhuǎn)嫁至擔保機構(gòu)。我國大部分擔保機構(gòu)規(guī)模小，資本少，其在銀行合作中承擔高風險，實現(xiàn)低收益，難以健康發(fā)展，我國為了扶持擔保業(yè)的發(fā)展，逐步在各省份成立再擔保機構(gòu)，以期其為擔保機構(gòu)分擔風險，增加信用，從而幫助更多中小企業(yè)解決融資問題。與銀行建立良好穩(wěn)定的協(xié)作關(guān)系有利于信用再擔保體系的長期平穩(wěn)運作，國際上很多國家在銀保合作方面都有先進經(jīng)驗值得學習和借鑒。美國、日本的協(xié)作銀行在擔保項目中承擔20%～30%風險責任，韓國的協(xié)作銀行也需承擔25%～30%的風險責任，且韓國法律要求金融機構(gòu)必須按其每年貸款規(guī)模的0.2%向韓國信用保證基金聯(lián)合會和地方信用保證基金提供無償捐助[1-2]。且國外的協(xié)作銀行對再擔保體系的授信倍數(shù)高達20倍、30倍甚至50倍[3]。

我國再擔保體系經(jīng)過幾年發(fā)展，各自取得一定成就。我國的再擔保機構(gòu)在成立之初，積極努力改善銀保關(guān)系，為再擔保體系內(nèi)擔保機構(gòu)尋求優(yōu)惠政策，力求實現(xiàn)銀保風險共擔。然而銀行為自身利益考慮，在銀保合作中不愿或不會主動去承擔風險。我國在風險共擔方面有邁出腳步，但進程緩慢。東北再擔保與個別銀行達成協(xié)議，合作銀行分擔風險比例突破25%，廣東也創(chuàng)建了銀行、擔保、再擔保的三方風險分擔機制，江蘇再擔保與部分銀行簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，有三家合作銀行同意承擔10%～20%的風險分擔比例。要靠銀行自主意愿來實現(xiàn)風險共擔是不太現(xiàn)實的，我國沒有相應的法律法規(guī)，再擔保想要實現(xiàn)銀保風險共擔，任重而道遠。

二、再擔保體系經(jīng)濟收益系統(tǒng)模型構(gòu)建

1.建模的基本思想

鑒于上面提到的再擔保體系內(nèi)銀保風險共擔問題，構(gòu)建仿真再擔保體系經(jīng)濟收益系統(tǒng)動力學模型主要研究以下問題：①探討銀行在銀保合作中承擔一定風險對再擔保體系內(nèi)主體經(jīng)濟收益的影響；②探討在銀行承擔風險責任時，如何保證銀行經(jīng)濟收益增長；③探討銀保風險共擔在保證再擔保體系持續(xù)發(fā)展中有何積極作用。

2.因果關(guān)系分析

在明確建模目的的基礎(chǔ)上，根據(jù)系統(tǒng)動力學理論的系統(tǒng)因素分析理念，確定影響再擔保體系經(jīng)濟收益的主要構(gòu)成因素，運用Vensim軟件繪制再擔保體系經(jīng)濟收益的系統(tǒng)因果關(guān)系圖[4]，如圖1所示。

3.再擔保體系經(jīng)濟收益的系統(tǒng)流圖

上述對系統(tǒng)因果關(guān)系的分析，主要表達了系統(tǒng)要素之間的相關(guān)性和反饋過程。這是對系統(tǒng)的定性分析，但這種分析無法描述系統(tǒng)管理和控制過程[5]。因此，為克服這一問題，引入流位變量(Level)、流率變量(Rate)、輔助變量和常數(shù)變量等，構(gòu)造更加深入的系統(tǒng)流程圖[6]。系統(tǒng)流程圖不僅保持了因果關(guān)系圖所含的因果關(guān)系、反饋回路關(guān)系，更重要的是用流位和流率變量定量地描述再擔保體系經(jīng)濟收益的系統(tǒng)，從而更具體、更全面地描述系統(tǒng)從結(jié)構(gòu)到行為演變和系統(tǒng)因素相互作用的機制[7]。如圖2所示，為運用Vensim軟件繪制再擔保體系經(jīng)濟收益的系統(tǒng)流圖。

圖1 再擔保體系經(jīng)濟收益因果關(guān)系圖

三、模型仿真分析

1.方程構(gòu)造

方程的建立是系統(tǒng)動力學模型中至關(guān)重要的一個環(huán)節(jié)，通過對系統(tǒng)流圖中各變量進行賦值、建立數(shù)學方程關(guān)系式，實現(xiàn)繼對研究對象的定性描述后的定量分析。建立方程的目的是為了是模型能夠運用計算機仿真模擬，來研究模型假設中所隱含的系統(tǒng)動力學特性，確定解決問題的方法和對策建議。

本模型中有三個水平（狀態(tài)） 變量方程，分別為：L再擔保機構(gòu)經(jīng)濟收益=INTEG(再擔保費收入-再擔保機構(gòu)代償額+再擔保機構(gòu)追償額+再擔保風險補償額，0)；L擔保機構(gòu)經(jīng)濟收益= INTEG（擔保費收入-擔保機構(gòu)代償額+擔保機構(gòu)追償額+擔保風險補償額-再擔保費收入，0）；L合作銀行經(jīng)濟收益= INTEG（貸款利息-存款利息-銀行代償額，0）。六個速率變量方程為：R再擔保費收入=再擔保費率×擔保費收入；R再擔保機構(gòu)代償額=再擔?？傤~×代償率×擔保機構(gòu)與銀行風險分擔比例×再擔保風險分擔比例；R擔保費收入=擔?？傤~×擔保費率×擔保機構(gòu)與銀行風險分擔比例；R擔保機構(gòu)代償額=擔?？傤~×代償率×擔保機構(gòu)與銀行風險分擔比例×（1-再擔保風險分擔比例）；R貸款利息=擔保總額×貸款利率；R存款利息=擔?？傤~×存款利率。其余為輔助變量方程及常量，方程中的常數(shù)變量及相關(guān)系數(shù)在模擬過程中會有所變化，因此，本研究全部使用字母代替。A代償率=a1；A再擔保總額=再擔保資金×再擔保放大倍數(shù)；A再擔保放大倍數(shù)=b1；A再擔保機構(gòu)追償額=再擔保機構(gòu)代償額×追償率；A再擔保費率=c1×再擔保風險分擔比例；A再擔保資金=M1；A再擔保風險分擔比例=d1；A擔?？傤~=擔保放大倍數(shù)×擔保資金；A擔保放大倍數(shù)=b2；A擔保機構(gòu)與銀行風險分擔比例=d2；A擔保機構(gòu)追償額=擔保機構(gòu)代償額×追償率；A擔保費率=c2×擔保機構(gòu)與銀行風險分擔比例；A擔保資金=M2；A再擔保風險補償額=財政資金風險補償率×（再擔保機構(gòu)代償額-再擔保機構(gòu)追償額）；A擔保風險補償額=財政資金風險補償率×（擔保機構(gòu)代償額-擔保機構(gòu)追償額）；A財政資金風險補償率=e；A貸款利率=r1；A存款利率=r2；A追償率=a2； A銀行代償額=擔保總額×代償率×（1-擔保機構(gòu)與銀行風險分擔比例）。 其中 a1，a2，b1，b2，c1，c2，d1，d2，M1，M2，r1，r2，e為常數(shù)變量。

圖2 再擔保體系經(jīng)濟收益的系統(tǒng)流圖

2.模型基本假設

在建立再擔保體系經(jīng)濟收益仿真模型中，主要進行以下幾個方面的基本假設：①再擔?？傤~與擔保總額等同，本文研究的是由再擔保機構(gòu)再擔保的擔保行為，再擔?？傤~就等于擔?？傤~。②再擔保放大倍數(shù)等于擔保放大倍數(shù)。③模擬周期為20年。

3.模型的參數(shù)估計

本模型的仿真是在Vensim PLE環(huán)境中完成的，取INITIAL TIME= 0，F(xiàn)INAL TIME=20，即模擬運行20年，TIME STEP=1，時間單位為年。本文以江蘇省數(shù)據(jù)進行仿真模擬。江蘇省2012年再擔保總額為550億元，擔保平均放大倍數(shù)為6倍，擔保費率為1%，再擔保費率為30%，再擔保承擔50%風險，銀行不承擔風險，代償率為1%，追償率為60%，現(xiàn)商業(yè)銀行的存款利率為3%（存期為一年利率），貸款利率為6.15%（貸款期為1-3年利率）。故變量取值為：a1=0.01，a2=0.6，b1=6，b2=6，c1=0.6，c2=0.01，d1=0.5，d2=1，M1=100，M2=100，r1= 0.0615，r2=0.03，e=0。

4.系統(tǒng)對擔保機構(gòu)與銀行風險分擔比例的靈敏度分析

在原模型中改變擔保機構(gòu)與銀行風險分擔比例，如圖3所示，圖中曲線1～6分別表示擔保機構(gòu)與銀行風險分擔比例及對應擔保費率為(1，0.01)、(0.9，0.0095)、(0.85，0.00925)、(0.8，0.009)、(0.75，0.00875)、(0.7，0.0085)時，系統(tǒng)各主體經(jīng)濟收益變化。

從圖3可以看出，當擔保機構(gòu)與銀行風險分擔比例減小時，擔保、再擔保機構(gòu)的經(jīng)濟收益都有所增加，合作銀行的經(jīng)濟收益有所減少。擔保機構(gòu)與銀行風險分擔比例越小，即銀行需要承擔的風險越大，當出現(xiàn)代償時，銀行需要承擔的代償額越大，在貸款利息減存款利息不變的情況下，銀行經(jīng)濟收益減少是必然的。這也是銀行不愿意承擔風險的原因。在這個模型里，設置的擔保費率并不是不變的，它隨著擔保機構(gòu)與銀行風險分擔比例的減小而減小，隨之擔保費收入、再擔保費收入都減少。而擔保機構(gòu)與銀行風險分擔比例減少，則擔保代償額、再擔保代償額也都減少，這在反面增加了擔保機構(gòu)、再擔保機構(gòu)的收益。

圖3 系統(tǒng)對擔保機構(gòu)與銀行風險分擔比例的靈敏度分析

表1 模型對比分析

圖4 合作銀行經(jīng)濟收益分析

5.合作銀行經(jīng)濟收益分析

上述分析表明，合作銀行經(jīng)濟收益受擔保機構(gòu)與銀行風險分擔比例影響，當銀行承擔風險時，銀行經(jīng)濟收益會減少，這也是銀行不愿意承擔風險的原因，但這是在放大倍數(shù)不變的情況下。如何在增加銀行承擔風險比例時，不減少銀行的經(jīng)濟收益，放大倍數(shù)是關(guān)鍵。下面同時改變擔保機構(gòu)與銀行風險分擔比例和放大倍數(shù)進行仿真模擬。如表1設置擔保機構(gòu)與銀行風險分擔比例和放大倍數(shù)，其中b1(b2)為放大倍數(shù)，d2為擔保機構(gòu)與銀行的風險分擔比例，c2為擔保費率。運行得到結(jié)果如圖4所示，圖中曲線1～6分別對應表中1～6列參數(shù)取值。

從圖4可以看出，當銀行承擔風險比例增加時，擔保倍數(shù)只要小幅度上升，銀行的經(jīng)濟收益都會得到增加，當放大倍數(shù)增加到20時，即使銀行承擔30%的風險，銀行的經(jīng)濟收益還是顯著上升。以上結(jié)果可以為銀行考慮是否承擔風險、承擔多少風險提供參考，為我國實現(xiàn)銀保風險共擔提供依據(jù)。

6.銀保風險共擔作用研究

從再擔保體系本身的發(fā)展來看，增加放大倍數(shù)可以促進再擔保體系更好的發(fā)展。從社會效益角度來看，增加放大倍數(shù)可以直接增加再擔?？傤~，擴大再擔保體系服務規(guī)模，解決更多中小微企業(yè)的融資問題。政府成立再擔保機構(gòu)，建設再擔保體系的初衷就是為了扶持中小微企業(yè)的發(fā)展，解決中小微企業(yè)的融資問題。所以不管從再擔保體系發(fā)展角度考慮，還是政府期望，增加放大倍數(shù)勢在必行。然而在現(xiàn)實情況中，隨著擔保放大倍數(shù)的增加，中小微企業(yè)融資規(guī)模擴大，代償率必然隨之增加。在現(xiàn)實里，再擔保體系為了減少代償損失，控制代償率，嚴格控制風險，相對應的，部分有潛力的中小微企業(yè)被拒之門外，與扶持中小微企業(yè)發(fā)展的目標相違背。下面進行系統(tǒng)模擬仿真，對比在再擔保倍數(shù)增加，代償率隨之增加時，借鑒國外再擔保體系的經(jīng)驗，設置合理的擔保機構(gòu)與銀行的風險分擔比例時再擔保體系內(nèi)各主體經(jīng)濟的收益變化。如表2所示為設置的變量參數(shù)值。其中b1(b2)為放大倍數(shù)，d2為擔保機構(gòu)與銀行的風險分擔比例，c2為擔保費率，a1為代償率。

表2 參數(shù)設置取值

表2中序號1為參考現(xiàn)實數(shù)據(jù)的參數(shù)取值，與圖5中曲線1結(jié)果對應，為原模型結(jié)果。序號2～8為交叉改變放大倍數(shù)、擔保機構(gòu)與銀行的風險分擔比例及代償率。按表2設置變量，得到以下運行結(jié)果如圖5所示，表2中序號1～8的變量取值對應圖5中曲線1～8表示結(jié)果。

從圖5中可知，當代償率增加時，最先受到?jīng)_擊的是再擔保機構(gòu)的經(jīng)濟收益，在再擔保機構(gòu)的生存都受到威脅時，對應的擔保機構(gòu)、合作銀行的經(jīng)濟收益還高于原模型中擔保機構(gòu)、合作銀行的經(jīng)濟收益。所以保證再擔保機構(gòu)有一定經(jīng)濟收益就能保證再擔保體系的可持續(xù)發(fā)展。圖5再擔保經(jīng)濟收益圖中，對比曲線1、2可以看出，當放大倍數(shù)由6倍增加到10倍時，可以容忍代償率由0.01增加到0.012，此時，再擔保機構(gòu)的經(jīng)濟收益可以相對持平。曲線3表示，當代償率增加到0.016時，再擔保機構(gòu)會有所虧損，此時增加放大倍數(shù)到20倍，檢驗是否能改變再擔保機構(gòu)的虧損結(jié)果，得到曲線4的結(jié)果表明，當代償率增加到一定值時，增加放大倍數(shù)并不能改變再擔保機構(gòu)的虧損趨勢，甚至相比之前虧損更嚴重。增加放大倍數(shù)并不能提高再擔保機構(gòu)對代償率的容忍范圍，此時嘗試增加合作銀行的風險分擔比例，檢驗結(jié)果會有何改變。對比圖中曲線3、4、6可以看出，當代償率增加到0.016時，增加銀行風險分擔比例，能減緩再擔保機構(gòu)收益的減少。對比曲線1、5可以看出，放大倍數(shù)增加，代償率隨之由0.01增加到0.013時，銀行承擔一定比例風險，再擔保機構(gòu)經(jīng)濟收益只有小幅度減少，有效增強了再擔保機構(gòu)對代償率的抵御能力。對比曲線5、7可以看出，放大倍數(shù)增加可以顯著提高再擔保機構(gòu)的經(jīng)濟收益。曲線6、8的結(jié)果表明，放大倍數(shù)為10，銀行承擔10%的風險，代償率可以容忍在0.016以下，放大倍數(shù)增加至20，銀行承擔20%的風險，代償率可以容忍在0.017以下，而擔保機構(gòu)與合作銀行的經(jīng)濟收益大幅度提高，放大倍數(shù)增加對應再擔?？傤~也成倍增加，所取得的社會效益也更明顯。從圖5中擔保機構(gòu)經(jīng)濟收益及合作銀行經(jīng)濟收益圖可以看出，放大倍數(shù)增加，這兩者經(jīng)濟收益明顯提高。放大倍數(shù)保持在10倍或20倍時，代償率增加會減少擔保機構(gòu)的經(jīng)濟收益，但模型設置的增加范圍明顯影響不到其持續(xù)發(fā)展，甚至遠高于原模型中擔保機構(gòu)的經(jīng)濟收益。合作銀行的經(jīng)濟收益比原模型增加更多，代償率對其影響微乎其微。

圖5 再擔保體系各主體經(jīng)濟收益變化圖

四、結(jié)論

我國在銀保風險共擔方面處于探索階段，本文仿真模擬結(jié)果說明銀行增加風險分擔比例對防御代償率增加等方面的積極作用。在銀保合作中，處于主導地位的銀行，擔不擔風險及分擔多少風險都由其意愿決定。從銀行角度來看，再擔保體系的建立，一方面為銀行貸款降低了風險，銀行更為放心放貸，擴大了貸款規(guī)模，增加了經(jīng)濟收益；另一方面銀行與再擔保體系內(nèi)擔保機構(gòu)合作，減少了審查過程，降低了貸款成本。從眼前利益來看，銀行承擔風險責任，意味著會有風險損失，減少了銀行的經(jīng)濟收益，但從長遠利益來看，銀行承擔一定風險，可以促進再擔保體系的持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)更為長遠的利益。從本文仿真模擬結(jié)果可以看出，銀行就算承擔一定比例風險，當放大倍數(shù)同時增加時，銀行的經(jīng)濟收益并不會減少，反而會有所增加。另外，銀行分擔一定風險，可以抵御代償率增加對再擔保體系發(fā)展的負面影響，在一定程度上能夠保證再擔保體系的可持續(xù)發(fā)展。只有再擔保體系持續(xù)發(fā)展下去，銀行才能獲得更為長遠的利益。不管從完善再擔保體系方面還是銀行自身利益來看，建立銀保風險共擔機制勢在必行。

[1]葉斌.中日韓三國再擔保制度比較分析 [J].華北金融，2007 (11)：57-59.

[2]文學舟，梅強.日美意三種模式信用擔保機構(gòu)的國際比較與借鑒 [J].經(jīng)濟問題探索，2011(7)：174-179.

[3]孫昌興，張春梅.中國中小企業(yè)信用再擔保制度的構(gòu)建 [J].河海大學學報：哲學社會科學版，2011，13(1)：62-66.

[4]張波.系統(tǒng)動力學簡介及其相關(guān)軟件綜述 [J].環(huán)境與可持續(xù)發(fā)展，2010(2)：1-3.

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[6]Katsuhiko O.System Dynamics[M].New Jersey：Prentice Hall，2003.

[7]William J P.System Dynamics[M].Montreal：McGraw-Hill Higher Education，2005.

（責任編輯：FMX）

The Study of Bank-guarantee Risk Sharing in Re-guarantee System——Based on System Dynamics

MEI Qiang，XU Hong-zhen
（School of Management，Jiangsu University，Zhenjiang Jiangsu 212013，China）

In recent years，the development of credit re-guarantee system for Medium-Sized Enterprises(SME)has made great contribution for SME finance in China.As loan risk diversification institution，guarantee and re-guarantee institutions are always at weak positions when they are cooperating with banks.The re-guarantee institutions in China are trying to commit to improve the cooperation mechanism of bank-guarantee，strengthening communication and achieving bank-guarantee risk sharing. The re-guarantee system of risk sharing in some foreign countries is relatively mature and worthy to learn.The re-guarantee institutions，guarantee institutions and cooperative banks have been studied，and the dynamic simulated model of credit re-guarantee system for SME has been constructed.Re-guarantee data from Jiangsu Province have been calculated in the simulated model.The important influences of bank-guarantee risk sharing to the benefits from credit re-guarantee system model have been researched. The results show that banks assuming a certain risk in the process of cooperating with the guarantee institutions can resist the negative effects in development of re-guarantee system with the increasing of compensatory rate.The certain extent of cooperation ensures the sustainable development of re-guarantee system in order to ensure banks to get more long-term interests.

Small and medium-sized enterprises；Creditre-guarantee；Bank and insurance risk-sharing；Corporate financing

F727

A

1004-292X（2014）02-0078-05

2013-05-02

梅 強（1961-），男，江蘇鎮(zhèn)江人，副校長，院長，教授，博士生導師，主要從事中小企業(yè)信用再擔保研究。