企業(yè)家精神、尋租活動與企業(yè)研發(fā)投入

齊結(jié)斌，安同良

（南京大學 經(jīng)濟學院，江蘇 南京 210093）

企業(yè)家精神、尋租活動與企業(yè)研發(fā)投入

齊結(jié)斌，安同良

（南京大學 經(jīng)濟學院，江蘇 南京 210093）

文章通過一個最優(yōu)化數(shù)理模型刻畫了企業(yè)家精神與企業(yè)R&D投入間的關(guān)系，并認為隨著尋租力度的增大，企業(yè)家精神對企業(yè)研發(fā)投入促進作用會逐步減弱，1998-2012年的中國省際面板數(shù)據(jù)驗證了這一結(jié)論。為此，政府應(yīng)加強腐敗治理，增大企業(yè)家尋租風險，從而降低尋租的期望收益，并更多地讓位于市場配置資源，引導形成合理的相對報酬結(jié)構(gòu)，促進企業(yè)家更多地投身于企業(yè)的生產(chǎn)性和R&D活動中。

企業(yè)家精神；尋租；研發(fā)投入

一、引 言

中國從計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌的過程，實際上也是一個政府官員與企業(yè)家在市場中主導角色相變換的過程。在世界任何一個國家，企業(yè)家都是經(jīng)濟發(fā)展的中流砥柱。鮑莫爾（2010）［1］認為企業(yè)家精神具有多元性的特點，可以是創(chuàng)新型企業(yè)家精神、模仿型企業(yè)家精神，也可以是非生產(chǎn)性企業(yè)家精神以及尋租型企業(yè)家精神，關(guān)鍵取決于其如何被配置。在中國，因為轉(zhuǎn)型是經(jīng)濟和司法體制的雙重轉(zhuǎn)軌，企業(yè)家具有兩面性，往往會邊生產(chǎn)邊尋租（吳敬璉和黃少卿，2006）［2］。一方面政府掌握了大量企業(yè)所需的經(jīng)濟資源和行政資源，另一方面，司法體系不健全，司法監(jiān)督缺位，兩者的相互作用使得企業(yè)家有動機通過尋租建立政治關(guān)系，在合法外衣的掩護下獲得政府手中的經(jīng)濟資源（余明桂等，2010）［3］。如果尋租活動帶來的相對報酬足夠大，企業(yè)家活動將會更多地配置其中（莊子銀，2007）［4］，這會導致企業(yè)家才能的錯配，并降低企業(yè)家精神的創(chuàng)新效率。本文的目的便是考察企業(yè)家精神與企業(yè)研發(fā)投入的關(guān)系，并分析此種關(guān)系隨著尋租程度的不同而相應(yīng)演變。

企業(yè)家和創(chuàng)新的關(guān)系最早是由Schumpeter（1934）［5］進行研究，他認為企業(yè)家是生產(chǎn)要素、新組合與創(chuàng)新的主要組織者和推動者，作為資本主義“靈魂”的企業(yè)家的職能就是實現(xiàn)創(chuàng)新。后續(xù)研究多是對schumpeter（1934）［5］創(chuàng)新觀點的繼承和擴展（Veeraraghavan，2009）［6］，即認為企業(yè)家精神對創(chuàng)新有促進作用。但Baumol（1996）［7］卻認為企業(yè)家可以進行創(chuàng)新等生產(chǎn)性活動，同時也能進行尋租或組織犯罪等非生產(chǎn)性活動，企業(yè)家活動配置取決于社會提供給這些活動的相對報酬，并從古羅馬、古代中國、中世紀和文藝復興時期的歐洲驗證了其假設(shè)。當尋租資本的回報相對生產(chǎn)資本的回報足夠大時，幾乎所有資源都會被用于尋租，此時社會基本停止了所有生產(chǎn)活動（Magee et al.，1989）［8］。

然而目前企業(yè)家精神與研發(fā)投入的關(guān)系大多止于概念性的討論，與上述文獻不同的是，本文將探尋企業(yè)家精神影響企業(yè)研發(fā)投入的微觀機理，試圖深化現(xiàn)有研究，并進一步對其進行實證分析。

二、理論模型

自薩伊以來，經(jīng)濟學家普遍將企業(yè)家精神視作是一種重要的生產(chǎn)要素，但本文認為企業(yè)家精神不同于普通的人力資本，可將其視為一項特異性人力資本，并據(jù)此將其引入柯布道格拉斯函數(shù)構(gòu)建模型。為了將尋租內(nèi)置于模型中，我們假設(shè)尋租企業(yè)為了獲得更多研發(fā)補貼而進行尋租活動，并且為分析方便，另假設(shè)：①R&D活動與最終產(chǎn)品生產(chǎn)在同一企業(yè)內(nèi)部進行（安同良等，2009）［9］。②在R&D活動中沒有物質(zhì)資本投入，企業(yè)的創(chuàng)新投入只體現(xiàn)在增加知識資本H上（Romer，1990）［10］。

（一）基準模型：不存在尋租

不存在尋租的情況下企業(yè)的利潤函數(shù)為：

其中，A代表技術(shù)生產(chǎn)率對產(chǎn)出的影響，K為物質(zhì)資本投入，H為研發(fā)投入，可以理解為研發(fā)形成的知識資本，e為企業(yè)家精神，θ為補貼比例，α（0＜α＜1），β（0＜β＜1），f(ent)（0＜f(ent)＜1）為企業(yè)家精神的產(chǎn)出彈性，企業(yè)家精神進入生產(chǎn)函數(shù)，說明其也可以作為一項必要的要素投入進行生產(chǎn)活動并提高物質(zhì)資本和人力資本的利用效率，這與現(xiàn)實相符。R0為資本的價格，W0為研發(fā)品的價格，b為企業(yè)家的努力成本系數(shù)。為下文書寫方便，令A(e)=，進一步有A'＞0,A''＜0。則（1）式變?yōu)椋?/p>

（二）模型擴展：存在尋租

存在尋租的情況下，尋租企業(yè)將耗費時間、精力與資源與政府建立聯(lián)系，因此其生產(chǎn)活動將因此而受損，假設(shè)產(chǎn)出損失比例為λ，λ能反映企業(yè)尋租的力度，并且尋租力度越大企業(yè)獲得的補貼應(yīng)該越多，尋租企業(yè)的利潤函數(shù)為：

命題2：隨著尋租力度的增大，企業(yè)家精神對企業(yè)研發(fā)投入的影響程度將會逐漸變小。

三、實證分析

基于上述分析，本文建立如下模型來實證研究企業(yè)家精神對研發(fā)投入的影響：

其中，β0為常數(shù)項，αi為個體效應(yīng)，εit為隨機干擾項。研發(fā)投入RD用企業(yè)RD支出與產(chǎn)品銷售收入比值衡量，本文重點關(guān)注企業(yè)家精神ent、企業(yè)家精神與尋租rs的交乘項對RD的影響。

（一）變量、數(shù)據(jù)和描述性統(tǒng)計

企業(yè)家精神的測度主要有自我雇傭比率、所有權(quán)比率、企業(yè)的進入退出比率和小企業(yè)所占市場份額等指標，因為采用自我雇傭比率和所有權(quán)比率只能反映非國有經(jīng)濟中的企業(yè)家行為（何予平，2006）［11］，所以本文采用每萬人就業(yè)人數(shù)所擁有的規(guī)模以上國有和非國有企業(yè)個數(shù)的對數(shù)差分來測度企業(yè)家精神強度，它能反映規(guī)模以上國有和非國有企業(yè)的凈進入率，凈進入率越大，企業(yè)家精神越強。這避免了只衡量非國有經(jīng)濟中企業(yè)家行為的偏誤，也避免了小企業(yè)易受非市場因素干擾影響而引致的測量偏差。

尋租是指為了獲得額外收益而向政府進行的疏通活動，本文采取張軍（2007）［12］的做法，將各地區(qū)立案職務(wù)犯罪案件數(shù)量作為尋租的反向指標，因為對腐敗行為的懲治提高了官員腐敗的成本，導致尋租空間減小，并將其除以該地區(qū)公職人數(shù)以消除政府規(guī)模的影響。

為了控制其他因素對企業(yè)研發(fā)投入的影響，我們還在模型中加入了以下控制變量：金融發(fā)展水平fd（金融機構(gòu)存貸款余額/GDP）、企業(yè)規(guī)模size（地區(qū)工業(yè)企業(yè)總資產(chǎn)取對數(shù)）、人力資本hc（地區(qū)普通高等學校在校人數(shù)/總?cè)丝冢?、物質(zhì)資本投入inve（地區(qū)固定資產(chǎn)投資增速）。由于數(shù)據(jù)可獲得性，本文研究對象不包括西藏自治區(qū)、香港、澳門特別行政區(qū)和臺灣省。另外，由于企業(yè)家精神的數(shù)據(jù)只能找到1998年以后的數(shù)據(jù)，本文選取1998年到2012年中國30個?。ㄖ陛犑?、自治區(qū)）的面板數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)來源于《中國檢察年鑒》、《中國統(tǒng)計年鑒》、《國家統(tǒng)計局》、《中國區(qū)域經(jīng)濟統(tǒng)計年鑒》及《新中國六十年統(tǒng)計資料匯編》，表1是各變量的統(tǒng)計性描述。

表1 變量的描述性統(tǒng)計量

（二）回歸結(jié)果分析

表2報告了企業(yè)家精神與企業(yè)R&D投入強度的回歸結(jié)果。①列為混合最小二乘估計結(jié)果；由hausman取值可知，固定效應(yīng)模型要優(yōu)于隨機效應(yīng)模型，②列和③列為固定效應(yīng)模型估計結(jié)果；考慮到企業(yè)的R&D投入具有較強的慣性，本文在解釋變量中加入其滯后一期，使模型變?yōu)閯討B(tài)面板模型，這同時會帶來內(nèi)生性問題，所以我們對解釋變量進行滯后一期再次回歸以降低內(nèi)生性問題的影響，結(jié)果呈現(xiàn)在④列。最后本文還采用系統(tǒng)廣義矩（system-GMM）兩步法（twostep）對其進行了估計，hansen過度識別檢驗沒有拒絕選取的工具變量滿足過度識別約束的原假設(shè)，即認為工具變量選取是有效的，同時Arellano-Bond檢驗認為殘差的差分表現(xiàn)出顯著的一階序列相關(guān)而不存在二階序列相關(guān)，估計結(jié)果見⑤列。

表2 企業(yè)家精神與企業(yè)R&D投入的回歸結(jié)果分析

首先，由①-③列估計結(jié)果可知，企業(yè)家精神與企業(yè)R&D投入的系數(shù)顯著為正，這說明企業(yè)家精神確實能促進企業(yè)研發(fā)投入，初步支持命題1，考慮了研發(fā)投入慣性和內(nèi)生性的估計結(jié)果進一步證實了命題1。與一般人相比，企業(yè)家對目標的執(zhí)著和冒險精神使他們更容易承受研發(fā)活動的不確定性，從而促使更多的研發(fā)投入，因此塑造有利于企業(yè)家精神培養(yǎng)的社會環(huán)境，有可能增加一國的創(chuàng)新努力。

其次，由③-⑤列估計結(jié)果可以看出，企業(yè)家精神與尋租的交乘項顯著為正。rs越大，企業(yè)家精神對研發(fā)投入的促進作用越大，但由上面分析可知，rs為尋租的反向指標，所以回歸結(jié)果表明尋租力度越小，企業(yè)家精神對研發(fā)投入的促進作用大；尋租力度越大，企業(yè)家精神對研發(fā)投入的促進作用就越小。也就是說，隨著尋租力度的增大，企業(yè)家精神對企業(yè)研發(fā)投入的影響程度將會逐漸變小，回歸結(jié)果支持命題2。

第三，在①-⑤列中，金融發(fā)展都起到了促進R&D投入的作用，金融發(fā)展能夠緩解企業(yè)融資約束是其促進企業(yè)研發(fā)投入的重要原因之一，這與解維敏和方紅星（2011）［13］的結(jié)論一致。企業(yè)規(guī)?？傮w上抑制了企業(yè)R&D投入，這可意味著追求企業(yè)規(guī)模的擴大可能要以犧牲企業(yè)的研發(fā)投資為代價，即擴大企業(yè)規(guī)模的投資在一定程度上擠出了R&D投資。表2中的人力資本對企業(yè)研發(fā)投入的影響方向并不一致，可能與我們選取的代理變量是高校在校學生規(guī)模有關(guān)?？傮w而言，物質(zhì)資本的增速對我國研發(fā)投入的影響作用為負，這說明我國固定投資雖然增速很快，但仍為粗放式發(fā)展，反而可能擠占R&D投入的資源。

最后，由動態(tài)面板估計結(jié)果可知，R&D投入的滯后一期顯著為正，歷史研發(fā)投入能較大的促進當前研發(fā)投入，說明研發(fā)投入具有很強的累積性和慣性特征。

四、結(jié)束語

一直以來，我國經(jīng)濟過度依賴要素驅(qū)動和投資驅(qū)動，這種增長方式不可避免而且正在遇到資源和環(huán)境不可持續(xù)供給的瓶頸，經(jīng)濟亟須轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動。本文的研究結(jié)論表明，在向創(chuàng)新型經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的過程中，毫無疑問需要發(fā)揮身為經(jīng)濟微觀主體領(lǐng)導者的企業(yè)家的作用。這就需要將更多的經(jīng)濟資源與行政資源進行市場化改革，以弱化企業(yè)家尋租動機，并引導形成合理的相對報酬結(jié)構(gòu)，促進企業(yè)家更多地投身于生產(chǎn)性活動和企業(yè)的R&D活動中；同時政府應(yīng)加強司法監(jiān)督，增大企業(yè)家尋租風險，從而降低尋租的期望收益，從而降低企業(yè)家精神配置于尋租活動的動力。

［1］威廉·鮑莫爾.企業(yè)家精神［M］.武漢：武漢大學出版社，2010.

［2］吳敬璉，黃少卿.權(quán)與利的博弈——轉(zhuǎn)型時期的制度環(huán)境與企業(yè)家行為［J］.品牌，2006（8）：18-21.

［3］余明桂，回雅甫，潘紅波.政治聯(lián)系、尋租與地方政府財政補貼有效性［J］.經(jīng)濟研究，2010（3）：65-77.

［4］莊子銀.創(chuàng)新、企業(yè)家活動配置與長期經(jīng)濟增長［J］.經(jīng)濟研究，2007（8）：82-94.

［5］Schumpeter J A.The Theory of Economic Development［M］. Boston：Harvard University Press，1934.

［6］Veeraraghavan V.Entrepreneurship and innovation［J］.Asia Pacific Business Review，2009，5（1）：14-20.

［7］Baumol W J.Entrepreneurship：Productive，unproductive，and destructive［J］.Journal of Business Venturing，1996，11（1）：3-22.

［8］Magee S，Brock W，Young L.Black，Hole Tariffs and Endoge?nous Policy Theory［M］.Cambridge：Cambridge University Press，1989.

［9］安同良，周紹東，皮建才.R&D補貼對中國企業(yè)自主創(chuàng)新的激勵效應(yīng)［J］.經(jīng)濟研究，2009（10）：87-99.

［10］Romer P.Endogenous Technological Change［J］.Journal of Political Economy，1990，98（5）：71-102.

［11］何予平.企業(yè)家精神與中國經(jīng)濟增長——基于C-D生產(chǎn)函數(shù)的實證研究［J］.當代財經(jīng)，2006（7）：96-104.

［12］張軍，高遠，傅勇，等.中國為什么擁有了良好的基礎(chǔ)設(shè)施?［J］.經(jīng)濟研究，2007（3）：4-19.

［13］解維敏，方紅星.金融發(fā)展、融資約束與企業(yè)研發(fā)投入［J］.金融研究，2011（5）：171-183.

Entrepreneurship，Rent-seeking Activities and Enterprise R&D Investment

QI Jie-bin，AN Tong-liang
（School of Economics，Nanjing University，Nanjing 210093，China）

Through an optimizing mathematical model，this paper characterizes the relationship between entrepreneurship and enterprise R&D investment，and finds the entrepreneurship’s role in promoting R&D investment of enterprises will gradual?ly weaken with the increase of the level of rent-seeking.The result is verified by the provincial panel data of China from the year of 1998 to 2011.Therefore，the Chinese government should strengthen punishment and prevention of corruption，and increase rent-seeking risk for entrepreneurs，thereby reduce the expected return of rent-seeking，and make the market to play the main role in allocation of resources，and provide guidelines for the formation of a relatively reasonable remuneration structure to promote more and more entrepreneurs to engage in production and R&D activities.

entrepreneurship；rent-seeking；R&D investment

F272；F273

A

1007-5097（2014）05-0114-03

10.3969/j.issn.1007-5097.2014.05.024

2013-08-10

國家自然科學基金項目（71372036）

齊結(jié)斌（1985-），男，江西余干人，博士研究生，研究方向：金融發(fā)展，技術(shù)創(chuàng)新;安同良（1966-），男，河北豐潤人，教授，博士生導師，研究方向：技術(shù)創(chuàng)新。

程 靖］

●公司治理