P2P網(wǎng)絡(luò)借貸亟待規(guī)范

黎澤華

[提要] 本文對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展概況、業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險(xiǎn)控制、存在風(fēng)險(xiǎn)及問(wèn)題進(jìn)行調(diào)查、分析，提出明確監(jiān)管主體、實(shí)行適度監(jiān)管、引導(dǎo)行業(yè)自律、突破信用瓶頸等政策建議，為促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)借貸健康發(fā)展提供參考。

關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)借貸；風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題；建議

中圖分類(lèi)號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2013年11月29日

近年來(lái)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)P2P平臺(tái)）迅猛發(fā)展，成為眾所關(guān)注的新熱點(diǎn)。筆者通過(guò)對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的運(yùn)作流程、風(fēng)險(xiǎn)控制等情況調(diào)查，發(fā)現(xiàn)其中存在壞賬風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。既不利于行業(yè)發(fā)展，也不利于網(wǎng)貸平臺(tái)客戶利益保護(hù)，甚至?xí)l(fā)群體性事件。因此，建議明確監(jiān)管主體、實(shí)行適度監(jiān)管、引導(dǎo)行業(yè)自律、突破信用瓶頸，積極解決現(xiàn)實(shí)突出的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展。

一、網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展基本情況

P2P平臺(tái)是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和一定的交易制度聚集小額資金，為借貸雙方提供相應(yīng)的信息發(fā)布、資質(zhì)判定、撮合等中介服務(wù)，達(dá)成小額資金供求的一種商業(yè)模式。

據(jù)調(diào)查，目前P2P平臺(tái)公司存在“三無(wú)”狀態(tài)，即無(wú)立準(zhǔn)入門(mén)檻、無(wú)監(jiān)管部門(mén)機(jī)構(gòu)、無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。建立P2P平臺(tái)只需工商執(zhí)照和工信部門(mén)備案，無(wú)注冊(cè)資金限制，無(wú)行業(yè)管理制度，無(wú)機(jī)構(gòu)監(jiān)管（全國(guó)只有溫州貸屬溫州金融辦監(jiān)管1例）。

但是，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)以其效率（利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)撮合資金供求）和成本優(yōu)勢(shì)（不需要開(kāi)設(shè)大量營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)），既滿足了不為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)接納、希望獲得小額貸款、愿意承擔(dān)較高利率的需求，又積聚了不滿足現(xiàn)行存款利率、擔(dān)心房市、股市投資風(fēng)險(xiǎn)、希望獲得較高投資收益的民間資金注意力，成為突破長(zhǎng)期“金融壓抑”的新生事物，受到廣泛關(guān)注，取得迅速發(fā)展。據(jù)中國(guó)電子商務(wù)研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至2012年12月31日，全國(guó)P2P平臺(tái)超過(guò)200家，貸款規(guī)模約為500～600億元，比2011年增長(zhǎng)300%以上，可統(tǒng)計(jì)線上業(yè)務(wù)借款余額近100億元，投資人超過(guò)萬(wàn)人。同時(shí)，據(jù)第三方統(tǒng)計(jì)平臺(tái)“網(wǎng)貸之家”初步統(tǒng)計(jì)，到2013年底，我國(guó)P2P平臺(tái)將近1，000家，年交易額約1，000億元。

但在快速發(fā)展的同時(shí)，P2P平臺(tái)行業(yè)也出現(xiàn)了湖北天力貸、優(yōu)易貸、淘金貨、眾貸網(wǎng)、網(wǎng)贏天下、非誠(chéng)勿貸、銀實(shí)貸、宜商貸、東方創(chuàng)投、川信貸、力合創(chuàng)投、鈺泰財(cái)富等多家P2P問(wèn)題平臺(tái)。

二、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)流程及風(fēng)險(xiǎn)控制

運(yùn)作流程：（1）出借人流程。網(wǎng)站注冊(cè)—身份認(rèn)證—尋找貸款標(biāo)的（即借款人發(fā)布的借款請(qǐng)求，有些網(wǎng)貸平臺(tái)還推出優(yōu)先自動(dòng)投標(biāo)工具，例如人人貸近期推出的“理財(cái)優(yōu)選計(jì)劃”可以進(jìn)行自動(dòng)投標(biāo)操作）—第三方支付平臺(tái)充值（支付一定的服務(wù)費(fèi)）；（2）借款人流程。網(wǎng)站注冊(cè)—提供身份證明、資產(chǎn)財(cái)務(wù)證明（（如工資卡流水、房本車(chē)證等）—提出申請(qǐng)（包括借款金額、期限、利息等）—平臺(tái)對(duì)借款人信用審核—出借者全額或部分投標(biāo)—資金計(jì)劃中標(biāo)或流標(biāo)（如資金籌措期滿仍未能集齊資金，該項(xiàng)借款計(jì)劃流標(biāo)）—借款成功，網(wǎng)站自動(dòng)生成電子借貸合同—借款人按約定方式向出借人還本付息。

風(fēng)險(xiǎn)控制：以幾家典型平臺(tái)公司為例，拍拍貸：平臺(tái)將借款人部分資料展示給出借人，出借人做出判斷并決定是否投資，同時(shí)配有相對(duì)嚴(yán)苛的本金保障規(guī)則；紅嶺創(chuàng)投：線上線下同時(shí)進(jìn)行，關(guān)注創(chuàng)業(yè)并附帶加盟模式；宜人貸：線下運(yùn)營(yíng)與線下審核；人人貸：引入“實(shí)地認(rèn)證”。

三、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)及問(wèn)題

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)調(diào)查，目前網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自以下方面：一是P2P平臺(tái)無(wú)法接入央行征信系統(tǒng)，無(wú)法從線上準(zhǔn)確、快速核實(shí)借款人提供的身份證明和個(gè)人資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況證明（如工資卡流水、房本車(chē)證等）；二是P2P平臺(tái)公司之間并未實(shí)現(xiàn)借款人信息共享，難以防范借款人超越風(fēng)險(xiǎn)承受能力、同時(shí)向多個(gè)P2P平臺(tái)融資。目前，P2P借貸年利率多為13%-20%，如果加上服務(wù)費(fèi)、管理費(fèi)、認(rèn)證費(fèi)，綜合年化利率在30%左右，遠(yuǎn)高于實(shí)體經(jīng)濟(jì)一般毛利率（10%），因此，容易導(dǎo)致呆賬、壞賬。

（二）非法集資風(fēng)險(xiǎn)。目前，P2P平臺(tái)公司突破資金不進(jìn)賬的底線，演變?yōu)榉欠Y。如2013年7月，重慶金融辦、重慶營(yíng)業(yè)管理部、重慶銀監(jiān)局等5部門(mén)對(duì)5家P2P平臺(tái)公司聯(lián)合調(diào)查結(jié)果顯示（以下簡(jiǎn)稱(chēng)重慶聯(lián)合調(diào)查結(jié)果），有的公司將債權(quán)包裝成理財(cái)產(chǎn)品，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)和實(shí)體門(mén)店向社會(huì)公眾銷(xiāo)售，吸收社會(huì)公眾資金高達(dá)1，000萬(wàn)元以上，有的以入股投資公司形式私下承諾年固定收益，非法法集資3.34億元。有的發(fā)行銷(xiāo)售附固定收益回報(bào)的商業(yè)預(yù)付卡聚集資金，再向不特定對(duì)象放款4，200萬(wàn)元，有的平臺(tái)通過(guò)個(gè)人賬戶進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)讓活動(dòng)，使平臺(tái)不再是中介角色，通過(guò)對(duì)期限、金額分割，將債權(quán)重新組合轉(zhuǎn)讓給放貸人，其實(shí)質(zhì)是資產(chǎn)證券化。

（三）法律風(fēng)險(xiǎn)。一是觸及法律底線。據(jù)P2P公司一般操作模式顯示，部分平臺(tái)公司鼓勵(lì)投資者將資金分散借給多個(gè)借款人，出現(xiàn)1個(gè)借款人可以獲得多個(gè)投資者資金的情況，觸犯了2010年最高法院《關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》的規(guī)定；二是隱私易泄露。有的平臺(tái)公司，為了懲罰借款逾期，甚至公布借款人隱私信息（如個(gè)人通話詳單、銀行賬戶流水以及借貸者親屬信息）。因此有違法之嫌；三是風(fēng)險(xiǎn)貸款平臺(tái)無(wú)“法”責(zé)。目前，P2P公司基本操作多為“撮合”角色，根據(jù)《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》第13條規(guī)定：“在借貸關(guān)系中，僅起聯(lián)系、介紹作用的人，不承擔(dān)保證責(zé)任?！币虼?，當(dāng)借款人不能按時(shí)還本付息時(shí)，網(wǎng)站僅是追款者，并無(wú)法定責(zé)任，若單筆貸款數(shù)額小，投資者可能自動(dòng)放棄追索。

（四）信任危機(jī)。一是問(wèn)題公司頻頻出現(xiàn)。據(jù)中國(guó)電子商務(wù)研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至2012年末，可統(tǒng)計(jì)P2P線上業(yè)務(wù)借款余額高達(dá)100億元，投資人超過(guò)5萬(wàn)人。但據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，2013年10月全國(guó)共有20家P2P平臺(tái)倒閉或出現(xiàn)提現(xiàn)困難。2013年8月，深圳“網(wǎng)贏天下”在上線4個(gè)月后關(guān)閉，欠債達(dá)1.8億元，占成交額的23%，這些問(wèn)題公司顯然重創(chuàng)投資者信心；二是個(gè)人隱私容易暴露。據(jù)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)官網(wǎng)介紹，借款者往往要求公布盡可能多的個(gè)人信息，P2P平臺(tái)雖然采用匿名方式公布借款人信息，且采取了一定保護(hù)措施，但借款人公布的信息經(jīng)整合后往往可以判斷出其本人身份；三是平臺(tái)信息不透明。部分問(wèn)題公司未及時(shí)、準(zhǔn)確、全面、規(guī)范地披露資金用途、投融資項(xiàng)目、平臺(tái)公司審計(jì)年報(bào)；四是個(gè)人隱私可能被泄露。P2P平臺(tái)不夠保密，或受到侵犯，借貸雙方的個(gè)人身份、財(cái)產(chǎn)信息等隱私可能泄露。endprint

（五）洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)反洗錢(qián)制度只涉及金融機(jī)構(gòu)，P2P平無(wú)反洗錢(qián)義務(wù)，無(wú)相關(guān)專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)，無(wú)基本的業(yè)務(wù)技能，無(wú)識(shí)別客戶身份的手段。因此，P2P平臺(tái)公司不審查資金來(lái)源的行為未受到監(jiān)管，可能成為洗錢(qián)和高利貸工具。

（六）挪用資金風(fēng)險(xiǎn)。P2P平臺(tái)涉及大量資金交易，借貸資金并未即時(shí)進(jìn)入借貸雙方賬戶，數(shù)額巨大的在途資金由平臺(tái)掌控，如果平臺(tái)開(kāi)立第三方賬戶代放貸款，則在內(nèi)部控制失效、工作人員疏于自律或被人利用的情況下，容易出現(xiàn)非法挪用資金行為。

四、網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)形成原因

（一）監(jiān)管主體不明確。目前，建立P2P平臺(tái)需根據(jù)《電信管理?xiàng)l例》由電信部門(mén)登記管理，其業(yè)務(wù)種類(lèi)為“因特網(wǎng)信息服務(wù)業(yè)務(wù)”，同時(shí)，根據(jù)《公司登記管理?xiàng)l例》由工商部門(mén)管理，但P2P平臺(tái)涉及大量的民間資金交易，關(guān)系貸款人資金安全，從放貸活動(dòng)角度看，似歸銀監(jiān)部門(mén)管理，從資金流動(dòng)角度看，又似歸央行管理。因此，行業(yè)監(jiān)管部門(mén)并不明確。溫州地區(qū)率先規(guī)定P2P平臺(tái)由地方金融辦監(jiān)管，但其合法性并不充分。

（二）缺乏市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。建立P2P平臺(tái)只需工商注冊(cè)，通信管理備案，其設(shè)立條件與其他公司無(wú)異，市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)并未因涉及大量的民間資金交易而定明確標(biāo)準(zhǔn)。

（三）缺乏統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)范。P2P平臺(tái)業(yè)務(wù)涉及大量民間資金交易，與金融市場(chǎng)相關(guān)，但其業(yè)務(wù)種類(lèi)仍簡(jiǎn)單定為“因特網(wǎng)信息服務(wù)業(yè)務(wù)”，沒(méi)有從民間金融安全著眼制定業(yè)務(wù)操作規(guī)范，難以防范操作風(fēng)險(xiǎn)。

（四）征信體系不健全。根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行《征信管理?xiàng)l例》規(guī)定，中國(guó)人民銀行無(wú)權(quán)要求P2P平臺(tái)建立征信管理制度，也沒(méi)有向P2P平臺(tái)借貸雙方提供信用信息服務(wù)。P2P平臺(tái)之間客戶信用信息也不能共享。

（五）市場(chǎng)退出機(jī)制不完善。目前，P2P平臺(tái)公司退出管理是按一般公司對(duì)待，沒(méi)有明確的監(jiān)管方從保障借貸雙方合法權(quán)益角度要求P2P平臺(tái)公司采取具體措施保障借貸雙方合法權(quán)益。

五、政策及建議

（一）明確監(jiān)管主體。建議中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行監(jiān)督委員會(huì)參照《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確地方金融辦作為P2P行業(yè)主管部門(mén)，負(fù)責(zé)行業(yè)規(guī)劃、指導(dǎo)、監(jiān)督、統(tǒng)計(jì)等管理工作。

（二）明確監(jiān)管原則。一是信息中介原則。P2P平臺(tái)應(yīng)定位于信息中介角色，要求發(fā)揮信息發(fā)布、交易撮合的核心功能，不能直接與投資者或借款人發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系；二是不得非法集資原則。P2P平臺(tái)不得將單個(gè)投資者的資金分散借給多個(gè)借款人，而單個(gè)借款人不得從多個(gè)投資者處獲得資金。否則，P2P平臺(tái)涉嫌非法集資，應(yīng)負(fù)法律責(zé)任；三是風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與收益分配對(duì)稱(chēng)原則。P2P平臺(tái)對(duì)投資者承受的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)進(jìn)行客觀、充分的揭示，并通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、本金擔(dān)保等機(jī)制實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的合理分擔(dān)；四是透明公開(kāi)原則。P2P監(jiān)管應(yīng)堅(jiān)守透明度原則，即投資者應(yīng)該對(duì)借款人情況擁有充分的信息。

（三）制定《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見(jiàn)》。主要內(nèi)容應(yīng)為：一是加強(qiáng)用戶識(shí)別管理。應(yīng)對(duì)用戶身份、資信狀況、借款用途、業(yè)務(wù)范圍等進(jìn)行了解和審核，并應(yīng)規(guī)定在業(yè)務(wù)關(guān)系存續(xù)期間及時(shí)更新用戶的身份信息資料，承擔(dān)反洗錢(qián)義務(wù)；二是規(guī)定資金必須實(shí)現(xiàn)第三方托管。目前雖然大多數(shù)平臺(tái)與第三方電子支付有合作，但第三方電子支付并不承擔(dān)資金監(jiān)管的義務(wù)；三是要求建立嚴(yán)格的內(nèi)控制度，明確資金轉(zhuǎn)賬流程，且企業(yè)要定期向監(jiān)管部門(mén)報(bào)送資料，接受監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)督；四是明確各方在業(yè)務(wù)過(guò)程中的法律關(guān)系，禁止平臺(tái)與借貸雙方發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系；五是P2P平臺(tái)要堅(jiān)持小額分拆配比?？蓞⒄铡渡虡I(yè)銀行法》司法解釋?zhuān)ń痤~20萬(wàn)元、人數(shù)30人））堅(jiān)持小額分拆配比；六是平臺(tái)應(yīng)有風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。如提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金或引入擔(dān)保。

（四）倡導(dǎo)行業(yè)自律。2012年12月20日，國(guó)內(nèi)首家網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)業(yè)企業(yè)聯(lián)盟在上海成立。但尚未形成全國(guó)統(tǒng)一的、正規(guī)的行業(yè)協(xié)會(huì)，而P2P業(yè)務(wù)性質(zhì)卻是全國(guó)性的。因此，國(guó)家應(yīng)著手建立全國(guó)性的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)協(xié)會(huì)，更好地協(xié)調(diào)、監(jiān)督行業(yè)的行為，促進(jìn)行業(yè)的健康發(fā)展。

（五）整合信用資源。全國(guó)性的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)協(xié)會(huì)組織應(yīng)建立會(huì)員信息共享平臺(tái)黑名單機(jī)制，實(shí)現(xiàn)平臺(tái)信息共享，同時(shí)，行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)有關(guān)客戶信用資料進(jìn)行整合后，統(tǒng)一與央行征信管理系統(tǒng)對(duì)接。建議完善《征信管理?xiàng)l例》，將P2P平臺(tái)信息納入央行征信系統(tǒng)管理，實(shí)現(xiàn)信用數(shù)據(jù)共通。

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