理財(cái)投資必須自己懂行

帥龍

（接上期）

對(duì)于中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)的一些現(xiàn)狀，老李繼續(xù)分析道：“儲(chǔ)戶的存款有利息，是因?yàn)殂y行能夠輕而易舉地從借款人那里賺到貸款利息，而理財(cái)產(chǎn)品的收益靠什么？如果拋開(kāi)代客理財(cái)者的愿景究竟為何暫且不談，僅就產(chǎn)品論產(chǎn)品，那么一只理財(cái)產(chǎn)品的收益應(yīng)完全取決于設(shè)計(jì)這款產(chǎn)品以及玩這筆錢(qián)的人的專業(yè)水平如何。”

“您這話在理兒。”大伙表示贊同。

“中誠(chéng)信托那款理財(cái)產(chǎn)品的募集資金，正是用于對(duì)山西某能源集團(tuán)進(jìn)行股權(quán)投資，而在那些設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品以及最后使用投資者的錢(qián)的人里面，一定有懂煤炭行業(yè)的‘專家吧？”老李問(wèn)道。

“嗯，必須的啊！”

“同時(shí)，也一定有精于計(jì)算收益預(yù)期的金融方面的‘專家吧？”

“對(duì)啊，那還用說(shuō)？正是他們閉門(mén)造車(chē)般算出并宣傳9%～11%的年收益率。”

“你不覺(jué)得很搞笑嗎？這些‘懂行的人加在一起，卻偏偏就感知不到行業(yè)潛在的問(wèn)題！煤炭行業(yè)高速增長(zhǎng)的黃金十年里，多少人恨自己沒(méi)出生在山西、沒(méi)投胎在礦主家里啊。但是從2012年開(kāi)始，煤炭行業(yè)便走下坡路了，產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩、煤炭?jī)r(jià)格一路下跌。大家不妨看看，股市里以中國(guó)神華為代表的煤炭股這兩年都跌成啥樣了？另外，嚴(yán)重的空氣污染終于讓人們意識(shí)到——比錢(qián)、比GDP更重要的其實(shí)是我們可憐的小命，人生本來(lái)就是短暫的，干嗎還自虐似地非得讓自己和子孫后代都生活在毒氣室里啊。于是，產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整勢(shì)所必然。行業(yè)都衰落了，企業(yè)都被要求限產(chǎn)和轉(zhuǎn)型了，您這還玩哪門(mén)子的重組??？重組完開(kāi)工后能保證賺錢(qián)嗎？”

“但是沒(méi)轍呀，除非出事，代客理財(cái)者的專業(yè)水準(zhǔn)投資人事先一無(wú)所知?。　?/p>

“不僅僅是煤炭行業(yè)，我們有數(shù)不清的資金實(shí)際都投入到那些技術(shù)落后、污染嚴(yán)重、競(jìng)爭(zhēng)激烈，并且最后往往產(chǎn)品還嚴(yán)重滯銷(xiāo)、積壓的產(chǎn)業(yè)里面去了??！”“教授”感慨道：“就像人們戲言的一樣，美國(guó)沒(méi)有史玉柱，而中國(guó)也出不了喬布斯?！?/p>

“還有，買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品前，銷(xiāo)售人員怕是不會(huì)跟你提投資風(fēng)險(xiǎn)這碼事，那多晦氣啊，人家還怎么完成業(yè)績(jī)指標(biāo)??？更沒(méi)人會(huì)白紙黑字地給你寫(xiě)清楚某款理財(cái)產(chǎn)品的收益率是多少多少，因?yàn)殂y監(jiān)會(huì)等相關(guān)部門(mén)早有明文規(guī)定，絕不允許銀行等銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)做書(shū)面的收益承諾。因此啊，所有理財(cái)產(chǎn)品的收益都是用嘴噴出來(lái)的，‘收益和‘預(yù)期收益其實(shí)是有天壤之別的！”老李點(diǎn)明了其中的門(mén)道。

“是啊，信托業(yè)的潛規(guī)則一夜之間就變了，從剛性兌付當(dāng)初口頭承諾的‘預(yù)期收益，突然間就變成只能兌付本金了！”小林一語(yǔ)中的，他接著說(shuō)道：“這種滄海桑田般的巨變真是讓人搞不懂，怎么原來(lái)中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)竟然缺乏最起碼的法制環(huán)境，簡(jiǎn)直如同兒戲一般啊?！?/p>

“這次中誠(chéng)兌付風(fēng)波怕只是個(gè)開(kāi)頭，我判斷隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速的回落，理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益低于售前的宣傳、甚至到期只能保住本金的情況會(huì)越來(lái)越多?！崩侠畈粺o(wú)擔(dān)憂地說(shuō)道。

“看來(lái)以后我咨詢理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，得悄悄錄音嘍！”小林似乎已有了對(duì)策。

“錄音也沒(méi)用，投資者雖然是有錢(qián)人，但在理財(cái)這個(gè)問(wèn)題上，他們一直都是弱勢(shì)群體。發(fā)財(cái)誰(shuí)不想啊？可把錢(qián)交給別人玩就一定能賺更多的錢(qián)嗎？恐怕不見(jiàn)得吧。咱中國(guó)人從來(lái)都不缺激情和夢(mèng)想，但我們?nèi)钡那∏∈亲詈?jiǎn)單、卻又是最嚴(yán)肅的邏輯判斷！”

“什么邏輯判斷？”

“首先，既然沒(méi)有任何一款理財(cái)產(chǎn)品可以像定期存單和國(guó)庫(kù)券那樣明確注明利息即到期后確定的收益，那其實(shí)所有理財(cái)產(chǎn)品都存在著極大的不確定性！其次，如果投資人自己不懂行，而老那么多的幻想和惰性，那有朝一日買(mǎi)走拐、買(mǎi)走輪椅的可就不是范偉范師傅了?！?/p>

（待續(xù)）

（作者為成功航線投資者教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)校長(zhǎng)）