中企海外投資將在2020年超萬億美元

劉德炳

在全球?qū)ν庵苯油顿Y復(fù)蘇乏力的情況下，中國(guó)對(duì)外投資卻高速增長(zhǎng)。商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，截至2012年底，中國(guó)對(duì)外直接投資累計(jì)存量達(dá)5319.4億美元。2013年，我國(guó)境內(nèi)投資者共對(duì)全球156個(gè)國(guó)家和地區(qū)的5090家境外企業(yè)進(jìn)行了直接投資，在這新增對(duì)外投資中，僅對(duì)非金融類企業(yè)的直接投資就高達(dá)901.7億美元，同比增長(zhǎng)16.8%。

與過去對(duì)外投資中第二產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)較快相比，去年以來第三產(chǎn)業(yè)對(duì)外投資增長(zhǎng)較快。商務(wù)部新聞發(fā)言人沈丹陽在2014年1月26日的例行新聞發(fā)布會(huì)上表示，從行業(yè)構(gòu)成情況看，建筑業(yè)、文化體育和娛樂業(yè)則是我國(guó)對(duì)外投資增速最快的領(lǐng)域，分別同比增長(zhǎng)129.1%和102.2%，批發(fā)和零售業(yè)、制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)等也都實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。

比如在房地產(chǎn)領(lǐng)域，首創(chuàng)集團(tuán)去年在法國(guó)大規(guī)模購入土地，而綠地集團(tuán)也大力開拓美國(guó)等地市場(chǎng)；北京女媧珠寶文化發(fā)展有限公司董事長(zhǎng)胡小叢則向《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》表示，正在將中國(guó)的玉文化帶向世界，希望中國(guó)的玉文化能夠?qū)χ袊?guó)經(jīng)濟(jì)向外拓展起到一些作用。

究竟是什么有利條件，吸引中國(guó)企業(yè)紛紛涌入國(guó)際市場(chǎng)？企業(yè)走出去又有什么成功捷徑？

與此同時(shí)，有些中國(guó)企業(yè)在境外的投資卻頻頻遭遇失敗，學(xué)費(fèi)交了不少，但效益并不見好?？梢哉f，中國(guó)企業(yè)海外投資的路途，向來是既有著良好的機(jī)遇，更有著難解難盡的荊棘、風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任委員辜勝阻表示，中國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購的成功率大概是40%，還不到一半。

中國(guó)企業(yè)走出去究竟如何才能抓住商機(jī)，同時(shí)又如何才能避免“水土不服”？

對(duì)話

中國(guó)對(duì)外投資規(guī)模再創(chuàng)新高

張漢亞：近十幾年來我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資一直保持著快速增長(zhǎng)，在2003到2012年的10年之間年均增長(zhǎng)達(dá)到41.6%。

2012年中國(guó)新增對(duì)外直接投資878億美元，首次成為世界三大對(duì)外投資國(guó)之一。截至2012年底，中國(guó)對(duì)外直接投資累計(jì)存量達(dá)5319.4億美元。

此外，截至2012年底，我國(guó)一共有16000家境內(nèi)投資者在境外設(shè)立直接投資企業(yè)近22000家。這些企業(yè)分布在全球179個(gè)國(guó)家和地區(qū)，覆蓋率達(dá)到76.8%，投資的行業(yè)涉及國(guó)民經(jīng)濟(jì)所有的行業(yè)類別。目前我國(guó)企業(yè)去境外投資正處于方興未艾的勢(shì)頭。

張玉良：2013年以來，綠地國(guó)際化的步伐有了很大的進(jìn)步，特別在美國(guó)，綠地投資50億美元收購了一個(gè)綜合項(xiàng)目，包括酒店、商業(yè)、住宅，這個(gè)項(xiàng)目成為中國(guó)企業(yè)在美國(guó)房地產(chǎn)歷史上最大的一筆。進(jìn)入美國(guó)以后，綠地集團(tuán)在全球亞澳歐美4個(gè)州、6個(gè)國(guó)家、9個(gè)城市，有了投資項(xiàng)目，從去年以來，綠地累計(jì)的海外投資項(xiàng)目達(dá)到100億美元。

黃慶豐：2008年國(guó)際金融危機(jī)對(duì)振華重工造成極大的影響，但是振華按照產(chǎn)業(yè)鏈一體化的思路勇敢走出去，不僅扭轉(zhuǎn)勢(shì)頭，而且又一次呈現(xiàn)了生機(jī)勃勃的景象，最近連續(xù)獲得國(guó)外多個(gè)大單。

在海外，振華重工第一是做碼頭一體化的解決方案；第二就是投資，不僅可以從投資中獲利，而且可以給投資項(xiàng)目提供港口裝備，一舉兩得，這種去海外發(fā)展的方式比光賣設(shè)備更加可觀；第三搞全球布局，振華重工在國(guó)外有36個(gè)子公司、8個(gè)中心，主要就是產(chǎn)品的交付、售后服務(wù)、技術(shù)改造，由此貼近海外用戶尋求新的市場(chǎng)；第四要搞海上運(yùn)輸和海上工程項(xiàng)目安裝，如振華重工有工程船，配合運(yùn)輸船可以在海上進(jìn)行安裝。

中國(guó)海外投資將成為全球經(jīng)濟(jì)新引擎

辜勝阻：我認(rèn)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨三大機(jī)遇，其中之一就是企業(yè)的海外拓展。在對(duì)外戰(zhàn)略方面我們要從商品輸入大國(guó)向商品輸出大國(guó)邁進(jìn)，從中國(guó)制造向中國(guó)創(chuàng)造邁進(jìn)。中國(guó)的對(duì)外投資將高速增長(zhǎng)，有樂觀的預(yù)測(cè)認(rèn)為中國(guó)有望在2020年為世界經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)超過一萬億美元的對(duì)外投資。

郭夏：美國(guó)次貸危機(jī)和歐債危機(jī)之后，全球經(jīng)濟(jì)已經(jīng)出現(xiàn)了重大挫折，未來世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重大引擎就是中國(guó)海外投資。中國(guó)海外投資將會(huì)帶來整個(gè)國(guó)際金融秩序的一個(gè)重大改革，中國(guó)海外投資不是靠拿美元去投資，一定是靠人民幣海外直接投資，那么下一步可能將來要有幾十萬億的人民幣撒向全球。

當(dāng)中國(guó)海外人民幣的數(shù)量比重超過國(guó)內(nèi)人民幣比重的時(shí)候，人民幣將會(huì)成為世界的人民幣。而這種人民幣的國(guó)際化、全球化將會(huì)帶來整個(gè)世界金融格局的變革，而且也會(huì)帶來世界經(jīng)濟(jì)的繁榮。所以中國(guó)的海外投資，將是世界經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重大變局，重大機(jī)會(huì)。

張玉良：所有行業(yè)的大企業(yè)，最終的競(jìng)爭(zhēng)舞臺(tái)都是要在全球競(jìng)爭(zhēng)，地產(chǎn)行業(yè)也同樣，最后的競(jìng)爭(zhēng)，就是龍頭企業(yè)在國(guó)際化的道路上進(jìn)行比拼。像綠地這樣的大企業(yè)，其專業(yè)能力、建筑水平、開發(fā)管理、品牌影響力，已經(jīng)到了具備走向世界的影響力。

現(xiàn)在的國(guó)際市場(chǎng)當(dāng)中，我們比一般國(guó)外企業(yè)具有更大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。比如中國(guó)有大量的海外留學(xué)生，這就構(gòu)成了我國(guó)巨大的海外市場(chǎng)，盡管這些市場(chǎng)外國(guó)企業(yè)可以做，但中國(guó)企業(yè)去做品牌力、號(hào)召力會(huì)更強(qiáng)，而且中國(guó)企業(yè)的產(chǎn)品更加適合華人的需要、適合華人的文化。所以在這種市場(chǎng)、品牌、實(shí)力各方面都具備的條件下，如果中國(guó)企業(yè)不去做，那就是放棄了。另外全球的經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇時(shí)，各類資源的價(jià)格都比較合理，此時(shí)走出去就具有難得的成本優(yōu)勢(shì)。

國(guó)家應(yīng)為海外投資提供必要的保障

辜勝阻：在海外投資中也要關(guān)注投資的風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)在中國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購的成功率大概是40%，全球跨國(guó)并購的成功概率是25%左右。中國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購的成功概率高于全球的平均水平。

海外并購有所謂七七定律，就是70%的海外并購不可能實(shí)現(xiàn)預(yù)期的商業(yè)價(jià)值，不能實(shí)現(xiàn)自己商業(yè)價(jià)值的并購中就有70%的原因受制于文化。海外并購有資產(chǎn)的整合、人力的整合、品牌的整合、文化的整合，四大整合中文化的整合是最為關(guān)鍵的。所以要成功實(shí)現(xiàn)海外拓展，首先要關(guān)注文化的整合。

通過研究發(fā)現(xiàn)，在推進(jìn)企業(yè)海外拓展的過程中，政府要有宏觀指導(dǎo)，要提高服務(wù)水平，銀行要拓寬外匯儲(chǔ)備運(yùn)用的渠道和服務(wù)，企業(yè)要通過市場(chǎng)滿足國(guó)際化人才技術(shù)和資金需求。商會(huì)和協(xié)會(huì)要加強(qiáng)自立，不要造成惡性競(jìng)爭(zhēng)。外交部門要提示和防范風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)要抱團(tuán)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展。

然后在企業(yè)海外投資管理過程中要高度重視PE，也就是股權(quán)投資，對(duì)企業(yè)在海外投資的作用。中介機(jī)構(gòu)要提供專業(yè)化的咨詢，特別是法律服務(wù)。

最后一個(gè)內(nèi)地企業(yè)在海外拓展的過程中，要高度重視香港，通過香港來“借船出?！?。香港有融資的優(yōu)勢(shì)，有地理的優(yōu)勢(shì)，它是內(nèi)地企業(yè)海外投資的跳板，它有人才優(yōu)勢(shì)，可以提供專業(yè)化服務(wù)；它有并購的優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，特別可以助推品牌國(guó)際化，比如說2004年聯(lián)想收購IBM是通過香港。

郭夏：很多企業(yè)、包括國(guó)有企業(yè)海外投資頻頻失敗，最根本的一點(diǎn)就是缺乏必要的調(diào)研和研發(fā)。這完全是拿著傻錢干傻事。要改變這一局面，應(yīng)該讓投資中的研發(fā)比重增加，比如說投資一百億，可以考慮拿出一個(gè)億、兩個(gè)億、三個(gè)億，甚至五個(gè)億去搞勘探、調(diào)研和各種各樣的預(yù)案研究，但事實(shí)是很多失敗的企業(yè)都沒有這樣做，都是拿真金白銀做學(xué)費(fèi)，最后拿著一百億去學(xué)習(xí)三五個(gè)億的思想成果。所以要想在中國(guó)海外投資的大潮中少嗆水、少翻船、少碰壁，一定要高度注重研發(fā)。

中國(guó)海外投資也需要建立一種新的全球經(jīng)濟(jì)秩序，隨著中國(guó)海外投資的大力發(fā)展，中國(guó)更多主權(quán)財(cái)富將分散在世界各地，國(guó)家應(yīng)該為中國(guó)的海外的各種各樣的財(cái)產(chǎn)安全提供有效的保障。另外中國(guó)海外投資的發(fā)展也需要建立一種更好的國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)關(guān)系，一種更好的國(guó)際合作關(guān)系。實(shí)際上21世紀(jì)將是一個(gè)全球創(chuàng)智的時(shí)代，我們需要構(gòu)建一種跨國(guó)的經(jīng)濟(jì)合作關(guān)系來解決國(guó)家之間的紛爭(zhēng)。