國外人口老齡化對經(jīng)濟(jì)增長影響研究文獻(xiàn)綜述

梁紅梅　李磊

摘要：本文從人口老齡化的勞動(dòng)力市場效應(yīng)、人力資本積累效應(yīng)、儲(chǔ)蓄率效應(yīng)、勞動(dòng)生產(chǎn)力效應(yīng)等方面梳理了近年來國外關(guān)于人口老齡化與經(jīng)濟(jì)增長的研究文獻(xiàn)。通過梳理發(fā)現(xiàn)，由于模型設(shè)定、假設(shè)條件和參數(shù)值的大小不同，結(jié)論也大相徑庭。

關(guān)鍵詞：人口老齡化 勞動(dòng)力市場效應(yīng) 人力資本積累效應(yīng) 儲(chǔ)蓄率效應(yīng) 經(jīng)濟(jì)增長

無論是新古典經(jīng)濟(jì)增長理論還是20世紀(jì)80年代中期興起、并延續(xù)至今的新增長理論，人口因素始終是一個(gè)相對而言獲得較少重視的問題。毫無疑問，將人口老齡化引入經(jīng)濟(jì)增長分析意義重大。就研究成果來看，人口老齡化影響經(jīng)濟(jì)增長的途徑并不是單一的，而是幾個(gè)途徑的相互交織，主要包括老齡化的勞動(dòng)力市場效應(yīng)、人力資本投資效應(yīng)、儲(chǔ)蓄率效應(yīng)、勞動(dòng)生產(chǎn)率效應(yīng)和資本市場效應(yīng)等，但由于假設(shè)條件、模型設(shè)定等不同，結(jié)論也不同。

一、人口老齡化的勞動(dòng)力市場效應(yīng)研究

大部分經(jīng)濟(jì)學(xué)家都同意這樣的觀點(diǎn)：人口老齡化直接減少了勞動(dòng)力供給，使從事生產(chǎn)活動(dòng)的勞動(dòng)力減少，不利于長期經(jīng)濟(jì)增長。Cutler，Poterba & Sheiner發(fā)現(xiàn)在人口老齡化沖擊下，美國勞動(dòng)力供給在2010—2060年間將出現(xiàn)下降，投資率也將下降3%—4%，但勞動(dòng)力供給減少并不一定會(huì)降低經(jīng)濟(jì)增長率，因?yàn)槔淆g化在發(fā)生時(shí)間和速度上的國際性差異引起的資本跨國流動(dòng)將起到一定的抵消作用。

Borsch-Supan對人口老齡化的勞動(dòng)力市場效應(yīng)進(jìn)行了全面系統(tǒng)的研究。Borsch-Supan認(rèn)為人口老齡化會(huì)導(dǎo)致勞動(dòng)力供給減少，勞動(dòng)力平均年齡提高，不利于長期經(jīng)濟(jì)增長，但勞動(dòng)參與率會(huì)上升。他發(fā)現(xiàn)相比于勞動(dòng)力供給對生產(chǎn)力的不利影響，年齡結(jié)構(gòu)對生產(chǎn)力的負(fù)面效應(yīng)似乎更小。同時(shí)，人口老齡化和勞動(dòng)力短缺可能會(huì)導(dǎo)致資本替代，單位工人的資本密集度提高，并且如果能在2030年實(shí)現(xiàn)向完全基金積累制轉(zhuǎn)型，那么單位工人的資本密集度將更高，勞動(dòng)生產(chǎn)率也將提高的更多。

Ilmakunnas & Maliranta、 Borsch -Supan、 Vodopivec & Arunatilake、Marchiori， Pierrard & Sneessens和Ludwig， Schelkle & Vogel等考慮了勞動(dòng)力市場不完全性和工資剛性對人口老齡化經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的復(fù)雜影響。Ilmakunnas和Maliranta用工資剛性理論解釋了年齡—工資的不對稱性。他們認(rèn)為由于延期付款合同、就業(yè)保護(hù)以及內(nèi)部人—外部人力量的不均衡性導(dǎo)致老年人工資一般要高于其邊際生產(chǎn)力。Borsch-Supan認(rèn)為在老齡化沖擊下，如果歐洲勞動(dòng)力市場不能迅速調(diào)整，那么這種不完全性將放大老齡化的負(fù)面效應(yīng)， 使歐洲就業(yè)趨勢加速惡化， 不利于短期和長期經(jīng)濟(jì)增長。Marchiori， Pierrard & Sneessens在研究人口結(jié)構(gòu)變動(dòng)與國際資本流動(dòng)的關(guān)系時(shí)，考慮了勞動(dòng)力市場不完全性的影響。他們認(rèn)為由于存在巨大的就業(yè)調(diào)整成本，不完全競爭的勞動(dòng)力市場會(huì)導(dǎo)致比在與完全競爭的勞動(dòng)力市場下規(guī)模更大的國際資本流動(dòng)，加劇宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，不利于經(jīng)濟(jì)增長。Ludwig， Schelkle & Vogel認(rèn)為在完全競爭經(jīng)濟(jì)中，人口老齡化會(huì)導(dǎo)致資本——?jiǎng)趧?dòng)比率提高，資本報(bào)酬率降低，工資上漲，加劇代際福利分配的不公平性，但如果人力資本積累能內(nèi)生調(diào)整，將有效降低不公平性發(fā)生的概率；另一方面，如果勞動(dòng)力市場不完全，那么人力資本積累的內(nèi)生調(diào)整將受到抑制，這就需要政府加大教育以及就業(yè)培訓(xùn)的支持力度，為人力資本積累提供外生激勵(lì)。Blondal & Scarpetta發(fā)現(xiàn)社會(huì)養(yǎng)老保障制度設(shè)計(jì)對老年人退休決策有很大影響：社會(huì)保障制度可能會(huì)促使老年人提前退出勞動(dòng)力市場[1]。

二、人口老齡化的人力資本積累效應(yīng)研究

許多研究表明，在人口老齡化沖擊下，人力資本的內(nèi)生調(diào)整對經(jīng)濟(jì)增長非常重要。Bloom & Canning發(fā)現(xiàn)人口結(jié)構(gòu)變動(dòng)對經(jīng)濟(jì)增長會(huì)產(chǎn)生重大影響：平均壽命延長會(huì)提高儲(chǔ)蓄率和資本存量，增加實(shí)物資本和人力資本投資，從而抑制老齡化對經(jīng)濟(jì)增長的負(fù)面效應(yīng)[2]。Ferguson指出人力資本積累對經(jīng)濟(jì)增長有長期效應(yīng)。他認(rèn)為由于醫(yī)療保健和教育投資的“溢出效應(yīng)”以及儲(chǔ)蓄率和資本存量的提高，壽命延長在短期內(nèi)能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長和人力資本積累，但長期內(nèi)儲(chǔ)蓄率的下降會(huì)抑制人力資本積累，且教育投資私有化以及政府對醫(yī)療保健投資支持的下降會(huì)使人力資本積累加速惡化，不利于長期經(jīng)濟(jì)增長[3]。

Fougère & Mérette以生命周期儲(chǔ)蓄理論為基礎(chǔ)，研究了人力資本積累的經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)。他們發(fā)現(xiàn)人口老齡化雖然降低了物質(zhì)資本需求，但卻提高了人力資本積累激勵(lì)，使父母增加對子女的教育投資，這對經(jīng)濟(jì)增長有長期正向效應(yīng)。Kemnitz & Wigger 以人力資本積累的外部性為切入點(diǎn)，認(rèn)為設(shè)計(jì)恰當(dāng)?shù)默F(xiàn)收現(xiàn)付養(yǎng)老制度能將人力資本積累的外溢性內(nèi)生化，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的帕累托改進(jìn)和更高的增長速度。Zhang & Zhang在生育和人力資本內(nèi)生增長模型中證明了，越是依賴于個(gè)人收入的現(xiàn)收現(xiàn)付養(yǎng)老制度越是能起到減少生育率，增加人力資本投資和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的作用。

相反，Docquier & Paddison在人力資本內(nèi)生增長模型中證明了現(xiàn)收現(xiàn)付養(yǎng)老制度不利于經(jīng)濟(jì)增長。他們認(rèn)為，現(xiàn)收現(xiàn)付養(yǎng)老制度使物質(zhì)資本積累減少引起利率上升，未來工資收入現(xiàn)值下降，人力資本投資成本增加，不利于經(jīng)濟(jì)增長。Thφgersen在一個(gè)人力資本積累的內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長模型中，也證明了現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老金制度不利于經(jīng)濟(jì)增長，而基金制能通過強(qiáng)化物質(zhì)和人力資本積累的方式促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。Cerda在人力資本推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長和人口轉(zhuǎn)變內(nèi)生于現(xiàn)收現(xiàn)付養(yǎng)老制度的假設(shè)下，證明現(xiàn)收現(xiàn)付養(yǎng)老制度本身的不可持續(xù)性。值得一提的是，在引入老年人對政治決策的政治影響力時(shí)，Samadi & Esfahani et al卻得出了不同的結(jié)論。他們認(rèn)為隨著老年人數(shù)量逐漸增多，老年人投票者與日俱增，這促使政府減少教育投資，降低人力資本投資，從而不利于長期經(jīng)濟(jì)增長。endprint

綜上所述，將人力資本積累和技術(shù)進(jìn)步引入考慮人口老齡化的內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長模型以后，人口老齡化并不一定會(huì)降低經(jīng)濟(jì)增長速度，相反會(huì)為人力資本積累和技術(shù)進(jìn)步提供激勵(lì)，為長期經(jīng)濟(jì)增長提供動(dòng)力。

三、人口老齡化的儲(chǔ)蓄率效應(yīng)研究

一般認(rèn)為人口老齡化使勞動(dòng)力供給減少，年輕人稅收負(fù)擔(dān)加重，儲(chǔ)蓄率下降并導(dǎo)致資本積累減速，向老年人的轉(zhuǎn)移支付增加，擠出公共投資，不利于經(jīng)濟(jì)增長。特別是Shimasawa和Hosoyama運(yùn)用帶有OLG結(jié)構(gòu)的CGE模型研究了亞洲四國（中國、日本、新加坡、韓國）及臺(tái)灣地區(qū)人口老齡化的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。他們指出，在人口老齡化沖擊下，社會(huì)保障繳費(fèi)率和工薪稅率將不斷提高，從而壓低國民儲(chǔ)蓄率，降低資本存量，但由于老齡化的勞動(dòng)力短缺效應(yīng)大于資本積累減速效應(yīng)，導(dǎo)致資本密集度提高，資本收益率下降。Gonzalez-Eiras和Niepelt認(rèn)為老齡化通過儲(chǔ)蓄率、勞動(dòng)力供給和資本密集度等直接效應(yīng)以及稅率變化、政府支出結(jié)構(gòu)和退休年齡等間接效應(yīng)影響經(jīng)濟(jì)增長[4]。在一個(gè)由資本積累和生產(chǎn)力進(jìn)步驅(qū)動(dòng)的內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長模型中，他們認(rèn)為，一方面，老齡化將使家庭增加勞動(dòng)力供給，提高儲(chǔ)蓄率，加速資本積累；另一方面，老年人政治力量提升，加強(qiáng)了老年人對公共投資的政治支持。然而Futagami & Nakajima卻得出了不同的結(jié)論，他們在以生命周期儲(chǔ)蓄理論為基礎(chǔ)，并結(jié)合內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長理論的一般均衡模型中研究了人口老齡化的經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)。他們認(rèn)為人口老齡化通過四種效應(yīng)影響經(jīng)濟(jì)增長：首先，隨著壽命的延長，為退休積累的動(dòng)機(jī)逐漸增強(qiáng)，從而家庭每期選擇更少的消費(fèi)；其次，儲(chǔ)蓄率上升導(dǎo)致資本積累加速，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長；再次，加速的產(chǎn)出增長反過來又導(dǎo)致儲(chǔ)蓄率的進(jìn)一步上升；最后，退休老年人數(shù)量的增加又壓低了儲(chǔ)蓄率。與Auerbach & Kotlikoff、Shimasawa & Hosoyama等強(qiáng)調(diào)老齡化降低儲(chǔ)蓄率不同，Ki Tang & Wong同時(shí)考慮了老齡化和壽命預(yù)期對儲(chǔ)蓄率的影響，肯定了老齡化加劇會(huì)降低儲(chǔ)蓄率的傳統(tǒng)觀點(diǎn)，但又認(rèn)為壽命延長也可能會(huì)提高儲(chǔ)蓄率，二者對私人儲(chǔ)蓄率的凈效應(yīng)取決于其相對速度。

四、人口老齡化的勞動(dòng)生產(chǎn)率效應(yīng)研究

Skirbekk認(rèn)為由于老年人勞動(dòng)生產(chǎn)率較低，而老年勞動(dòng)力越多，對經(jīng)濟(jì)增長率和財(cái)政可持續(xù)性越不利。同時(shí)，他發(fā)現(xiàn)加速的技術(shù)進(jìn)步增強(qiáng)了學(xué)習(xí)以及工作方式動(dòng)態(tài)調(diào)整的重要性，從而使工作經(jīng)驗(yàn)的重要性邊緣化。

Van Ours和Stoeldraijer研究了年齡結(jié)構(gòu)、工資率和生產(chǎn)力的關(guān)系。他們認(rèn)識到年齡結(jié)構(gòu)的生產(chǎn)力效應(yīng)很難判斷：首先，年齡結(jié)構(gòu)的生產(chǎn)力效應(yīng)在很大程度上取決于技能的運(yùn)用方式、組織結(jié)構(gòu)、工人之間的相互配合以及企業(yè)的技術(shù)水平；其次，由于企業(yè)用工環(huán)境的改變和經(jīng)濟(jì)主體行為特征的代際差異，技術(shù)進(jìn)步減少了對體力勞動(dòng)者的需求而增加了對高技能人才的需求；再次，年齡結(jié)構(gòu)的生產(chǎn)力效應(yīng)內(nèi)生于勞動(dòng)力市場。Ilmakunnas & Maliranta指出了在老齡化沖擊下，企業(yè)和政府最優(yōu)選擇的對立性：一方面，人口老齡化和勞動(dòng)力短缺使企業(yè)老年勞動(dòng)力增多，生產(chǎn)力水平降低，此時(shí)解雇老年工人，重新雇傭年輕工人將有利可圖；另一方面，在財(cái)政可持續(xù)和養(yǎng)老負(fù)擔(dān)加重的雙重壓力下，政府延長了退休年齡，并努力提高老年工人的勞動(dòng)參與率，從而增加了企業(yè)成本，降低了平均勞動(dòng)生產(chǎn)率，不利于經(jīng)濟(jì)增長。Alders在內(nèi)生增長年的OLG模型中考察了外生低生育率沖擊、人力資本積累與折舊以及老年人就業(yè)間的相互關(guān)系。他認(rèn)為低生育率導(dǎo)致勞動(dòng)力供給短缺，并通過“數(shù)量—質(zhì)量替換效應(yīng)”加速了人力資本積累，促進(jìn)了技術(shù)進(jìn)步，卻導(dǎo)致老年人人力資本的退化，生產(chǎn)效率降低，從而失業(yè)率上升。

雖然大部分經(jīng)濟(jì)學(xué)家支持老年人生產(chǎn)率較低的觀點(diǎn)，但Lundberg發(fā)現(xiàn)可能存在Horndal效應(yīng)?；诖?，Malmberg，Lindh & Halvarsson運(yùn)用瑞典1985—1996年的企業(yè)面板數(shù)據(jù)對老年工人的生產(chǎn)力效應(yīng)進(jìn)行了全面分析。他們認(rèn)為擁有眾多老年工人的企業(yè)表現(xiàn)出的低生產(chǎn)力并不是由于老年工人生產(chǎn)力低引起的，而是因?yàn)檫@些企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)設(shè)備沒有及時(shí)更新。同時(shí)，Malmberg等強(qiáng)調(diào)了老年工人和年輕工人相互影響對提升企業(yè)生產(chǎn)力的重要性。

最后，Backes-Gellner & Veen認(rèn)為現(xiàn)有研究過分強(qiáng)調(diào)老齡化對個(gè)人生產(chǎn)力的負(fù)面沖擊，而忽視了老齡化和年齡結(jié)構(gòu)差異對企業(yè)組織生產(chǎn)力的影響。他們發(fā)現(xiàn)在年齡結(jié)構(gòu)和工作類型保持不變的情況下，有效的年齡結(jié)構(gòu)組合還能提升組織生產(chǎn)力水平，提高企業(yè)盈利能力。

綜上所述，關(guān)于人口老齡化與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系研究的文獻(xiàn)汗牛充棟，已經(jīng)形成了研究人口老齡化的基本框架。筆者發(fā)現(xiàn)，由于研究者所使用的模型、所包含的變量、假設(shè)條件和參數(shù)值大小等的差異，研究結(jié)論往往也不同，如人力資本的內(nèi)生或外生假定、經(jīng)濟(jì)體開放與封閉的差異等。同時(shí)，由于發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和制度環(huán)境與發(fā)達(dá)國家存在巨大差異，因此，在研究發(fā)展中國家人口老齡化的經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)時(shí)，對模型假設(shè)、變量選擇和參數(shù)設(shè)置等應(yīng)極為慎重，如發(fā)展中國家普遍存在的城鄉(xiāng)人口遷移和經(jīng)濟(jì)二元性都有可能對老齡化的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)產(chǎn)生重大影響。再次，就研究方法來看，國際上運(yùn)用OLG模型對人口老齡化的研究非常盛行，但OLG模型的原理和應(yīng)用在中國的老齡化研究中還沒有得到重視。最后，雖然大部分研究表明人口老齡化可能會(huì)對全球經(jīng)濟(jì)增長造成災(zāi)難性影響，但也有學(xué)者指出人力資本的內(nèi)生調(diào)整以及技術(shù)進(jìn)步的加速足以彌補(bǔ)老齡化的負(fù)面效應(yīng)，但老齡化沖擊下的人力資本積累和技術(shù)進(jìn)步能在多大程度上促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長值得商榷。筆者認(rèn)為，在某種程度上，人口老齡化問題實(shí)際上是制度設(shè)計(jì)問題，有效的制度設(shè)計(jì)能在很大程度上緩解人口老齡化的影響，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供動(dòng)力，對中國來說更是如此。

參考文獻(xiàn)：

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（梁紅梅，1962年生，西北師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授。研究方向：財(cái)稅理論與政策。李磊，1986年生，西北師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院碩士研究生。研究方向：區(qū)域財(cái)政理論與政策）endprint