關(guān)于上海自貿(mào)區(qū)再保險(xiǎn)中心建設(shè)的一點(diǎn)想法

趙春紅 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院

關(guān)于上海自貿(mào)區(qū)再保險(xiǎn)中心建設(shè)的一點(diǎn)想法

趙春紅 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院

2013年9月29日，中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)上海自貿(mào)區(qū)）正式掛牌成立，這不僅對(duì)包括自貿(mào)區(qū)在內(nèi)的整個(gè)上海市的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大影響，也標(biāo)志著中國(guó)的經(jīng)濟(jì)改革正逐步進(jìn)入新的發(fā)展階段。

以上海外高橋保稅區(qū)為核心，輔之以機(jī)場(chǎng)保稅區(qū)和洋山港臨港新城，這一區(qū)域成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)新的試驗(yàn)田，實(shí)行政府職能轉(zhuǎn)變、金融制度、貿(mào)易服務(wù)、外商投資和稅收政策等多項(xiàng)改革措施。為充分發(fā)揮保險(xiǎn)的作用，支持上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)，中國(guó)保監(jiān)會(huì)對(duì)上海保監(jiān)局提出的有關(guān)事項(xiàng)作出批復(fù)，提出了八項(xiàng)支持舉措，其中第七項(xiàng)“支持上海完善保險(xiǎn)市場(chǎng)體系，推動(dòng)航運(yùn)保險(xiǎn)定價(jià)中心、再保險(xiǎn)中心和保險(xiǎn)資金運(yùn)用中心等功能型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)建設(shè)”，明確表明要支持上海自貿(mào)區(qū)再保險(xiǎn)中心建設(shè)。

一、我國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)存在的問(wèn)題

再保險(xiǎn)是保險(xiǎn)人在原保險(xiǎn)合同的基礎(chǔ)上，通過(guò)簽訂分保合同，將其所承保的部分風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任向其他保險(xiǎn)人進(jìn)行保險(xiǎn)的行為，是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的第二次分散，具有擴(kuò)大承保能力、穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)成果的功效，對(duì)促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)的健康發(fā)展乃至整個(gè)金融秩序的穩(wěn)定具有非常重要的作用。近年來(lái)，隨著我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的不斷發(fā)展、保險(xiǎn)市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放，再保險(xiǎn)市場(chǎng)也得到了較快發(fā)展，經(jīng)營(yíng)主體不斷增加，業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，但依然存在諸多亟需解決的問(wèn)題。

第一，再保險(xiǎn)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體匱乏，技術(shù)服務(wù)落后。截止到目前，我國(guó)只有中再、瑞再、慕尼黑再、德國(guó)通用再、法國(guó)再、太平再、漢諾威再等幾家再保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)主體。再保險(xiǎn)是對(duì)保險(xiǎn)公司提供的保險(xiǎn)，它既擴(kuò)大了直接保險(xiǎn)公司的承保能力，又二次分散了直接保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)。正因?yàn)槿绱?，再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)要求經(jīng)營(yíng)者擁有更高的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、分析和管理技術(shù)，尤其是在非比例再保險(xiǎn)中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分析能力及水平高低直接影響到再保險(xiǎn)公司能否實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的匹配，有效分散風(fēng)險(xiǎn)并實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)。再保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)技術(shù)要求高，很難在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)大量的現(xiàn)金流，盈利周期長(zhǎng)，再加上我國(guó)不成熟的市場(chǎng)理念和欠發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)，使得投資人在我國(guó)投資成立專(zhuān)業(yè)性的再保險(xiǎn)公司興致不高，再保險(xiǎn)市場(chǎng)主體發(fā)展緩慢。

第二，中資再保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)主體實(shí)力較差，承保能力有限。相較于國(guó)際領(lǐng)先的再保險(xiǎn)公司，中資再保險(xiǎn)公司不論是資本實(shí)力還是經(jīng)營(yíng)技術(shù)方面都存在較大差距，受經(jīng)營(yíng)水平以及資本實(shí)力的限制，中資再保險(xiǎn)公司消化和吸收風(fēng)險(xiǎn)的能力有限，這必然導(dǎo)致相當(dāng)一部分業(yè)務(wù)分流給外資再保險(xiǎn)公司。根據(jù)2012年《中國(guó)保險(xiǎn)年鑒》，截止到2011年年底，中再壽險(xiǎn)總資產(chǎn)為375億元，中再財(cái)險(xiǎn)總資產(chǎn)為326億元，而居世界第二的再保險(xiǎn)公司瑞再總資產(chǎn)達(dá)8556億元人民幣，中再產(chǎn)壽險(xiǎn)資產(chǎn)總和也僅為瑞再的8%。

第三，海外分保能力差，風(fēng)險(xiǎn)沉積國(guó)內(nèi)。目前我國(guó)中資再保險(xiǎn)公司只有中再壽險(xiǎn)、中再財(cái)險(xiǎn)和太平再，外資再保險(xiǎn)公司有5家，國(guó)內(nèi)的再保業(yè)務(wù)全部集中于這8家再保險(xiǎn)公司。下表是2011年各再保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)及保費(fèi)收入情況表。

2011年，我國(guó)共實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入14339億元，8家再保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1076億元，僅為原保費(fèi)收入的7．5%。除瑞士再保險(xiǎn)公司北京分公司以外，其他7家再保險(xiǎn)公司分出保費(fèi)都極低。這表明，國(guó)內(nèi)直接保險(xiǎn)業(yè)務(wù)幾乎全部在國(guó)內(nèi)進(jìn)行分保，風(fēng)險(xiǎn)沉積在國(guó)內(nèi)。一旦發(fā)生大范圍的災(zāi)害，沉積在國(guó)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)將無(wú)法通過(guò)再保險(xiǎn)渠道分散到國(guó)外。這不利于我國(guó)保險(xiǎn)公司的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

二、國(guó)際再保險(xiǎn)中心的形成條件及特點(diǎn)

世界再保險(xiǎn)市場(chǎng)主要由歐洲、亞洲和北美三大再保險(xiǎn)市場(chǎng)組成，歐洲再保險(xiǎn)市場(chǎng)主要包括倫敦、瑞士、法國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)，亞洲再保險(xiǎn)市場(chǎng)由新加坡、日本、中國(guó)香港再保險(xiǎn)市場(chǎng)組成，北美再保險(xiǎn)市場(chǎng)主要有紐約和百慕大再保險(xiǎn)市場(chǎng)。三大再保險(xiǎn)市場(chǎng)集中了世界90%的再保險(xiǎn)費(fèi)，擁有先進(jìn)的承保技術(shù)和有效的市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制。我們以百慕大再保險(xiǎn)市場(chǎng)為例，了解國(guó)際再保險(xiǎn)中心的形成條件及特點(diǎn)，并對(duì)上海自貿(mào)區(qū)建立再保險(xiǎn)中心提出相應(yīng)的建議。

百慕大是世界上最大的境外金融和商業(yè)貿(mào)易中心之一。它之所以能成為再保險(xiǎn)中心，不僅僅因?yàn)樗窃俦ｋU(xiǎn)公司規(guī)避稅收和監(jiān)管的天堂，更在于它有成熟發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)，再保險(xiǎn)基礎(chǔ)設(shè)施完善，并且貨幣自由兌換，這些便利條件促成了眾多再保險(xiǎn)企業(yè)之間的并購(gòu)、資本運(yùn)作，再保險(xiǎn)公司獲得了充分的自主發(fā)展空間。2006年新設(shè)的11家全球性再保險(xiǎn)公司中，設(shè)立于百慕大的就有5家，其資本規(guī)模占全球新設(shè)再保險(xiǎn)公司總資本規(guī)模的50．1%。百慕大地區(qū)是全球最大的財(cái)產(chǎn)巨災(zāi)再保險(xiǎn)市場(chǎng)，為美國(guó)提供了40%的巨災(zāi)承保能力。從2001年起，百慕大的再保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展迅速，再保險(xiǎn)保費(fèi)收入從2001年的92億美元增加到2005年的280億美元；再保險(xiǎn)保費(fèi)收入在全球的市場(chǎng)份額也迅速攀升，從1998年的4．5%增長(zhǎng)到2005年的9．8%。這充分證明百慕大再保險(xiǎn)市場(chǎng)是充分開(kāi)放且高度競(jìng)爭(zhēng)的，這為再保險(xiǎn)中心的建設(shè)和形成提供了良好的外部環(huán)境。

三、上海自貿(mào)區(qū)建立再保險(xiǎn)中心的建議

上海自貿(mào)區(qū)要建立再保險(xiǎn)中心，應(yīng)該從百慕大再保險(xiǎn)中心的形成條件及特點(diǎn)中吸取部分經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)，彌補(bǔ)存在的不足，從政策、制度及保險(xiǎn)自身發(fā)

表 2011年中國(guó)境內(nèi)再保險(xiǎn)公司資產(chǎn)及保費(fèi)收入情況表

展方面為再保險(xiǎn)中心的建立創(chuàng)造條件。具體建議如下：

首先，保證政治穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)繁榮，為再保險(xiǎn)中心的建立提供基礎(chǔ)條件。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開(kāi)穩(wěn)定的政治條件，再保險(xiǎn)也不例外，沒(méi)有穩(wěn)定的政治作為依托，就不能保證再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的安全性。同時(shí)，繁榮的經(jīng)濟(jì)也是再保險(xiǎn)發(fā)展不可或缺的條件，它不僅為保險(xiǎn)創(chuàng)造巨大的需求，還為再保險(xiǎn)市場(chǎng)注入大量的資金，使得再保險(xiǎn)的交易能夠順利進(jìn)行。穩(wěn)定的政治加上繁榮的經(jīng)濟(jì)還能為再保險(xiǎn)市場(chǎng)提供所需的專(zhuān)業(yè)人才。

其次，建立發(fā)達(dá)的保險(xiǎn)市場(chǎng)，為再保險(xiǎn)中心的建立提供核心條件。原保險(xiǎn)市場(chǎng)是再保險(xiǎn)中心建立的基礎(chǔ)和前提，再保險(xiǎn)市場(chǎng)的繁榮是建立在發(fā)達(dá)的原保險(xiǎn)市場(chǎng)之上的。2011年，上海共實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入753億元，同比增長(zhǎng)8．26%；截止到2011年年底，上海共有保險(xiǎn)公司120家，保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)中介機(jī)構(gòu)310家。這充分表明，經(jīng)過(guò)近30年的發(fā)展，上海在保險(xiǎn)資產(chǎn)、保險(xiǎn)主體等方面已經(jīng)初步建立了發(fā)達(dá)的保險(xiǎn)市場(chǎng)體系，為再保險(xiǎn)中心的建立提供了必備的核心條件。但是，我們也必須注意到，要想真正使我國(guó)的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)走向國(guó)際，我們必須從核保、承保到理賠上符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，從產(chǎn)品到服務(wù)上滿足國(guó)際要求，這方面我們還存在很大差距。

最后，完善相關(guān)政策制度，為再保險(xiǎn)中心的建立提供制度條件。百慕大再保險(xiǎn)中心的建立很大程度上得益于其優(yōu)越的制度條件，這不僅包括稅收優(yōu)惠、國(guó)民待遇以及放松金融管制，還包括實(shí)現(xiàn)貨幣自由兌換、保證幣值穩(wěn)定等條件。雖然目前在自貿(mào)區(qū)已擬開(kāi)放人民幣資本項(xiàng)目，實(shí)行稅收優(yōu)惠，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)以及保監(jiān)會(huì)也提出了支持舉措，但政策最終能否落實(shí)、以何種方式落實(shí)、落實(shí)的程度都還是未知數(shù)。上海自貿(mào)區(qū)再保險(xiǎn)中心的建立需要打破傳統(tǒng)的制度限制，應(yīng)該給保險(xiǎn)企業(yè)以及再保險(xiǎn)企業(yè)充分的自主權(quán)。取消法定分保以及禁止向國(guó)外分保的限制，在一定程度上放松了對(duì)再保險(xiǎn)的管制，但是要打造再保險(xiǎn)中心，我們還需要?jiǎng)?chuàng)造更多的有利條件。

四、結(jié)束語(yǔ)

上海自貿(mào)區(qū)建立再保險(xiǎn)中心是上海建立金融中心的重要任務(wù)之一，也是我國(guó)實(shí)現(xiàn)全面經(jīng)濟(jì)改革的先導(dǎo)，更是解決我國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)上存在的各種問(wèn)題的重要途徑，有利于我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)一步與國(guó)際接軌，并更為有效地分散國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)。從百慕大再保險(xiǎn)中心等國(guó)際再保險(xiǎn)中心的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，這是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，不是一蹴而就的，需要政策、制度、保險(xiǎn)企業(yè)等各方面的共同努力。上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)為再保險(xiǎn)中心的建立創(chuàng)造了良好的契機(jī)，但自貿(mào)區(qū)各方面條件與國(guó)際再保險(xiǎn)中心還有很大差距，要使我國(guó)再保險(xiǎn)真正走向國(guó)際化，我們還有很長(zhǎng)一段路要走。