智能家電打開行業(yè)增長空間

朱蕊

新年伊始，從CES展到谷歌收購Nest Labs，“智能風(fēng)暴”席卷全球，而這股“風(fēng)”也引爆了A股的投資熱情，多只智能家居概念股受到資金的追捧，而主板市場的四川長虹、青島海爾等涉智能家電概念的個(gè)股也聞風(fēng)起舞，股價(jià)表現(xiàn)不俗。對此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為家電朝智能化方向發(fā)展將加速，家電廠商紛紛推出基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的智能家居整體解決方案，在智能家電的催化下，家電行業(yè)將實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的有質(zhì)量的增長。

智能家居概念持續(xù)發(fā)酵

近日谷歌宣布擬以32億美元收購數(shù)碼恒溫器生廠商N(yùn)est。此舉被視為可能在全球智能家居領(lǐng)域，掀起一場新的“地震”。在美國納斯達(dá)克上市的智能家居概念股持續(xù)上漲。受美股市場熱捧智能家居概念，近期A股市場上智能家居概念股也迅速再度崛起，個(gè)股紛紛走強(qiáng)，涉及智能家居概念股的個(gè)股和而泰股價(jià)創(chuàng)出自2013年以來的新高。而家居股科冕木業(yè)、安居寶等個(gè)股也表現(xiàn)搶眼，成為1月以來的大牛股。

事實(shí)上，除了谷歌，國內(nèi)不少企業(yè)也在開始布局智能家居。在近日為期四天的國際消費(fèi)類電子產(chǎn)品展覽會（CES）上，各大家電企業(yè)紛紛推出各自的智能家電與智能家居等新產(chǎn)品。海爾推出成套的智能家庭系統(tǒng)；海信與TCL成為ROKU合作伙伴，共同生產(chǎn)采用Roku流視頻平臺的智能電視，發(fā)力北美智能電視市場；四川長虹則推出了全新的家庭互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)了智能電視、智能空調(diào)、智能冰箱，以及手機(jī)、小家電、廚衛(wèi)等產(chǎn)品的智能化互聯(lián)互通互控。而在二級市場上，涉及以上題材的家電股也受到資金的追捧，其中四川長虹連續(xù)兩周成為A股成交量之首，而青島海爾近期也明顯擺脫大盤的頹勢，走出了獨(dú)立的行情。

智能風(fēng)促行業(yè)變革

無疑CES展使得市場對智能家居有了新的認(rèn)識，而Google收購Nest更是將智能家居引向高潮，在2013年以前，投入智能家居業(yè)務(wù)的主要有兩股力量：一股力量來自傳統(tǒng)家電廠商如海爾；另外一股力量來自做安防集成的廠商如安居寶。但2013年新進(jìn)入了第三股力量，不管是初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)還是業(yè)內(nèi)巨頭均來源于互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，2014年谷歌做為互聯(lián)網(wǎng)巨頭也高調(diào)進(jìn)入智能家居行業(yè)則是典型代表。

申銀萬國認(rèn)為，智能家居真正的價(jià)值在于基于生活數(shù)據(jù)分析后的衍生應(yīng)用，因此具有天然基因的互聯(lián)網(wǎng)廠商最能迎合此趨勢。他們也堅(jiān)信未來在此領(lǐng)域真正能笑到最后的是互聯(lián)網(wǎng)公司。

“在目前傳統(tǒng)家電行業(yè)增長步入泥濘期背景下，我們非?？逝涡袠I(yè)能在新的技術(shù)變革中帶來新生；雖然目前智能家居市場仍存在規(guī)模偏小、標(biāo)準(zhǔn)缺失及創(chuàng)新性不足等缺陷，但隨著行業(yè)趨勢的加速及多重競爭力量的跟進(jìn)，產(chǎn)業(yè)成熟度有望加速推進(jìn)，目前主流家電上市公司均已在智能家居領(lǐng)域有所布局，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注其在趨勢變革中帶來的新變化。”長江證券家電行業(yè)分析師徐春說。

事實(shí)上，傳統(tǒng)家電行業(yè)已經(jīng)在發(fā)生一些微妙的變化，作為傳統(tǒng)家電行業(yè)代表四川長虹近期高調(diào)發(fā)布其CHiQ曲面智能電視備受關(guān)注，對此徐春認(rèn)為“雖然總體來看亮點(diǎn)有所欠缺且定價(jià)偏高，但其高調(diào)發(fā)布預(yù)示著站在行業(yè)變革對立面的傳統(tǒng)黑電在意識到傳統(tǒng)模式存在問題的同時(shí)也對互聯(lián)網(wǎng)模式有了新認(rèn)知。”而資本市場顯然也給予了極高的熱情，記者注意到四川長虹股價(jià)自2014年1月7日CES大會開展截至1月21日已大漲28.2%，成交額達(dá)87.57億元。

毫無疑問，家電智能化是大勢所趨，家電企業(yè)發(fā)布智能產(chǎn)品的頻率加快且種類有所擴(kuò)大，“隨著智能技術(shù)的不斷發(fā)展完善，在互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)上通過終端協(xié)調(diào)控制將逐步形成多品類家電構(gòu)成的家庭互聯(lián)網(wǎng)平臺，智能家電的普及是行業(yè)長期發(fā)展的推動力?！?渤海證券最新的研報(bào)也指出。

重點(diǎn)關(guān)注智能家電布局領(lǐng)先的公司

盡管機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為智能家電面臨美好的前景，但是不容忽視的是目前行業(yè)仍然缺乏較為明確的產(chǎn)品，而對于投資者來說目前市場標(biāo)的選擇比較散亂，多缺乏明顯的主線，尚停留在概念炒作階段，那么如何選擇標(biāo)的進(jìn)行投資成為困擾投資者的問題。

“長期看產(chǎn)品升級打開了行業(yè)增長空間，優(yōu)勢企業(yè)有望能夠獲取長期可持續(xù)的增長，建議投資者積極配置家電行業(yè)?！狈治鋈耸恐赋觯舜蜟ES展，智能家居成為主流家電企業(yè)的重要新品拓展方向，智能家電布局領(lǐng)先的上市公司或受關(guān)注。推薦競爭力強(qiáng)，顯著受益于空調(diào)新能效的格力電器（000651）；定位中高端，逐步實(shí)現(xiàn)行業(yè)整合的老板電器（002508）；轉(zhuǎn)型效果顯現(xiàn)，盈利提升的美的集團(tuán)（000333）。

另外，四川長虹無疑是其中值得關(guān)注的標(biāo)的。此次推出首款三網(wǎng)融合電視，意味著這家曾經(jīng)在歷史上創(chuàng)造過輝煌的老國企，開始在智能家電領(lǐng)域發(fā)力，引發(fā)市場關(guān)注。而從二級市場走勢看，去年10月以來，明顯有增量資金進(jìn)入，成交量穩(wěn)步放大。考慮到長虹總市值與一線家電企業(yè)存在比較大的差距，未來可能進(jìn)一步推出一系列差異化智能產(chǎn)品，股價(jià)仍有上漲空間，值得投資者重點(diǎn)跟蹤。