基于價值鏈的企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略分析

江蘇維娜時裝有限公司 陳剛

現(xiàn)代企業(yè)之間的競爭越來越激烈，隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，激烈的競爭也從單個的企業(yè)競爭擴展到了價值鏈之間的競爭。具體表現(xiàn)為，企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)管理活動價值目標(biāo)定位時由原本的尋求企業(yè)的利潤最大化轉(zhuǎn)變?yōu)閷で笃髽I(yè)的價值最大化，所有的研究基準(zhǔn)點都定位于價值之上，而價值則存在于現(xiàn)實的價值鏈之中。

1 價值鏈理論與企業(yè)財務(wù)管理解讀

1.1 現(xiàn)代價值鏈理論闡述

價值鏈理論產(chǎn)生于美國，由邁克爾·波特提出，其認(rèn)為價值鏈?zhǔn)歉鞣N活動的一個集合，其中包括企業(yè)的設(shè)計、產(chǎn)品的生產(chǎn)、產(chǎn)品的銷售、產(chǎn)品交貨等關(guān)鍵性環(huán)節(jié)。企業(yè)之間的價值鏈競爭來源于各企業(yè)內(nèi)部不同的價值鏈程序，因此，制定出科學(xué)有效的價值鏈能夠為競爭活動贏得先機。價值鏈所涵蓋的范圍非常廣泛，從企業(yè)獲得了將要使用的原材料開始便有所涉及，直到企業(yè)開始進(jìn)行生產(chǎn)，耗費時間、金錢、技術(shù)、勞動成本，到最后獲得收益的所有環(huán)節(jié)，都是屬于價值鏈的范疇。價值鏈的提出標(biāo)志著管理方式的革命性改變。

1.2 企業(yè)財務(wù)管理與價值鏈理論的關(guān)系解讀

所有的理論制度都不是孤立存在的，這其中當(dāng)然包括價值鏈理論。它是管理學(xué)幾十年以來所提出的最重要的制度理論之一，所以同財務(wù)管理也會存在某些聯(lián)系。價值鏈理論不僅為財務(wù)管理注入了新的管理模式，同時也能作為財務(wù)管理進(jìn)行評價分析時所利用的標(biāo)準(zhǔn)或工具。

財務(wù)管理是一個全方位的管理概念，不僅對財務(wù)進(jìn)行分析，更重要的是對企業(yè)在運營過程中的各個環(huán)節(jié)都進(jìn)行把握，并尋找最優(yōu)的發(fā)展路徑，以此來實現(xiàn)價值的最大化。近年來替代利潤管理而出現(xiàn)的價值管理模式意在為客戶創(chuàng)造最大價值，讓客戶感受到企業(yè)的誠摯，對外樹立起良好的企業(yè)形象，最終在競爭中處于優(yōu)勢地位。但是在為客戶創(chuàng)造最大的價值時，需要協(xié)調(diào)供應(yīng)商以及生產(chǎn)技術(shù)等環(huán)節(jié)，只有在這些環(huán)節(jié)中降低企業(yè)的成本，才能盡可能地讓利于客戶。所以能夠?qū)崿F(xiàn)價值管理的核心在于實現(xiàn)企業(yè)自身的內(nèi)部價值管理。此時的價值鏈便會產(chǎn)生作用，它能夠協(xié)調(diào)企業(yè)生產(chǎn)銷售的各個環(huán)節(jié)，將價值發(fā)揮到最大化，它的應(yīng)用是企業(yè)新型的財務(wù)管理模式的應(yīng)用。

企業(yè)過去在分析財務(wù)價值的時候基本上只針對各項數(shù)據(jù)指標(biāo)來作出判斷，比如凈資產(chǎn)報酬率、市盈率、投資回報率等等。這些數(shù)據(jù)僅局限于短期的利潤額，對于未來發(fā)展戰(zhàn)略和實現(xiàn)可持續(xù)性的增長來說基本無法直接地憑此做出判斷。而將價值鏈作為分析的工具將會產(chǎn)生奇特的效果，它能夠判斷和分析企業(yè)哪些活動以及環(huán)節(jié)是具備價值的，能夠為準(zhǔn)確定位企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略以及內(nèi)部資源的分配模式提供很好的依據(jù)。

1.3 基于價值鏈理論的企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略

基于價值鏈理論的企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略與傳統(tǒng)的企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略是不同的，傳統(tǒng)的企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略主要是為了追求企業(yè)最終收益的最大化，雖然能夠適應(yīng)社會發(fā)展與競爭的規(guī)律，但長久看來不是最佳的戰(zhàn)略目標(biāo)。因為這樣單一的利潤追求會忽視掉與其他相關(guān)利益體之間的關(guān)系，甚至?xí)榱硕唐诘挠芰Φ奶嵘鵂奚羲袃r值鏈上的產(chǎn)業(yè)。這樣的發(fā)展戰(zhàn)略思想僅能夠滿足短期內(nèi)的收益目標(biāo)，無法促進(jìn)可持續(xù)性的發(fā)展。

基于價值鏈理論的企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略制定的出發(fā)點是集中于客戶群的身上，即客戶的需求是什么，該戰(zhàn)略均會考慮進(jìn)去。因為價值鏈理論認(rèn)為，在為客戶實現(xiàn)了真正的價值需求的同時也會幫助企業(yè)尋找到自身的價值定位，最終能夠提升在市場當(dāng)中的競爭力。另外，該項財務(wù)戰(zhàn)略的發(fā)展基礎(chǔ)與企業(yè)的核心競爭力相關(guān)，企業(yè)如果具備較強的核心競爭力，其在資源配置上便具有先天的優(yōu)勢，能夠顯著地降低在各個價值鏈環(huán)節(jié)中所耗費的成本，從而更好地為客戶帶去價值。最后，本文經(jīng)過分析認(rèn)為該項財務(wù)戰(zhàn)略的特征非常顯著，它是以客戶為中心，將客戶的價值導(dǎo)向作為企業(yè)制定戰(zhàn)略的出發(fā)點，此外聯(lián)系周圍的所有利益體而最大程度上實現(xiàn)共贏。

2 基于價值鏈的企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略理論與方法

2.1 基于價值鏈的企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)分析

在價值鏈影響之下的企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)都在于滿足客戶的需求。給客戶創(chuàng)造更多更大的價值是企業(yè)生存的基礎(chǔ)也是企業(yè)生存的目標(biāo)?？蛻裟軌驇硎杖?、利潤，并且這樣的收入、利潤是長期的。企業(yè)的價值來源于客戶需求價值以及自身產(chǎn)品的價值，因為只有企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品滿足了客戶的需求，企業(yè)自身的價值才能夠得到體現(xiàn)。

擁有價值鏈的企業(yè)是能夠不斷地為客戶創(chuàng)造價值的企業(yè)，它的內(nèi)部價值結(jié)構(gòu)也必然會根據(jù)客戶價值結(jié)構(gòu)的變化而不斷發(fā)生變化，它的價值的實現(xiàn)也只能根據(jù)客戶需求價值的實現(xiàn)而實現(xiàn)。企業(yè)為客戶提供的服務(wù)或者產(chǎn)品，以及提供的效率，客戶的滿意程度等因素決定了企業(yè)自身價值的大小。所以基于價值鏈下的企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略的根本目標(biāo)必定是在為客戶創(chuàng)造價值的同時實現(xiàn)自身的價值最大化。

在當(dāng)今的管理學(xué)界以及現(xiàn)實的企業(yè)管理過程當(dāng)中，企業(yè)價值最大化已經(jīng)成為非常普遍的戰(zhàn)略目標(biāo)，雖然仍有部分的企業(yè)以利潤最大化來制定遠(yuǎn)期的發(fā)展戰(zhàn)略，這樣的戰(zhàn)略制定依據(jù)主要是對企業(yè)目前的獲得利益的能力進(jìn)行分析。它的弊端是企業(yè)的關(guān)鍵目標(biāo)是為了獲得利潤，當(dāng)市場環(huán)境發(fā)生變化，其戰(zhàn)略未產(chǎn)生效果時往往會使企業(yè)陷入囹圄，它也會缺乏不斷創(chuàng)新的內(nèi)部動力，最終慢慢地落后于正在變化中的市場需求，不能夠?qū)崿F(xiàn)行業(yè)之間的優(yōu)勢競爭。而從另一方面來看，企業(yè)的戰(zhàn)略如果著眼于客戶的需求價值，便會在市場需求發(fā)生變化的時候第一時間進(jìn)行改變，會更迅速地迎合市場的導(dǎo)向，能夠不斷地實現(xiàn)創(chuàng)新，從而在長期的競爭當(dāng)中處于優(yōu)勢地位。

為了能夠提升客戶的需求價值而最終實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化，企業(yè)在日常的戰(zhàn)略中應(yīng)當(dāng)注意以下兩個關(guān)鍵點。其一是注重相關(guān)核心能力的管理工作，這樣的核心能力能夠在任何環(huán)節(jié)以客戶為中心，為客戶實現(xiàn)需求價值。其二便是規(guī)范相應(yīng)的業(yè)務(wù)流程，該業(yè)務(wù)流程是以客戶為中心的，并且涵蓋全局范圍內(nèi)所有涉及服務(wù)客戶的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。這些業(yè)務(wù)流程的環(huán)節(jié)都應(yīng)當(dāng)達(dá)到最優(yōu)的狀態(tài)，它們能夠最快、最有效地滿足客戶的需求，減少相關(guān)成本。

2.2 基于價值鏈的企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略原則

價值鏈之下的企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的原則主要包括以下兩點。首先，客戶價值導(dǎo)向的原則。這一原則的思想基礎(chǔ)是以客戶為企業(yè)活動的中心。過去的價值鏈主要是先進(jìn)行產(chǎn)品的生產(chǎn)以及營銷，最后到達(dá)客戶的手中而實現(xiàn)價值。而現(xiàn)階段的價值鏈理論是指先產(chǎn)生客戶的需求，而后企業(yè)再根據(jù)市場需求作出反應(yīng)，進(jìn)行產(chǎn)品的定位再投入到現(xiàn)實的生產(chǎn)當(dāng)中。二者是完全相反的兩個體系，這也是兩者的本質(zhì)區(qū)別。所以為了制定出更好的財務(wù)戰(zhàn)略，基準(zhǔn)點便是把握好客戶需求導(dǎo)向。假使企業(yè)不能夠徹底地滿足客戶需求，客戶便會尋求其他能夠滿足其需求的供應(yīng)商，企業(yè)最終也會逐漸因此而發(fā)展緩慢，甚至破產(chǎn)。

其次，實現(xiàn)互利共贏的原則。如今的市場正朝著精細(xì)化、專業(yè)化的方向發(fā)展，行業(yè)之間的分工也在不斷地加強。大部分的企業(yè)都是在保持自身核心業(yè)務(wù)板塊生產(chǎn)能力的情況下，從外部來進(jìn)行資源的配置。共贏的原則便由此產(chǎn)生，企業(yè)之間不能還保持著傳統(tǒng)的競爭觀念，將所有的外部利益主體視作競爭對手，相反應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變觀念，注重外部價值鏈上價值的整合，并將效用其發(fā)揮到最大化，即注重上下游企業(yè)之間的相互配合與協(xié)調(diào)，從而將實現(xiàn)顧客需求價值視作該鏈條上所有主體的共同目標(biāo)，構(gòu)建起統(tǒng)一的共贏體系。此外，堅決不能為了短期的經(jīng)濟利益而犧牲掉同一鏈條上其他主體的利益。

2.3 基于價值鏈的企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略分析與選擇

在對企業(yè)的價值鏈進(jìn)行分析時，應(yīng)重點關(guān)注以下的內(nèi)容。首先要分析在價值鏈條之上的所有環(huán)節(jié)所耗費的成本以及還存在的資產(chǎn)。對企業(yè)各環(huán)節(jié)中的成本以及資產(chǎn)收入進(jìn)行分析，可以清楚地把握到哪些環(huán)節(jié)的影響力大，哪些環(huán)節(jié)阻礙了企業(yè)價值最大化的實現(xiàn)，這些都可以直觀地反映出來。此外，該項分析方法還可以運用到競爭對手上，結(jié)合實際對自身的缺陷環(huán)節(jié)進(jìn)行改良。其次還要分析企業(yè)各種價值是如何被創(chuàng)造出來的，這需要進(jìn)行系統(tǒng)的分析，包括企業(yè)內(nèi)部的價值鏈以及外部的價值鏈都應(yīng)當(dāng)綜合起來分析。最后，結(jié)合所有的數(shù)據(jù)還要分析在整個市場競爭中企業(yè)自身的優(yōu)勢以及未來發(fā)展的潛力，該分析內(nèi)容能夠為企業(yè)制定切實可行且長遠(yuǎn)的發(fā)展戰(zhàn)略提供參考依據(jù)。

2.4 基于價值鏈的企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略運行機制

財務(wù)戰(zhàn)略的運作機制能夠保障戰(zhàn)略有效地實施，促進(jìn)企業(yè)價值最大化的實現(xiàn)。在現(xiàn)實的企業(yè)管理當(dāng)中，主要存在以下三種機制模式。首先便是激勵機制，該項機制的運作是針對企業(yè)的合作伙伴來設(shè)立的，主要可以從價格、訂單分配傾斜、商業(yè)信譽提倡、淘汰以及共同研發(fā)新技術(shù)幾個方面來開展激勵機制。其次是信任機制。信任是一切商業(yè)活動更好開展的基石，它可以減少企業(yè)在交易過程當(dāng)中的成本，促進(jìn)相互之間的合作。最后是信息共享的機制，企業(yè)外部與內(nèi)部價值鏈的良好管理其實就是一個信息共享的過程。

3 結(jié)語

為了更好地實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展，價值鏈在企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略制定中的作用越發(fā)凸顯，以客戶價值為導(dǎo)向的先進(jìn)理論最終將會成為企業(yè)間相互競爭的關(guān)鍵所在。

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