欠發(fā)達(dá)地區(qū)金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距協(xié)整關(guān)系研究——以贛州為例

中國(guó)人民銀行贛州市中心支行 楊慶明 李貞 謝芳俊

欠發(fā)達(dá)地區(qū)金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距協(xié)整關(guān)系研究
——以贛州為例

中國(guó)人民銀行贛州市中心支行 楊慶明 李貞 謝芳俊

本文從贛州的實(shí)際出發(fā)，對(duì)當(dāng)前金融發(fā)展水平與城鄉(xiāng)居民收入差距的關(guān)系、原因等進(jìn)行了理論與實(shí)證分析，得出城鄉(xiāng)居民收入差距與金融發(fā)展水平互為因果關(guān)系，并針對(duì)如何改進(jìn)贛州金融服務(wù)，縮小城鄉(xiāng)居民收入差距提出相應(yīng)的對(duì)策建議，這對(duì)于推進(jìn)贛州金融發(fā)展和贛南蘇區(qū)的振興發(fā)展，具有重要的理論意義和實(shí)踐意義。

贛南蘇區(qū) 金融發(fā)展水平 城鄉(xiāng)收入差距 金融扶貧

2012年國(guó)家出臺(tái)《國(guó)務(wù)院關(guān)于支持贛南等原中央蘇區(qū)振興發(fā)展的若干意見》，縮小城鄉(xiāng)收入差距是近年來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一項(xiàng)重要任務(wù)，提出要統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展，縮小城鄉(xiāng)差距，確保與全國(guó)同步進(jìn)入全面小康社會(huì)。但當(dāng)前贛州城鄉(xiāng)居民收入只有全國(guó)平均水平的60%～70%，離全面建設(shè)小康社會(huì)的目標(biāo)相差更遠(yuǎn)，而且城鄉(xiāng)居民收入差距的持續(xù)擴(kuò)大更加影響了上述目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。其中金融發(fā)展的城鄉(xiāng)差距是造成城鄉(xiāng)收入差距不斷擴(kuò)大的一個(gè)重要原因，為此從金融發(fā)展水平的角度出發(fā)，深入研究其與城鄉(xiāng)居民收入差距擴(kuò)大之間的相互關(guān)系，通過完善金融服務(wù)機(jī)制，提高金融服務(wù)水平來逐步縮小城鄉(xiāng)收入差距，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)贛南蘇區(qū)加快振興發(fā)展和全面建設(shè)小康社會(huì)具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。

一、國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述

20世紀(jì)五、六年代以來,關(guān)于金融發(fā)展水平影響因素的研究，受到學(xué)術(shù)界廣泛關(guān)注，主要集中在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度、城鄉(xiāng)居民收入水平、收入分配平等程度等眾多因素與金融發(fā)展之間的相互影響的研究。例如Newman（1990）、Bolton(1997)等人分別通過兩部門且代際間存在遺贈(zèng)的跨期模型與一個(gè)包含三部門的經(jīng)濟(jì)模型對(duì)收入分配效應(yīng)進(jìn)行分析。Tilak(1989),Bourguignon和Morrisson(1990),Park(1996)通過跨國(guó)實(shí)證探討,得出教育對(duì)收入分配差距具有縮減效應(yīng)。同時(shí)，在研究變量方面，也有不同的做法。例如章奇、劉明興、陶然(2004),姚耀軍(2005)對(duì)金融發(fā)展水平與城鄉(xiāng)收入差距的關(guān)系進(jìn)行研究,發(fā)現(xiàn)我國(guó)金融發(fā)展顯著拉大城鄉(xiāng)收入差距。溫濤、冉光和、熊德平(2005)以M2/GDP、信貸比率及證券化比率所反映的金融發(fā)展水平與農(nóng)民收入增長(zhǎng)的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究，結(jié)果表明信貸比率和證券化比率的提高對(duì)農(nóng)民收入增長(zhǎng)具有顯著的負(fù)面效應(yīng)。M2/GDP的提高也沒有成為促進(jìn)農(nóng)民收入水平提高的重要變量。張立軍(2005)對(duì)以M2/GDP所衡量的金融發(fā)展水平與城鎮(zhèn)居民收入分配的關(guān)系進(jìn)行分析,論證了我國(guó)金融發(fā)展可能擴(kuò)大城鄉(xiāng)居民收入分配差距。

二、城鄉(xiāng)金融發(fā)展水平與城鄉(xiāng)收入差距之間的理論關(guān)系研究

(一)城鄉(xiāng)收入差距顯著且呈現(xiàn)不斷擴(kuò)大的趨勢(shì)

1990年以來贛州經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，城鄉(xiāng)居民收入大幅提升，與此同時(shí)城鄉(xiāng)收入的差距也呈現(xiàn)出不斷擴(kuò)大的趨勢(shì)。1990年贛州市城鎮(zhèn)居民人均可支配收入為1187元，農(nóng)村居民人均純收入為602元，城鄉(xiāng)收入比率為1.97。到2012年，贛州市城鎮(zhèn)居民人均可支配收入為18704元，農(nóng)村居民人均純收入僅為5301元，城鄉(xiāng)收入比率為3.53，比1990年提高了1.56倍。

(二)城鄉(xiāng)金融發(fā)展差距顯著且呈現(xiàn)出不斷擴(kuò)大的趨勢(shì)

贛州城市地區(qū)1金融發(fā)展較快，農(nóng)村地區(qū)金融發(fā)展相對(duì)滯后，導(dǎo)致城鄉(xiāng)金融發(fā)展差距較大且呈現(xiàn)不斷擴(kuò)大的趨勢(shì)，以衡量金融發(fā)展水平的指標(biāo)貸款余額/GDP為例，1990年城市地區(qū)該指標(biāo)為1.34，農(nóng)村地區(qū)為0.42，兩者相差了0.92。到2012年城市地區(qū)該指標(biāo)為2.48，農(nóng)村地區(qū)為0.60，兩者差距擴(kuò)大到了1.98。

(三)城鄉(xiāng)金融發(fā)展差距與城鄉(xiāng)收入差距的關(guān)系

在金融成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)核心，收入充分貨幣化的情況下，金融支持應(yīng)該而且也能夠在解決城鄉(xiāng)收收差距中扮演重要角色。但是目前贛州城鄉(xiāng)金融發(fā)展呈現(xiàn)較為明顯的差距，尤其是現(xiàn)階段發(fā)展中，農(nóng)村金融服務(wù)水平較低，突出表現(xiàn)在農(nóng)村金融服務(wù)體系資金利用效率低、服務(wù)主體單一、信貸投入不足并且結(jié)構(gòu)不合理、金融品種單一，硬件基礎(chǔ)薄弱、業(yè)務(wù)創(chuàng)新不足等問題，嚴(yán)重地抑制了金融在支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高農(nóng)民收放中的作用。因此，贛州城鄉(xiāng)收入差距的擴(kuò)大一定程度上是由城鄉(xiāng)金融發(fā)展的差距擴(kuò)大帶來的，是城鄉(xiāng)金融發(fā)展差距在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的反映。

三、金融發(fā)展水平與城鎮(zhèn)居民收入差距關(guān)系研究

在金融發(fā)展水平與城鄉(xiāng)居民收入的長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系的基礎(chǔ)上，我們進(jìn)一步探求金融發(fā)展水平與城鎮(zhèn)居民收入差距之間的關(guān)系，得出相關(guān)結(jié)論。

(一)指標(biāo)選取

為了更好地說明金融發(fā)展水平與城鎮(zhèn)居民收入差距的關(guān)系，除金融發(fā)展水平（X）外，我們又選取了兩個(gè)指標(biāo)進(jìn)行研究。

城鄉(xiāng)居民收入差距(Y)。反映城鄉(xiāng)居民收入差距（或說不平等程度）的指標(biāo)有多個(gè)，比較全面準(zhǔn)確的指標(biāo)是基尼系數(shù)，但是，由于對(duì)于贛州地級(jí)市來說，這個(gè)指標(biāo)也很難統(tǒng)計(jì)，所以這里用城鎮(zhèn)居民收入/農(nóng)村居民收入表示。

人均教育投入（Z）。大量研究成果表明，人均教育投入對(duì)于縮小城鄉(xiāng)居民收入差距有較大作用，而且對(duì)于欠發(fā)達(dá)地區(qū)而言，廣大農(nóng)村地區(qū)改變命運(yùn)，增加收入的主要手段也是教育，因此，本文選取人均教育投入作為控制變量。

表1 平穩(wěn)性檢驗(yàn)情況

同樣選取了1990-2012年共23組數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來源于《贛州統(tǒng)計(jì)年鑒》和《江西省金融統(tǒng)計(jì)年鑒》。以上所有指標(biāo)都取自然對(duì)數(shù)，以消除其變化趨勢(shì)。

(二)實(shí)證模型

構(gòu)建金融發(fā)展水平、人均教育投入對(duì)城鄉(xiāng)居民收入的影響模型，其函數(shù)關(guān)系可寫為：

其冪函數(shù)式為：

寫成對(duì)數(shù)函數(shù)為：

(三)單位根檢驗(yàn)

對(duì)金融發(fā)展水平、城鄉(xiāng)居民收入差距、人均教育投入等時(shí)間序列數(shù)據(jù)分別進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，得表4檢驗(yàn)結(jié)果。由表1知，各原時(shí)間序列并不很平穩(wěn)，但是，在趨勢(shì)項(xiàng)為2項(xiàng)和滯后階數(shù)為一階時(shí)基本歸于穩(wěn)定。

(四)格蘭杰因果檢驗(yàn)

我們根據(jù)赤池信息準(zhǔn)則(AIC)確定各變量的滯后階數(shù)為2;對(duì)金融發(fā)展水平、城鄉(xiāng)居民收入比率、人均教育投入等變量進(jìn)行格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)，其結(jié)果如表2所示。從表中可以看出,在1%顯著性水平上,金融發(fā)展水平與城鄉(xiāng)居民收入差距存在雙向的因果關(guān)系,即金融發(fā)展水平是城鄉(xiāng)居民收入差距變動(dòng)的原因,城鄉(xiāng)居民收入差距變動(dòng)也是金融發(fā)展水平變化的原因;而在5%顯著水平上，城鄉(xiāng)居民收入差距與人均教育投入存在單向的因果關(guān)系,即人均教育投入的變動(dòng)是城鄉(xiāng)居民收入差距變動(dòng)的原因，但城鄉(xiāng)居民收入差距變動(dòng)不是人均教育投入變化的原因。

(五)回歸分析

由格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)知，在一階差分下，Y3與X互為因果，Z是Y3的原因，因此，根據(jù)所建實(shí)證模型，得出回歸方程：在顯著水平α=0.10時(shí)，相應(yīng)的p值分別為0.0000和0.0424，表明X、Z與Y3顯著相關(guān)。D-W值為1.545892，在1.5～2.0之間，表明自相關(guān)不顯著?；貧w方程擬合優(yōu)度較高，達(dá)到0.969185，由此可以得出以下結(jié)論：

在一階差分下，城鄉(xiāng)居民收入差距與金融發(fā)展水平和人均教育投入之間存在長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系，并且顯著相關(guān)，模型解釋力較好。

城鄉(xiāng)居民收入差距與金融發(fā)展水平互為因果，且呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系，這意味著城鄉(xiāng)居民收入差距越大，會(huì)越不利于金融發(fā)展水平提高，反之也成立。同時(shí)，城鄉(xiāng)居民收入差距和人均教育投入的比率呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，即教育投入增加，會(huì)促進(jìn)城鄉(xiāng)居民收入差距的縮小。

對(duì)回歸方程的殘差原序列進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，表明殘差序列是原階單整的I（0），意味著城鄉(xiāng)居民收入差距和金融發(fā)展水平和教育投入之間也存在這短期均衡關(guān)系。

表2 城鄉(xiāng)居民收入差距與金融發(fā)展水平和人均教育投入的格蘭杰檢驗(yàn)表

四、對(duì)策建議

根據(jù)以上分析知，贛州市農(nóng)村地區(qū)金融發(fā)展滯后是導(dǎo)致城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)加重的重要原因。因此，要促進(jìn)贛南蘇區(qū)的振興發(fā)展，確保在2020年實(shí)現(xiàn)全面建成小康社會(huì)的目標(biāo)，必須切實(shí)推進(jìn)農(nóng)村金融體制和金融服務(wù)機(jī)制的改革與完善，構(gòu)建普惠型農(nóng)村金融體系。

(一)加大農(nóng)村金融信貸投入

根據(jù)上述回歸分析知，城鄉(xiāng)居民收入比率與金融發(fā)展水平呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系，即城鄉(xiāng)居民收入比率越大，就越不利于金融的發(fā)展。因此，要在獲得個(gè)人貸款的條件、利率等方面向農(nóng)村居民傾斜，縮小居民差距。

(二)提高支農(nóng)惠農(nóng)金融服務(wù)水平

國(guó)有商業(yè)銀行，特別是農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行等銀行金融機(jī)構(gòu)，要結(jié)合農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要和農(nóng)民的特點(diǎn)，進(jìn)一步完善信貸服務(wù)機(jī)制，創(chuàng)新農(nóng)村金融產(chǎn)品，提高支農(nóng)惠農(nóng)金融服務(wù)水平。

(三)放寬農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入政策

進(jìn)一步放寬對(duì)小額信貸和微型金融服務(wù)業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入，逐步適度開放民營(yíng)資本進(jìn)入小額信貸和微型金融服務(wù)業(yè)的途徑，允許農(nóng)村小型金融組織從金融機(jī)構(gòu)融入資金。

（四）優(yōu)化農(nóng)村金融發(fā)展環(huán)境

要健全政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度，積極探索適合我國(guó)國(guó)情的政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)制和發(fā)展模式，加快建立農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)和巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。建立政府扶持、多方參與、市場(chǎng)運(yùn)作的農(nóng)村信貸擔(dān)保機(jī)制，降低信息不對(duì)稱程度，保障債權(quán)實(shí)現(xiàn)，促進(jìn)農(nóng)村資金融通。積極發(fā)揮財(cái)政政策的杠桿作用，通過稅收優(yōu)惠、財(cái)政貼息、財(cái)政補(bǔ)助等多種手段，引導(dǎo)金融資源流向農(nóng)村，改善農(nóng)村金融資源配置效率，逐步建立市場(chǎng)主導(dǎo)與政府扶持相結(jié)合、財(cái)政政策與金融政策相結(jié)合的支農(nóng)長(zhǎng)效機(jī)制。