曼集團：2013年商用車業(yè)務(wù)走強

曼集團：2013年商用車業(yè)務(wù)走強

“對德國曼來說，2013年是起起伏伏的一年，清楚地揭示了交通運輸業(yè)的高波動性。在年初，德國曼卡車和客車由于產(chǎn)量較低而縮短了工作時間，但年底之前，為滿足歐Ⅴ車輛的高需求，員工又迎來了繁忙的工作狀態(tài)。通常來說，經(jīng)濟周期循環(huán)是比較緩慢的，容易有針對性地提前作出計劃；而像排放升級等情況帶來的拉動作用就會產(chǎn)生更加突然的影響。不過，得益于我們的專業(yè)性和靈活性，尤其是勤奮努力的員工，德國曼很好地適應(yīng)了這些特殊情況?！?/p>

——曼集團首席執(zhí)行官喬治?帕赫塔-萊赫芬

曼集團發(fā)布的2013年報中提到：2013年，曼集團如2012年一樣，再次度過了一個困難的經(jīng)濟周期。尤其在年初的一段時間，全球經(jīng)濟僅看到了少量增長，用戶投資行為受到歐債危機的嚴重影響。所幸經(jīng)濟環(huán)境在年內(nèi)有所恢復(fù)，歐元區(qū)的經(jīng)濟衰退已經(jīng)克服，各國為對抗危機采取的改革措施漸漸收到成效，企業(yè)和消費者再次顯現(xiàn)了比較積極的態(tài)度。2013下半年，歐洲商用車市場被2014年1月實施歐Ⅵ排放標(biāo)準(zhǔn)的影響所拉動，出現(xiàn)整體上升。雖然略低于預(yù)期，巴西經(jīng)濟也比2012年有了大幅提升。巴西商用車市場經(jīng)歷了2012年歐Ⅴ排放標(biāo)準(zhǔn)的引入，2013年受到較好的金融政策和運輸需求提升，市場有所提升。

集團總體表現(xiàn)穩(wěn)定

2013年，曼集團銷售收入達157億歐元，與2012年大概持平。商用車業(yè)務(wù)年銷售收入從2012年的117億歐元增長到120億歐元，動力工程業(yè)務(wù)大約下降3億歐元至39億歐元。曼商用車公司和拉丁美洲公司都獲得了收入增長，其中曼商用車公司銷售收入為91億歐元，比2012年同期增長3%，曼拉丁美洲公司也同期增長3%至30億歐元。同時，曼柴油機與透平公司收入同期下降約10%至34億歐元，倫克公司以5億歐元的收入與2012年持平。

曼集團2013年的訂單金額也與2012年持平，約為160億歐元。商用車業(yè)務(wù)訂單金額為123億歐元，同比增長2%；動力工程業(yè)務(wù)同比下降3%至39億歐元。

2013年，曼集團營業(yè)利潤同比下降51%至475億歐元。利潤下降主要是動力工程業(yè)務(wù)帶來的，此業(yè)務(wù)的營業(yè)利潤從2012年的5.03億歐元大幅下降至4 000萬歐元，發(fā)動機與透平公司虧損2 700萬歐元。

與此相反，曼集團商用車業(yè)務(wù)領(lǐng)域的營業(yè)利潤保持穩(wěn)定，大概在4.58億歐元。曼商用車公司營業(yè)利潤為2.23億歐元，曼拉丁美洲公司為2.3億歐元。2012年商用車業(yè)務(wù)曾出現(xiàn)利潤減半的情況，從年報數(shù)字看，2013年商用車業(yè)務(wù)利潤停止下滑。2013年，曼集團銷售收益率從2012年的6.0%下降至3.0%。

喬治?帕赫塔-萊赫芬在年報中說：“與我們本身的性質(zhì)一樣，德國曼的客戶也是企業(yè)。正如曼集團需要依靠生產(chǎn)設(shè)備不間斷運行來保證正常經(jīng)營一樣，客戶也要依賴我們的產(chǎn)品。毫無疑問，德國曼是值得信賴的——我們名列2013年TüV商用車報告的‘0抱怨’車輛，在競爭對手中出類拔萃。”在使用期為1年的德國曼卡車中，95%的車輛順利通過TüV強制檢查強制檢查項目；在5年期卡車中，這一數(shù)字約為82%。

表4 曼集團2013年經(jīng)營業(yè)績數(shù)據(jù)統(tǒng)計 億歐元，%

表5 曼商用車公司業(yè)務(wù)2013年數(shù)據(jù)統(tǒng)計億歐元

表6 曼商用車拉丁美洲公司業(yè)務(wù)2013年數(shù)據(jù)統(tǒng)計 億歐元

可靠性在發(fā)動機領(lǐng)域也扮演著重要角色，這是曼集團在商用車輛研發(fā)工作上的重點，它以新技術(shù)能夠迎接未來挑戰(zhàn)為目標(biāo)。比如，商用車和工業(yè)發(fā)動機領(lǐng)域的天然氣產(chǎn)品都已經(jīng)被加入德國曼的產(chǎn)品開發(fā)——日益嚴格的排放標(biāo)準(zhǔn)和天然氣在世界范圍內(nèi)越來越廣的應(yīng)用意味著天然氣產(chǎn)品將成為開發(fā)工作的重點。

曼集團與Truck&Bus GmbH——大眾集團全資子公司的轉(zhuǎn)讓協(xié)議或?qū)槁瘓F帶來進一步與大眾集團合作的潛力。在最近一次年度大會上，大部分曼集團股東投票贊成了本協(xié)議。與大眾的合作將為曼集團打開新的市場機會，讓其在未來能夠繼續(xù)取得更大發(fā)展和成功。當(dāng)然，集團仍然要迎接許多行業(yè)挑戰(zhàn)：由于2013年歐Ⅴ車輛提前購買帶來的高需求，2014年歐洲商用車市場預(yù)期將下降。不過，曼集團預(yù)計巴西、俄羅斯、印度和其他市場將迎來增長。

總體看來，曼集團商用車業(yè)務(wù)的銷量或?qū)⑴c2013年持平，但銷售收入或?qū)⑽⒔?；運營利潤和銷售回報率有望在激烈的競爭中大幅增長。在發(fā)動機業(yè)務(wù)領(lǐng)域，曼集團期望2014年的訂單量和銷售收入同時獲得提升；運營利潤和銷售收入也將大幅提高，但會受到激烈競爭、船舶業(yè)務(wù)領(lǐng)域的認證、后市場客戶觀望態(tài)度等因素影響。曼集團對2014財年保有謹慎而樂觀的態(tài)度，預(yù)期總體營業(yè)收入微降的同時，利潤將大幅增長。

曼商用車公司

2013年，曼商用車公司訂單金額和銷售收入迎來同比微增，營業(yè)利潤與2012年持平。其中，訂單金額同比增長2%至93億歐元，銷售收入同比增長3%至91億歐元，營業(yè)利潤維持2.28億歐元水平，銷售回報率微降0.1%至2.5%。

1.經(jīng)濟環(huán)境

2013年，全球6 t以上卡車的需求量比2012年略有上升。在歐洲，經(jīng)濟缺乏動力對業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生了消極影響，不過，2014年1月實施歐Ⅵ排放標(biāo)準(zhǔn)的政策對歐Ⅴ卡車銷售是一個促進。特別是2013下半年，需求大幅回升。在艱難的市場環(huán)境下，6 t以上卡車在部分歐洲市場的銷量明顯超過2012年水平，約為29.6萬輛(2012年為27.6萬輛)；其中，曼商用車公司產(chǎn)品的市場份額為16.5%，略低于2012年的16.9%。

2013年全球客車市場與2012年基本持平。歐洲客車市場銷量從2012年的2.61萬輛增至2.88萬輛，主要得益與德國、法國和土耳其的強勁市場增長。同時，客車市場的消極影響因素主要受多地政府推出的嚴格的財政政策影響。在歐洲客車市場，曼商用車產(chǎn)品市場份額達到12.4%，與2012年基本持平。

2.業(yè)務(wù)發(fā)展

2013年，曼商用車公司訂單金額達到93億歐元，略高于2012年的92億歐元水平?？ㄜ嚇I(yè)務(wù)訂單金額增至79億歐元(2012年為77億歐元)，訂單量卻從2012年的7萬4 483輛下降至7萬3 546輛，因為每年在單車價格上有所浮動。在歐洲，特別是德國，2013上半年訂單量出現(xiàn)下降，而下半年增長十分明顯。西班牙和奧地利也在下半年獲得強勁增長，俄羅斯在2013年出現(xiàn)整體下滑，但下半年的情況超過2012年水平。

2013年客車業(yè)務(wù)訂單金額從2012年的14億歐元微降至13億歐元，訂單量同期下降3%至5 368輛。底盤業(yè)務(wù)獲得增長，尤其在南非和西班牙；而德國和土耳其城際和城市公交車需求的下滑為底盤業(yè)務(wù)帶來了一些不利影響。另外，土耳其2012年已有的1個主要訂單也是2013年需求不明顯的因素。

曼商用車公司2013年總銷售收入為91億歐元，高于2012年的88億歐元水平?？ㄜ嚇I(yè)務(wù)銷售收入從2012年的75億歐元微增至76億歐元，銷售量也從7萬4 680輛提升至7萬6 268輛，德國和波蘭的增長尤其明顯?？蛙嚇I(yè)務(wù)銷售收入維持在13億歐元水平，銷售量為5 294輛(2012年為5 286輛)。德國和荷蘭的銷量下滑被瑞典和澳大利亞的增長抵消。2013年，曼商用車售后業(yè)務(wù)與2012年相比獲得了長足的發(fā)展。

2013年，曼卡車和客車業(yè)務(wù)領(lǐng)域的產(chǎn)量都有所上升，卡車產(chǎn)量增加了2 639輛，同比增長4%，客車產(chǎn)量增加421輛，同比增長8%。

3.營業(yè)利潤

2013年，曼商用車公司營業(yè)利潤達2.28億歐元，與2012年基本持平；銷售回報率同比微降0.1%至2.5%?？ㄜ嚇I(yè)務(wù)營業(yè)利潤從2012年的2.53億歐元增至2.87億歐元，銷售收入和利潤率的提升以及銷售費用的大幅下降為此作出了很大貢獻，較高的研發(fā)費用和不利的匯率變動產(chǎn)生了消極影響?？蛙嚇I(yè)務(wù)虧損6 400萬歐元，甚于2012年的2 800萬歐元虧損，這是由于利潤率的下降和較高的應(yīng)收賬款和壞賬撥備。金融業(yè)務(wù)營業(yè)利潤翻番至800萬歐元。

4.研發(fā)投入

2013年，曼商用車公司的研發(fā)投入總額為3.63億歐元(2012年為3.84億歐元)，約占銷售收入的4.0%，約有2 520名員工在世界各地的公司研發(fā)部門工作。

2013年，研發(fā)的一個關(guān)鍵詞就是“歐Ⅵ”。2013年寶馬展上，曼商用車公司展示了滿足歐Ⅵ排放標(biāo)準(zhǔn)的新工程車。此外，工程車輛駕駛室裝配了改進的鋼制保險杠，TGL和TGM的雙頭車輛也擁有了全新的內(nèi)飾。2013年10月，滿足歐Ⅵ排放標(biāo)準(zhǔn)的尼奧普蘭Jetliner premium公交車在世界客車博覽歐洲展覽會(Busworld Kortrijk show)亮相。為了鞏固并提升在CNG城市公交車市場的領(lǐng)先地位，曼商用車公司于2013年中開始將高效歐Ⅵ排放技術(shù)應(yīng)用到CNG全系列產(chǎn)品上。

曼商用車公司的產(chǎn)品不僅在各種展會上備受關(guān)注，在實際應(yīng)用中，優(yōu)秀的燃油消耗數(shù)據(jù)也成為一項引人注目的賣點。在《Trucker》雜志和Deutsche Verkehrszeitung的試駕中，2輛353 kW的歐Ⅵ版德國曼TGX18卡車做到了最經(jīng)濟的燃油消耗值，為歐Ⅵ長途物流車型豎立了新標(biāo)準(zhǔn)。德國曼客車產(chǎn)品也以極低的燃油消耗和高效的運營表現(xiàn)出類拔萃，尼奧普蘭Cityliner被TüV Süd認證為“極其節(jié)省燃油”的產(chǎn)品，因而在同類產(chǎn)品中極具競爭力。

曼商用車公司一直關(guān)注如何為用戶提供幫助，比如，多年來堅持與事故研究人員一起研究商用車事故發(fā)生的原因。一項重要的發(fā)現(xiàn)表明32%的卡車事故是與前車相撞引起的，因此，曼商用車研發(fā)人員集中研究了運動中的卡車和客車安全優(yōu)化問題，并在2013年先于法律限定日期在產(chǎn)品系列中引入了緊急制動輔助(EBA)系統(tǒng)。如果駕駛員不對系統(tǒng)警告作出反應(yīng)，EBA系統(tǒng)將自動啟動緊急停車以避免或減少碰撞。

5.展望

經(jīng)過2013年的輕微增長后，曼商用車公司預(yù)期2014年市場容量將與2013年持平。雖然歐洲經(jīng)濟情況有所好轉(zhuǎn)，排放升級帶來的提前購買已經(jīng)消耗了一部分需求，很有可能為2014年的市場帶來下降風(fēng)險。

歐洲市場仍然是曼商用車公司的核心市場。同時，曼商用車公司正加強在金磚國家和東南亞國家的銷售量。

繼2013年的大幅下滑之后，俄羅斯市場有望在2014年看到需求的明顯好轉(zhuǎn)。積極的宏觀經(jīng)濟形勢和持續(xù)走高的后市場需求或?qū)涌ㄜ囀袌鲣N售，新引入報廢回收費政策的進一步微調(diào)也可能對此產(chǎn)生顯著影響。因為同樣受到了排放升級的影響，中國這一世界上最大的汽車市場預(yù)計將在2014年前出現(xiàn)需求下降。加上政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)措施已經(jīng)逐漸接近尾聲，可能2014年中國市場置換新車的需求趨于飽和。曼商用車公司期望看到另一個重要市場——印度出現(xiàn)復(fù)蘇。不過這些市場變動并不會對運營整體造成太大影響，因為這些國家中高端商用車市場的份額通常很小。

2014年，亞太地區(qū)其他國家可能同比略微下滑。

2014年全球客車市場需求或?qū)⒚黠@高于2013年水平。歐洲客車市場預(yù)期微降，不過，除了土耳其市場將明顯回落之外，其他多數(shù)歐洲國家將獲得積極的表現(xiàn)。由于持續(xù)提升的城市和城際交通需求，中國和印度的客車市場將在2014年有所提升，尤其是印度市場。

曼商用車公司管理層預(yù)計2014年銷售收入將維持在2013年水平，而營業(yè)利潤、銷售回報率則會出現(xiàn)明顯提升。2014上半年，銷量將被排放升級帶來的提前購買所影響，曼商用車公司正在進行系統(tǒng)性的工作以在困難的市場環(huán)境和日益激烈的競爭中提高長期盈利能力。目前已經(jīng)采取一些綜合措施來降低成本、提高效率，并在生產(chǎn)過程中保持更多的靈活性。

曼拉丁美洲公司

2013年，曼拉丁美洲公司總收入比2012年微增1 000萬歐元至30億歐元，營業(yè)利潤增至2.3億歐元。由于巴西雷亞爾貶值，銷售收入并沒有充分反映出7%的銷量增長。日益激烈的競爭也對公司盈利能力產(chǎn)生了不利影響。由于各項降低成本措施，盡管市場形勢不太樂觀，公司銷售回報率還是維持在了7.8%。

1.經(jīng)濟環(huán)境

2013年，巴西經(jīng)濟再次以低增長收官，因此，曼拉丁美洲公司最重要的市場——巴西商用車市場恢復(fù)得比預(yù)計慢一些。為了應(yīng)對這種情況，巴西政府延長了投資補貼政策，或?qū)槭袌鰩硇禄盍?。此外，大部分出口市場需求比較穩(wěn)定。

2.業(yè)務(wù)發(fā)展

在巴西，曼拉丁美洲公司已經(jīng)連續(xù)17年領(lǐng)跑5 t以上卡車市場。2013年，新卡車注冊量達到4萬834輛(2012年為4萬1 422輛)，市場份額為26.9%(2012年為30.3%)。市場份額的變化主要由于超重型卡車市場猛增40%，而曼拉丁美洲公司在這一領(lǐng)域的進入時間并不長。由于巴西發(fā)展銀行積極的金融政策和創(chuàng)紀(jì)錄的糧食運輸高需求，巴西市場5 t以上新車登記數(shù)量增長11%至15萬2 013輛(2012年為13萬6 623輛)，在日益增長的激烈競爭中，曼拉丁美洲公司銷售4萬3 102輛(2012年為3萬9 317輛)，同比增長10%。

2013年，曼拉丁美洲公司在巴西的客車新注冊量為9 025輛(2012年為8 037輛)，市場份額為27.4%(2012年為27.9%)；底盤銷售量為8 991輛(2012年為8 008輛)，近12%的增長主要是政府校車計劃帶來的。2013年，巴西客車市場總體新注冊量為3萬2 918輛(2012年為2萬8 809輛)。

2013年，曼拉丁美洲公司其他主要市場的需求也低于2012年水平。在除巴西以外的其他市場，曼拉丁美洲公司銷售卡車和客車底盤8 264輛(2012年為8 980輛)，出口量也居于前列，占到巴西總出口量的22.6%。

2013年，曼拉丁美洲公司商用車總銷量為6萬357輛，生產(chǎn)量同比增長28%至6萬1 324輛(2014年為4萬7 844輛)，其中卡車5萬677輛，客車1萬647輛。

3.營業(yè)利潤

2013年，曼拉丁美洲公司的營業(yè)利潤達2.3億歐元，略高于2012年的2.29億歐元。由于公司最重要的市場——巴西國內(nèi)經(jīng)濟增長仍然在低位，輕中型卡車的需求持續(xù)疲弱。最重要的市場，競爭加劇，利潤率壓力上升。在這樣的背景下，要在歐Ⅴ排放標(biāo)準(zhǔn)實施后將相關(guān)產(chǎn)品價格提升上去就顯得非常困難；同時，巴西雷亞爾的走弱也是一個負面因素。曼拉丁美洲公司引進了各種成本降低措施來抵消這些影響，比如，通過本地化生產(chǎn)進一步節(jié)約材料成本、提高生產(chǎn)效率、減少開支。2013年，曼拉丁美洲公司總體銷售回報率為7.8%。

4.資本支出和研發(fā)投入

在曼拉丁美洲公司的“Consórcio Modular”商業(yè)模式下，合作公司同時也扮演供應(yīng)商和投資者的角色，這讓公司資本支出得以減少。2013年資本支出為銷售收入的2.6%，這為產(chǎn)品線的擴展、D08發(fā)動機和德國曼TGX卡車系列的本地化生產(chǎn)作出了重要貢獻。

曼拉丁美洲公司2013年的研發(fā)支出為1.02億歐元，約占銷售收入的3.5%；有544名直屬員工和51名合作公司員工在從事研發(fā)工作。研發(fā)活動主要集中在歐Ⅴ排放標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品應(yīng)用、訂制解決方案的發(fā)展和與曼商用車公司的合作項目上。合作主要包括D08發(fā)動機和德國曼TGX卡車系列的本地化生產(chǎn)。為了滿足重型卡車不斷上升的需求，曼拉丁美洲公司開發(fā)了新Constellation 420 V-Tronic卡車系列，其搭載309 kW發(fā)動機和自動變速器。

曼拉丁美洲公司是首家進行由100%甘蔗制造的生物柴油為燃料驅(qū)動車輛測試的公司。新燃料是與Amyris集團合作開發(fā)的，可將柴油燃燒排放的NOx、顆粒物和煙塵分別減少15%、77%和40%。該技術(shù)的目的對可再生能源進行利用，巴西政府多年來在堅持在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域補貼支持乙醇、生物燃料的研發(fā)。

在客車領(lǐng)域，曼拉丁美洲公司發(fā)布了其首輛低地板公交車，這輛搭載6缸德國曼D08發(fā)動機的18.280 OT公交車也是曼拉丁美洲公司第1輛基于新模塊化平臺開發(fā)的客車產(chǎn)品，通過底盤、車軸等部分的模塊化應(yīng)用，提高了研發(fā)和生產(chǎn)效率。曼拉丁美洲公司對現(xiàn)有產(chǎn)品系列進行了很多改進，尤其是發(fā)動機、變速器、校車領(lǐng)域。這些措施鞏固了公司在這個競爭激烈的市場中穩(wěn)坐第2把交椅。

5.展望

在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和新資源開發(fā)的背景下，巴西卡車和客車需求預(yù)計在2014年獲得輕微增長。同時，車輛循環(huán)周期也會帶來一部分舊車淘汰。此外，政府的激勵措施可能在2014年繼續(xù)實施，包括特殊財務(wù)補貼以及減稅政策。目前，曼拉丁美洲公司正在增強其在新興經(jīng)濟體、特別是發(fā)展中國家的活躍度，以實現(xiàn)擴大出口的長期目標(biāo)。

對曼拉丁美洲公司來說，2014年的新業(yè)務(wù)機會將會出現(xiàn)在德國曼TGX系列重卡的本地化生產(chǎn)上，而此前其在這一產(chǎn)品領(lǐng)域中涉足甚少。另外，與曼商用車公司合作的德國曼D08發(fā)動機項目也即將有產(chǎn)品投入市場。這2項措施也同時會對售后市場擴張作出貢獻。

2014年，盡管經(jīng)濟仍然存在一定的不確定性，在政府的鼓勵和支持下，巴西商用車市場預(yù)計將出現(xiàn)輕微但穩(wěn)定的增長。

曼拉丁美洲公司管理層預(yù)計2014全年銷量會比較穩(wěn)定，銷售收入則將因匯率影響略有下降。受到持續(xù)激烈的競爭、價格壓力以及巴西雷亞爾貶值的影響，營業(yè)利潤和銷售回報率預(yù)計將遠低于2013年水平。不過，這些預(yù)測都是基于匯率沒有進一步重大變化的假設(shè)。