金融在培育外貿(mào)競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)中的支持作用

章海源+商張文

改革開放30多年來(lái)，尤其是2001年加入世貿(mào)組織（WTO）以后，我國(guó)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展實(shí)現(xiàn)了巨大的歷史性飛躍，已經(jīng)成為世界貨物貿(mào)易第一出口大國(guó)。但外貿(mào)以往的發(fā)展主要依賴的是傳統(tǒng)的低成本優(yōu)勢(shì)，2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后，依賴傳統(tǒng)的低成本優(yōu)勢(shì)形成的外貿(mào)競(jìng)爭(zhēng)力不斷弱化。新形勢(shì)下，我國(guó)對(duì)外貿(mào)易必須加快結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，加快培育外貿(mào)競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，履行加入WTO承諾，我國(guó)金融服務(wù)業(yè)必須進(jìn)一步開放，也要求金融部門重新審視自身的職能，在培育外貿(mào)競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)中發(fā)揮好金融的支持作用。這不僅是關(guān)乎外經(jīng)貿(mào)行業(yè)本身，也關(guān)乎我國(guó)金融業(yè)發(fā)展方向的一個(gè)重大問題。

一、近年來(lái)我國(guó)外貿(mào)傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不斷弱化

國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)，我國(guó)外貿(mào)形勢(shì)急轉(zhuǎn)直下，短期內(nèi)進(jìn)出口出現(xiàn)大幅波動(dòng)，外貿(mào)增長(zhǎng)幅度大幅回落。近兩年來(lái)，雖由于世界經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇與國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)取得初步成效而使得外貿(mào)狀況有所改觀，但國(guó)內(nèi)外嚴(yán)峻形勢(shì)依然讓我們不能放松警惕。

國(guó)際金融危機(jī)、歐債危機(jī)導(dǎo)致的主要進(jìn)口國(guó)家經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，貿(mào)易保護(hù)主義重新抬頭以及其他出口國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)替代成為我國(guó)出口形勢(shì)嚴(yán)峻的重要原因。同時(shí)，更需要引起重點(diǎn)關(guān)注的是我國(guó)外貿(mào)自身競(jìng)爭(zhēng)力發(fā)生的變化。改革開放三十多年來(lái)，我國(guó)充分發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，參與國(guó)際分工，對(duì)外貿(mào)易迅速發(fā)展，成為世界貿(mào)易大國(guó)。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展、收入提高和人口結(jié)構(gòu)變化，資源、能源、環(huán)境和勞動(dòng)力供給日趨緊張，成本全面上漲。近年來(lái)，特別是國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)，原來(lái)具有比較優(yōu)勢(shì)的資源稟賦如勞動(dòng)力、土地、電力、環(huán)保等成本已遠(yuǎn)超周邊發(fā)展中國(guó)家，原材料成本甚至高于發(fā)達(dá)國(guó)家。在中低端工業(yè)品市場(chǎng)上，中國(guó)出口正遇到許多成本更低廉國(guó)家日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)，拼資源、拼價(jià)格的增長(zhǎng)越來(lái)越難以為繼。外貿(mào)新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)尚未形成，高新技術(shù)和品牌產(chǎn)品出口存在短板。2012年，高新技術(shù)產(chǎn)品占出口總額比重不足30%；擁有自主品牌的出口企業(yè)僅占總數(shù)的20%左右。中國(guó)雖然已經(jīng)成為數(shù)一數(shù)二的貿(mào)易大國(guó)，但是無(wú)論從出口產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品技術(shù)含量、經(jīng)營(yíng)主體競(jìng)爭(zhēng)力、創(chuàng)新能力以及外貿(mào)宏觀管理，還是從人均貿(mào)易規(guī)模、獲利情況看，與貿(mào)易強(qiáng)國(guó)相比都還存在較大差距。

現(xiàn)階段，如何在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和國(guó)際貿(mào)易規(guī)則的框架下，提高外貿(mào)競(jìng)爭(zhēng)力，培育外貿(mào)競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)，成為亟待解決的問題。普遍認(rèn)為，現(xiàn)行國(guó)際貿(mào)易規(guī)則下，出口補(bǔ)貼等財(cái)政政策已不被允許，政府所能做的，主要是通過(guò)貿(mào)易規(guī)則許可范圍內(nèi)的金融支持政策，實(shí)現(xiàn)金融資源更有效率的配置，最終促進(jìn)出口產(chǎn)業(yè)優(yōu)化資源配置，實(shí)現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步，培育外貿(mào)競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)。

二、金融支持在培育外貿(mào)競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)中的作用

（一）金融支持降低外貿(mào)企業(yè)融資成本

在我國(guó)，由于證券市場(chǎng)起步較晚，且政府管制較為嚴(yán)格，融資難度大，所以長(zhǎng)期以來(lái)企業(yè)融資的主要渠道是間接融資而非直接融資，這樣，銀行等金融信貸機(jī)構(gòu)就在企業(yè)融資活動(dòng)中占據(jù)了核心地位。而銀行在提供融資時(shí)，不論是出于政府政策規(guī)定，還是出于銀企關(guān)系，抑或是出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)等方面的考量，都比較傾向于將信貸主要投放于國(guó)有企業(yè)特別是大型國(guó)有企業(yè)。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)、信貸總體供給偏緊的大背景下，民營(yíng)企業(yè)特別是民營(yíng)中小企業(yè)在獲得銀行信貸支持方面的困難尤其突出。

具體到外貿(mào)企業(yè)，由于我國(guó)外貿(mào)企業(yè)大多是民營(yíng)企業(yè)，中小企業(yè)占比很高，因此在爭(zhēng)取銀行信貸方面所遭遇的困難非常大。加之國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)激烈，外貿(mào)企業(yè)又必須遵守嚴(yán)格的貿(mào)易法規(guī)，因此在面臨信貸約束時(shí)，往往只能走民間融資的渠道籌集資金，被迫支付高額的融資成本。

因此，通過(guò)對(duì)外貿(mào)企業(yè)提供金融支持，擴(kuò)展外貿(mào)企業(yè)的融資渠道，消除對(duì)外貿(mào)企業(yè)特別是中小型民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)的信貸歧視，就能夠有效降低外貿(mào)企業(yè)的融資成本，這樣也就直接降低了其經(jīng)營(yíng)成本，令其在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)。即便不能獲得成本優(yōu)勢(shì)，至少也可避免由于信貸成本高造成的成本劣勢(shì)。

（二）金融支持有助于企業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)

在經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)期，企業(yè)對(duì)資金渴求強(qiáng)烈，但因無(wú)法獲得充足的擴(kuò)張資本常常面臨流動(dòng)性約束問題。而金融部門具有融通資金的能力，能夠幫助企業(yè)獲得發(fā)展所必需的資金支持，使企業(yè)能夠擴(kuò)大生產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，從而降低成本，獲得比較優(yōu)勢(shì)。

在我國(guó)，外貿(mào)企業(yè)的流動(dòng)性約束問題比較嚴(yán)重。首先，是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)高速期資金供給偏緊的總體形勢(shì)決定了企業(yè)的流動(dòng)性約束；其次，仍是上文提到的外貿(mào)企業(yè)性質(zhì)問題，它們?cè)跔?zhēng)取信貸或融資、發(fā)債時(shí)相對(duì)于國(guó)有企業(yè)總是處于劣勢(shì)地位。此外，市場(chǎng)融資成本高昂，使得企業(yè)即便能夠找到融資途徑，也很難在高融資成本下充分?jǐn)U張、享受規(guī)模經(jīng)濟(jì)的利益。由于流動(dòng)性約束的存在，企業(yè)得不到充分的金融支持，這嚴(yán)重影響了我國(guó)外貿(mào)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

還有企業(yè)反映，銀行放貸受政策影響大。本次備受關(guān)注的光伏產(chǎn)業(yè)，商業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)光伏企業(yè)采用“一刀切”政策，在光伏企業(yè)發(fā)展順利的時(shí)候大量放貸，當(dāng)光伏企業(yè)陷入困境之時(shí)，無(wú)論企業(yè)優(yōu)劣又全部抽貸、惜貸，使得光伏企業(yè)雪上加霜，即使是具有比較優(yōu)勢(shì)的光伏企業(yè)也難以運(yùn)轉(zhuǎn)。

（三）金融支持有利于企業(yè)技術(shù)進(jìn)步

一方面，發(fā)達(dá)的金融支持體系可通過(guò)其分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、動(dòng)員儲(chǔ)蓄、信息披露等方面的功能，使高新技術(shù)在種子期、孵化期、成長(zhǎng)期都能得到有效的資金支持，進(jìn)而積極推動(dòng)高新技術(shù)的發(fā)展，提高資本運(yùn)用效率，促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新與推廣。另一方面，資本技術(shù)密集型產(chǎn)品對(duì)金融的依賴程度較高。一般而言，資本技術(shù)密集型行業(yè)一般是外源融資依賴性強(qiáng)的行業(yè)，發(fā)達(dá)的金融支持體系所具有的高效融資渠道為這些行業(yè)的發(fā)展提供了充足的資金支持并分散了研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。因此，國(guó)家金融支持水平越高，其科技水平也可能越高，則該國(guó)將在資本技術(shù)密集型行業(yè)上具有比較優(yōu)勢(shì)。近年來(lái)，中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的快速發(fā)展直接帶動(dòng)了網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)、信息技術(shù)的飛速提升，已經(jīng)證明了金融支持對(duì)技術(shù)進(jìn)步的重大推動(dòng)作用。

對(duì)于外貿(mào)企業(yè)來(lái)說(shuō)，要克服低端制造業(yè)的局限、改變產(chǎn)業(yè)鏈中的不利地位，必須獲得充足的金融支持，早日實(shí)現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。

（四）金融支持有助于企業(yè)降低交易成本、分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

金融中介和金融市場(chǎng)的存在，為解決貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)提供了一種途徑，實(shí)際上起到了管理和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的作用。金融機(jī)構(gòu)具有專業(yè)能力與信息優(yōu)勢(shì)，可以幫助企業(yè)克服市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)信息不完全與不對(duì)稱的問題。此外，銀行可以為投資者提供多樣化的投資組合，證券市場(chǎng)具備的資產(chǎn)證券化的功能也能實(shí)現(xiàn)這一效果。這種投資組合的出現(xiàn)首先降低了資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，給投資者帶來(lái)了穩(wěn)定收益；同時(shí)，高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目也獲得了資金支持，從而有了盈利的機(jī)會(huì)，為社會(huì)創(chuàng)造財(cái)富甚至是技術(shù)的創(chuàng)新。

金融體系通過(guò)交易、對(duì)沖、分散和共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等方式，降低了企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。另外，風(fēng)險(xiǎn)投資的出現(xiàn)將資金的配置、使用和監(jiān)督結(jié)合起來(lái)，激勵(lì)了企業(yè)家的創(chuàng)新精神。目前，我國(guó)金融市場(chǎng)與金融中介發(fā)展程度相對(duì)較低，金融管制仍較為嚴(yán)格。要提高企業(yè)出口競(jìng)爭(zhēng)力，必須充分發(fā)揮金融市場(chǎng)的作用。

三、金融體系支持外貿(mào)發(fā)展存在的具體問題

總體上看，我國(guó)金融支持力度與外貿(mào)發(fā)展要求還有差距，與我國(guó)日益增長(zhǎng)的出口金融支持和服務(wù)需求不相適應(yīng)。出口信貸、出口保險(xiǎn)的規(guī)模與比例都較小，金融支持外貿(mào)的業(yè)務(wù)種類較少，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比存在較大差距。具體看，我國(guó)金融體系存在貿(mào)易融資效率低，融資費(fèi)用偏高，尤其對(duì)中小企業(yè)的融資門檻較高等一系列問題。

第一，貿(mào)易融資中的問題。金融機(jī)構(gòu)數(shù)量少，融資工具少，流動(dòng)性不足，融資形式單一；國(guó)際貿(mào)易融資方式手續(xù)繁瑣，在企業(yè)中應(yīng)用還不多；國(guó)際貿(mào)易融資的對(duì)象偏向大型企業(yè)，對(duì)中小企業(yè)供應(yīng)不足；缺乏有效防范國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的措施，信用機(jī)制不健全，貿(mào)易融資的資金供給后勁不足，缺乏現(xiàn)金的全球性銀行系統(tǒng)做支撐等。

第二，出口信用保險(xiǎn)中的問題。出口信用保險(xiǎn)缺乏乏力保障和約束；出口信用保險(xiǎn)承保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力薄弱；出口企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng)，投保意識(shí)薄弱等。

第三，外匯管理中的問題。現(xiàn)行收匯核銷制度存在諸多弊端，貿(mào)易融資資金異常波動(dòng)加劇經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)，加大監(jiān)管難度。

第四，我國(guó)保理業(yè)發(fā)展的主要障礙。一個(gè)是法律層面，我國(guó)還沒有針對(duì)保理的專門立法，保理業(yè)務(wù)登記平臺(tái)已經(jīng)成立，但還不具備法律效力，保理的監(jiān)管歸屬不明確，且保理業(yè)務(wù)還存在操作性的難題；社會(huì)信用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)不完善；買方不愿確認(rèn)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓造成大量保理業(yè)務(wù)被放棄；風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制不健全，買方信用風(fēng)險(xiǎn)集中于銀行；外匯管制對(duì)保理業(yè)務(wù)的開展也有一定的影響。

四、發(fā)揮金融對(duì)培育外貿(mào)競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)作用的政策建議

（一）加快完善金融立法，完善出口信貸體系

我國(guó)在1994年就已經(jīng)設(shè)立了中國(guó)進(jìn)出口銀行，2001年成立了中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司，但都是在只有政府行政命令而無(wú)相應(yīng)人大立法的背景下成立的。在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中，出現(xiàn)了政策性金融機(jī)構(gòu)與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)功能重疊甚至相互競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)象，在一些地區(qū)也出現(xiàn)地方政府對(duì)政策性金融機(jī)構(gòu)干預(yù)的情況，從根本上說(shuō)，這都與缺乏相應(yīng)的政策性金融立法有直接關(guān)聯(lián)。

通過(guò)立法形式明確中國(guó)進(jìn)出口銀行為官方出口信用機(jī)構(gòu)。出口信貸屬于特殊的范疇，既不能用一般商業(yè)銀行的法律來(lái)約束，也不適用商業(yè)保險(xiǎn)公司法。世界上發(fā)達(dá)國(guó)家都是制定專門法律法規(guī)約束出口信貸的行為，規(guī)范其智能、經(jīng)營(yíng)方式、業(yè)務(wù)范圍、資金來(lái)源、組織結(jié)構(gòu)及與國(guó)家政府的關(guān)系等。目前，我國(guó)要進(jìn)一步完善出口信貸體系，必須盡快通過(guò)立法形式確立中國(guó)進(jìn)出口銀行為我國(guó)官方出口信貸機(jī)構(gòu)，并使其成為出口信貸體系的核心。

（二）推進(jìn)商業(yè)銀行改革，改進(jìn)金融對(duì)外貿(mào)的支持體系

商業(yè)銀行支持培育外貿(mào)競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)，關(guān)鍵在于提高銀行的信貸資金配置效率以滿足各類外貿(mào)企業(yè)的多樣化融資需求，降低外貿(mào)企業(yè)融資成本、提供完善的金融服務(wù)，最終使各類型外貿(mào)企業(yè)，特別是外部融資依賴度強(qiáng)烈的資本、技術(shù)密集型行業(yè)能夠真正獲得強(qiáng)有力的信貸支持。

在國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中，占主導(dǎo)地位的國(guó)有商業(yè)銀行的內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制相對(duì)保守，必須加快改革銀行觀念，改革現(xiàn)行制度，提高人員素質(zhì)，積極開發(fā)業(yè)務(wù)新產(chǎn)品，大力發(fā)展國(guó)際貿(mào)易融資；針對(duì)外貿(mào)企業(yè)的實(shí)際需求，切實(shí)有效推廣對(duì)外貿(mào)企業(yè)的支持業(yè)務(wù)。在完善制度，控制好國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，應(yīng)努力開拓國(guó)際業(yè)務(wù)市場(chǎng)，改變過(guò)去等客戶上門的被動(dòng)做法。銀行應(yīng)在保證融資安全性的情況下，簡(jiǎn)化融資操作手續(xù)，減輕企業(yè)融資成本和負(fù)擔(dān)，提高企業(yè)申請(qǐng)國(guó)際貿(mào)易融資的積極性。

（三）創(chuàng)新政策性金融支持的具體方式

當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行調(diào)整周期，從許多外貿(mào)企業(yè)倒閉的案例來(lái)看，大部分在于沒有足夠的資金支持。因此，進(jìn)出口銀行和國(guó)家開發(fā)銀行等對(duì)外貿(mào)長(zhǎng)期提供金融支持的機(jī)構(gòu)，在既有傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式的基礎(chǔ)上，需進(jìn)一步拓寬思路，既要扮演好國(guó)家政策銀行的支撐作用，也要加大市場(chǎng)行為力度，創(chuàng)設(shè)新的業(yè)務(wù)模式和服務(wù)工具，積極創(chuàng)新金融支持方式，開發(fā)多種具有針對(duì)性的金融產(chǎn)品，滿足外貿(mào)產(chǎn)業(yè)的需求，幫助其規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。同時(shí)，還可積極發(fā)揮政策性金融機(jī)構(gòu)在信息供應(yīng)、信用評(píng)估體系建立方面的作用。一方面可以向業(yè)界發(fā)布全面、權(quán)威的信息報(bào)告，引導(dǎo)出口產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；另一方面也可以向外貿(mào)企業(yè)提供相關(guān)金融信息咨詢服務(wù)，幫助外貿(mào)企業(yè)把握國(guó)際市場(chǎng)動(dòng)向，甄別貿(mào)易伙伴資信，降低貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。

（四）銀行應(yīng)形成供應(yīng)鏈融資的新理念支持企業(yè)發(fā)展

目前企業(yè)對(duì)貿(mào)易結(jié)算和貿(mào)易融資的要求，已經(jīng)從最初的交易支付和現(xiàn)金流量控制的要求，發(fā)展到對(duì)資金利用率即財(cái)務(wù)管理增值功能的要求。這種變化意味著對(duì)現(xiàn)金流、貿(mào)易流、物流、信息流的趨同管理要求。因此在國(guó)際貿(mào)易中，銀行必須從僅僅提供商品交易中傳統(tǒng)的交易服務(wù)，發(fā)展到介入交易的全部環(huán)節(jié)，形成供應(yīng)鏈融資的新理念，圍繞大型核心企業(yè)資信，大力開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，借助現(xiàn)代化工具對(duì)信息流、物流、資金流進(jìn)行控制，依托可信企業(yè)資信為其上游中小供應(yīng)商和下游中小經(jīng)銷商提供無(wú)抵押融資服務(wù)。這既解決了中小企業(yè)融資難問題，又幫助大型核心企業(yè)提高了出口競(jìng)爭(zhēng)力。