普惠金融緩解中小企業(yè)融資約束的路徑分析

史烘堃

（南陽師范學(xué)院 河南南陽 473061）

1 引言

中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的重要支撐和力量載體，激發(fā)中小企業(yè)活力就是激發(fā)社會生產(chǎn)力。關(guān)于中小企業(yè)，有個“6789”的說法，即對GDP貢獻(xiàn)率高達(dá)60%以上，吸納了70%以上的農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動力，提供了80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位及90%的新增就業(yè)。中小企業(yè)的艱難處境，與其重要性形成了鮮明對比。長期以來，由于信息不對稱、企業(yè)自身經(jīng)營管理狀況及宏觀體制環(huán)境等諸多因素，中小企業(yè)普遍融資難，具體表現(xiàn)為金融資源供給無法滿足中小企業(yè)的需求，由此產(chǎn)生了“麥克米倫缺口”，這個缺口給中小企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展帶來了不同程度的阻礙[1]。

普惠金融以其獨(dú)有的包容性與非歧視性，旨在為社會低收入者和弱勢群體提供金融服務(wù)，營造平等、便利的融資環(huán)境，激發(fā)中小企業(yè)活力。隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)帶來的便利性，普惠金融數(shù)字化程度加深，以數(shù)字促進(jìn)金融的普惠性。新冠疫情這一“黑天鵝”，對中小企業(yè)造成了巨大的沖擊，中小企業(yè)本身抗風(fēng)險能力較弱，銀行出于防范自身風(fēng)險的需要，在新增企業(yè)授信時更加關(guān)注企業(yè)實(shí)際經(jīng)營生產(chǎn)情況，因此對金融貸款的發(fā)放更加謹(jǐn)慎，不少中小企業(yè)面臨資金緊張、成本上升、需求萎縮等重重壓力。

近年來，隨著普惠金融的發(fā)展，一定程度上緩解了中小企業(yè)所面臨的融資問題，但在實(shí)際運(yùn)用中，由于信息不對稱、金融排斥、交易費(fèi)用等原因，中小企業(yè)獲得的金融資源依然十分有限，造成雖有普惠金融之名，但并未實(shí)現(xiàn)金融普惠之實(shí)，中小企業(yè)仍然面臨著融資難、融資貴的問題。如何最大化發(fā)揮普惠金融的優(yōu)勢，助力中小企業(yè)煥發(fā)活力，是目前迫切需要研究的重要課題。

2 普惠金融支持中小企業(yè)融資的機(jī)理分析

2.1 普惠金融可以減少信息不對稱

貝多廣的“金字塔”理論顯示，眾多銀行等金融機(jī)構(gòu)為處于塔頂?shù)纳倭看笮推髽I(yè)提供金融服務(wù)，而位于塔底的眾多中小微企業(yè)獲得的金融服務(wù)十分有限。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的關(guān)鍵原因是信息不對稱，由于中小企業(yè)本身財務(wù)制度不健全、財務(wù)可持續(xù)能力低、缺乏抵質(zhì)押物等，很難從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得信貸服務(wù)，銀行等金融機(jī)構(gòu)也很難給中小企業(yè)進(jìn)行信貸定價，更為普遍的是存在“畏貸”現(xiàn)象。一方面，普惠金融立足于為社會各階層提供機(jī)會平等的金融服務(wù)，通過大數(shù)據(jù)獲得企業(yè)注冊信息、企業(yè)資質(zhì)、企業(yè)社會行為及企業(yè)行政處罰等信息，判斷企業(yè)營運(yùn)情況，進(jìn)而為企業(yè)提供信貸；另一方面，通過數(shù)字普惠金融平臺，中小企業(yè)能夠快速匹配合適的金融服務(wù)產(chǎn)品，打破了傳統(tǒng)借貸信息壁壘，提高了融資效率。

2.2 普惠金融可以緩解金融排斥

金融排斥理論認(rèn)為，由于地理、條件、評估、自我、價格、營銷這六個原因使得部分群體的金融服務(wù)需求無法滿足。具體來講，地理方面，金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)分布不均衡；條件指的是金融機(jī)構(gòu)設(shè)置較多的貸款條件；評估方面，金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險評估上提高門檻；自我方面，客戶局限于自身知識水平、思想意識等放棄金融服務(wù)；價格排斥是獲得金融服務(wù)的價格超過了可承受范圍；營銷方面，部分金融需求者不在金融機(jī)構(gòu)的營銷范圍內(nèi)[2]。基于金融排斥理論，中小企業(yè)難以通過正規(guī)渠道獲得金融服務(wù)，在金融市場上遭受金融排斥的現(xiàn)象十分普遍。而普惠金融強(qiáng)調(diào)社會群體享有公平的金融資源，普惠金融的普惠性、全面性決定了其更多關(guān)注傳統(tǒng)金融難以覆蓋的中小企業(yè)等弱勢群體，并為中小企業(yè)提供全面的、多元化的金融服務(wù)，從而有效緩解金融排斥現(xiàn)象。

2.3 普惠金融可以有效平衡信貸配給

信貸配給理論源自亞當(dāng)·斯密的《國富論》，成熟于20世紀(jì)70年代，即信貸是一種稀缺資源，由于貸款的需求遠(yuǎn)超信貸的供給，因此導(dǎo)致很大一部分貸款人被排除在信貸市場之外。銀行為減少信息不對稱帶來的道德風(fēng)險和逆向選擇，一方面，設(shè)置較高門檻滿足優(yōu)質(zhì)企業(yè)的貸款需求，而中小企業(yè)由于資質(zhì)不佳被排除在外[3]；另一方面，在現(xiàn)行的利率水平下，還款能力強(qiáng)的企業(yè)能夠獲得貸款，而還款能力弱的企業(yè)難以負(fù)擔(dān)，進(jìn)而被排除在外。這就導(dǎo)致越優(yōu)質(zhì)的企業(yè)得到的貸款資源越多，資質(zhì)較差的中小企業(yè)則難以滿足貸款需求。解決信貸配給不平衡需要政府干預(yù)市場，即推行普惠金融，使銀行改變傳統(tǒng)的信貸方式，通過數(shù)字技術(shù)獲取中小企業(yè)的資質(zhì)信息，進(jìn)行多維度分析，給予中小企業(yè)適當(dāng)?shù)睦仕?，以滿足中小企業(yè)的資金需求并充分考慮其還款能力[4]。

3 普惠金融對中小企業(yè)融資支持現(xiàn)狀

3.1 中小企業(yè)融資渠道單一、融資難、融資貴

中小企業(yè)的融資渠道主要以自籌資金和銀行貸款為主，融資渠道十分單一。雖然普惠金融的發(fā)展給中小企業(yè)的融資帶來了很大的突破，但中小企業(yè)融資難、融資貴的問題依然存在。一方面，中小企業(yè)由于自身經(jīng)營不規(guī)范、經(jīng)營風(fēng)險較高等很難通過銀行貸款審批，即便部分企業(yè)符合銀行貸款條件，也會面臨貸款額度不足、審批流程復(fù)雜和融資成本較高等問題；另一方面，目前普惠金融對中小企業(yè)的支持品種匱乏、單一，覆蓋范圍和深度都不足，難以滿足中小企業(yè)個性化、多樣化的金融需求。

3.2 數(shù)字普惠金融發(fā)展不平衡

數(shù)字普惠金融主要通過大數(shù)據(jù)、云計算等一系列數(shù)字技術(shù)促進(jìn)信息共享，實(shí)現(xiàn)普惠金融服務(wù)對象的精準(zhǔn)性，拓寬普惠金融的服務(wù)主體，已成為普惠金融發(fā)展的主流。我國數(shù)字普惠金融東中西部發(fā)展不平衡，數(shù)字普惠金融的使用深度差距較大，覆蓋廣度不足，但普惠金融數(shù)字化程度差異相對較小，這說明數(shù)字技術(shù)的發(fā)展相對平衡，但在使用和普及上存在一定差距(見表1)。

表1 東中西部數(shù)字普惠金融指數(shù)

3.3 銀行在發(fā)展普惠金融上面臨較多困難

制約銀行發(fā)展普惠金融支持中小企業(yè)的因素較多，主要表現(xiàn)在：一是銀行吸儲成本增加，提高了企業(yè)的融資成本，這主要是因為互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭分流使得銀行存款付息率上升，以及銀行為吸儲不斷研發(fā)新的金融產(chǎn)品使得研發(fā)投入較多；二是銀行配套制度建設(shè)滯后，一方面是授信評級政策滯后，銀行的授信評級主要根據(jù)企業(yè)的還款能力來定，也就是企業(yè)的資產(chǎn)、抵押物、近三年財務(wù)狀況等，這與一些如人工智能等新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)輕資產(chǎn)、經(jīng)營時間短的現(xiàn)實(shí)情況相悖。另一方面銀行風(fēng)控措施有限，主要方式是拍賣抵押物，而抵押物拍賣流程多、手續(xù)煩瑣；三是線上普惠金融服務(wù)出現(xiàn)糾紛中小企業(yè)難以維護(hù)自身利益，隨著普惠金融的數(shù)字化程度加深，很多普惠金融都是線上簽約，一旦中小企業(yè)違約，銀行通過線下向法院維權(quán)存在很多麻煩。

3.4 疫情和企業(yè)認(rèn)知度不足增加了普惠金融對中小企業(yè)服務(wù)的難度

新冠疫情給經(jīng)濟(jì)實(shí)體造成了很大的沖擊，企業(yè)盈利能力普遍下降，更有甚者關(guān)門倒閉，中小企業(yè)本身抗風(fēng)險能力弱，疫情加劇了中小企業(yè)的風(fēng)險，基于此，銀行出于風(fēng)險防控的考慮，對中小企業(yè)的放貸更加謹(jǐn)慎，很大程度上減小了對中小企業(yè)的普惠力度。另外，中小企業(yè)對普惠金融的認(rèn)知度不足，通過調(diào)查中小企業(yè)融資方式可見，大部分中小企業(yè)需首先考慮自籌資金以滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要，其次才考慮銀行融資，這是由于對金融政策了解不足，存在畏懼心理。

4 普惠金融解決中小企業(yè)融資難的路徑分析

4.1 構(gòu)建中小企業(yè)信用體系，營造良好的社會信用環(huán)境

通過大數(shù)據(jù)構(gòu)建中小企業(yè)信用評價體系，首先，搭建信息共享平臺，加快信用體系數(shù)字化進(jìn)程。加大對大數(shù)據(jù)、云計算等數(shù)字信息技術(shù)的研發(fā)支持，突破信息壁壘，建立統(tǒng)一的信息標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)金融信息、政府信息、企業(yè)信息與征信系統(tǒng)共享互通；其次，整合企業(yè)信息，擴(kuò)大征信覆蓋范圍。盡可能將所有中小企業(yè)都納入信用評價體系，廣泛收集企業(yè)信息，整合企業(yè)的信貸信息、稅務(wù)信息、資金流水、投資結(jié)算等營運(yùn)數(shù)據(jù)信息，把企業(yè)法人代表的個人社會信用數(shù)據(jù)納入企業(yè)信用評價，并對企業(yè)進(jìn)行動態(tài)跟蹤，將這些數(shù)據(jù)信息標(biāo)準(zhǔn)化，進(jìn)而轉(zhuǎn)化為企業(yè)信用信息，打破中小企業(yè)信息不對稱；再次，加強(qiáng)對社會主體的誠信教育，強(qiáng)化企業(yè)誠信經(jīng)營意識。堅守信用經(jīng)營原則，營造誠信的良好環(huán)境；最后，將社會主體的失信行為納入信用考評并輔以懲戒措施。全面收集企業(yè)信用履行信息，一旦出現(xiàn)失信行為，便記錄在信用檔案上，伴隨終生；根據(jù)失信行為的嚴(yán)重程度劃分等級并給予相應(yīng)懲罰，而且規(guī)定對失信行為的彌補(bǔ)時效，超過時效再追加滯后懲罰。

4.2 以數(shù)字普惠金融降低融資成本、提高融資效率

數(shù)字化普惠金融是普惠金融助力中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的必由之路。中小企業(yè)需要的不只是金融服務(wù)，金融服務(wù)也不限于信貸融資，數(shù)字普惠金融可以破解中小企業(yè)信息不對稱這一難題，利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)、云計算等信息化技術(shù)推進(jìn)普惠金融的數(shù)字化發(fā)展，以信息技術(shù)提高金融機(jī)構(gòu)服務(wù)效率、豐富服務(wù)方式。除了融資成本，中小企業(yè)對融資的效率也十分敏感，很多地方政府搭建的中小企業(yè)融資共享平臺，融資期限仍要20天左右，企業(yè)仍需要提交大量證明材料，手續(xù)煩瑣，而利用大數(shù)據(jù)信息，銀行可快速獲得中小企業(yè)經(jīng)營信息、法人信息等，據(jù)此可以快速評判企業(yè)的償債能力和意愿，這就提高了金融服務(wù)的效率，也大大便利了中小企業(yè)，從而為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，助力其轉(zhuǎn)型升級，為中小企業(yè)的成長壯大提供長期支撐。

4.3 創(chuàng)新普惠金融服務(wù)方式

首先，在普惠金融產(chǎn)品的創(chuàng)新上，結(jié)合地方經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)、中小企業(yè)實(shí)況及產(chǎn)業(yè)特色，推出針對性的信貸產(chǎn)品。一方面，充分利用大數(shù)據(jù)信息技術(shù)，減少對抵押擔(dān)保的過度依賴，擴(kuò)大信用貸款覆蓋面，根據(jù)不同企業(yè)設(shè)置不同標(biāo)準(zhǔn)，推出更具適應(yīng)性的產(chǎn)品；另一方面，在風(fēng)險防控的基礎(chǔ)上，開發(fā)完善無還本續(xù)貸、隨借隨還、循環(huán)貸款、供應(yīng)鏈金融、債轉(zhuǎn)股、融資租賃等產(chǎn)品，不斷豐富針對中小企業(yè)的普惠金融服務(wù)。在產(chǎn)品的定價上實(shí)行精細(xì)化、差異化定價，金融機(jī)構(gòu)結(jié)合自身風(fēng)險、成本及客戶關(guān)系、貢獻(xiàn)度等，制定相應(yīng)的定價模型，確定更具針對性、可承擔(dān)性的利率水平。

其次，在普惠金融模式的創(chuàng)新上，加強(qiáng)銀政、銀企、銀行之間的合作，開展銀團(tuán)授信、銀保增信、政府補(bǔ)貼等，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險共擔(dān)、合作共贏，具體來說：由多家銀行共同為中小企業(yè)授信，增加授信的全面性，讓企業(yè)“能貸”，由保險公司承擔(dān)部分貸款風(fēng)險，讓銀行“敢貸”，由政府出資為主、銀行捐資為輔成立中小企業(yè)融資專項資金，給予中小企業(yè)一定保費(fèi)、利息補(bǔ)貼，為企業(yè)減負(fù)。

最后，在普惠金融服務(wù)的創(chuàng)新上，比如特殊時期尤其是新冠疫情期間，允許中小企業(yè)辦理貸款展期，主動為中小企業(yè)解困；簡化企業(yè)辦貸環(huán)節(jié)，鼓勵線上辦貸，給企業(yè)真正提供便利；建立中小企業(yè)融資服務(wù)“一條龍”，在中小企業(yè)成長的不同階段提供有階段性特點(diǎn)的融資服務(wù)、咨詢服務(wù)。

4.4 中小企業(yè)提升自身綜合實(shí)力，主動推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型

打鐵還需自身硬，中小企業(yè)只有自身強(qiáng)大，才能從根本上增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的融資信心，同時也能減少金融機(jī)構(gòu)的貸款損失，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)提供融資的熱情。具體來講，中小企業(yè)可從以下幾個方面提升自身綜合實(shí)力：一是誠信經(jīng)營，遵紀(jì)守法，樹立優(yōu)質(zhì)的企業(yè)形象，把信用理念融入企業(yè)管理和員工培訓(xùn)中；二是健全公司管理制度，規(guī)范財務(wù)賬務(wù)，可以通過引進(jìn)專業(yè)的管理人才，讓企業(yè)規(guī)范合理經(jīng)營，規(guī)劃安排企業(yè)資產(chǎn)，合理使用資金，避免資金鏈斷裂，保持財務(wù)的可持續(xù)性；三是借鑒學(xué)習(xí)優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗和成功案例，并根據(jù)自身情況找到適合的發(fā)展路線；四是抓住普惠金融政策的紅利，主動與金融機(jī)構(gòu)合作，建立良好的信任關(guān)系，增加金融機(jī)構(gòu)提供融資的意愿。

5 結(jié)語

數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代下，中小企業(yè)不能再固守原有的經(jīng)營管理方式，要主動利用數(shù)字技術(shù)這一契機(jī)，從生產(chǎn)加工、經(jīng)營管理到銷售服務(wù)等整個營運(yùn)流程都實(shí)行數(shù)字化管理，同時使這些數(shù)據(jù)信息對接金融、物流等數(shù)字平臺，方便有關(guān)方的信息采集及有效評估，形成數(shù)字普惠金融的應(yīng)用生態(tài)。