歲末理財(cái)貨基更穩(wěn)健 收益率有望超過5%

由于收益率穩(wěn)定且高于定存利率，加上申贖方便，費(fèi)用低廉，貨幣基金堪稱近年來最受投資者歡迎的基金品種之一，尤其震蕩市下更是全年都需要配置的重要產(chǎn)品

臨近年關(guān)，市場(chǎng)風(fēng)格頻繁轉(zhuǎn)變，股票市場(chǎng)各路人馬圍繞著2200點(diǎn)關(guān)口展開了激烈的爭(zhēng)奪。對(duì)于投資人來說，置身于一個(gè)上躥下跳的市場(chǎng)，冒著很大的風(fēng)險(xiǎn)去取那點(diǎn)微薄的收益，并不劃算。那么，歲末究竟要怎樣理財(cái)才能更加安全、穩(wěn)健、合算？

本周，基金經(jīng)理面對(duì)面欄目特別邀請(qǐng)了浦銀安盛貨幣基金經(jīng)理蔣文玲。她認(rèn)為，受銀行年底存貸比考核及節(jié)假日來臨資金備付等因素影響，歷來的年關(guān)，貨幣基金都是投資者耕耘“跨年行情”、收獲歲末理財(cái)?shù)牡昧χ帧?/p>

蔣文玲分析指出，受益于銀行攬儲(chǔ)及資金面緊張的影響，資金利率不斷攀升，貨幣基金收益率隨之“水漲船高”，呈現(xiàn)出“量?jī)r(jià)齊升”的火爆局面。

公開統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至10月末，市場(chǎng)上貨幣基金規(guī)模已突破5000億大關(guān)，基金市場(chǎng)占有率從6%躍升至18%。從收益能力看，截至12月6日，今年以來A類貨幣基金的平均凈值增長(zhǎng)率3.51%，B類貨幣基金的平均收益3.69%，遠(yuǎn)超一年期定期利率。其中，浦銀貨幣A、B今年以來分別以3.81%和4.03%的收益率在同類基金排名第7和第3位，11月以來，7日年化收益均穩(wěn)居在4.5%以上。

蔣文玲說，由于收益率穩(wěn)定且高于定存利率，加上申贖方便，費(fèi)用低廉，貨幣基金堪稱近年來最受投資者歡迎的基金品種之一，尤其在震蕩市場(chǎng)環(huán)境下貨幣市場(chǎng)基金更是全年都需要配置的重要基金品種。時(shí)至年底，受銀行年底存貸比考核及節(jié)假日來臨資金備付等因素影響，市場(chǎng)資金壓力增大，市場(chǎng)基準(zhǔn)利率一般會(huì)呈現(xiàn)上行狀態(tài)，歷年來此節(jié)點(diǎn)都是貨幣市場(chǎng)工具絕佳的投資機(jī)遇，貨幣基金正以此穩(wěn)健強(qiáng)勁的態(tài)勢(shì)助力投資者耕耘“跨年行情”，收獲歲末理財(cái)。

展望2014年，蔣文玲表示，利率市場(chǎng)化仍然是金融市場(chǎng)的主基調(diào)，主要表現(xiàn)為銀行等金融機(jī)構(gòu)的短端資金成本整體抬升。這對(duì)貨幣基金而言，通過配置銀行存款和流動(dòng)性較好的短期債券，仍有望獲取較高的收益。但是由于資金壓力對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在傳導(dǎo)，會(huì)導(dǎo)致部分企業(yè)的償債能力下降，并進(jìn)而引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)，因此，貨幣基金未來信用風(fēng)險(xiǎn)研究和管理上的加強(qiáng)是重點(diǎn)。

蔣文玲分析說，以目前的銀行一個(gè)月協(xié)議存款收益率7%來測(cè)算，貨幣基金是扣除管理費(fèi)、托管費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)，再計(jì)算部分低息的投資品種，因此貨幣基金投資者的收益率將在5%到6%之間，預(yù)計(jì)貨幣基金的平均收益率還會(huì)有所提高，12月上旬平均收益率有望超過5%。建議投資者可重點(diǎn)關(guān)注銀行系績(jī)優(yōu)貨幣基金，提前為節(jié)假日理財(cái)做打算。