企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范

摘 要：企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程中無(wú)時(shí)無(wú)刻不存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)所有人必須充分認(rèn)識(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義，找出自身企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因，針對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益發(fā)展情況，制定出合理的得企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策。

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)涵；防范；成因

經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和市場(chǎng)環(huán)境的變化給企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了機(jī)會(huì)，也增大了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率。因此，通過(guò)有效的手段，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行必要的管理十分重要。加強(qiáng)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、制定相關(guān)的財(cái)務(wù)預(yù)算并嚴(yán)格執(zhí)行，將企業(yè)的資金集中起來(lái)進(jìn)行管理同時(shí)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，這些都是有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的措施。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，財(cái)務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源包括：因短期內(nèi)不能履行財(cái)務(wù)義務(wù)而產(chǎn)生的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、因未獲得貨款而產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、投資項(xiàng)目在項(xiàng)目期內(nèi)的現(xiàn)金流和折現(xiàn)率的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、因在市場(chǎng)上投機(jī)或套期產(chǎn)生的衍生工具風(fēng)險(xiǎn)等。幾種風(fēng)險(xiǎn)的相互作用可能增強(qiáng)對(duì)企業(yè)的潛在影響。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有三個(gè)顯著特征：不確定性、可轉(zhuǎn)移性和可預(yù)期性。其中不確定性是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特性，包括發(fā)生與否不確定；發(fā)生的時(shí)間不確定；發(fā)生的狀況不確定；發(fā)生的后果嚴(yán)重性程度不確定。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

1、資本結(jié)構(gòu)不合理

從我國(guó)許多企業(yè)的現(xiàn)狀來(lái)看，由于目前市場(chǎng)機(jī)制還不完善以及經(jīng)營(yíng)管理不善、經(jīng)濟(jì)效益差，普遍存在著自有資金和借入資金比例不恰當(dāng)，即負(fù)債資金的比率問(wèn)題。如果舉債規(guī)模過(guò)大，資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，一旦無(wú)力償還到期債務(wù)就會(huì)陷入財(cái)務(wù)困境，負(fù)債資金的比率越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)大；要是企業(yè)不舉債，又或舉債比例較小，企業(yè)面臨運(yùn)營(yíng)資金不足的威脅，就會(huì)影響企業(yè)的盈利能力。這些都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理，并使企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)逐步進(jìn)入癱瘓狀態(tài)，從而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

企業(yè)管理層風(fēng)險(xiǎn)的管理理念轉(zhuǎn)變和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的增強(qiáng)，影響到風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)強(qiáng)弱問(wèn)題，據(jù)調(diào)查顯示，我國(guó)大部分企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的了解不是很透徹，在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的判斷和預(yù)警方面無(wú)過(guò)多表現(xiàn)，單純認(rèn)為只要管好用好資金，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有的為了增加銷(xiāo)量，增加企業(yè)的資金收益，運(yùn)用賒銷(xiāo)手段銷(xiāo)售產(chǎn)品，不適當(dāng)?shù)刭d銷(xiāo)會(huì)增加應(yīng)收賬款失控幾率，壞賬風(fēng)險(xiǎn)由此產(chǎn)生，也是企業(yè)造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。

3、投資決策缺乏科學(xué)性

投資決策對(duì)企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展起舉足輕重的作用，正確的投資決策對(duì)降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)有效果，增加企業(yè)盈利，我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策一直依靠經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策，不經(jīng)思考、盲目投資，致使企業(yè)的籌資成本比投資收益率要高，使得經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流為負(fù)。

加之，我國(guó)信息市場(chǎng)不夠完善，決策者無(wú)法獲取未來(lái)各種正確的信息，同時(shí)對(duì)企業(yè)自身承受風(fēng)險(xiǎn)的能力預(yù)估有誤，從而影響了信息的真實(shí)可靠性，由此而引發(fā)的決策失誤很多，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)幾率也相應(yīng)增加了。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)具有重要影響，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)發(fā)揮主觀能動(dòng)性，不斷增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)。主要有以下幾個(gè)方面的防范對(duì)策。

1、適度合理安排資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中僅僅盯住資產(chǎn)負(fù)債是不夠的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際情況確定合理的負(fù)債規(guī)模，適當(dāng)提高和降低負(fù)債資金比例，企業(yè)的負(fù)債比率多少合適，尚沒(méi)有確定的論斷。但必須遵循與企業(yè)的償債能力相匹配的原則，尤其是短、長(zhǎng)期債務(wù)的匹配、幣種結(jié)構(gòu)和貸款期限，很大程度負(fù)債能夠?qū)ζ髽I(yè)產(chǎn)生約束、激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者等正面效應(yīng)，當(dāng)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)時(shí)，財(cái)務(wù)杠桿利益最大。對(duì)于不同債務(wù)期限搭配適當(dāng)，結(jié)構(gòu)合理，以緩解債務(wù)的壓力。

2、加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和管理水平

企業(yè)應(yīng)該對(duì)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)多做努力，從核心領(lǐng)導(dǎo)者到財(cái)務(wù)部門(mén)和每位員工的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)待增強(qiáng)。這些都對(duì)財(cái)會(huì)人員提出了更高的要求，不僅要求他們具備一些財(cái)務(wù)管理、投資等方面的知識(shí)和財(cái)務(wù)信息的收集、過(guò)濾和分析的能力外，成為企業(yè)決策中的重要一員，把企業(yè)的資金合理配置到最需要的地方，而且還能夠?qū)唧w環(huán)境、方法的切合性及某些條件進(jìn)行合理假設(shè)和估計(jì)，并在此基礎(chǔ)上，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著準(zhǔn)確的職業(yè)分析才能，構(gòu)建有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。相關(guān)部門(mén)應(yīng)適時(shí)對(duì)資產(chǎn)管理比率進(jìn)行考核。

3、提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)水平

建立科學(xué)的財(cái)務(wù)決策體制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)資源配置效率，財(cái)務(wù)決策是不是科學(xué)，直接影響到財(cái)務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策產(chǎn)生的決策失誤的代價(jià)會(huì)大大增加。科學(xué)的決策機(jī)制必須建立在全面的數(shù)據(jù)分析與基礎(chǔ)資料的調(diào)研，采取科學(xué)的方法預(yù)測(cè)與防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)管理效果做出客觀真實(shí)評(píng)價(jià)結(jié)論，應(yīng)組織相關(guān)人員進(jìn)行評(píng)估判斷，擬定各種可行方案并認(rèn)真進(jìn)行選優(yōu)，提高投資項(xiàng)目的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益，以降低風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，要加強(qiáng)決策者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的自控，高度發(fā)揮主觀能動(dòng)性，努力調(diào)整認(rèn)知結(jié)構(gòu)，克服不合理認(rèn)知，充分掌握相關(guān)信息，規(guī)范決策程序，謀求科學(xué)決策。

綜上所述，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然產(chǎn)物，一個(gè)企業(yè)可以健康成長(zhǎng)最重要是看財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作水平的高低，這也是整個(gè)企業(yè)管理的重要組成因素，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，有助于實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)。企業(yè)理應(yīng)實(shí)事求是地分析和認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并采取有效的防范和化解措施，切實(shí)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理，努力降低企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，只有這樣，企業(yè)才能減少各種不利因素造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，才能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中獨(dú)樹(shù)一幟。