券商資管股票投資能力榜

資產(chǎn)管理行業(yè)“多國混戰(zhàn)”的局面正在愈演愈烈，券商資管為搶奪更大的財富蛋糕，紛紛加大成本投入，緊鑼密鼓地開發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品。

各家券商能否在激烈的競爭中勝出，最終需拿業(yè)績說話，投資管理能力才是支撐公司命運前途的關(guān)鍵。

今年賽程已過半，券商資管們?nèi)〉昧嗽鯓拥某煽?？根?jù)Wind資訊數(shù)據(jù)及分類，《投資者報》將261只偏股型券商集合理財產(chǎn)品今年以來（截至8月2日）的收益率，按公司進行平均并排序，得出“券商資管股票投資能力榜”，從一個側(cè)面來考察各券商資管的股票投資能力。

這261只產(chǎn)品中實現(xiàn)正收益的有185只，剔除只有一只產(chǎn)品符合統(tǒng)計條件的券商，最終有51家券商納入排名。平均收益率超過10%的有6家，依次是國金證券（18.56%）、國信證券（16.13%）、平安證券（14.87%）、中山證券、（14.57%）、東方證券（12.26%）、紅塔證券（10.18%）。從中可以看出，一些小券商業(yè)績不俗，開始嶄露頭角。

相對的，有三家券商的平均跌幅大于5%，依次是恒泰證券（6.15%）、方正證券（5.84%）、齊魯證券（5.01%），成為排名墊底的“難兄難弟”。

國信、東方業(yè)績穩(wěn)定

綜合來看，261只券商理財產(chǎn)品獲得了4.62%的平均收益率，同期，上證綜指下跌10.56%。一些大中型券商，保持著穩(wěn)定的業(yè)績。

國金證券平均收益率最高，達到18.56%。其管理的兩只對沖策略產(chǎn)品國金慧泉量化對沖1號、國金慧泉量化專享1號的收益率分別為18.72%和18.46%。

記者注意到，國金證券2012年7月才獲得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格，是目前國內(nèi)唯一將資產(chǎn)管理產(chǎn)品線定位在量化對沖領(lǐng)域的券商。2012年12月成立了上述兩只產(chǎn)品后，今年該公司又成立了10余款新產(chǎn)品。6月“大集合”產(chǎn)品被監(jiān)管層叫停，“小集合”產(chǎn)品發(fā)行掀起風(fēng)暴，國金證券僅6月就發(fā)行了10只產(chǎn)品，為所有券商中最多。

業(yè)績排名第二的國信證券，平均收益率為16.13%，其納入統(tǒng)計的產(chǎn)品數(shù)量為8只，全部獲得正收益，收益率最高的國信金理財多策略達到24.26%，金理財6號和4號分別上漲22.42%和21.66%，最低的國信金理財經(jīng)典組合漲幅也達到7.47%。

一季度金理財多策略減持了海通證券、西南證券，換入了三只創(chuàng)業(yè)板股票神州泰岳、和佳股份、勁勝股份，從股價表現(xiàn)看，前兩只股票二季度漲幅都在50%，而勁勝股份表現(xiàn)不佳。金理財6號和4號一季度末以來也持有和佳股份、香雪制藥等多只創(chuàng)業(yè)板個股。

另外值得一提的是，排在第5名的東方證券，是業(yè)內(nèi)首家成立資產(chǎn)管理公司的公司，截至2013年6月，其管理資金規(guī)模超過400億元。該公司有多達21只產(chǎn)品納入統(tǒng)計，依然取得12.26%的平均收益，其產(chǎn)品業(yè)績比較均衡，有17只產(chǎn)品漲幅超10%。

具體來看，東方紅先鋒2號漲幅最高，為17.61%；其后是先鋒3號，上漲16.33%。從先鋒系列的重倉股來看，各季度的變化較大，其中甚少出現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板個股，而是持有了康美藥業(yè)、國藥股份、恒瑞醫(yī)藥等醫(yī)藥股，貢獻了穩(wěn)定的業(yè)績。

其他大型券商如海通、申銀萬國、光大、中金公司、招商、華泰也均取得了5%以上的平均正收益。其中招商智遠成長是今年以來收益率最高的產(chǎn)品，達到34.45%。

小券商頻現(xiàn)“黑馬”

在前十名榜單中，中小型券商的身影十分醒目，平安證券、中山證券、紅塔證券、浙商證券都躋身前十。

平安證券有兩只產(chǎn)品納入統(tǒng)計，平安優(yōu)質(zhì)成長中小盤今年以來收益率達29.93%，在全部產(chǎn)品中排名第二。這只集合理財產(chǎn)品去年末一直持有的省廣股份、康得新，今年以來漲幅達到248%、76%；但另一只平安穩(wěn)健資本一號的收益率不太理想，僅為-0.19%。

中山證券同樣是兩只產(chǎn)品納入統(tǒng)計，中山金磚1號、中山金匯1號分別上漲26.69%、2.46%。金磚1號去年末持有的杰瑞股份、富瑞特裝上半年漲勢較好，二季度末調(diào)換了多只重倉股，除了繼續(xù)選擇創(chuàng)業(yè)板和中小板外，還新進了興業(yè)銀行。

紅塔證券2009年將資產(chǎn)管理總部設(shè)立為專門從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的上海分公司，近年來發(fā)展較快。兩只產(chǎn)品紅塔登峰1號、2號今年以來分別獲得9.98%和10.37%的收益率。

浙商證券有8只產(chǎn)品納入排名，平均收益率8.17%，其中浙商金惠3號收益率達21.89%。但該公司旗下有兩只產(chǎn)品均為負收益，金惠1號和金惠領(lǐng)航分別下跌0.95%、3.17%。

恒泰跌6.15%居倒數(shù)第一

恒泰、方正和齊魯證券，成為跌幅墊底的“難兄難弟”，平均跌幅均超過5%。這三家券商分別有3、3、2只產(chǎn)品納入統(tǒng)計，這些產(chǎn)品都是全軍覆沒，沒有一只正收益。

恒泰證券前身為內(nèi)蒙古證券公司。2008年9月經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，增資改制并更名為恒泰證券股份有限公司，注冊地為呼和浩特市。

2011年4月，恒泰證券首只集合理財產(chǎn)品獲批。去年，其資管業(yè)務(wù)還名不見經(jīng)傳，今年卻突然發(fā)力，成立了40只新產(chǎn)品，產(chǎn)品總數(shù)達到44只，數(shù)量和規(guī)模已在業(yè)內(nèi)領(lǐng)先。

盡管步子邁得很大，但三只偏股型老產(chǎn)品今年以來的業(yè)績卻相當(dāng)慘淡，恒泰先鋒1號、2號、3號分別下跌-6.24%、-6.95%、-5.28%。

重倉金融等大盤股或許是其業(yè)績不佳的原因。三只產(chǎn)品今年以來一直持有中國平安、中信證券等金融股，沒有及時轉(zhuǎn)換風(fēng)格、分享到小盤成長股的上漲盛宴。

方正證券三只產(chǎn)品金泉友2號、金泉友3號、金泉友靈活配置分別下跌1.24%、6.2%、10.07%。金泉友靈活配置的跌幅排在所有產(chǎn)品的第三位。

齊魯證券兩只產(chǎn)品金泰山和金泰山2號分別下跌5.58%和4.43%。金泰山年初重倉了金融、地產(chǎn)及資源類股票，金泰山2號也重倉了金融、地產(chǎn)股，業(yè)績不佳可能和產(chǎn)品調(diào)倉換股不及時、沒有踏準(zhǔn)市場節(jié)奏變化有關(guān)。