互聯(lián)網(wǎng)金融大博弈

互聯(lián)網(wǎng)金融成了新戰(zhàn)場(chǎng)，

里面充滿了更多更大的博弈，

不管是顛覆、挑戰(zhàn)、滲透還是走向融合，

順應(yīng)時(shí)代潮流、市場(chǎng)需求才是最重要的

文/本刊記者 牛祿青

互聯(lián)網(wǎng)金融是誘人的奶酪，想動(dòng)它的人垂涎三尺，摩拳擦掌；互聯(lián)網(wǎng)金融又像是平凡的野草，生生不息，遍布各個(gè)角落。

從第三方支付到供應(yīng)鏈金融，從小額信貸到P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，從金融超市到眾籌融資，從移動(dòng)支付到信用支付，從虛擬貨幣到網(wǎng)絡(luò)銀行，層出不窮、風(fēng)起云涌的互聯(lián)網(wǎng)金融，已開(kāi)始對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)、信托業(yè)、基金等傳統(tǒng)金融行業(yè)產(chǎn)生深刻影響，并引起傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的警覺(jué)和重視。

目前，取得牌照的第三方支付企業(yè)已達(dá)200多家，2012年，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)支付的市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)10萬(wàn)億，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)有300家，交易額超過(guò)200億。

本世紀(jì)初，比爾蓋茨曾說(shuō)過(guò)振聾發(fā)聵之言：你們這些傳統(tǒng)的銀行如果不改變，就是21世紀(jì)快滅亡的恐龍。你的支付都通過(guò)我的IT系統(tǒng)，我就設(shè)計(jì)一個(gè)軟件公司取代銀行。

盡管比爾蓋茨由于未能取得金融牌照沒(méi)有成行，但還是把美國(guó)的銀行業(yè)嚇了一跳。而今，在中國(guó)，同樣口出豪言還敢于“攪局”的是阿里巴巴的馬云，“如果銀行不改變，我們就改變銀行?！贝搜砸怀觯齺?lái)廣泛熱議，但馬云用行動(dòng)證明了自己。

今年6月，馬云還曾表示：“未來(lái)的金融有兩大機(jī)會(huì)，一個(gè)是金融互聯(lián)網(wǎng)，金融行業(yè)走向互聯(lián)網(wǎng)；第二個(gè)是互聯(lián)網(wǎng)金融，純粹的外行領(lǐng)導(dǎo)，其實(shí)很多行業(yè)的創(chuàng)新都是外行進(jìn)來(lái)才引發(fā)的。金融行業(yè)也需要攪局者，更需要那些外行的人進(jìn)來(lái)進(jìn)行變革?！?/p>

馬云的話似乎有些道理，銀行大佬們的觀念已經(jīng)在轉(zhuǎn)變。就在工商銀行公布靚麗半年報(bào)的8月底，工商銀行董事長(zhǎng)姜建清在回答記者提問(wèn)時(shí)表示，互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，傳統(tǒng)商業(yè)銀行并不會(huì)變成21世紀(jì)的恐龍。在互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)中，如果把傳統(tǒng)商業(yè)銀行比作磚頭，那么“鼠標(biāo)加磚頭”才是能夠獲勝的模式。

互聯(lián)網(wǎng)金融，從誕生那天起就充滿爭(zhēng)議，或懷疑或不屑或抨擊，經(jīng)過(guò)時(shí)間的積淀和實(shí)踐的檢驗(yàn)，它好似寶刀出鞘，冰山一角，在市場(chǎng)進(jìn)化中成了金融業(yè)的“后起之秀”。

中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)劉士余曾一針見(jiàn)血地指出：“互聯(lián)網(wǎng)金融不可不視，更不可小視?！辈贿^(guò)，“就目前來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)量還不會(huì)改變傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，但是它們的思維、精神已經(jīng)深深地影響傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，也影響著消費(fèi)者?！?/p>

如今，爭(zhēng)議依舊，但此爭(zhēng)議非彼爭(zhēng)議，互聯(lián)網(wǎng)金融成了新戰(zhàn)場(chǎng)，里面充滿了更多更大的博弈，不管是顛覆、挑戰(zhàn)、滲透還是走向融合，順應(yīng)時(shí)代潮流、市場(chǎng)需求和經(jīng)濟(jì)可持續(xù)才是最重要的。

“在短期發(fā)展中，民間金融的新生兒———互聯(lián)網(wǎng)金融已成為最活躍的領(lǐng)域，并為小微企業(yè)提供了有力的資金支持。可以說(shuō)，今后十年是互聯(lián)網(wǎng)金融的黃金十年?！敝醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(zhǎng)黃震稱。

互聯(lián)網(wǎng)巨頭攻防術(shù)

金融原本就誕生于貿(mào)易之中，中國(guó)最早的銀行便起源于山西商號(hào)，于是，電商涉足互聯(lián)網(wǎng)金融就成為水到渠成的事。近日，阿里金融正式向金融監(jiān)管部門提交擬設(shè)立阿里網(wǎng)絡(luò)銀行的申請(qǐng)。相關(guān)部門已經(jīng)聽(tīng)取阿里金融匯報(bào)，并開(kāi)始著手研究網(wǎng)絡(luò)銀行。

據(jù)悉，擬成立的阿里網(wǎng)絡(luò)銀行注冊(cè)資本為10億元，提供小微金融服務(wù)，業(yè)務(wù)范圍涉及存款、貸款、匯款等業(yè)務(wù)。與傳統(tǒng)銀行相比，阿里網(wǎng)絡(luò)銀行的最大區(qū)別是沒(méi)有實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)，沒(méi)有總分支組織機(jī)構(gòu)，并大量使用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開(kāi)展業(yè)務(wù)。

作為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的拓荒者，阿里巴巴從2004年設(shè)立支付寶開(kāi)始，每一次在金融領(lǐng)域的跨界出招，都引起電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)和金融界的軒然大波。2007年推出網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款業(yè)務(wù)，2010年成立阿里小額貸款公司，2012年4月籌備申請(qǐng)“眾安在線”（今年2月18日已取得保監(jiān)會(huì)批文），2013年3月阿里金融宣布將推出信用支付試點(diǎn)。

截至2013年二季度末，阿里小貸已經(jīng)累計(jì)為超過(guò)32萬(wàn)家小微企業(yè)解決融資需求，累計(jì)投放貸款超過(guò)1000億元，不良貸款率僅0.87%，比例低于銀行業(yè)的平均水平。

今年6月13日，阿里支付寶推出了余額寶業(yè)務(wù)。通過(guò)余額寶，用戶在支付寶網(wǎng)站內(nèi)可以直接購(gòu)買貨幣基金等理財(cái)產(chǎn)品并獲得收益。余額寶上線不到6天，注冊(cè)用戶即突破100萬(wàn)，推出一個(gè)月聚集了250萬(wàn)用戶，資金規(guī)模超過(guò)百億元。而來(lái)自中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的數(shù)據(jù)顯示，截至2012年12月31日，國(guó)內(nèi)所有個(gè)人有效基金賬戶數(shù)為7630.14萬(wàn)戶。

今年上半年，由傳統(tǒng)零售企業(yè)轉(zhuǎn)型為O2O模式（線上對(duì)線下）的蘇寧云商，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域緊追阿里巴巴，欲打造“全金融產(chǎn)業(yè)鏈”。

8月23日，蘇寧發(fā)布公告稱，已經(jīng)向有關(guān)部門申請(qǐng)?jiān)O(shè)立民營(yíng)銀行，并展開(kāi)基金業(yè)務(wù)的申報(bào)備案工作，計(jì)劃近期推出相應(yīng)的基金支付產(chǎn)品與基金電商平臺(tái)。目前，蘇寧已經(jīng)建立了金融事業(yè)部，將從事第三方支付、供應(yīng)鏈融資、保險(xiǎn)代理、基金銷售等業(yè)務(wù)平臺(tái)。六天后，蘇寧又發(fā)起設(shè)立“蘇寧保險(xiǎn)銷售有限公司”（擬用名），擬定注冊(cè)資本1.2億元。

據(jù)了解，蘇寧已完成對(duì)suningbank、sunanbank等相關(guān)域名注冊(cè)，國(guó)家工商總局近日公布的企業(yè)名稱核準(zhǔn)公告上，“蘇寧銀行股份有限公司”在列。

一位蘇寧云商高層坦言，“從第三方支付（易付寶）、小額貸款（蘇寧小貸）、保險(xiǎn)和理財(cái)，到民營(yíng)銀行，除了提供還款、轉(zhuǎn)賬、基金、保險(xiǎn)等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品之外，后期蘇寧將利用線下1600多家實(shí)體店的優(yōu)勢(shì)，將蘇寧正在開(kāi)展的金融業(yè)務(wù)復(fù)制到線下，這才是蘇寧的全金融布局?！苯刂?013年6月底，蘇寧線下店面已覆蓋全國(guó)273個(gè)地級(jí)以上城市，門店數(shù)量超1600家。

以“打價(jià)格戰(zhàn)”聞名的電商大佬京東商城也不甘示弱，7月29日，京東商城CEO劉強(qiáng)東在京東平臺(tái)合作伙伴大會(huì)上宣布，京東已經(jīng)成立金融集團(tuán)，正式進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融。目前，京東已收購(gòu)了網(wǎng)銀在線，獲得屬于自己的第三方支付牌照，并在供應(yīng)鏈金融方面有所斬獲，即向供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商、最終用戶提供金融服務(wù)。接下來(lái)，京東還將申請(qǐng)小貸、保理等牌照，拓展互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)領(lǐng)域。

此外，騰訊、新浪、百度等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，也開(kāi)始加快布局，欲在互聯(lián)網(wǎng)金融分一杯羹。

騰訊坐擁PC端QQ和移動(dòng)端微信兩大平臺(tái)，但其目前的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品不如阿里火爆。易觀分析報(bào)告顯示，2012年支付寶在國(guó)內(nèi)第三方支付份額達(dá)到46.6%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于第二位財(cái)付通的20.9%。

財(cái)付通總經(jīng)理賴智明表示，財(cái)付通將會(huì)聯(lián)合微信5.0版本和QQ手機(jī)版這兩大平臺(tái)一起做移動(dòng)支付，也會(huì)提供更多增值服務(wù)，包括聯(lián)手基金公司和銀行推出類似余額寶的產(chǎn)品。

易觀智庫(kù)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2013年第二季度第三方支付市場(chǎng)移動(dòng)支付業(yè)務(wù)交易額排名，支付寶、財(cái)付通分別占據(jù)第一位和第三位，但市場(chǎng)份額分別為57.3%和5.7%，差距明顯。盡管二季度財(cái)付通與微信平臺(tái)合作微信支付，上線支付產(chǎn)品操作便捷性受到用戶好評(píng)，不過(guò)騰訊還需快馬揚(yáng)鞭。最近，騰訊申請(qǐng)開(kāi)辦民營(yíng)銀行的消息也在熱傳。

7月6日，新浪終于獲得第三方支付牌照，并立刻開(kāi)始在新浪微博平臺(tái)上“跑馬圈地”。在其夢(mèng)想中，500萬(wàn)用戶只是一個(gè)開(kāi)始，未來(lái)，新浪支付欲將用戶數(shù)達(dá)到億級(jí)。新浪支付將成為一個(gè)“微銀行”，可辦理開(kāi)銷戶、資金轉(zhuǎn)賬、匯款、信用卡還款等業(yè)務(wù)，并將涉足理財(cái)市場(chǎng)。

而百度也在被迫無(wú)奈中施展“看家本領(lǐng)”，把目標(biāo)瞄準(zhǔn)了金融搜索，其金融測(cè)試版悄然上線，支持車貸、房貸、消費(fèi)貸款、經(jīng)營(yíng)貸款以及信用卡搜索，意在爭(zhēng)奪互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的搜索入口。目前有消息稱，百度也在申請(qǐng)小額貸款公司。

真?zhèn)蜳2P網(wǎng)絡(luò)借貸

“貸款理財(cái)找銀行”，這條沿襲了幾代人的鐵律，被近幾年揭竿而起的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸打破了。自2007年國(guó)內(nèi)首家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)拍拍貸成立，低門檻吸引了眾多創(chuàng)業(yè)者和投資者加入，迄今，P2P平臺(tái)已有大大小小300家。無(wú)論是準(zhǔn)入門檻、投資體驗(yàn)還是投資回報(bào)率，P2P都展現(xiàn)出傳統(tǒng)金融不具備的優(yōu)勢(shì)。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所研究員曾剛告訴記者，P2P模式滿足了資金供求雙方的實(shí)際需求。比如，通過(guò)P2P平臺(tái)借款1萬(wàn)元，按照較高的年化收益率20%來(lái)計(jì)算，借一年需支付2000元利息，借一個(gè)月只需付160多元，看起來(lái)年化收益率很高，但短期借貸成本并不高，借款人可以承受。如果找銀行，審批程序很復(fù)雜，一般也不會(huì)借。從投資方來(lái)看，也滿足了一部分人特別是屌絲的理財(cái)需求，讓金融服務(wù)惠及更多百姓。現(xiàn)在銀行理財(cái)產(chǎn)品的門檻是5萬(wàn)元，證券公司是100萬(wàn)元，信托是300萬(wàn)元，雖然收益較高，但一般人買不起，而P2P門檻很低，幾百、幾千都可以。

2010年之前，國(guó)內(nèi)P2P公司寥寥無(wú)幾，而且都是模仿歐美P2P平臺(tái)模式，走線上信用評(píng)估，平臺(tái)不介入交易，只負(fù)責(zé)信用審核、展示及招標(biāo)，以收取賬戶管理費(fèi)和服務(wù)費(fèi)為收益來(lái)源。

2010年之后，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)如雨后春筍般發(fā)展起來(lái)，如人人貸、e速貸、易貸365、盛融在線以及中國(guó)平安旗下的陸金所和證大集團(tuán)旗下的證大e貸等。直到去年，整個(gè)P2P網(wǎng)貸行業(yè)才被公眾知曉。

由于線上信用評(píng)估做不下去，除了拍拍貸，所有P2P平臺(tái)都已改弦更張。拍拍貸創(chuàng)始人張俊認(rèn)為，單純依靠線上的數(shù)據(jù)進(jìn)行信用評(píng)估是有門檻的，“是經(jīng)驗(yàn)積累和數(shù)據(jù)量的支撐?！?/p>

在P2P行業(yè)里，拍拍貸和翼龍貸、紅嶺創(chuàng)投、人人貸、宜信是幾種代表性的模式：拍拍貸堅(jiān)持純線上模式，不擔(dān)保、不墊付、不做債權(quán)轉(zhuǎn)讓，最“原汁原味”，政策風(fēng)險(xiǎn)最??；溫州金改P2P翼龍貸是無(wú)擔(dān)保、有線下的模式；紅嶺創(chuàng)投是有擔(dān)保的線上模式；人人貸采用有擔(dān)保的線下開(kāi)發(fā)借款人、線下審核的方式；宜信主要采用有擔(dān)保的線下交易。

行業(yè)人士認(rèn)為，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)只應(yīng)該做信息流的集散，承擔(dān)撮合職能，而不應(yīng)該涉及擔(dān)保、債權(quán)，但大量P2P網(wǎng)貸平臺(tái)為了吸引更多的借款人，做起了擔(dān)保與債權(quán)轉(zhuǎn)讓，即一旦違約，借款人可以得到本金賠償。

網(wǎng)站擔(dān)保只是轉(zhuǎn)移了風(fēng)險(xiǎn)而未分散風(fēng)險(xiǎn)。這會(huì)導(dǎo)致平臺(tái)存在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的隱患，一旦發(fā)生大量壞賬，網(wǎng)站無(wú)力賠付時(shí)，投資者的所有投資都可能泡湯。在不保本的平臺(tái)上，分散投資呼之欲出。拍拍貸對(duì)本金保障條款的設(shè)置也是為了傳遞這一分散投資的理念。

“原來(lái)違約風(fēng)險(xiǎn)由出資人承擔(dān)，現(xiàn)在違約風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)完全轉(zhuǎn)移到了網(wǎng)站。收費(fèi)低和風(fēng)險(xiǎn)大幾乎讓一些網(wǎng)站舉步維艱?！本W(wǎng)貸之家負(fù)責(zé)人徐紅偉說(shuō)。

紅嶺創(chuàng)投創(chuàng)始人周世平去年接受媒體采訪時(shí)表示，“單純做P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)太大。3年下來(lái)我們已經(jīng)有1300多萬(wàn)的壞賬墊付?！奔t嶺的總壞賬率在1.4%～2%，還算控制得平穩(wěn)。

“無(wú)準(zhǔn)入門檻、無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)機(jī)構(gòu)監(jiān)管”，這“三無(wú)”原則使得P2P網(wǎng)貸行業(yè)像一匹沒(méi)有“韁繩”的野馬，四處狂奔當(dāng)中也難免摔跟頭。

此前，淘金貸、優(yōu)易網(wǎng)、安泰卓越等P2P網(wǎng)貸平臺(tái)先后曝出“卷款跑路”的新聞。而成立不到1個(gè)月的眾貸網(wǎng)也不幸倒閉，給正在發(fā)展中的P2P網(wǎng)貸蒙上了一層陰影。

對(duì)于擁有龐大線下團(tuán)隊(duì)和諸多理財(cái)產(chǎn)品的宜信模式，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(zhǎng)黃震認(rèn)為，宜信將業(yè)務(wù)擴(kuò)展到擔(dān)保、財(cái)富管理等業(yè)務(wù)上，不再是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。這樣的業(yè)務(wù)拓展思路也不是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展路徑。

黃震曾多次表示，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)需要堅(jiān)持“三不”原則：不吸存、不放貸、不擔(dān)保。在目前的行業(yè)發(fā)展初期，不要推出有爭(zhēng)議性的理財(cái)計(jì)劃或債權(quán)轉(zhuǎn)讓包等產(chǎn)品，不觸碰法律紅線，也不要突破政策底線，這樣才能夠獲得安穩(wěn)的發(fā)展環(huán)境。

中國(guó)是一個(gè)高儲(chǔ)蓄率國(guó)家，老百姓的投資觀念比較弱，由儲(chǔ)戶變成一個(gè)借貸投資人需要觀念上的一個(gè)很大變化。銀行把儲(chǔ)戶的錢借出去，儲(chǔ)戶看不到，即使是壞賬，風(fēng)險(xiǎn)由銀行承擔(dān)，所以高枕無(wú)憂。而P2P平臺(tái)則不一樣，儲(chǔ)戶可以直接看到每筆交易的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，所以，有人就感覺(jué)P2P是騙子。此外，絕大多數(shù)中小微企業(yè)和個(gè)人還不了解P2P，還不知道網(wǎng)絡(luò)借貸是可行的。

對(duì)此，拍拍貸品牌總監(jiān)朱長(zhǎng)城表示，借出端和借入端投資觀念的轉(zhuǎn)變需要很長(zhǎng)的時(shí)間。此外，政府要解決基礎(chǔ)性數(shù)據(jù)服務(wù)，并為P2P行業(yè)發(fā)展提供良好的法制環(huán)境。

傳統(tǒng)金融應(yīng)變出招

面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的步步緊逼，原本固若金湯的銀行終于坐不住了，除了開(kāi)辟網(wǎng)上渠道，優(yōu)化自己的網(wǎng)銀系統(tǒng)，還紛紛切入電商領(lǐng)域。

建行推出“善融商務(wù)”電商平臺(tái)；交行推出“交博匯”平臺(tái)；農(nóng)行6月份宣布成立“互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室”，旨在探索與完善互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新機(jī)制，拓展農(nóng)行互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)；中行的“中銀易商”也將露面。

據(jù)媒體報(bào)道，工行的“支付+融資”的綜合電子商務(wù)平臺(tái)初定于10月19日正式上線，將集網(wǎng)上購(gòu)物、投資理財(cái)、網(wǎng)絡(luò)融資、消費(fèi)信貸于一體。據(jù)知情人士透露，該平臺(tái)兼顧B2B、B2C，前期可能主打B2C，商戶門檻也較高。

針對(duì)工行將在今年10月份推出一個(gè)大電商平臺(tái)的說(shuō)法，姜建清則賣了個(gè)關(guān)子：“銀行是一個(gè)變化的行業(yè)，我們不會(huì)等待別人來(lái)變化我們。下一步要推出的產(chǎn)品，到時(shí)候大家就會(huì)明白的。”

8月30日，工行推出了個(gè)人小額消費(fèi)信用貸款產(chǎn)品“易貸”，基于客戶網(wǎng)上購(gòu)物和刷卡消費(fèi)記錄，提供貸款進(jìn)行消費(fèi)或投資理財(cái)產(chǎn)品。工行個(gè)人金融業(yè)務(wù)部總經(jīng)理李衛(wèi)平說(shuō)：“等我們電商平臺(tái)推出后，就會(huì)對(duì)接，主要是針對(duì)線上B2C的消費(fèi)信貸?！?/p>

2012年上線的建行“善融商務(wù)”是目前銀行系做電商做得最好的平臺(tái)。到今年年底，建行“善融商務(wù)”的銷售額可以達(dá)到100億元，其中B2C約是7億～8億元，剩下的便全是B2B。截至今年7月，“善融商務(wù)”的銷售額超過(guò)60億元。2012年，這一數(shù)字是35億元。

民生電商平臺(tái)也于8月29日在深圳前海正式注冊(cè)，名為“合一行”，投資30億元。民生電商相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，民生電商的著眼點(diǎn)可能是O2O。目前，小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的重點(diǎn)是客流與融資，利用互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)工具來(lái)搭建一個(gè)平臺(tái)，吸引中小企業(yè)。而開(kāi)始時(shí)，利用貸款的誘餌來(lái)吸引小企業(yè)用這些軟件，最開(kāi)始是免費(fèi)的，未來(lái)可能收費(fèi)。但收費(fèi)也會(huì)比較低，主要還是從企業(yè)融資上賺錢。民生電商首先瞄準(zhǔn)的便是民生銀行近百萬(wàn)的小微企業(yè)，借此，可以更有效地推電子商務(wù)服務(wù)。

此外，民生銀行還向阿里巴巴伸出橄欖枝，9月16日，雙方在杭州啟動(dòng)戰(zhàn)略合作，民生銀行將在淘寶開(kāi)立直銷銀行店鋪，直銷銀行電子賬戶系統(tǒng)與支付寶賬戶系統(tǒng)將互通。

直銷銀行是歐美已經(jīng)較為成型的金融模式，基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，銀行主要通過(guò)電子渠道提供金融產(chǎn)品服務(wù)，實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)少，甚至沒(méi)有實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)。此次民生、阿里合推直銷銀行網(wǎng)店被視為傳統(tǒng)銀行與互聯(lián)網(wǎng)深度合作的新入口，民生銀行提供金融產(chǎn)品，阿里巴巴利用平臺(tái)和資源進(jìn)行拓展，網(wǎng)店預(yù)計(jì)于10月面世。

余額寶的橫空出世，讓銀行家們又是一驚，商業(yè)銀行不得不出招應(yīng)對(duì)。交通銀行、廣發(fā)銀行、中國(guó)銀行、工商銀行等幾家金融機(jī)構(gòu)紛紛上線現(xiàn)金管理新產(chǎn)品，以求應(yīng)對(duì)。

7月中旬，交通銀行聯(lián)合易方達(dá)和交銀施羅德基金，廣發(fā)銀行聯(lián)合易方達(dá)基金，分別高調(diào)推出“快溢通”和“智能金賬戶”業(yè)務(wù)，其最大特點(diǎn)都是客戶可實(shí)現(xiàn)自動(dòng)余額理財(cái)、自動(dòng)申購(gòu)和贖回貨幣基金、自動(dòng)償還信用卡等功能。

中國(guó)銀行在其官方網(wǎng)站上推出“個(gè)人智能通存款”業(yè)務(wù)。該行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，與普通儲(chǔ)蓄存款不同，這款產(chǎn)品能主動(dòng)幫助客戶實(shí)現(xiàn)更高的收益。8月中旬，工商銀行在其微銀行平臺(tái)重點(diǎn)宣傳被稱作閑錢管理利器的“工銀現(xiàn)金寶”業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)是對(duì)活期存款的升級(jí)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于0.35%的活期存款利率。

除了銀行，傳統(tǒng)金融系中的保險(xiǎn)、券商、基金也紛紛拓展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。方正證券開(kāi)設(shè)天貓官方旗艦店，華創(chuàng)證券開(kāi)賣奢侈品，國(guó)泰君安設(shè)立網(wǎng)絡(luò)金融部，取消零售客戶部。網(wǎng)上賣基金、賣保險(xiǎn)已經(jīng)不再是新鮮的事。

一個(gè)不能忽視的對(duì)象是中國(guó)平安。平安是全業(yè)務(wù)線經(jīng)營(yíng)，目前有銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、信托等全金融業(yè)務(wù)，另外，還有一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融試驗(yàn)田——P2P網(wǎng)貸平臺(tái)陸金所。

移動(dòng)支付群雄逐鹿

隨著智能手機(jī)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的普及以及互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，移動(dòng)支付時(shí)代已經(jīng)到來(lái)?，F(xiàn)在很多大型的商場(chǎng)都能夠通過(guò)“刷手機(jī)”進(jìn)行POS機(jī)支付，而這僅僅是移動(dòng)支付的一種方式。依托互聯(lián)網(wǎng)金融的移動(dòng)支付，具有高效、低成本、簡(jiǎn)單易用的特點(diǎn)，將改變現(xiàn)有的金融服務(wù)模式，很好地解決金融服務(wù)的差異化需求。

目前我國(guó)擁有移動(dòng)電話的用戶11.76億，其中3G用戶3億，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶8億，幾乎人手一部手機(jī)。

“未來(lái)三年中國(guó)移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)將有望呈現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)的局面，并將成為互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域增長(zhǎng)的新熱點(diǎn)?！钡虑谥袊?guó)合伙人周錦昌在8月29日舉辦的“德勤-深圳高科技、高成長(zhǎng)20強(qiáng)評(píng)選”活動(dòng)期間表示。

易觀智庫(kù)最新的數(shù)據(jù)顯示，2013年2季度中國(guó)第三方支付市場(chǎng)移動(dòng)支付（不包含短信支付）交易規(guī)模達(dá)到1224億元，與1季度相比增長(zhǎng)76.6%。預(yù)計(jì)2015年中國(guó)移動(dòng)支付市場(chǎng)的交易規(guī)模將達(dá)到7123億元。

廣袤的農(nóng)村市場(chǎng)也是值得期待和開(kāi)拓的。央行副行長(zhǎng)劉士余在出席2013農(nóng)村移動(dòng)支付論壇時(shí)表示，作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成部分，依托發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)支付改善農(nóng)村金融服務(wù)環(huán)境，國(guó)際上已經(jīng)有相當(dāng)成功的模式和實(shí)用經(jīng)驗(yàn)。在非洲、東南亞的一些國(guó)家，移動(dòng)支付已成為當(dāng)?shù)剞r(nóng)村居民小額匯款轉(zhuǎn)賬的主要手段，成為彌補(bǔ)金融基礎(chǔ)設(shè)施不足、替代傳統(tǒng)網(wǎng)點(diǎn)式物理服務(wù)空間的重要方式。劉士余認(rèn)為，這種創(chuàng)新和發(fā)展對(duì)中國(guó)具有重要的借鑒意義。

德勤預(yù)測(cè)，隨著產(chǎn)業(yè)鏈上下游的逐步整合，以及電信運(yùn)營(yíng)商、金融機(jī)構(gòu)、第三方支付公司等眾多利益集團(tuán)的進(jìn)駐，各利益方的積極探索將促成商業(yè)模式百花齊放的繁榮局面，行業(yè)將迎來(lái)群雄逐鹿的新時(shí)期。

8月27日，浦發(fā)銀行攜手其股東中國(guó)移動(dòng)推出中國(guó)移動(dòng)—浦發(fā)銀行NFC手機(jī)支付產(chǎn)品。在浦發(fā)和中國(guó)移動(dòng)聯(lián)手布局近場(chǎng)移動(dòng)支付市場(chǎng)的同時(shí)，中國(guó)銀行、廣發(fā)銀行也不甘人后，宣布支持中國(guó)移動(dòng)NFC支付。就在今年4月，光大銀行已首批進(jìn)駐中移動(dòng)手機(jī)錢包。

作為三大運(yùn)營(yíng)商之一，中國(guó)聯(lián)通也開(kāi)始發(fā)力。據(jù)報(bào)道，8月份與中信銀行簽署了手機(jī)錢包業(yè)務(wù)全面合作協(xié)議，雙方將共同拓展基于NFC技術(shù)的手機(jī)近場(chǎng)支付市場(chǎng)，提供更便捷的移動(dòng)金融服務(wù)。

中國(guó)聯(lián)通總經(jīng)理陸益民表示，移動(dòng)支付作為互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域和金融領(lǐng)域的革命性創(chuàng)新，已經(jīng)呈現(xiàn)了爆發(fā)性增長(zhǎng)，成為當(dāng)前移動(dòng)領(lǐng)域最熱門的應(yīng)用，在促進(jìn)電子商務(wù)及零售市場(chǎng)的發(fā)展、滿足消費(fèi)者多樣化支付需求方面發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。“手機(jī)錢包”實(shí)現(xiàn)了銀行卡與手機(jī)的完美結(jié)合，讓客戶充分享受輕松便捷的生活。

所謂NFC支付，即可將銀行卡、公交地鐵卡、會(huì)員卡、積分卡等集成到SIM卡里，多卡合一、一卡多用、非接觸式便捷支付的服務(wù)業(yè)務(wù)。據(jù)了解，NFC手機(jī)支付產(chǎn)品可在全國(guó)各類消費(fèi)場(chǎng)所120余萬(wàn)臺(tái)標(biāo)有銀聯(lián)“QuickPass閃付”標(biāo)識(shí)的POS機(jī)上使用。

2011年，中國(guó)電信成立天翼電子商務(wù)有限公司，并迅速獲得支付牌照。該公司副總經(jīng)理寧檬表示，目前“翼支付”已接通了超過(guò)200個(gè)城市，并實(shí)現(xiàn)了農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)的繳納和發(fā)放，實(shí)現(xiàn)了金融工作“從傳統(tǒng)門店服務(wù)走到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)”。

同樣涉足移動(dòng)支付領(lǐng)域并相互“斗法”的還有阿里、騰訊、京東、拉卡拉等。阿里的手機(jī)支付寶被騰訊、京東拒之門外，其專門面向手機(jī)和平板的信用支付即將推出；騰訊的微信支付被阻攔在淘寶圈之外；京東與財(cái)付通“分手”，發(fā)布內(nèi)部通知“全體員工辦公只能使用‘易信’即時(shí)通訊工具”，正式加入易信陣營(yíng)。

普益財(cái)富研究員付巍偉表示，騰訊未來(lái)的移動(dòng)金融戰(zhàn)略的藍(lán)圖是基于微信平臺(tái)打造包括微信用戶、商家、財(cái)付通、銀行等金融機(jī)構(gòu)共同參與的大生態(tài)鏈。這得益于其龐大的用戶規(guī)模、用戶粘性和開(kāi)放性，但微信平臺(tái)現(xiàn)有的信譽(yù)機(jī)制尚不成熟。而淘寶購(gòu)物的技術(shù)、平臺(tái)已經(jīng)成熟。

拉卡拉在目前移動(dòng)支付市場(chǎng)的份額僅次于支付寶，前不久也聯(lián)手京東大力推廣手機(jī)刷卡器。手機(jī)刷卡器支持信用卡還款、轉(zhuǎn)賬匯款、充值甚至繳納交通罰款，不過(guò)大部分服務(wù)都需要收取手續(xù)費(fèi)。

姍姍來(lái)遲的百度，7月以19億美元收購(gòu)91無(wú)線，搶占移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)入口。據(jù)中國(guó)平安執(zhí)行董事兼常務(wù)副總經(jīng)理顧敏透露，未來(lái)三到五年內(nèi)，平安集團(tuán)也將斥資數(shù)十億，投入到移動(dòng)支付平臺(tái)的建設(shè)中。

移動(dòng)支付這塊蛋糕，誰(shuí)能切得更多？拭目以待吧！

顛覆、挑戰(zhàn)還是融合

從支付寶到阿里小微金融的崛起，從第三方支付到P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的興起，聲勢(shì)浩大的互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)的影響到底有多大？是微不足道，還是形成威脅？是有我無(wú)你，還是互補(bǔ)共融？

“互聯(lián)網(wǎng)將改變我們經(jīng)濟(jì)社會(huì)底層的物質(zhì)技術(shù)結(jié)構(gòu)。”“互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以看作是金融市場(chǎng)的底層物質(zhì)技術(shù)結(jié)構(gòu)，底層物質(zhì)技術(shù)結(jié)構(gòu)的改變將會(huì)帶來(lái)金融市場(chǎng)的革命性變革?！北本┦薪鹑诠ぷ骶贮h組書記霍學(xué)文在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融論壇發(fā)表演講時(shí)說(shuō)。

擁有多年銀行從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的上海盛付通電子支付商務(wù)有限公司副總經(jīng)理洪曉霽也表示，對(duì)于現(xiàn)金的管理，互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆了傳統(tǒng)銀行模式。但從本質(zhì)來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)該是渠道和營(yíng)銷陣地，金融才是根本，因此，利用互聯(lián)網(wǎng)探索如何實(shí)現(xiàn)資源的高效配置，是一個(gè)核心問(wèn)題。

天使匯創(chuàng)始人蘭寧羽認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融的核心價(jià)值是通過(guò)市場(chǎng)手段優(yōu)化資源配置，可以解決經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的許多棘手問(wèn)題，例如土地資源配置、中小企業(yè)融資難、就業(yè)民生問(wèn)題、三農(nóng)問(wèn)題等。但互聯(lián)網(wǎng)金融不是顛覆取代傳統(tǒng)金融，而是一個(gè)相互依存、相互融合的關(guān)系。

十八年前，美國(guó)出現(xiàn)第一家完全的互聯(lián)網(wǎng)銀行，隨之一系列的互聯(lián)網(wǎng)銀行相繼誕生。在這樣的趨勢(shì)下，產(chǎn)生了關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)結(jié)果的一個(gè)討論。當(dāng)時(shí)很多意見(jiàn)認(rèn)為，“鼠標(biāo)將要戰(zhàn)勝磚頭”。而姜建清以工行網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)說(shuō)明了磚頭是怎樣沒(méi)有被戰(zhàn)勝的。

“作為一個(gè)傳統(tǒng)銀行，當(dāng)然必須要從自身做出改變?！苯ㄇ灞硎?，2000年前，工商銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融方面的基礎(chǔ)為零，2000年投產(chǎn)企業(yè)網(wǎng)上銀行，2003年開(kāi)始了個(gè)人網(wǎng)上銀行。而到2013年上半年，工行以互聯(lián)網(wǎng)為主的電子銀行業(yè)，其業(yè)務(wù)比數(shù)的占比為77%，交易金額約200萬(wàn)億。從這個(gè)角度來(lái)講，商業(yè)銀行在8年中，在這一場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融擴(kuò)張中，依靠鼠標(biāo)加磚頭，實(shí)際上是獲勝了，“因?yàn)槟切┘兇獾幕ヂ?lián)網(wǎng)銀行，都不知道到哪里去了?！?/p>

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融帶來(lái)“巨大沖擊”的說(shuō)法，曾剛并不贊成。他認(rèn)為，應(yīng)該是產(chǎn)生“較大影響”，盡管第三方支付的交易筆數(shù)占比很高，達(dá)到30%以上，但是交易金額的占比不到1%。另外，從經(jīng)濟(jì)的主次結(jié)構(gòu)來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融也很難成為金融業(yè)的主體，只能是傳統(tǒng)金融有益的補(bǔ)充。他給記者打了個(gè)形象的比喻，“如果說(shuō)銀行是人體的主動(dòng)脈，那么第三方支付就是毛細(xì)血管?！边@些地方也是銀行不愿意或沒(méi)有能力去服務(wù)的。

不過(guò)，曾剛也指出，未來(lái)，人們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的依賴要比銀行實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)的依賴要大，因此互聯(lián)網(wǎng)金融的渠道客戶潛力非常大，而且互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新理念、技術(shù)和商業(yè)模式會(huì)對(duì)傳統(tǒng)金融形成挑戰(zhàn)，推動(dòng)傳統(tǒng)金融加快變革。

香港永隆銀行董事長(zhǎng)、前招商銀行行長(zhǎng)馬蔚華在大連舉行的夏季達(dá)沃斯論壇上表示，互聯(lián)網(wǎng)金融以其“支付”、“信息運(yùn)用”、“社交網(wǎng)絡(luò)籌資”等特點(diǎn)迅速崛起，客觀上倒逼傳統(tǒng)銀行業(yè)進(jìn)行綜合化經(jīng)營(yíng)和互聯(lián)網(wǎng)改革。傳統(tǒng)銀行業(yè)面臨著資本脫媒和技術(shù)脫媒的雙重挑戰(zhàn)。

馬蔚華認(rèn)為，目前銀行還不會(huì)被互聯(lián)網(wǎng)金融取代，而且互聯(lián)網(wǎng)在提出挑戰(zhàn)的同時(shí)，也給銀行提供了應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的武器?！氨热缯f(shuō)，一家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)由于互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)放性，對(duì)客戶了解得要比銀行深，而銀行也可以考慮利用大數(shù)據(jù)去分析不同層面的客戶。這就叫智慧銀行?！贝送?，銀行還可以運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)來(lái)節(jié)省成本。馬蔚華說(shuō)，盡管互聯(lián)網(wǎng)可以積累客戶的交易信息，但互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代仍然需要人與人之間的信任以及感情交流，所以傳統(tǒng)銀行在這方面仍將保持固有優(yōu)勢(shì)。

好貸網(wǎng)創(chuàng)始人兼CEO李明順也有同感，金融與互聯(lián)網(wǎng)不僅是一個(gè)對(duì)手，也應(yīng)該是可以合作的朋友，互聯(lián)網(wǎng)補(bǔ)充金融業(yè)的前端能力，金融行業(yè)做好自身的后臺(tái)內(nèi)功，雙方依然可以形成長(zhǎng)期的共生作用。他所做的好貸網(wǎng)就準(zhǔn)備扮演這樣的角色，讓銀行業(yè)可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)有效地尋找到有價(jià)值的客戶。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所研究員楊濤撰文指出，互聯(lián)網(wǎng)金融不是顛覆傳統(tǒng)金融，而是提升和優(yōu)化了現(xiàn)有金融體系的功能展現(xiàn)，帶來(lái)了更面向客戶需求及個(gè)人體驗(yàn)的時(shí)代，且以新型互聯(lián)網(wǎng)金融思想主導(dǎo)，以新型的互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)支撐。對(duì)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融昭示了“打擊”傳統(tǒng)金融權(quán)威的自由化夢(mèng)想，而對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)，更表現(xiàn)為加快利率與機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化改革、提升民營(yíng)資本的“金融話語(yǔ)權(quán)”、扭轉(zhuǎn)“資金雙軌制”的重要契機(jī)。

從野蠻生長(zhǎng)到適度監(jiān)管

有人說(shuō)，“互聯(lián)網(wǎng)金融是個(gè)筐，什么都能往里裝”；有人說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融是“媒體刻意炒作互聯(lián)網(wǎng)金融與現(xiàn)有金融體系的對(duì)抗”；還有人說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融是“野蠻生長(zhǎng)”，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)是“野蠻人”。

互聯(lián)網(wǎng)金融到底是什么？從哪里來(lái)又要到哪里去？這是個(gè)哲學(xué)層面的問(wèn)題，可又是不折不扣的經(jīng)濟(jì)命題。

曾剛表示，目前關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)概念的定義并不清晰，它的外延還在不斷擴(kuò)大，從第三方支付到P2P、眾籌融資再到網(wǎng)絡(luò)銀行，等等，都屬于互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇。內(nèi)涵也很難界定，因?yàn)樗?wù)的對(duì)象和交易模式各不相同，統(tǒng)一在一個(gè)框架下很難。

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融興起的社會(huì)背景和深層原因，曾剛認(rèn)為，一方面是實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生新的金融需求，比如電子商務(wù)環(huán)境下的碎片化支付、投資理財(cái)和小微企業(yè)的融資需求；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)改變了人們的生活方式，從而要求金融服務(wù)的創(chuàng)新。

無(wú)論是帶有嘲諷色彩的野蠻生長(zhǎng)還是新技術(shù)條件下的現(xiàn)實(shí)需求，從支付領(lǐng)域切入，并逐步向投融資乃至貨幣等金融業(yè)核心地帶擴(kuò)張的互聯(lián)網(wǎng)金融，已經(jīng)展現(xiàn)了蓬勃的活力和創(chuàng)新的銳利。

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，因?yàn)橛谢ヂ?lián)網(wǎng)、移動(dòng)支付、搜索引擎、大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)和云計(jì)算等先進(jìn)技術(shù)手段，極大程度消除了市場(chǎng)信息不對(duì)稱問(wèn)題，使市場(chǎng)充分有效，進(jìn)而大幅度降低市場(chǎng)交易的成本。

如今，它的道路正在拓寬，駛?cè)氲能囕v也在迅速增多，難免會(huì)出現(xiàn)違章駕駛、搶道追尾現(xiàn)象，其趨利避害、加強(qiáng)監(jiān)管的呼聲也越來(lái)越高。

8月13日，央行副行長(zhǎng)劉士余在出席2013年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)時(shí)特別提醒互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，應(yīng)注意防范風(fēng)險(xiǎn)，兩個(gè)底線不能突破，一是非法吸收公共存款，二是非法集資。他提出的這兩個(gè)底線，現(xiàn)已得到大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者的認(rèn)可。

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融，中國(guó)人民銀行征信中心副主任王曉蕾表示，她最擔(dān)心的問(wèn)題是個(gè)人隱私保護(hù)。她指出，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所依賴的大數(shù)據(jù)生產(chǎn)力，必須規(guī)則使用，否則，不堪設(shè)想。個(gè)人隱私具有產(chǎn)權(quán)屬性。在大數(shù)據(jù)時(shí)代，傳統(tǒng)的“個(gè)人同意原則”已不適用于當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)的信息采集模式，掌握數(shù)據(jù)的機(jī)構(gòu)和數(shù)據(jù)使用者應(yīng)當(dāng)成為數(shù)據(jù)保護(hù)的主要責(zé)任人。

“一是信息風(fēng)險(xiǎn)，二是信任風(fēng)險(xiǎn)。”中國(guó)金融認(rèn)證中心助理總經(jīng)理王梅認(rèn)為，除大數(shù)據(jù)下的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)的安全外，網(wǎng)貸平臺(tái)等新興商業(yè)模式需要管理信任風(fēng)險(xiǎn)。“信用卡套現(xiàn)，洗錢交易頻繁出現(xiàn)?！倍壳埃W(wǎng)貸平臺(tái)缺少第三方機(jī)構(gòu)對(duì)借款人進(jìn)行測(cè)評(píng)。

對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)，蘭寧羽表示，監(jiān)管要在建立基本技術(shù)和框架的基礎(chǔ)上回歸市場(chǎng)?，F(xiàn)在已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)行了，比如實(shí)名制、征信系統(tǒng)，但還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。中國(guó)的個(gè)人信用體系建設(shè)要參考中國(guó)的傳統(tǒng)道德標(biāo)準(zhǔn)。

曾剛對(duì)記者說(shuō)，“對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融這種新興事物，應(yīng)該給予它一定的容忍期，讓它有機(jī)會(huì)快速成長(zhǎng)，即使野蠻生長(zhǎng)也沒(méi)關(guān)系，然后根據(jù)需要逐步規(guī)范?！边@樣才能確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新精神得到最大發(fā)揚(yáng)。但為了互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展，政府有必要介入并進(jìn)行適度的監(jiān)管，但不要加強(qiáng)監(jiān)管或管得太嚴(yán)。

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融如何監(jiān)管，蘭寧羽則認(rèn)為，從一開(kāi)始政府就必須進(jìn)行監(jiān)管，但不能設(shè)置障礙，不能是扼殺式的監(jiān)管。應(yīng)該進(jìn)行完善的制度建設(shè)，確定分層分級(jí)的監(jiān)管體系，建立跨部門監(jiān)管機(jī)制，要采取創(chuàng)新性的監(jiān)管辦法。

他進(jìn)一步指出，在解決基本問(wèn)題的基礎(chǔ)上，從一刀切的單一政策，到建立適應(yīng)性的動(dòng)態(tài)可變的規(guī)則體系和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系，以及以大數(shù)據(jù)和信息化為技術(shù)支撐的動(dòng)態(tài)的決策體系；從行政審批制、備案登記制、質(zhì)詢問(wèn)答、信函來(lái)往、信息披露，到利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù)來(lái)完善風(fēng)控體系、信用體系和監(jiān)管體系；從單一地打擊非法集資、非法吸儲(chǔ)到提升投資者教育、嚴(yán)格信息披露標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一資訊評(píng)介要求、完善投資者適當(dāng)性制度和投資者保護(hù)制度；從政府監(jiān)管部門承擔(dān)社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)到通過(guò)市場(chǎng)化手段引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)、通過(guò)行業(yè)協(xié)會(huì)自律組織完善管理。

中歐陸家嘴國(guó)際金融研究院副院長(zhǎng)劉勝軍表示，P2P模式在發(fā)展前期出現(xiàn)了盲目擴(kuò)張、資金挪用、涉嫌非法集資、信息不透明等多重風(fēng)險(xiǎn)，因此，未來(lái)發(fā)展中監(jiān)管必然會(huì)介入。不過(guò)，監(jiān)管的總體原則應(yīng)該是：鼓勵(lì)創(chuàng)新、控制風(fēng)險(xiǎn)。為了實(shí)現(xiàn)“適度監(jiān)管”，應(yīng)把握以下具體原則：明確法律關(guān)系、避免非法集資、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與收益分配對(duì)稱、堅(jiān)持透明度公開(kāi)原則、鼓勵(lì)行業(yè)自律。

8月26日，中國(guó)小額信貸聯(lián)盟正式對(duì)外發(fā)布了《個(gè)人對(duì)個(gè)人（P2P）小額信貸信息咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)行業(yè)自律公約》，以促進(jìn)P2P行業(yè)的陽(yáng)光化、規(guī)范化發(fā)展。截至當(dāng)天，已有55家P2P機(jī)構(gòu)簽署了自律公約。

由京東商城、錢袋網(wǎng)、人人貸、天使匯等33家單位發(fā)起成立的中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)，是全國(guó)范圍內(nèi)第一家互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)組織。為解決互聯(lián)網(wǎng)金融模式下企業(yè)信用管理的問(wèn)題，中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融信用信息平臺(tái)也同時(shí)啟動(dòng)。此外，還將建設(shè)中關(guān)村數(shù)據(jù)交易市場(chǎng)，數(shù)據(jù)交易市場(chǎng)將實(shí)現(xiàn)交易平臺(tái)、數(shù)據(jù)增值和定價(jià)三大功能。