民營(yíng)銀行迷局

上海自貿(mào)區(qū)掛牌成立，各部委紛紛表態(tài)支持，銀監(jiān)會(huì)的幾條新規(guī)，特意明確了支持民資進(jìn)入?yún)^(qū)內(nèi)銀行業(yè)，此消息一出，再次點(diǎn)燃了廣大民間資本對(duì)創(chuàng)辦銀行的熱情。

銀監(jiān)會(huì)明確：“支持符合條件的民營(yíng)資本在區(qū)內(nèi)設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行、金融租賃公司和消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)。支持符合條件的民營(yíng)資本參股與中、外資金融機(jī)構(gòu)在區(qū)內(nèi)設(shè)立中外合資銀行?！?/p>

民資辦已銀行，似乎觸手可及。

民營(yíng)銀行不新鮮

中國(guó)不是沒有民營(yíng)銀行。

民生銀行在1996年成立之初，13.8億的資本金中，85%來(lái)自非國(guó)有企業(yè)。2004年浙商銀行成立時(shí)，15家股東中，13家是民營(yíng)企業(yè)。

另外，大量民間資本已經(jīng)以各種方式進(jìn)入銀行業(yè)，參與了股份制商業(yè)銀行公開招募和股權(quán)優(yōu)化。有資料顯示，截至2011年底，大型股份制商業(yè)銀行中民資已經(jīng)占有總股本42%的比例，城市商業(yè)銀行中民資已占總股本52%，而農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)特別是農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，民間資本所占比例已經(jīng)超過92%。

盡管如此，曾任銀監(jiān)會(huì)辦公廳主任、現(xiàn)任中國(guó)華融資產(chǎn)管理股份有限公司董事長(zhǎng)的賴小民認(rèn)為，相對(duì)于資金雄厚、利潤(rùn)充沛的幾大國(guó)有銀行和國(guó)有商業(yè)銀行，民資所占的份額實(shí)在太小。

而這種金融資本高度集中的銀行業(yè)生態(tài)，不利于競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的形成，更不利于服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

賴小民認(rèn)為大力發(fā)展中小商業(yè)銀行、社區(qū)銀行已成共識(shí)。

而保育鈞、郭廣昌、厲以寧、周德文等官員學(xué)者在不同場(chǎng)合呼吁，為了支持中小微企業(yè)的發(fā)展，鼓勵(lì)民資進(jìn)入銀行業(yè)，發(fā)展中小商業(yè)銀行和村鎮(zhèn)銀行十分必要。

政策的門一直大開

事實(shí)上，我國(guó)現(xiàn)行的商業(yè)銀行法等法律法規(guī)對(duì)民資進(jìn)入銀行并無(wú)限制。

全國(guó)政協(xié)委員楊凱生和馬蔚華曾對(duì)記者表示，“從沒有聽說會(huì)對(duì)民間資本開設(shè)銀行有何限制，且現(xiàn)在也沒有限制，包括二級(jí)市場(chǎng)?！眲⒚骺狄舱f過，“有關(guān)部門過去沒有、現(xiàn)在也沒有對(duì)’以民資作為主體發(fā)起人設(shè)立民營(yíng)銀行’進(jìn)行限制”。

不僅沒有限制，2012年5月26日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的實(shí)施意見》（下稱“《意見》”），對(duì)民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)提供了“細(xì)則”。業(yè)界分析，《意見》中3個(gè)細(xì)節(jié)值得注意：民營(yíng)企業(yè)參與城市商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)處置的，持股比例可以適當(dāng)放寬至20%以上；通過并購(gòu)重組方式參與農(nóng)村信用社和農(nóng)村商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)處置的，允許單個(gè)企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方階段性持股比例超過20%；支持民營(yíng)企業(yè)參與村鎮(zhèn)銀行發(fā)起設(shè)立或增資擴(kuò)股，村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起行的最低持股比例由20%降低為15%。

應(yīng)該說法律與政策層面，對(duì)民資進(jìn)入銀行業(yè)已經(jīng)打開了門，如何邁腿進(jìn)入還給出了指導(dǎo)。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家厲以寧曾指出，民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的途徑有以下幾種：

1.國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行在改制為股份制銀行的過程中，民間投資者可以成為股東。已有的股份制銀行在增資擴(kuò)股過程中，民間投資者可以成為新股東。農(nóng)村信用社改制為農(nóng)村商業(yè)銀行的過程中，民間投資者同樣可以成為股東。

2.股份制的商業(yè)銀行（包括國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行改制的股份制商業(yè)銀行）上市后，民間投資者通過購(gòu)入股票而成為上市銀行的股東。

3.民間投資者根據(jù)商業(yè)銀行法的規(guī)定，可以申請(qǐng)組建有限責(zé)任公司制的商業(yè)銀行，經(jīng)金融主管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后，這樣的商業(yè)銀行就是民營(yíng)的股份制商業(yè)銀行。

4.農(nóng)村信用社轉(zhuǎn)讓給民間投資者。

除了上述四種方式以外，厲以寧還提出，采取金融控股集團(tuán)公司模式，商業(yè)銀行作為子公司存在并開展活動(dòng)，民間投資者參股于母公司，這也可以被看成是民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的一種方式。

看起來(lái)，民資進(jìn)入銀行并沒有法律與政策層面的障礙。

真的沒障礙？

在溫州金融改革拉開序幕時(shí)，民資對(duì)成立銀行熱情高漲，企業(yè)家們躍躍欲試。幾番努力下來(lái)，新的民營(yíng)銀行仍是海市蜃樓般遙不可及。

農(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家向松祚認(rèn)為，問題在于民資開設(shè)銀行的行政審批管制，造成事實(shí)上民資真正辦銀行障礙重重。

溫州商人楊嘉興曾經(jīng)成功創(chuàng)辦了全國(guó)第一家民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)——溫州市鹿城城市信用社。他在聽說溫州金改試點(diǎn)批下來(lái)之后，興奮地寫好了籌備“溫州農(nóng)村發(fā)展銀行”的可行性報(bào)告、章程、計(jì)劃書，甚至20億的籌股計(jì)劃已經(jīng)得到熱烈響應(yīng)，但卻發(fā)現(xiàn)，沒有一個(gè)政府部門愿意接收他的申請(qǐng)。

楊嘉興并非是唯一想進(jìn)入銀行業(yè)的民間人士，近年來(lái)溫州已有中瑞財(cái)團(tuán)籌辦建華民營(yíng)銀行、多家溫州商會(huì)籌辦溫州現(xiàn)代商業(yè)控股銀行、溫商籌辦華僑銀行等多個(gè)民間資本想進(jìn)入銀行業(yè)的案例，但至今為止無(wú)人取得成功。

溫州商人的熱情與政府管理部門的謹(jǐn)慎形成鮮明的對(duì)比。

今年7月，金融“國(guó)十條”中關(guān)于“嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行”的表態(tài)，再一次激發(fā)楊嘉興的銀行夢(mèng)?！爱?dāng)試驗(yàn)品、小白鼠都可以，敢死隊(duì)也行。”68歲的楊嘉興，將再次組織民營(yíng)企業(yè)家申報(bào)民營(yíng)銀行。

玻璃天花板

商人們說，“只要給我一個(gè)銀行牌照，我肯定能掙到錢?！倍嚓P(guān)負(fù)責(zé)人說，“為保障銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，防止資質(zhì)不良的投資者對(duì)銀行業(yè)可能造成的損害，保護(hù)存款人和社會(huì)公眾的利益，投資者進(jìn)入銀行業(yè)需要滿足一定的審慎條件。”

對(duì)這種語(yǔ)焉不詳?shù)慕忉?，中央?cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇指出，銀行業(yè)的準(zhǔn)入門檻的確比一般的企業(yè)高。高可以，但是一定要清晰和透明。

這些條件清楚嗎？據(jù)稱，在《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)行政許可實(shí)施程序規(guī)定》、《中資商業(yè)銀行行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》、《農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》、《非銀行金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》、《外資金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》以及《外資銀行管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》等相關(guān)監(jiān)管規(guī)章中，都有具體詳細(xì)的辦法。

如果說政府部門在接到申辦銀行的民營(yíng)企業(yè)申請(qǐng)書之后，指出有哪些不合規(guī)之處，這個(gè)說法就是成立的。但是政府沒一個(gè)部門出面接收申請(qǐng)，這個(gè)玻璃天花板就真實(shí)存在了。

郭田勇“透明度”一詞，可謂一針見血。

風(fēng)險(xiǎn)，必須考慮

如果說政府過于謹(jǐn)慎也許有失偏頗。資本追求的是利潤(rùn)，投機(jī)性強(qiáng)，而銀行更多的還要承擔(dān)金融風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)責(zé)任。

全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈直言，金融業(yè)的高額利潤(rùn)是吸引各路資本的原因之一。2012年三季度數(shù)據(jù)顯示，滬深兩市銀行業(yè)上市企業(yè)資本回報(bào)率是16.59%，確實(shí)很高，但同時(shí)必須看到，資產(chǎn)利潤(rùn)率很低，只有0.99%。

吳曉靈說，“歷史上，國(guó)家曾給了民營(yíng)資本許多次參與金融的機(jī)會(huì)，但并沒有出現(xiàn)很好的經(jīng)營(yíng)結(jié)果。從1980年代開始，特別是新興的金融機(jī)構(gòu)對(duì)民資完全開放，發(fā)起成立城市信用社沒有任何身份的限制，街道企業(yè)、私人企業(yè)都可以發(fā)起設(shè)立城市信用社，后來(lái)城市信用社出了很多風(fēng)險(xiǎn)和壞賬。唯獨(dú)一個(gè)例外就是民生銀行，但是民生銀行的背景是工商聯(lián)，所有的經(jīng)營(yíng)管理者都是由工商聯(lián)推薦，最開始去的都是人民銀行的副行長(zhǎng)、大區(qū)行長(zhǎng)，而它的股東并沒有經(jīng)營(yíng)的實(shí)際權(quán)力?！?/p>

因此，現(xiàn)在專家們討論最集中的是，如果讓民資很方便地開設(shè)銀行，一旦出現(xiàn)擠兌甚至銀行破產(chǎn)，此時(shí)誰(shuí)來(lái)為之兜底？銀行承載的金融風(fēng)險(xiǎn)涉及面廣，面向公眾，嚴(yán)重時(shí)會(huì)影響社會(huì)穩(wěn)定，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)如何控制？

因此可以理解監(jiān)管部門的謹(jǐn)慎，也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為如今民資進(jìn)入銀行業(yè)大幕已經(jīng)拉開，但出于風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮，初期放行的民營(yíng)銀行數(shù)量不會(huì)太多，可能給予有限業(yè)務(wù)牌照。

由此帶來(lái)幾個(gè)熱詞：存款保險(xiǎn)制度、風(fēng)險(xiǎn)處置和銀行退出機(jī)制。

央行統(tǒng)計(jì)司副司長(zhǎng)徐諾金認(rèn)為，金融市場(chǎng)是一個(gè)特殊的市場(chǎng)，不應(yīng)該是充分競(jìng)爭(zhēng)，而應(yīng)是有限競(jìng)爭(zhēng)，因?yàn)槟壳叭驔]有一個(gè)國(guó)家能夠徹底解決好金融機(jī)構(gòu)的倒閉和退出問題。

必須進(jìn)行的冷思考

目前，阿里巴巴、蘇寧、京東、騰訊、美的、格力等知名企業(yè)均有意建立民營(yíng)銀行。

相比曾成功開辦城市信用社的溫州商人楊嘉興，這些從未涉及金融領(lǐng)域的企業(yè)做銀行或許更令人擔(dān)憂。用中國(guó)人民大學(xué)金融與證券研究所所長(zhǎng)吳曉求的話來(lái)說，“目前上市銀行市盈率、市凈率都在不斷創(chuàng)新低，無(wú)論是投資者還是民營(yíng)企業(yè)難道不需要考慮一下，進(jìn)入銀行業(yè)以后的發(fā)展問題嗎？”

業(yè)內(nèi)人士分析，企業(yè)辦銀行，就怕是利用銀行的身份只為自己企業(yè)大開方便之門，至于怎樣做好金融業(yè)務(wù)反倒無(wú)所謂。這樣的心態(tài)是很糟糕的。

此外，地方政府深度介入民營(yíng)銀行的設(shè)立，也可能帶來(lái)諸多問題和風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)《中國(guó)證券報(bào)》報(bào)道，目前多個(gè)地方政府積極爭(zhēng)取首批民營(yíng)銀行試點(diǎn)“落地到自家”，某些地方政府官員甚至親自奔赴監(jiān)管部門游說。某些地方政府在尚未有完善的業(yè)務(wù)定位、發(fā)展思路、風(fēng)控設(shè)計(jì)、兜底機(jī)制等方案的情況下，就爭(zhēng)先恐后地希望設(shè)立民營(yíng)銀行，主要是認(rèn)準(zhǔn)了“銀行牌照”是稀缺資源。

監(jiān)管部門的審慎態(tài)度恐怕也來(lái)自于此。

郭田勇的預(yù)計(jì)：在目前商業(yè)銀行同質(zhì)化嚴(yán)重的大背景下，定位于服務(wù)社區(qū)、小微企業(yè)、三農(nóng)的民營(yíng)銀行可能是監(jiān)管層認(rèn)可的民營(yíng)銀行模式。并且，只有存款保險(xiǎn)等配套制度出臺(tái)后，民營(yíng)銀行的推進(jìn)才會(huì)進(jìn)入加速期。